广发聚丰股票型证券投资基金 2010年第 3 季度报告
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广发聚丰股票型证券投资基金
2010年第3季度报告
2010年9月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年十月二十五日
广发聚丰股票型证券投资基金 2010年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
广发聚丰股票
基金主代码
270005
交易代码
270005 270015
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年12月23日
报告期末基金份额总额
34,948,970,180.08份
投资目标
依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市
场， 通过适时调整价值类和成长类股票的配置比例和
股票精选，寻求基金资产长期增值。
投资策略
本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具， 包
括国内依法公开发行的各类股票、债券、权证以及中
国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金将股票资产分为价值类股票和成长类股票两
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类风格资产， 在两类资产中运用不同的方法分别筛选
具有投资价值的股票， 同时保持两类资产的适度均衡
配置，构建股票投资组合。
业绩比较基准
80%*新华富时A600指数+20%*新华巴克莱资本中国全
债指数
风险收益特征
较高风险，较高收益。
基金管理人
广发基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
1.本期已实现收益 -200,897,631.91
2.本期利润 4,794,460,567.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.1353
4.期末基金资产净值 25,972,339,584.70
5.期末基金份额净值 0.7432
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 22.20% 1.24% 14.06% 1.04% 8.14% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
广发聚丰股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年 12月 23日至 2010年 9月 30日）
注：本基金建仓期为基金合同生效后 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符
合本基金合同有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
易阳
方
广发
聚丰
股票
基金
的基
金经
理；投
资管
理部
总经
理；投
资总
监
2005-12-23 - 13
男，中国籍，经济学硕士，持
有证券业执业资格证书， 1997
年1月至2002年11月任职于广
发证券公司，2002年11月至
2003年11月先后任广发基金
管理有限公司筹建人员、 投资
管理部人员，2003年12月3日
至2007年3月28日任广发聚富
混合基金的基金经理，2005
年5月至今任广发基金管理有
限公司投资管理部总经理，
2005年12月23日起任广发聚
丰股票基金的基金经理， 2006
年9月至2008年4月16日任广
发基金管理有限公司总经理
助理，2008年4月17日起任广
发基金管理有限公司投资总
监。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及
其配套法规、 《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无
损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授
权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比
例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的
同日反向交易（指数型基金除外） ；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司
可以启用公平交易模块，确保交易的公平。
公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预
警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流
程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发小盘成长股票、 广发核心精
选股票和广发聚瑞股票。报告期内，本基金净值增长率与广发小盘成长股票、广
发聚瑞股票、广发核心精选股票的净值增长率差异均未超过 5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发
生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本季度，我国经济增速继续延续年初以来的回落态势，预计三季度GDP增长
速度会回落到10%以内。前期的预期管理措施有利抑制了国内投资的快速增长，
通胀压力也在一定程度上得到控制。 紧缩政策的效果开始显现， 政策进入观察期，
三季度没有出台针对总量的的紧缩政策， 但调结构的“有保有压”产业政策丝毫
没有放松，对产能过剩的行业严厉限产、房地产行业政策不断加码、地方融资平
台坚决清理，与此同时，对战略性新兴产业以及科技含量高的产业及服务业的支
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持力度继续加大。保增长、调结构已成为政策的主基调。
在没有出台针对总量更严厉的收缩政策的环境下，本季度证券市场企稳回
升，稳定增长的消费行业和通胀相关行业在本季度表现出色，上半年下跌较大、
估值便宜的价值股也结束单边下跌趋势。上半年主题投资盛行，题材炒作成风有
所收敛， 以创业板为代表的中小股票由于中报增长大大低于市场预期整体受到压
制，出现分化。本基金在本季度一方面提升了仓位，另一方面加大了对组合调整
力度，加大了对消费和医药的投资，同时对于前期错杀的蓝筹保持耐心，适当增
加了资产资源类特别是煤炭的配置， 对部分增长不佳的化工和政策一直压制的房
地产逢高进行了减持。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期，本基金净值增长22.2%，优于比较基准的14.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
各项经济领先指标目前仍呈继续下滑态势，并未见到明显的阶段性底部，这
意味着四季度经济将继续回调。 通胀的压力也在全球二次定量宽松政策推动下越
来越大。政府将面临通胀上升、经济增长下降类似于滞涨的困难局面。决策层必
须在调结构的同时，在保增长和控通胀之间走钢丝。受益于全球可能的二次定量
宽松政策，证券市场未来会维持向上的运行趋势。分析结构，本基金认为“内需”
+“科技”+“资源资产”会在未来存在超额受益。理由如下：（1）内需将逐步
成为我国经济增长的最重要推动力，而其内需的层次和广度也已经在我国展开。
以消费为代表的内需将迎来一个长期较高增长的时代， 其中一些新兴的消费领域
