民生加银精选股票型证券投资基金
更新招募说明书摘要
2010 年第 1 号
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
二零一零年九月
更新招募说明书摘要
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重要提 示
民生加银 精选股 票型 证券 投资基金 经2009年12 月8日 中国证监 会证 监许可 【2009】1323
号文核 准募 集，基金 合同 于2010 年2 月3日正式 生效 。
基金管 理人 保证 本招 募说 明书的 内容 真实 、 准 确 、 完整 。 本 招募 说明书 经中 国证监 会核
准， 但 中国 证监 会对 本基 金募集 的核 准， 并不 表明 其对本 基金 的价 值和 收益 做出实 质性 判断
或保证 ，也 不表 明投 资于 本基金 没有 风险 。
证券投 资基 金 （ 以下 简称“基金”） 是一 种长 期投 资工具 ， 其 主要 功能 是分 散投资 ， 降
低投资 单一 证券 所带 来的 个别风 险 。 基 金不 同于 银行 储蓄和 债券 等能 够提 供固 定收益 预期 的
金融工 具 ， 投 资人购 买基 金， 既可 能按 其持有 份额 分享基 金投 资所 产生 的收 益， 也可 能承 担
基金投 资所 带来 的损 失。
基金投 资人 应当 充分 了解 基金定 期定 额投 资和 零存 整取等 储蓄 方式 的区 别 。 定 期定额 投
资是引 导投 资人 进行 长期 投资、 平均 投资 成本 的一 种简单 易行 的投 资方 式， 但并不 能规 避基
金投资 所固 有的 风险 ，不 能保证 投资 人获 得收 益， 也不是 替代 储蓄 的等 效理 财方式 。
基金在 投资 运作 过程 中可 能面临 各种 风险 ， 既 包括 市场风 险， 也包 括基 金自 身的管 理风
险、 技术 风险 和合规 风险 等。 巨额 赎回 风险是 开放 式基金 所特 有的 一种 风险 ， 即 当单 个开放
日基金 的净 赎回 申请 超过 上一日 基金 总份 额的 百分 之十时 ， 投资 人将 可能 无法 及时赎 回持 有
的全部 基金 份额 。
基金分 为股 票基 金、 混合 基金、 债券 基金 、 货 币市 场基金 等不 同类 型， 投资 人投资 不同
类型的 基金 将获 得不 同的 收益预 期 ， 也 将承担 不同 程度的 风险 。 一般来 说 ， 基金的 收益 预期
越高， 投资 人承 担的 风险 也越大 。
本基金 按照 基金 份额 初始 面值1.00元 发售， 在市 场波 动等因 素的 影响 下， 基金 份额净 值
可能低 于基金 份额初 始面 值 ，投 资人 存在 遭受 损失 的风险 。
民生加 银精 选股 票型 证券 投资基 金是 股票 型基金， 通 常预期 风险 收益 水平 高于 货币市 场
基金、 债券 型基 金、 混合 型基金 ， 属 于证 券投 资基 金中的 高风 险收 益品 种。 本基金 投资 于证
券市场 ， 基金 净值会 因证 券市场 波动 等因 素产 生波 动。 投资 人在 投资本 基金 前， 应仔 细阅 读
本基金 的招 募说 明书 及基 金合同 ， 全 面认 识本 基金 的风险 收益 特征 和产 品特 性， 充 分考 虑自
身的风险 承受能力，理性判断市场 ，对认购/ 申购基金的意愿 、时机、数量等投资行为 做出
独立、 谨慎 决策 ，获 得基 金投资 收益 ，亦承担 基金 投资中 出现 的各 类风 险， 包括： 因政 治、
经济、 社会 等环 境因 素对 证券价 格产 生影 响而 形成 的系统 性风 险、 个别 证券 特有的 非系 统性更新招募说明书摘要
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风险、 由于 基金 投资 人连 续大量 赎回 基金 产生 的流 动性风 险、 基金 管理 人在 基金管 理实 施过
程中产 生的 基金 管理 风险 、本基 金的 特定 风险 等。
投资人 应当 认真 阅读 基金 合同、 招募 说明 书等 基金 法律文 件， 了解 本基 金的 风险收 益特
征， 并 根据 自身 的投 资目 的、 投 资期 限、 投资 经验、 资产状 况等 判断 基金 是否 和投资 人的 风
险承受 能力 相适 应。 投资 人应当 通过 本基 金管 理人 或代销 机构 购买 本基 金， 基金代 销机 构名
单详见 本基 金份 额发 售公 告。
基金管 理人 承诺 依照 恪尽 职守 、 诚实信 用、 谨慎 勤勉 的原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 但不
保证本 基金 一定 盈利 ， 也 不保证 最低 收益 。 本 基金 的过往 业绩 及其 净值 高低 并不预 示其 未来
业绩表 现， 基金 管理 人管 理的其 他基 金的 业绩 也不 构成对 本基 金业 绩表 现的 保证。 基金 管理
人提醒 投资 人基 金投 资的“买者 自负”原 则， 在做 出投资 决策 后， 基金 运营 状况与 基金 净值
变化引 致的 投资 风险 ，由 投资人 自行 负担 。
本招募 说明 书所 载内 容截 止日为2010 年8 月3日 ， 有关 财务数 据和 净值 表现 截止 日为2010
年6月30日 （财 务数 据未 经 审计） 。
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目
录
重要提 示 ........................................................................................................................................... 2
一、基 金管 理人
............................................................................................................................... 5
二、基 金托 管人
............................................................................................................................... 8
三、相 关服 务机 构
......................................................................................................................... 10
四、基 金的 名称
............................................................................................................................. 21
五、基 金的 类型
............................................................................................................................. 21
六、基 金的 投资 目标
..................................................................................................................... 21
七、基 金的 投资 方向
..................................................................................................................... 21
