大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年度 第 3 季度报告
大成策略回报股票型证券投资基金
2010 年 第 3 季度报告
2010 年 9 月 30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 光 大 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2010 年 10 月 25 日
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年度 第 3 季度报告
1
§1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏， 并对 其内容
的真实 性、 准确 性和 完整 性承担 个别 及连 带责 任。
基 金托 管人 中国 光大 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2010 年10 月 21 日 复核 了本 报告 中的财
务指标 、净 值表 现和 投 资 组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，但 不保证 基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本 基金 的招募
说明书 。
本 报告 中的 财务 资料 未经审 计。
本报告 期 自2010 年7 月1 日起 至2010 年9 月30 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成策 略回 报股 票
交易代 码 090007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,700,946,415.78 份
投资目 标 追求基 金资 产的 长期 稳健 增值， 兼顾 当期 收益 ；同 时，实 施
积极的 分红 政策 ，回 报投 资者。
投资策 略 本基金 在控 制风 险的 前提 下，采 取趋 势投 资策 略进 行总体 资
产配置 ；在 行业 配置 、个 股投资 上分 别实 施行 业轮 动投资 策
略、 核 心- 卫星 策略、 价值 投资策 略、 买入 并持 有策 略， 以 期
在承担 中高 风险 的前 提下 获取尽 可能 高的 投资 收益 ；同时 ，
强调收 益管 理， 实施 收益 管理策 略， 以期 在增 长期 及时锁 定
收益， 制度 性的 减少 未来 可能的 下跌 风险 ， 增 加投 资总收 益 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 ＋20% ×中信 标普 全债 指数
风险收 益特 征 本基金 属于 中高 风险 收益 水平的 股票 型基 金品 种， 其长期 平
均的预 期收 益和 风险 高于 债券基 金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2010 年7 月1 日-2010 年 9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 75,149,465.05
2. 本期 利润
400,228,183.54
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2412
4. 期末 基金 资产 净值 2,015,113,543.04
5. 期末 基金 份额 净值 1.185
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关 费 用后
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的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 24.87% 1.20% 11.76% 1.05% 13.11% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计 净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
-30%
0%
30%
60%
90%
120%
08-11-26 09-5-13 09-10-28 10-4-14 10-9-29
大成策略回报基金 业绩比较基准
注： 按基 金合 同规 定 ， 本 基金自 基金 合同 生效 之日 起6 个 月内 为建 仓期 。 截 至报告 日 ， 本 基金 的各 项 投资比
例已达 到基 金合 同中 规定 的各项 比例 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本 基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周建春 先生 本 基 金 基
金经理
2008 年 11 月
26 日
-- 13 年 管理工 程硕 士 ， 曾 任职 于湖 南
省 国 际 信 托 投 资 公 司 基 金 管
理部 、 证 券管理 总部 ， 从事 投
资和研 究工 作 ；1999 年10 月
加入大 成基 金管 理有 限公 司，
历任高 级研 究员 、 景博 证券 投
资基金 经理 助理 、 景博 证券 投
资基金 基金 经理 、 景福 证券 投
资基金 经理 助理 。 现兼 任大 成
积 极 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。 具有 基金 从业 资
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格。 国 籍： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业 年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 策略回 报股 票型 证券 投资 基
金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，在 基金 管理运 作中 ，大 成策 略回 报股票 型证 券投 资基 金的 投资范
围、 投 资比 例、 投 资组 合 、 证券 交易 行为、 信息 披 露等符 合有 关法 律法 规、 行业监 管规 则和 基金 合同 等规定 ，