如装修、安防、电子消费品等会出现爆发增长。（2）过去十年我国以房地产和
出口拉动经济增长，目前还依靠它们推动经济增长已经难以为继。经济转型是一
个必然选择，也是一个长期过程。经济转型成功需要科技做铺垫，因此科技会在
一个较长时间成为资本市场的一个重要热点。（3）在全球没有找到一个很好摆
脱 08 年以来经济危机的办法以前，宽松的货币与财政政策就一直会推行下去，
全球性的通胀和资产泡沫就会随影同行，巴菲特也开始大声疾呼货币是垃圾，资
源资产类会成为市场追逐的一个焦点。本基金将积极关注政策可能变化方向，重
点投资在上述三条投资线索，在价值和成长之间寻求动态平衡，努力保持业绩绩
效向好的趋势。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 22,228,987,753.36 85.30
其中：股票 22,228,987,753.36 85.30
2 固定收益投资 607,308,414.60 2.33
其中：债券 607,308,414.60 2.33
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 3,204,544,123.07 12.30
6 其他各项资产 18,790,171.00 0.07
7 合计 26,059,630,462.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 42,074,000.00 0.16
B 采掘业 2,216,471,715.87 8.53
C 制造业 10,023,359,470.14 38.59
C0
食品、饮料 2,445,066,300.00 9.41
C1
纺织、服装、皮
毛
95,639,348.37 0.37
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C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 163,303,200.00 0.63
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
2,521,193,341.24 9.71
C5
电子 183,094,253.51 0.70
C6
金属、非金属 450,658,554.10 1.74
C7
机械、设备、仪
表
1,611,449,347.84 6.20
C8
医药、生物制品 2,552,955,125.08 9.83
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
5,118,000.00 0.02
E 建筑业 642,869,849.01 2.48
F 交通运输、仓储业 17,982,000.00 0.07
G 信息技术业 1,097,086,631.94 4.22
H 批发和零售贸易 4,297,528,414.17 16.55
I 金融、保险业 2,461,381,240.11 9.48
J 房地产业 485,529,983.74 1.87
K 社会服务业 180,617,404.10 0.70
L 传播与文化产业 13,349,000.00 0.05
M 综合类 745,620,044.28 2.87
合计 22,228,987,753.36 85.59
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码
股票名
称
数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
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1 002024
苏宁电
器
159,100,0002,540,827,000.00 9.78
2 600519
贵州茅
台
14,310,0002,414,526,300.00 9.30
3 000792
盐湖钾
肥
32,447,5761,985,791,651.20 7.65
4 601166
兴业银
行
66,000,0001,525,920,000.00 5.88
5 600031
三一重
工
30,525,453893,174,754.78 3.44
6 000063
中兴通
讯
33,966,040837,262,886.00 3.22
7 600123
兰花科
创
26,850,000812,481,000.00 3.13
8 600000
浦发银
行
59,000,000764,640,000.00 2.94
9 600252
中恒集
团
25,665,439612,890,683.32 2.36
10 600062
双鹤药
业
18,064,397552,228,616.29 2.13
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 599,340,000.00 2.31
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
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4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 7,968,414.60 0.03
7 其他 --
8 合计 607,308,414.60 2.34
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1001060 10央票60 6,000,000599,340,000.00 2.31
2 126630 铜陵转债 57,550 7,958,014.00 0.03
3 125731 美丰转债 85 10,400.60 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监
管部门立案调查， 或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主
体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 10,790,297.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,977,966.60
5 应收申购款 4,021,906.45
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 18,790,171.00
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 35,449,690,013.56
本报告期基金总申购份额 626,086,085.46
减：本报告期基金总赎回份额 1,126,805,918.94
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 34,948,970,180.08
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发聚丰股票型证券投资基金募集的文件；
2.《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发聚丰股票型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
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13
5.《广发聚丰股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨
询电话 95105828或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十五日