八、投 资决 策依 据
......................................................................................................................... 22
九、基 金的 投资 策略
..................................................................................................................... 22
十、投 资管 理程 序
......................................................................................................................... 29
十一、 业绩 比较 基准
..................................................................................................................... 30
十二、 风险 收益 特征
..................................................................................................................... 30
十三、 基金 投资 组合 报告
............................................................................................................. 31
十四、 基金 业绩
............................................................................................................................. 33
十五、 基金 的费 用
......................................................................................................................... 34
十六、 对招 募说 明书 更新 部分的 说明
......................................................................................... 36
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一 、基 金管理 人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42、43 楼
法定代 表人 ：杨东
成立时 间：2008 年 11 月 3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 贰亿 元
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会许可 的其 他业 务
股权结 构： 公司股 东为 中国 民生 银行 股份 有限 公司 （持 股 60 ％） 、 加拿大 皇家 银行 （持
股 30％） 、 三峡 财务 有限 责任公司（ 持股 10％） 。
电话：0755-23999888
传真：0755-23999800
联系人 ：顾 定锟
民生加 银基 金管 理有 限公 司设有 股东 会、 董事 会、 监事会 ； 董 事会 下设 专门 委员会 ： 审
计委员 会、 合规 及风 险管 理委员 会、 薪酬 与提 名委 员会； 经营 管理 层下 设专 门委员 会： 投资
决策委 员会 、 风 险控 制委 员会， 以及 设立 常设 部门 ： 投资部 、 研 究部 、 市 场部、 运营管理 部、
交易部 、信 息技 术部 、综 合管理 部、 监察 稽核 部。
基金管 理情 况： 截至 2010 年 8 月 3 日，民 生加 银基 金管理 有限 公司 管理 4 只开放式 基
金： 民生加 银品 牌蓝 筹灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 、 民生加 银 增强收 益债 券 型证 券投 资基
金、民 生加 银精 选股 票型 证券投 资基 金、 民生 加银 稳健成 长股 票型 证券 投资 基金。
（二）主要 人员 情况
1．基金管 理人 董事 会 成员
杨东先 生： 董事 长， 硕士 ， 高级 工程 师。 历任 中国 人民银 行江 西省 分行 科技 处、 调 统处
等部门 处长 ，交 通银 行深 圳分行 电脑 处处 长， 后加 入中国 民生 银行 ，历 任深 圳分行 副行 长 ，
杭州分 行行 长、 深圳 分行 行长。 现任 民生 加银 基金 管理有 限公 司董 事长 。 更新招募说明书摘要
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沈建军 先生 ： 董 事， 硕士 ， 高级 经济 师。 历任 国家 物资部 办公 厅、 国家 内贸 部办公 厅处
长、 全国 工商 联办公 厅主 席办公 室主 任 、 中国 民生 银行国 际业 务部 、 中国民 生银行 资产 管理
部、 中 国民 生银 行投 资银 行部副 总经 理。 现 任 中国 民生银 行董 事会 战略 发展 与投资 管理 委员
会投资 管理 办公 室主 任。
Frank Lippa 先生 ：董 事。 曾在普 华永 道会 计事 务所 从事审 计、 税务 监督 方面 的工作 ，
历任加 拿大 皇家 银行 高级 顾问， 加拿 大皇 家银 行投 资管理 公司 副总 裁、 首席 会计师 和首 席财
务官。 现任 加拿 大皇 家银 行资产 管理 公司 首席 运营 官 和首席 财务官 。
霍平先 生： 董事， 硕士， 特 许金融 分析 师。 历任 加拿 大皇家 银行 投资 管理 公司 （多伦 多）
基金业 绩评 估分析员 、国 际投资 研究 及分 析（ 地区 ）员、 国际 投资 研究 及分 析（行 业） 员。
现任加 拿大 皇家 银行 投资 管理（ 亚洲 ）有 限公 司（ 香港） 基金 经理 。
李镇光 先生 ： 董 事， 博士 ， 高级 经济 师。 历任 海口 丰信公 司总 经理 、 香 港景 邦经济 咨询
公司总 经理 、三 峡财 务有 限责任 公司 综合 管理 部副 经理、 三峡 财务 公司 投资 银行部 副经 理 、
经理。 现任 三峡 财务 有限责任 公司副 总经 理。
朱晓光 先生 ： 董 事， 硕士 ， 高级 经济 师。 历任 中国 银行北 京分 行财 会部 副科 长， 中 国民
生银行 总行 财会 部会 计处 处长， 中国 民生 银行 福州 分行副 行长， 中国民 生银 行中小 企业 金融
部财务 总监 。现 任民 生加 银基金 管理 有限 公司 督察 长。
王国刚 先生 ： 独 立董 事， 博士生 导师 ， 经 济学 教授 ， 中国 注册 会计 师， 政府 特殊津 贴获
得者。 先后 在福 建师 范大 学、 南 京大 学任 教， 曾任 华夏证 券有 限公 司副 总裁 。 现任 中国 社会
科学院 金融 研究 所副 所长 ， 并兼任 中国 金融 学会 常务 理事 、 中国农 村金 融学 会常 务理事 等职。
张亦春 先生 ： 独 立董 事， 厦门大 学教 授、 博士 生导 师。 历 任厦 门大 学经 济系 讲师、 经济
学院财 金系 副教 授、 教授 、 系副 主任 、 系 主任、 厦 门大学 经济 学院 院长 。 现 任厦门 大学 金融