本基金 没有 发生 重大 违法 违规行 为， 没有 运用 基金 财产进 行内 幕交 易和 操纵 市场行 为以 及进 行有 损基 金投资
人利益 的关 联交 易， 整体 运作合 法、 合规 。本 基金 将继续 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺
将一如 既往 地本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ，在 规范 基金运 作和 严格 控制 投资 风险的
前提下 ，努 力为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
公司严 格执 行 《 公平 交易 制度》 和 《异 常交 易监 控 与报告 制度 》 ， 公 平对 待旗 下各投 资组 合， 所管 理的 不
同投资 组合 的整 体收 益率 、分投 资类 别（ 股票 、债 券）的 收益 率以 及不 同时 间窗内 （同 日内 、5 日内 、10 日
内）同 向、 反向 交易 的交 易价格 并未 发现 异常 差异 。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
本基金 与本 基金 管理 人旗 下的其 他投 资组 合的 投资 风格不 同。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
由于上 半年 宏观 经济 环比 快速回 落 ， 通 胀水 平持 续 走高 ， 市 场预 期三 季度 不 会出台 更为 严厉 的调 控措 施，
市场在 三季 度探 底回 升， 由于后 续政 策不 明朗 ，市 场在三 季度 处于 整理 阶段 。从风 格指 数看 ：小 市值 股票表
现 明显 好于 大市 值股 票， 中小企 业和 创业 板表 现突 出，结 构性 牛市 特征 明显 。从行 业看 ：受 益于 通胀 、经济
结构调 整的 行业 表现 强劲 ，如括 医药 、食 品饮 料、 农林牧 渔等 行业 ；由 于预 期政府 将再 次针 对房 地产 行业出
台调控 政策 和银 行业 监管 要求提 高， 金融 、地 产及 相关周 期类 行业 估值 水平 不断下 移， 由此 造成 行业 之间估
值水平 差异 持续 扩大 。
本基金在本季度大幅 增加 了股票仓位，季度初 大幅 增持了工程机械、水 泥、 有色等周期类行业， 重点 选
择低估值行业龙头公 司； 继续持有医药、食 品饮料 等稳定增长类行业 ，在经 历大幅上涨后适当 减持， 但仍维
持较高 配置 比例 ，并 适当 增加 了 金融 行业 配置 比例 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截止本 报告 期末 ， 本基 金 份额资 产净 值 为1.185 元 ， 本 报告 期基 金份 额净 值 增长率 为 24.87% ， 同期 业 绩
比较基 准收 益率 为 11.76% ，高于 业绩 比较 基准 的表 现。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
三季度 全球 经济 数据 表明 世界经 济复 苏仍 较脆 弱， 美国的 失业 率 没 有明 显改 善 ，个 人消 费依旧 疲 软， 全
球经济 复苏 面临 的下 行风 险正在 增大 ，复 苏的 进程 慢于 预 期， 因而 美国 及日 本均再度 采 取宽 松量化 货 币政策
以 确保 经济 不出 现二次 探底 。 中国 宏观 经济 在 二 季 度末出 现低 点后 明显 好转 ，8 、9月的PMI 、 工业 增加 值 环比
回升均 表明 经济 再次 进入 回升阶 段， 房价 和房 地产 成交量 持续 回升 ； 通 胀水 平持续 走高 ， 上 升预 期不 断增强 ；
美元贬 值和 贸易 摩擦 导致 人民币 升值 压力 加大 ，政 府调控 经济 和调 结构 难度 加大 。
今年以 来市 场结 构化 特征 明显， 大消 费板 块、 受益 于经济 结构 调整 的行 业持 续上涨 ，大 市值 蓝筹 、周 期
类行业 持续 下跌 。目 前看 大市值 股票 估值 水平 明显 偏低， 中小 市值 股票 尤其 是创业 板估 值水 平过 高， 估值差
异已处 于极 端水 平； 因此 ，当前 上证 指数 点位 不存 在大幅 下跌 的可 能。 我们 在坚持 看好 长期 受益 于产 业结构
调整和 经济 转型 行业 的同 时，认 为估 值偏 低、 盈利 稳定的 周期 性行 业 存 在阶 段性投 资机会 ， 如金 融、 地产、
工程机 械 、 水 泥等 ； 同 时 看好受 益于 美元 贬值 、 全 球流动 性泛 滥和 通胀 预期 的资源 品 种 价格 ， 如有 色 和煤炭 。
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我们将 重点 选择 各行 业龙 头公司 作为 下一 阶段 的投 资目标 。 对于2010 年 的市 场环境 ， 我们 始终 将风 险 控制和
绝对收 益放 在投 资的 首位 ， 加强 自下 而上 的选 股能 力， 努 力获 取良 好的 收益 水平。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,776,548,613.96 85.54
其中： 股票
1,776,548,613.96 85.54
2 固定收 益投 资
3,246,206.60 0.16
其中： 债券
3,246,206.60 0.16
资产 支持 证券
- 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
275,671,625.05 13.27
6 其他资 产
21,359,979.46 1.03
7 合计
2,076,826,425.07
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采掘业 83,309,980.72 4.13
C 制造业 1,181,081,080.34 58.61
C0 食品、 饮料 453,718,531.79 22.52
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 11,353,672.00 0.56
C5 电子 - 0.00
C6 金属、 非金 属 96,016,797.52 4.76
C7 机械、 设备 、仪 表
220,860,721.64 10.96
C8 医药、 生物 制品
