南方开元封闭 2010 年第 3 季度报告
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开元证券投资基金2010 年第 3 季度报告
2010 年 9 月 30 日
基 金 管理 人： 南方 基金 管理 有限 公司
基 金 托管 人： 中国 工商 银行 股份 有限 公司
报告送出 日期 ：2010 年10 月26 日
南方开元封闭 2010 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010 年 10 月 20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风 险,投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2010 年 7 月1 日起至2010 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方开元封闭
交易代码 184688
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同 生效日 1998 年 3 月 27 日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00 份
投资目标
本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确保
基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略
本基金坚持投资于经济增长中的领先行业，以及行业内相
对价值较高的股票，并根据不同股票相对价值的变化动态
调整组合，力求使基金净值平稳、持续增长。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注： 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为 “基金开元 ” 。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告 期 （ 2010 年7 月1 日 － 2010 年9 月30 日 ）
1. 本期已实现收益 -37,942,801.44
2. 本期利润
200,829,598.10
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1004
4. 期末基金资产净值 2,049,843,468.06
5. 期末基金份额净值 1.0249
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额；本期利润为本 期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。 南方开元封闭 2010 年第 3 季度报告
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3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期基 金份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
10.86% 1.79% - - 10.86% 1.79%
3.2.2 自 基 金 合同 生效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率 历史 走 势对 比图
§4 管理人报告
4.1 基 金 经 理（ 或基 金经 理小 组 ）简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 南方开元封闭 2010 年第 3 季度报告
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任职日期 离任日期 业年限
汪澂
本基金的
基金经理、
公司投资
部副总监
2006 年 3
月 16 日
- 11
注册 金融 分析 师 （CFA ） ， 工
商管 理硕 士， 具有 基金 从业
资格。1999 年进 入南方基
金， 先后 担任 研究 员、 基金
经理助理，2002 年 4 月－
2006 年 3 月，任隆元基金
经理；2005 年 8 月－2006
年3 月，任金元基金经理；
2006 年 3 月至今，任开元
基金经理，2008 年 4 月至
今，任 南方隆元基金经理。
4.2 管 理 人 对报 告期 内本 基金 运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《证 券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 和 《证券投资基金信息披露
管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、 《开元证券投资基金合同》和其他有关
法律法规的规定， 本着 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在严 格控 制
风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规
及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易专 项说 明
4.3.1 公 平 交 易制 度的 执行 情况
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 执行 《证 券投 资基 金管 理公 司公 平交 易制 度指 导
意见 》 ，完 善相 应制 度及 流程 ，通 过系 统和 人工 等各 种方 式在 各业 务环 节严 格控 制交
易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本 投 资 组合 与其 他投资风格相似的投资组合之间 的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异 常 交 易行 为的 专项 说明
本基金本报告期内不存在异常交易行为。
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4.4 报告 期内 基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投 资策 略和 运作 分析
2010 年 三季 度， 在全 球各 国政 府继 续其 刺激 政策 ， 并对 中国 从各 个方 面不 停施 压，
包括升值以及海洋资源的争夺等。 国内具体的房地产调控政策也相继出台了， A 股市
场出现了 回稳向上的格局。 开元基金保持了相对较高的股票配置， 主要是 大盘央企蓝
筹股 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的 业绩 表现
2010 年三季度本基金的净值增长率为10.86% 。从长期来看，今明两年仍然应该
以风险控制为核心进行投资管理， 从中短期来看， 我们要在中国原有的以及随着美国
危机已经一同破灭了的增长模式之外， 寻找中国经济新的增长模式与增长点， 做好战
略进攻的研究准备。
4.5 管 理 人 对 宏观 经济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
2010 年对于中国来说将是经济进入转型和升级的关键阶段， 能否成功拉动内需增
长和实现产业转型将成为中国未来稳健发展的关键。在2010 年三季度，中国政府面
临着国际和国内的压力。 在 国际 上， 主要 是各 国想 各自 减负 ， 将更 多的 经济 危机 后果
转嫁 给中 国。 并担 心中 国的 崛起 ， 特别 是在 中国 周边 的海 洋资 源上 遏制 中国 未来 的发
展。 在国 内， 由于 劳动 力市 场上 供求 关系 的改 变， 工资 水平 上升 加快 ， 并且 在未 来很
长一 段时 间内 ， 全社 会平 均工 资呈 上涨 趋势 是确 定的 ， 这将 导致 结构 性通 胀长 期存 在
的可 能性 较大 。 在新 的局 面下 ， 我们 将争 取把 握住 经济 危机 之后 和经 济转 型之 中的 经