研究所 所长 。
Cole Randy Capener 先生： 独立董 事， 法律 博士 。 历 任美国 贝克 麦坚 时律 师事 务所的 律
师、合 伙人 。后 创办拯 救 非洲家 庭的 慈善 组织 。现 任美国 拯救 非洲 家庭 的慈 善组织 总裁 。
2．基金管 理人 监事 会 成员
赵尚恒 先生 ： 监事 会主席 ， 学士 ， 高 级经 济师。 历 任交通 银行 郑州 分行 支行 行长、 太平
洋保险 公司 湖南 省分 公司 副总经 理、 民生 银行 电子 银行部 副总 经理 。 现任 民 生加银 基金 管理
有限公 司监 事会主席 。
徐敬文 先生 ： 监 事， 硕士 ， 美国 伊利 诺州 注册 会计 师， 美 国注 册管 理会 计师 ， 特许 金融
分析师 。 曾 在加 拿大 皇家 银行从 事战 略发 展与 财务 分析工 作， 其中 包括 加拿 大 皇家 银行 资产更新招募说明书摘要
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管理公 司的 业务 发展 。 现 于香港 担任 加皇 投资 管理 （亚 洲） 有限 公司 亚洲 股 票市场 研究 分析
员。
李君波 先生 ： 监 事， 硕士。 历任三 峡财 务有 限责 任公 司投资 银行 部研 究员 ， 三 峡财务 有
限责任 公司 研究 发展 部研 究员、副 经理 ， 现任 三峡 财 务有限 责任 公司 股权 投资 管理部副经 理。
顾定锟 先生 ： 监 事， 硕士。 历任广东发 展银 行深 圳分 行财会 部副 科长 、 中国光 大银行 深
圳宝城 支行 会计 科科 长、 中国民 生银 行深 圳分 行计 财部副 总经 理 、 深圳 彩田 支行副 行长 （ 主
持工作 ） 、 深圳分 行会 计部 副总经 理 （ 主持 工作） 、 深 圳分行 同业 金融 部副 总监 （主持 工作 ） 。
现任民生加 银基 金管 理有 限公 司 营运 总监 兼综 合管 理部总 监。
黄梅萍 女士 ： 监 事， 硕士。 曾先后 在中 国人 民银 行深 圳市分 行、 中国 证券 监督 管理委 员
会深圳 监管局工 作 。现 任 民生加 银基 金管 理有 限公 司监察 稽核 部副总监 。
3．基金管 理人 高级 管理 人员
杨东先 生： 董事 长， 简历 见上。
张嘉宾 先生： 总经 理， 工 商管理 硕士， 历任 深业 美 国公司 （ 新泽 西 ） 副总裁 ， 瑞银华 宝
（纽约 ） 业务经 理， 富国 基金管 理有 限公 司总 经理 助理、 市场 总监 ， 信 诚基 金管理 有限 公司
副总经 理、 首席 市场 官， 中国光 大资 产管 理有 限公 司 （香 港） 首席 运营 官。现任 民生加 银基
金管理 有限 公司 总经 理。
朱晓光 先生 ：督 察长 ，简 历见上 。
4．本基金 基金 经理
黄钦来 先生 ， 厦门大 学经 济学 硕士，12 年 证券 从业 经历。1998 年 7 月进 入 国泰君安 证
券研究 所，2000 年 7 月加 入鹏华 基金 管理 有限 公司 ，先后 任 研究员 、 鹏 华普 惠封闭 基金 基
金经理 助理 、鹏 华普 天收 益混合 基金 基金 经理 、鹏 华中国 50 混合 基金 基金经 理、基 金管 理
部副总 监 、 基 金管理 部总 监、 机构 理财 部总监 兼研 究总监，现任 民生加 银基 金管理 有限 公司
总经理 助理 兼投 资总 监、 投资决 策委 员会 主席 ， 自 2009 年 3 月 31 日起 至今 担任 民生 加银 品
牌蓝筹 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 经理 ， 自 2010 年 2 月 3 日起 至今 担 任本基 金基金
经理。
杨军先 生， 工商管 理硕 士，9 年证 券从 业经 历。 先后 担任联 合证 券研 究所 电力 设备 、 新
能源行 业分 析师 ，以 及大 机械行 业小 组组 长、 行业 部副经 理。2009 年 3 月加 入民生 加银 基
金管理 有限 公司 ，担 任研 究部总 监助 理， 自 2010 年 6 月 11 日起 至今 担任 本基金 基金经 理。
5．投资决 策委 员会
投资决 策委 员会 由 5 名成 员组成 ，设主席 1 名，其 他委 员 4 名 。名 单如 下： 更新招募说明书摘要
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黄钦来 先生 ， 投 资决 策委 员会主 席， 公司 总经 理助 理兼投 资总 监； 张嘉 宾先 生， 投 资决
策委员 会委员 ， 公司 总经 理 ； 陈 东先 生， 投资 决策 委员会 委员 ， 公司研 究部 总监 ； 傅晓 轩先
生，投 资决 策委 员会 委员 ；陈廷 国先 生， 投资 决策 委员会 委员 ，公司 研 究部 首席分 析师 。
朱晓光 先生 、黄 梅萍 女士 列席会 议， 简历 见上 。
6．上述人 员之 间不 存在 亲属关系 。
二 、基 金托管 人
（一） 基本 情况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司（ 简称 ：中 国建 设银行 ）
住所： 北京 市西 城区 金融 大街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：郭 树清
成立时 间：2004 年 9 月 17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 叁佰 叁拾 陆亿捌 仟玖 佰零 捌万 肆仟 元人民 币
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：尹 东
联系电 话：010-67595003
中国建设银行股份有限公 司拥有悠久的经营历史， 其前身“ 中国人民建设银行” 于 1954
年成立，1996 年 易名为“ 中国建设银行” 。中国建设 银行是中国四大商业银行 之一。中国建
设银行 股份 有限 公司 由原 中国建 设银 行于 2004 年 9 月分立 而成 立， 承继 了原 中国建 设银 行
的商业 银行 业务 及相 关的 资产和 负债 。 中国 建设 银行 （ 股票 代码 ：939 ） 于 2005 年 10 月 27
日在香港联合交易所 主板上 市，是中国四大商 业银行 中首家在海外公开 上市的 银行。2006
年 9 月 11 日，中 国建 设银 行又作 为 第一家 H 股 公司 晋身恒 生指 数。2007 年 9 月 25 日中 国
建设银 行 A 股在 上海 证券 交易所 上市 并开 始交 易。A 股发 行后 中国 建设 银行 的已发 行股 份
总数为 ：233,689,084,000 股（包括 224,689,084,000 股 H 股及 9,000,000,000 股 A 股） 。
截至 2009 年 12 月 31 日， 中国建 设银 行实 现净 利润 1,068.36 亿元， 较上 年增 长 15.32% ，
每股盈 利为 0.46 元，较 上年增 加 0.06 元，盈 利水 平好于预 期； 平均 资产 回报 率为 1.24% ，
较上年 降低 0.07 个百分 点，加权 平均 净资 产收 益率 为 20.87%，较上 年提 高 0.19 个百分 点，更新招募说明书摘要
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整体盈 利趋 势向 好； 总资产达 到 96,233.55 亿元， 较上年增 长 27.37% ； 资产质 量在国 内大 银
行中保 持领 先， 不良 贷款 额和不 良贷 款率 持续 双降 ， 信贷资 产质 量持续 改善 ， 不良贷 款率 为
1.50% ， 较上年 末下 降 0.71 个百 分点 ； 拨备 水平 充分， 拨备 覆盖 率为 175.77%， 较上 年末 提
