宝盈增强收益债券型证券投资基金 2010年第 3季度报告
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宝盈增强收益债券型证券投资基金
2010年第3季度报告
2010年9月30日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年十月二十五日
宝盈增强收益债券型证券投资基金 2010年第 3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2010年10月22
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
宝盈增强收益债券
基金主代码
213007
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年5月15日
报告期末基金份额总额
644,916,381.68份
投资目标
基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未
来持续、健康增长的预期， 本基金在严格控制投
资风险与保持资产流动性的前提下努力保持基金
资产持续增值，并力争创造超越业绩基准的主动管
理回报。
投资策略
本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在固
定收益品种、可转换债券、新股（含增发）申购以
及二级市场股票投资之间的配置：
①基于对利率、信用等因素的分析，预测固定收益
品种的风险和收益；
②可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判
断；
③基于对新股发行频率、中签率、上市后的平均涨
幅等因素的分析，预测新股申购的风险和收益；
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④股票市场走势的预测。
业绩比较基准
中信标普全债指数
中信标普全债指数涵盖国债、企业债、金融债、可
转债，具有良好的市场代表性，能够反映债券市场
总体走势，适合作为本基金的业绩比较基准。
如果今后有其它代表性更强的业绩比较基准推
出，或有更科学客观的权重比例适用于本基金时，
本基金管理人可依据维护基金份额持有人合法权
益的原则，对业绩比较基准进行相应调整。业绩比
较基准的变更需经基金管理人和基金托管人协商
一致，在履行适当程序后实施，并在更新的招募说
明书中列示。
风险收益特征
本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中的
较低风险较低收益品种，本基金的风险与预期收益
都要低于股票型和混合型基金，高于货币市场基
金。
基金管理人
宝盈基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
宝盈增强收益债券A/B 宝盈增强收益债券C
下属两级基金的交易代码
213007（前端） 、213907
（后端）
213917
报告期末下属两级基金的份
额总额
549,232,988.93份 95,683,392.75份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
主要财务指标
宝盈增强收益债券A/B 宝盈增强收益债券C
1.本期已实现收益
22,424,448.73 4,424,553.59
2.本期利润
38,591,311.53 7,345,907.17
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0680 0.0693
4.期末基金资产净值
662,923,686.36 114,551,665.98
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5.期末基金份额净值
1.2070 1.1972
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、宝盈增强收益债券 A/B：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.88% 0.27% 0.87% 0.04% 5.01% 0.23%
2、宝盈增强收益债券 C：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 5.76% 0.27% 0.87% 0.04% 4.89% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
宝盈增强收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年5月15日至2010年9月30日）
1．宝盈增强收益债券 A/B：
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结
束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
2．宝盈增强收益债券 C：
注：① 本基金于2008年10月20日起增加收取销售服务费的C类收费模式，其对应
的基金份额简称“宝盈增强收益债券C”。
②按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期
结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4
管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
陈若劲
本基
金基
金经
理、宝
盈货
币市
场证
券投
资基
金基
金经
理
2008-9-1 - 7年
陈若劲，女，1971年生，香
港中文大学金融MBA，具有
7年证券从业经历。 曾在第一
创业证券有限责任公司固定
收益部从事债券投资、研究
及交易等工作， 2008年4月加
入宝盈基金管理有限公司任
债券组合研究员。现任宝盈
基金管理有限公司宝盈增强
收益债券型证券投资基金经
理。中国国籍，证券投资基
金从业人员资格。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公
众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提
下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持
有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金
管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，在本报告
期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待
不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为债券型基金，其投资风格和管理人旗下其它基金和投资组合的风格存在
较大差异，本基金业绩和管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异
常交易行为。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度末，我们判断经济先行指标已经有走弱迹象，三季度市场的担忧将从宏
观调控会不会出更新更严厉的政策转向经济会否出现二次探底，对于政策放松的期待
将成为引起市场波动的重要因素。同时我们判断：债券类资产方面，收益率将呈现窄
幅震荡并逐渐上行的趋势，而可转债的投资机会将逐步显现；权益类资产方面，一段
时间内，二级市场资金流出趋势尚不会发生逆转，一级市场估值也难迅速回落到合理
水平。
从实际的发展情形来看，对于债券类资产的走势与我们的判断完全一致，而权
益类资产市场情绪比我们的预期更早发生了逆转，刚进入三季度就出现了明显的资金
回流。7、8月份，金融、地产板块出现了明显的企稳，而新兴行业的中小股票再度受
到资金追捧，反复活跃。对此，我们及时地做出了反应，加大了对权益类资产的配置。
在报告期内我们的组合跑赢了业绩比较基准。
报告期内，在债券类资产的配置上，我们比二季度更加谨慎。利率产品方面，
我们进一步降低了组合久期；信用产品方面，我们逢高适当减持；同时，增加转债配
置。
报告期内，在权益类资产的配置上，我们进行了阶段性的配置，充分把握市场
上涨的阶段性的机会，之后，在九月中旬兑现了部分收益。此外，相比二季度，我们
对一级市场申购的积极性有所提高。三季度，权益类资产的仓位水平整体有所上升。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
增强收益AB：
本基金在本报告期内净值增长率是5.88%，同期业绩比较基准收益率是0.87%。
增强收益C：
本基金在本报告期内净值增长率是5.76%，同期业绩比较基准收益率是0.87%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2010 年四季度，我们判断宏观经济同比增速四季度仍将下滑，但环比增速