济成 长机 会。 特别 是在 估值 优势 明显 、 政府 政策 支持 有优 势、 投资 安全 边 际高 、 前景
较好的次新大盘央企蓝筹股， 抵抗通货膨胀的板块， 以及国家内需投资扶持的铁路板
块等中寻找投资机会 。
在今后的投资管理中， 我们将继续坚持以公司价值为基础， 加强对行业和具体公
司的 研究 分析 ， 努力 寻找 行业 龙头 ， 并结 合国 家相 关政 策的 变化 ， 控制 投资 风险 和把
握投资机会，努力为基金持有人规避风险、获取收益。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 1,620,678,314.23 78.66
其中：股票 1,620,678,314.23 78.66
2 固定收益投资 423,663,000.00 20.56
其中：债券 423,663,000.00 20.56
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中 ： 买断 式回 购的
买入返售金融资产
- -
5
银行存款和结算备
付金合计
6,228,639.62 0.30 南方开元封闭 2010 年第 3 季度报告
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6 其他资产 9,875,647.11 0.48
7 合计 2,060,445,600.96 100.00
5.2 报 告 期 末按 行业 分类 的股 票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 154,214,044.29 7.52
B 采掘业 174,961,120.04 8.54
C 制造业 808,127,612.30 39.42
C0 食品、饮料 287,895.60 0.01
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油 、 化学 、 塑胶 、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 807,839,716.70 39.41
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D
电力 、 煤气 及水 的生 产和
供应 业
45,314,319.05 2.21
E 建筑业 222,640,752.03 10.86
F 交通运输、仓储业 119,800,000.00 5.84
G 信息技术业 77,145,149.24 3.76
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 18,475,317.28 0.90
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,620,678,314.23 79.06
5.3 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比 例大小排序的前十名 股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601766 中国南车 30,005,024 171,328,687.04 8.36
2 601989 中国重工 18,210,484 157,520,686.60 7.68
3 600598 北大荒 11,482,803 154,214,044.29 7.52
4 601106 中国一重 28,691,000 150,053,930.00 7.32
5 600547 山东黄金 2,663,888 148,831,422.56 7.26
6 601299 中国北车 18,757,262 99,413,488.60 4.85
7 601006 大秦铁路 10,000,000 84,100,000.00 4.10 南方开元封闭 2010 年第 3 季度报告
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8 000768 西飞国际 6,658,436 83,829,709.24 4.09
9 601390 中国中铁 18,360,109 77,846,862.16 3.80
10 600050 中国联通 15,186,053 77,145,149.24 3.76
5.4 报 告 期 末 按债 券品 种分 类的 债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 423,663,000.00 20.67
3 金融债券 - -
其中 ： 政策 性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 423,663,000.00 20.67
5.5 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 债券 投资 明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 0801041 08 央行票据41 1,300,000 131,677,000.00 6.42
2 0801035 08 央行票据35 1,100,000 111,320,000.00 5.43
3 0801047 08 央行票据47 500,000 50,690,000.00 2.47
4 0801044 08 央行票据44 500,000 50,670,000.00 2.47
5 1001021 10 央行票据21 500,000 49,020,000.00 2.39
5.6 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 十名 资产 支持 证券 投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排名 的前 五名 权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.8 投 资 组 合报 告附 注
5.8.1 申明 本基 金投 资的 前十 名证 券的 发行 主体 本期 是否 出现 被监 管部 门立 案调 查 ， 或在 报告
编制日前 一年 内受 到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
5.8.2 申 明 基 金投 资的 前十 名股 票是 否超 出基 金合 同规 定的 备选 股票 库。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,133,152.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,742,494.46
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,875,647.11
5.8.4 报 告 期 末持 有的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报 告 期 末前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 50,686,168.00 南方开元封闭 2010 年第 3 季度报告
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报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 50,686,168.00
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份
额比例（% ）
2.53
§7 备查文件目录
7.1 备查 文 件目 录
1、 《开 元证 券投 资基 金基 金合 同》
2、 《开 元证 券投 资基 金托 管协 议》
3、 开元证券投资基金2010 年第3 季度报告原文
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华1 路 6 号免税商务大厦31 至 33 楼
7.3 查阅方式
公司网站：http://www.nffund.com