升 44.19 个百分 点。
中国建 设银 行在 中国 内地 设有 1.3 万余个 分支 机构 ， 并在香 港、 新加坡 、 法兰克福 、 约
翰内斯 堡、 东 京、 首 尔、 纽约及 胡志 明市 设有 分行 ， 在悉尼 设有 代表 处， 拥 有建行 亚洲、 建
银国际 ， 建 行伦 敦、 建信 基金、 建信 金融 租赁 、 建 信信托 等多 家子 公司 。 全 行已安 装运 行自
动柜员 机（ATM ）36,021 台，拥 有员 工约 30 万人 ， 为客户 提供 全面 的金 融服 务。
中国建 设银 行得 到市 场和 业界的 支持 和广 泛认 可， 在2009 年共获 得 50 多个 国内 外奖项 。
中国建 设银 行在 英国 《银 行家》 杂志 公布 的“ 全球 金融品 牌 500 强” 、“全球银 行 1000 强” 中
分列 第 9 位和第 12 位， 被 《亚洲 货币 》 杂 志评 为 2009 年度“中国区最 佳银 行” ， 被 《欧 洲货
币》 杂志 评为 2009 年度“ 中国最 佳银 行” ， 连续两 年被香港 《资本 》 杂志评 为“ 中国杰 出零 售
银行” ， 荣获 《亚 洲银 行家 》 杂志 颁发 的“中国风 险管 理成 就奖” ， 中国 扶贫 基金 会颁发 的“20
年特别 贡献 奖” 等奖 项， 被中国红 十字 基金 会评 为“ 最具责任 感企 业” 。
中国建设银行总行设投 资托 管服务部，下设综合 制度 处、基金市场处、资 产托 管处、
QFII 托管处、基金 核算 处、 基金清 算处 、 监督稽 核处和投 资托 管团 队、 涉外资产核 算团 队、
养老金 托管 服务 团队 、 养老金托 管市 场团 队、 上海备份中 心等 12 个职 能处 室， 现有员 工 130
余人。2008 年 ，中国建设 银行一次性通过了根据美 国注册会计师协会（AICPA ）颁布的审
计准则 公告 第 70 号 （SAS70 ） 进 行的 内部 控制 审计 ， 安永 会计 师事 务所 为此 提交了“业内 最
干净的 无保 留意 见的 报告” ， 中国 建设 银行 成为 取得 国际同 业普 遍认 同并 接受 的 SAS70 国际
专项认 证的 托管 银行 。
（二） 主要 人员 情况
罗中涛 ， 投 资托 管服 务部 总经理 ， 曾 就职 于国 家统 计局、 中国 建设 银行 总行 评估、 信贷、
委托代 理等 业务 部门 并担 任领导 工作 ， 对统计 、 评 估、 信贷 及委 托代理 业务 具有丰 富的 管理
经验。
李春信 ，投 资托 管服 务部 副总经 理， 曾就 职于 中国 建设银 行总 行人 事教 育部 、计划 部 、
筹资储 蓄部 、 国际业 务部 ， 对 商业 银行 综合经 营计 划、 零售 业务 及国际 业务 具有丰 富的 客 户
服务和 业务 管理 经验 。
纪伟 ， 投 资托 管服务 部副 总经理 ， 曾就 职于中 国建 设银行 南通 分行 、 中国建 设银行 总行
计划财 务部 、 信 贷经 营部 、 公司 业务 部， 长期 从事 大客户 的客 户管 理及 服务 工作， 具有 丰富更新招募说明书摘要
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的客户 服务 和业 务管 理经 验。
（三） 基金 托管 业务 经营 情况
作为国内首批 开办证券 投 资基金托管业 务的商业 银 行，中国建设 银行一直 秉 持“ 以客户
为中心” 的经营 理念，不 断 加强风险管理 和内部控 制 ，严格履行托 管人的 各项 职责，切实 维
护资产 持有 人的 合法 权益 ， 为资产 委托 人提供 高质 量的托 管服 务。 经过 多年 稳步发 展， 中国
建设银 行托 管资 产规 模不 断扩大 ， 托管 业务品 种不 断增加 ， 已形 成包括 证券 投资基 金 、 社 保
基金、 保险 资金 、 基 本养 老个人 账户 、QFII 、 企业年金等 产品 在内 的托 管业 务体系 ， 是 目前
国内托 管业 务品 种最 齐全 的商业 银行 之一 。截 至 2010 年 6 月 30 日，中 国建 设银行 已托 管
158 只证券 投资 基金 ， 其中封闭式 基金 6 只， 开放式 基金 152 只。 建设银 行专 业高效 的托 管
服务能力 和业 务水平 ，赢 得了业内 的高 度认同 。2010 年初， 中国 建设银 行被 总部设于 英国
伦敦的 《全 球托 管人 》杂 志评 为 2009 年度“ 国 内最 佳托管 银行” （Domestic Top Rated）， 并
连续第 三年 被香 港《 财资 》杂志 评为“中国最 佳次 托管银行” 。
三 、相 关服务 机构
（一） 销售 机构 及联 系人
1．直 销机 构
民生加 银基金管 理有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42、43 楼
法定代 表人 ：杨东
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：温云春
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2．代 销机 构
（1）中国 建设 银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：郭 树清
电话：010-66275654
传真：010-66275654
更新招募说明书摘要
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联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（2）中国 民生 银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ：董 云巍 、吴 海鹏
电话：010-57092616
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3 ）交 通银 行股 份有 限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新区 银城 中路 188 号
办公地 址： 上海 市浦 东新区 银 城中路 188 号
法定代 表人 ：胡 怀邦
客服电 话：95559
联系人 ：曹 榕
电话：021-58781234
传真：021-58408842
网址：www.bankcomm.com
（4）中信 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 8 号富 华大 厦 C 座
法定代 表人 ：孔 丹
客服电 话：95558
联系人 ：金 蕾
电话：010-65557013
传真：010-65550827
网址：http://bank.ecitic.com
（5）深圳 发展 银行 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市深 南东 路 5047 号深圳 发展 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南东 路 5047 号深圳 发展 银行 大厦
法定代 表人 ：法 兰克 纽曼 （Frank N. Newman ） 更新招募说明书摘要
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客服电 话：95501
联系人 ：张 青
电话：0755-82088888
传真：0755-82080406
网址：www.sdb.com.cn
（6）招商 银行 股份 有 限公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号招商 银行 大厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号招商 银行 大厦