399,131,357.39 19.81
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 15,830,075.49 0.79
E 建筑业 39,718,629.03 1.97
F 交通运 输、 仓储 业 6,979,968.93 0.35
G 信息技 术业
59,396,322.71 2.95
H 批发和 零售 贸易
108,862,611.79 5.40
I 金融、 保险 业 230,342,996.57 11.43
J 房地产 业 23,520,000.00 1.17
K 社会服 务业 27,506,948.38 1.37
L 传播与 文化 产业
- 0.00
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5
M 综合类 - 0.00
合计
1,776,548,613.96 88.16
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 000423 东阿阿 胶 1,781,579 87,796,213.12 4.36
2 600887 伊利股 份 1,893,733 79,404,224.69 3.94
3 600267 海正药 业 1,783,064 77,367,146.96 3.84
4 600031 三一重 工 2,507,829 73,379,076.54 3.64
5 002024 苏宁电 器 4,642,971 73,308,246.87 3.64
6 600720 祁连山 3,676,897 72,177,488.11 3.58
7 601318 中国平 安 1,359,969 71,928,760.41 3.57
8 601166 兴业银 行 2,703,933 62,514,930.96 3.10
9 000848 承德露 露 1,663,216 57,214,630.40 2.84
10 600079 人福医 药 2,506,478 56,696,532.36 2.81
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 - 0.00
其中： 政策 性金 融债 - 0.00
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 可转债 3,246,206.60 0.16
7 其他 - 0.00
8 合计 3,246,206.60 0.16
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 113002 工行转 债 20,580 2,297,345.40 0.11
2 128233 塔牌转 债 6,980 948,861.20 0.05
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十 名证券的发行主体 未 出现 本期被监管部门立案 调查 ，或在报告编制日前 一年 内受
到公开谴责、处罚的 情形 。
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年度 第 3 季度报告
6
5.8.2 本 基金投资的前十 名股票 中，没有投资 于 超 出基金合同规定的备 选股 票库 之外的股票 。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 898,956.19
2 应收证 券清 算款 15,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 39,415.59
5 应收申 购款 5,421,607.68
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,359,979.46
5.8.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处 于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股 票中存在流通受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 002024 苏宁电 器 11,137,500.00 0.55 非公开 发行
5.8.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由 于四 舍五 入原 因， 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,521,331,448.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 676,028,404.09
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 496,413,436.74
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,700,946,415.78
§7 影响投资者决策的其 他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设 立大成 策略 回报 股票 型证 券投资 基金 的文 件；
2、 《大 成策 略回 报股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
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3、 《大 成策 略回 报股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限 公司批 准文 件、 营业 执照 、公司 章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定 报刊上 披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本 季度 报告 存放 在本 基金管 理人 和托 管人 的办 公住所 。
8.3 查阅方式
投 资者 可在 营业 时间 免费查 阅， 或登 录本 基金 管理人 网 站http://www.dcfund.com.cn 进行 查阅 。
大成基 金管 理有 限公 司
二○ 一 ○年 十月 二十 五日