可能在三季度已经见底。未来一段时间内，通胀压力依然较大，短期内加息的可能性
不大，但加息预期可能强化，加息传言将不时对市场各种投资品价格形成扰动因素。
我们对债券类资产的配置依然保持谨慎。我们认为尽管9月份债券收益率已经出
现了一定程度的上行，但是仍处于历史低位水平，在通胀持续性可能超预期以及供给
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（尤其是信用产品） 可能放量的情况下， 四季度债券收益率震荡上行将是大概率事件。
我们将严格控制组合久期以防范收益率上行风险，而具有良好避险价值的浮息品种将
重回我们的投资视野。可转债经历了三季度的普涨后可能出现分化，结构性的投资机
会依然存在。
我们对权益类资产的配置仍然偏向于乐观，复苏周期、流动性充裕决定了股票的
投资机会大于风险， 扰动因素较多决定市场走势将时有反复， 需要保持足够的灵活性。
我们将关注创业板解禁高潮来临、地产调控政策、十二五规划、全球经济复苏与定量
宽松政策、大宗商品价格与汇率等影响四季度市场运行的热点问题，从中挖掘投资机
会同时规避风险。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 79,441,888.71 8.61
其中：股票 79,441,888.71 8.61
2 固定收益投资 624,821,897.38 67.70
其中：债券 624,821,897.38 67.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 80,963,762.11 8.77
6 其他各项资产 137,669,250.74 14.92
7 合计 922,896,798.94 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,459,543.45 0.57
B 采掘业 4,126,000.00 0.53
C 制造业 52,570,820.71 6.76
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C0
食品、饮料 1,208,011.20 0.16
C1
纺织、服装、皮毛 1,226,653.30 0.16
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 5,758,886.01 0.74
C5
电子 20,940,002.17 2.69
C6
金属、非金属 4,095,281.67 0.53
C7
机械、设备、仪表 12,873,429.13 1.66
C8
医药、生物制品 5,147,064.94 0.66
C99
其他制造业 1,321,492.29 0.17
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 9,934,036.05 1.28
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 6,678,054.60 0.86
K 社会服务业 1,673,433.90 0.22
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 79,441,888.71 10.22
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 300111 向日葵 283,1796,439,490.46 0.83
2 300102 乾照光电 79,7666,043,869.82 0.78
3 002146 荣盛发展 500,0005,145,000.00 0.66
4 300124 汇川技术 49,7234,674,459.23 0.60
5 300105 龙源技术 57,5724,663,332.00 0.60
6 600395 盘江股份 200,0004,126,000.00 0.53
7 002465 海格通信 90,9093,655,450.89 0.47
8 300119 瑞普生物 51,2623,311,012.58 0.43
9 002477 雏鹰农牧 58,5113,022,093.15 0.39
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10
10 002460 赣锋锂业 42,7132,499,991.89 0.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 97,349,307.00 12.52
2 央行票据 91,280,000.00 11.74
3 金融债券 101,567,000.00 13.06
其中：政策性金融债 101,567,000.00 13.06
4 企业债券 53,405,200.00 6.87
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 281,220,390.38 36.17
7 其他 - -
8 合计 624,821,897.38 80.37
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 113001 中行转债 1,613,000169,784,380.00 21.84
2 0801050 08央行票据50 600,00060,852,000.00 7.83
3 125709 唐钢转债 489,21054,453,965.10 7.00
4 090408 09农发08 500,00049,945,000.00 6.42
5 126012 08上港债 500,00049,640,000.00 6.38
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在
本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
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1 存出保证金 413,777.51
2 应收证券清算款 131,377,790.33
3 应收股利 -
4 应收利息 5,270,319.88
5 应收申购款 607,363.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 137,669,250.74
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 125709 唐钢转债 54,453,965.10 7.00
2 110007 博汇转债 3,404,086.40 0.44
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情
况说明
1 300111 向日葵 6,439,490.46 0.83
网下新股流
通受限
2 300102 乾照光电 6,043,869.82 0.78
网下新股流
通受限
3 300124 汇川技术 4,674,459.23 0.60
网下新股流
通受限
4 300105 龙源技术 4,663,332.00 0.60
网下新股流
通受限
5 002465 海格通信 3,655,450.89 0.47
网下新股流
通受限
6 300119 瑞普生物 3,311,012.58 0.43
网下新股流
通受限
7 002477 雏鹰农牧 3,022,093.15 0.39
网下新股流
通受限
8 002460 赣锋锂业 2,499,991.89 0.32
网下新股流
通受限
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
宝盈增强收益债券
A/B
宝盈增强收益债
券 C
本报告期期初基金份额总额 597,744,628.40 89,716,549.21
本报告期基金总申购份额 200,188,761.12 120,942,493.00
减：本报告期基金总赎回份额 248,700,400.59 114,975,649.46
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 549,232,988.93 95,683,392.75
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。
《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》 。
《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金托管协议》 。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦15层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
7.3 查阅方式
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基
金持有人可免费查阅。
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