法定代 表人 ：秦 晓
客户电 话：95555
联系人 ：王 琳
电话：0755-83196223
传真：0755-83195050
网址：www.cmbchina.com
（7）南京 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
办公地 址： 南京 市白 下区 淮海 路 50 号
法定代 表人 ：林 复
客服电 话：400-88-96400
联系人 ：贺 坚
电话：025-84544135
传真：025-84544129
网址：www.njcb.com.cn
（8）中国 邮政 储蓄 银行 有限责任 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 宣武门 西大 街 131 号
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 3 号金 鼎大 厦 A 座中国 邮政 储蓄 银行 6 楼
法定代 表人 ：刘 安东
客户服 务电 话：95580
联系人 ：陈 春林
电话：010-68858095
传真：010- 68858116
网址：www.psbc.com
（9） 北京 银行 股份 有限 公司
注册地 址：北京 市金 融大 街丙 17 号北京 银行 大厦 更新招募说明书摘要
13
办公地 址： 北京 市金 融大 街丙 17 号北京 银行 大厦
法定代 表人 ：闫 冰竹
客户服 务电 话：010-96169
联系人 ：王曦
电话：010-66223584
传真：010-66226073
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（10）上海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号
办公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 中路 168 号
法定代 表人 ：宁 黎明
开放式 基金 咨询 电话 ：021-962888
开放式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系人 ：张 萍
联系电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
（11 ）江 苏 银行股 份有 限公司
注册地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
办公地 址： 南京 市洪 武北 路 55 号置 地广 场
法定代 表人 ：黄志伟
客户服 务热 线：40086-96098 或当地 营业 网点 咨询 电话
联系人 ：田春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
网址：www.jsbchina.cn
（12）中国 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客户服 务电 话：95566
联系人 ：王 圣明
电话：010-66594911
传真：010-66594942
网址：www.boc.cn 更新招募说明书摘要
14
（13）渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
办公地 址： 天津 市河 西区 马场 道 201-205 号
法定代 表人 ：刘 宝凤
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（14） 中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号国际 企业 大厦 C 座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号国际 企业 大厦 C 座
法定代 表人 ：顾伟国
客服电 话： 400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-66568536
网址：www.chinastock.com.cn
（15）中信 建投 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街 188 号
法定代 表人 ：张 佑君
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系人 ：魏 明
电话：010-85130588
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（16）国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路 618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 168 号上 海银 行大 厦 29 层
法定代 表人 ：祝 幼一
客户服 务热 线：400-8888-666
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com 更新招募说明书摘要
15
（17）平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场 8 楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
业务咨 询电 话：4008816168
联系人 ：周 璐
联系电 话：0755-22626172
传真：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com
（18）申银 万国 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市常 熟路 171 号
办公地 址： 上海 市常 熟路 171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（19）华泰 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号华泰 证券 大厦
办公地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路 90 号 华泰 证券 大厦
法定代 表人 ：吴 万善
客户服 务电 话：95597
联系人 ：舒 萌菲
电话：025-83290845
传真：025-84579763
网址：www.chinatai.com.cn
（20） 华泰 联合 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 中心区 中心 广场 香港 中旅 大厦第 五层 （01A 、02 、03 、04）、
17A 、18A 、24A 、25A 、26A
办公地 址： 深圳市 福田 中心区中 心广 场香 港中 旅大 厦第 5 层、17 层、18 层、24 层、25
层、26 层
法定代 表人 ：马 昭明
客服电 话：95513 更新招募说明书摘要
16
联系人 ：庞 晓芸
电话：0755-82492000
传真：0755-82492962
网址：www.lhzq.com
（21）招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林
客户服 务热 线：95565，400-8888-111
联系人 ：黄 健
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（22）兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东路 99 号标力 大厦
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生路 1199 弄证大 五道口广 场 1 号楼 21 层
法定代 表人 ：兰 荣
客户电 话：400-8888-123
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（23）海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海市 淮海 中路 98 号
办公地 址： 上海 市广 东路 689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021- 23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553 或 拨打 各城市 营业 网点 咨询 电话
公司网 址：www.htsec.com
（24）广发 华福 证券 有限 责任公 司
注册地 址： 福州 市五 四路 157 号新天 地大 厦 7 、8 层
办公地 址： 福州 市五 四路 157 号新天 地大 厦 7 、8、10 层 更新招募说明书摘要
17
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www.gfhfzq.com.cn
（25）国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券大厦十 六层 至二 十六 层
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133302
网址：www.guosen.com.cn
（26）安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号安联 大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦 1 栋 9 层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（27）中国 建银 投资 证券 有限责 任公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层至 20 层
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心 A 栋第 18 层至 20 层
法定代 表人 ：杨 明辉
客服电 话：4006-008-008
联系人 ：杨 瑞芳
电话：0755-82026511
传真：0755-82026539
网址：www.cjis.cn
（28）广发 证券 股份 有限 公司 更新招募说明书摘要
18
注册地 址： 广州 市天 河北 路 183 号大 都会 广场 43 楼
办公地 址： 广东 省广 州天 河北路 大都 会广 场 18 、19、36、38、41 和 42 楼
法定代 表人 ：王 志伟
客服电 话：95575 或致电 各地营 业网 点
联系人 ：黄 岚
电话：020-87555305
传真：020-87555417
网址：http://www.gf.com.cn
（29）国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街 168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街 168 号国 联大 厦 6 楼-8 楼
法定代 表人 ：雷 建辉
客服电 话: 400-888-5288，0510-82588168
联系人 ：徐 欣
开放式 基金 咨询 电话 ：4008885288，0510-82831662
开放式 基金 业务 传真 ：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（30 ） 民生 证券 有限 责 任公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 朝外大 街 16 号 1901 室
办公地 址： 北京 朝阳 区朝 外大 街 16 号
法定代 表人 ：岳 献春
客服电 话：4006198888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-8512791
公司网 站：www.mszq.com
（31）中原 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 河南 省郑 州市 经三 路 15 号广 汇国 贸大 厦
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环路 10 号 17 层
法定代 表人 ：石 保上
客服电 话：0371-967218、4008139666
联系 人： 程月 艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com 更新招募说明书摘要
19
（32）东海 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号投资 广场 18 、19 楼
办公地 址： 江苏 省常 州市 延陵西 路 23 号投资 广场 18 、19 楼
法定代 表人 ：朱科敏
客服电 话：0519-88166222 ，021-52574550 ，0379-64902266
联系 人： 李涛
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
网址：http://www.longone.com.cn
（33） 光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
客服电 话：4008888788，10108998
联系人 ：刘 晨
电话：021-22169999
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（34） 宏源 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文艺 路 233 号宏源 大厦
办公地 址： 北京 西城 区太 平桥大 街 19 号
法人代 表人 ：冯戎
客户服 务电 话：400-800-0562
联系人 ：李巍
联系电 话：010-88085858
传真：010-88085195
网址：www.hysec.com
（35）长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号长江 证券 大厦
办公地 址： 武汉 市新 华路 特 8 号长江 证券 大厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务热线：95579 或 4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999 更新招募说明书摘要
20
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（36）金元 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 海南 省海 口市 南宝 路 36 号证 券大 厦 4 楼
办公地 址： 深圳 市深 南大 道 4001 号时代 金融 中心 17 楼
法定代 表人 ：陆 涛
客户服 务电 话：4008-888-228
联系人 ：金 春
电话：0755-83025695
传真：0755-83025625
网址：www.jyzq.cn
（37） 中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路 291 号
法定代 表人 ：杜航
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
基金管 理人 可根 据 《 基金 法》 、 《 运作 办法 》 、 《 销售 办法》 和基 金合 同等 的规 定， 选择其
他符合 要求 的机 构代 理销 售本基 金， 并及 时履 行公 告义务 。
（二） 基金 注册 登记 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42、43 楼
法定代 表人 ：杨东
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ：洪锐珠
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 和经 办律 师
名称： 上海 源泰 律师 事务 所
注册地 址：上海 市浦 东南 路256 号华 夏银 行大 厦1405 室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路256 号华 夏银 行大 厦1405 室 更新招募说明书摘要
21
负责人 ：廖 海
经办律 师： 廖海 、吴 军娥
电话：021-51150298
传真：021-51150398
联系人 ：吴军娥
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 和经 办注 册会 计师
名称： 普华 永道 中天 会计 师事务 所有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路1233号汇亚 大厦1604-1608室
办公地 址： 上海 市湖 滨路202 号普 华永 道中 心11 楼
法人代 表： 杨绍 信
经办注 册会 计师 ：汪棣 、 徐振晨
电话：021-23238888
传真：021-23238800
联系人 ：徐振晨
四 、基 金的名 称
民生加 银精选股 票 型证券 投资基 金
五、基 金 的类型
股票型
六 、基金 的投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保 持基 金资产 流动 性的 前提下 ， 追求超 越业 绩比 较基准 的 投
资回报 ，争 取实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
七 、基 金 的投 资方 向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票、 债 券、
货币市 场工 具、 权证、 资产 支持证 券以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工
具。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基 金管 理人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。 更新招募说明书摘要
22
基金的 投资 组合 比例 为： 股票等 权益 类资 产占 基金 资产的 60%-95% ，其 中， 权证投 资
比例占 基金 资产 净值 的比 例不高 于 3%；债券 等固 定收益类 资产 占基 金资 产的 0%-35% ，现
金或者 到期 日在 一年 以内 的政府债券 不低 于基 金资 产净 值 5% 。
八、 投 资决策 依据
1．国 家有 关法 律法 规和 基 金合同 的有 关规 定；
2．国 内外 宏观 经济 形势 及其对中 国证 券市 场的 影响 ；
3．国 家货 币政 策、 产业 政策以及 证券 市场 政策 ；
4．行 业发 展现 状及 前景 ；
5．上 市公 司基 本面 及成 长 前景；
6．股 票、 债券 等资 产的 预期收益 率及 风险 水平 。
九 、基 金的投资 策略
本基金 采取 自上 而下 的资 产配置 与行 业配 置以 及自 下而上 的个 股精 选相 结合 的策略 ， 进
行积极 主动 资产 管理 。
1．资 产配 置
本基金 在遵 守基 金合 同规 定的投 资范 围和 投资 比例 的前提 下 ， 以现 代投 资组 合理论 、 经
济周期 理论为指 导， 从经济 层面 和市 场层 面 运用定 性分析 和定 量分 析 ， 预测 宏观经 济的 发展
趋势， 判断 中国 经济 周期 ， 评价 未来 一段 时间 内股 票、 债 券、 现金 等大类资 产的 预期 收益 率
和风险 ，确 定基 金资 产在 各大类 资产 之间 的资产 配置 方案 。
（1 ）经 济层 面
经济 层面 因素是 影响各 类资产市 场的 预期收 益率 和风险的 重要 因素， 因此 ，经济层 面因
素是本基金进行 大类资产配 置的重要依据 。经济层面 因素包括宏观 经济层面和 中观经济层
面。在 宏观 经济 层面 ，本 基金的 主要 考察 指标 包括 但不限 于： 中国 及世 界主 要国家 GDP 增
速、 居 民消 费价格 指数 （CPI ） 、 工业 品出 厂价格指 数（PPI ） 、 社 会零 售品 消费 总额增 速、 固
定资产 投资 增速 、进 出口 增速、 货币 供应 量 M1 增速、M2 增速等 指标 的变 化、宏观 经济 增
长模式 以及 财政 政策 、 货币政策 、 产业政 策 的变化 及含义 等 ； 在中 观经 济层 面， 本 基金 的主
要考察 指标 包括 但不 限于 ： 大 宗商 品价 格的波 动 、 重要行 业指 数的 变动 、 重 要行业 的盈 利情
况等。 更新招募说明书摘要
23
（2 ）市 场层 面
本基金 对市 场层 面的 主 要考察 因素 包括 但不 限于 市场 PE 、PB 估值水 平、A-H 股溢价 、
成交量 变化 及政 府市 场政 策等。
此外， 本基 金定 期或 不定 期根据 经济 变化 、 市 场变 动对于 资产 配置 方案 进行 评估， 在基
金合同 规定的投 资范 围和 投资比 例 限制内 对资 产配 置方案 进行 适时 调整 。
2．股 票投 资
（1）行业 配置
本基金 通过 分析 全球 宏观 经济发 展趋 势 、 中 国经 济发 展周期 与经 济结 构调 整等 宏观经 济
因素， 研究 各个 行业 的景 气度； 同时 在研 究行 业特 性、 行 业发 展规 律的 基础 上， 开 展现 有行
业内的 竞争 对手 、 顾 客议 价能力 、 供 货厂 商议 价能 力、 潜 在竞 争对 手的 威胁 、 替代 产品 的压
力的行 业竞 争结 构研 究， 分析行 业的 内在 投资 价值 ， 结 合行 业的 估值水 平 ， 确定和 动态 调整
本基金 股票 资产 的各 行业 投资比 例。
（2）个股 选择
本基金 在个 股选 择上 采取 自下而 上的 股票 精选 策略 ， 通过构建初 选 股票池 、 精选股票池 ，
从基本 面角 度筛 选出 具有 核心竞 争力 优势 企业 ， 并 通过估 值水 平和 流动 性筛 选个股 ， 构 建股
票投资 组合 ，最 后通 过风 险评估 优化 股票 投资 组合 。
1）构 建初 选股 票池
为控制 股票 投资 风险 、 提 高工作 效率 ， 本 基金 对于 股票市场 上 明显 不具 备投 资价值 的企
业进行 筛选 和剔 除， 例如 ST 和*ST 股票 、 涉及 重大 案件和 诉讼 的股 票、 禁止 投资的 关联 方
股票等 ，构 建 初选股 票池 。
2）构建精 选股 票池
本基金 在初 选股 票池 的基 础上 ， 通 过民 生加 银核 心竞 争力识 别系 统筛 选出 具有 核心竞 争
力优势 企业 ，然后通 过严 谨的 财务分 析 进 行验 证分 析，构 建精 选股 票池 。
① 核心竞 争力 识别 系统
本基金 认为 在激 烈的 市场 竞争中 ， 具有 核心 竞争 力优 势的企 业能 够在 市场 中持 续的比 其
他竞争 对手 更有 效率 、 更有 效益的 提供 产品 或者 服务 ， 赢得企 业持 续有 利的 生存 和发展 空间 。
企业核 心竞 争力 优势 的形 成是一 个复 杂的 系统 性工 程， 既包 括展 现在 表面 的直 接体现 竞争 力
强弱的 资源 获取 能力 、 生 产制造 能力 、 市场营 销能 力等外 部因 素 ， 也包 括支 持企业 竞争 力 生
存和保 持持 续优 势的 公司 治理能 力、 战略 管理 能力、 企业文 化能 力等 内在 根基 性因素 。 因 此 ，
本基金 将分 别通 过民 生加 银核心 竞争 力外 部特 征识 别系统 、 民生 加银 核心 竞争 力内在 根基 识更新招募说明书摘要
24
别系统， 由外 及内 、 由浅到深的 逐步 细致 深入 分析 和评价 企业 的竞 争力 ， 精选出具 有核 心竞
争力优 势的 企业 作为 股票 投资备 选对 象。
A 核心竞 争力 外部 特征 识别
不同行 业、 不同 产业 价值 链环节 的企 业的 核心 竞争 力的关 键要 素是 不同 的。 例如， 上游
企业的 核心 竞争 力优 势主 要体现 在资 源获 取能 力上 ， 表现 为占 有大 量的 优质 资源； 中游 企业
的核心 竞争 力优 势主 要体 现在生 产制 造能 力上 ， 表 现为以 较高 的效 率、 较低 的成本 制造 出较
好的产 品或 者提 供更 好的 服务； 下游 企业 的核 心竞 争力优 势主 要体 现在 市场 营销能 力上 ， 表
现为有 较强 的产 品开 发创 新能力 、强 大的 渠道 营销 能力、 具有 良好 形象 和影 响力的 品牌 等。
此外， 企业 无论 处于 何种 行业、 位于 哪个 价值 链的 环节都 离不 开技 术创 新能 力； 同 时， 具有
核心竞 争力 优势 最终 必然 导致企 业展 现出 较强 的核 心业务 盈利 能力 。 因 此， 本 基金采 用全 面
分析和 关键 因素 分析 相结 合的方 法， 运用 核心 竞争 力外部 特征 识别 系统 ， 在 全面综 合分 析企
业核心 竞争 力的 外部 素质 表现的 基础 上， 根据 企业 所处的 行业 领域 的不 同、 产业价 值链 环节
的不同 ，抓 住其 关键 因素 进行深 入细 致的 研究 论证 ，寻找 符合 本基 金投 资要 求的企 业。
表 1： 民生 加银 核心 竞争 力外部 特征 识别 系统
识别指 标 识别内 容
资源获 取能 力 资源的 稀缺 性与 替代 性、 资源的 利用 前途 、 资 源价 格趋势 、 资 源的
占有与 垄断 状况 、资 源的 获取途 径
生产制 造能 力 产能利 用率 、 产 能扩 张、 企业规 模经 济与 范围 经济 所处阶 段、 企业
生产成 本管 理、 企业 生产 运作体 系、 劳动 力生 产效 率、产 品设 计、
外协生 产
市场营 销能 力 产品开 发能 力、 产品 创新 能力、 渠道 营销 能力 、 品 牌、 市 场占 有率 、
产品出 口率 、新 市场 开拓 情况、 老市 场维 护情 况
技术创 新能 力 技术的 独特 性与 难度 以及 领先性 、 专 利技 术与 专有 技术的 数量 和水
平、 技 术转 化生 产能 力、 研发经 费投 资入 比、 研发 团队实 力、 技术
创新机 制
核心业 务盈 利能 力 核心业 务收 入占 总收 入比 例、核 心利 润率 、核 心业 务收入 增长 率
a 资源 获取 能力
企业进 行生 产经 营活 动必 须掌握 一定 的自 然资 源 ， 在 自然资 源特 别是 不可 再生 资源日 益
稀缺的 形势 下， 资源 的价 值越来 越宝 贵， 特别 是对 于上游 企业 而言 ， 资源获 取能力 往往 能够
决定其 在行 业和 市场 中的 竞争地 位。 本基 金通 过分 析企业 所涉 及的 资源 的稀 缺性、 替代 性 、
利用前 途等 因素 ， 预 测资 源的未 来价 格趋 势； 同时 ， 研究 企业 对于 资源 的占 有、 垄 断情 况以
及资源 的获 取途 径， 综合 判断资 源对 于企 业的 价值 大小以 及其 资源 获取 能力 的强弱 。
b 生产 制造 能力
更新招募说明书摘要
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生产制 造能 力是 企业 竞争 能力不 能忽 视的 一个 因素 ， 对于 中游 企业 而言， 更 加重要 。 本
基金除 了研 究产 能、 规模 经济与 范围 经济 、 生 产管 理、 劳 动力 生产 效率 等对 于生产 效率 、 生
产效果 的影 响之 外； 还特 别关注 产品 设计 和外 部协 助主体 的生 产制 造能 力。 因为产 品设 计阶
段不仅 确定 整个 产品 的结 构、 规格 ， 而 且确 定整 个 生产系 统的 布局 ， 对 于企 业的生 产制 造能
力有着 全局 性和 基础 性作 用；在 生产 分工 合作 不断 深化、 产品 质量 变得 日益 重要的 形势 下 ，
外部协 助主 体的 生产 制造 质量的 好坏 、效 率的 高低 ，直接 影响 着合 作企 业的 竞争地 位优 劣 ，
因此 ， 本 基金 将研究 的视 野前移 至产 品设 计环 节、 拓宽到 企业 的重 要业 务协 助主体， 更全 面
深入的 考察 分析 企业 的生 产制造 水平 和能 力。
c 市场 营销 能力
市场营 销能 力在 企业 生存 发展中 非常 重要 ， 其 帮助 企业与 客户 进行 联系 沟通 ， 促 使客 户
接受和 购买 企业 的产 品或 者服务 。 本 基金 对于 市场 营销能 力的 分析 包括 产品 开发能 力、 产品
创新能 力、 渠 道营 销能 力 、 品牌、 市场 占有率 、 产 品出口 率、 新 市场 开拓、 老市场 维护 等方
面。 对 于产 品开 发能 力， 本基金 主要 关注 产品 开发 定位策 略、 产品 组合 策略 、 产品 线的 完善
程度、 产品 开发 效率 ； 对 于企业 的产 品创 新能 力， 本基金 主要 从新 产品 成功 率、 新 产品 销售
额占企 业全 部产 品销 售额 的百分 比、 新产品 销售 额占 全 行业 新产 品销 售额 的百 分比等 方面 进
行分析 ；对 于渠 道营 销能 力，本 基金 主要 从营 销模 式、渠 道的 激励 机制 、营 销网络 的布 局 、
企业对 于营 销网 络的 影响 控制力 、 渠道 的实力 和忠 诚度等 角度 展开 研究 。 此 外， 市场 营销 能
力强弱 还体 现在 企业 的品 牌竞争 力和 市场 占有 情况 上。 本基 金将 从品牌 的价 值、 知名 度、 美
誉度、 忠诚 度等 角度 ， 深 入分析 企业 的品 牌竞 争力 ， 从市 场占 有率 、 产 品出 口率、 新市 场开
拓情况 、老 市场 维护 情况 等方面 研究 判断 企业 产品 或者服 务的 市场 占有 情况 。
d 技术 创新 能力
企业科 技水 平的 高低 、技 术创新 能力 的强 弱直 接影 响着企 业在 市场 中所 处的 竞争地 位 。
本基金 评估 企业 的技 术创 新能力 ， 首 先研 究业 务和 技术的 关系 以及 技术 的独 特性、 难度 和领
先性， 然后 研究 企业 现有 的专利 技术 、 专 有技 术的 数量和 水平 、 技 术转 化生 产的能 力， 此外，
还分析 支持 企业 长期 技术 实力发 展的 研发 经费 投资 入比、 研发 团队 实力 、技 术创新 机 制 等 。
e 核心 业务 盈利 能力
企业具 有核 心竞 争力 优势 终将体 现在 核心 业务 具有 较高的 盈利 能力 ， 可以 通过 核心业 务
收入占 总收 入比 例、 核心 业务利 润率 、核 心业 务收 入增长 率等 指标 分析 。
B 核心竞 争力 内在 根基 识别
企业具 有核 心竞 争力 优势 不仅体 现在 外部 表面 特征 上， 更体 现在公 司治 理能 力、 战略 管更新招募说明书摘要
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理能力 、 企业 文化能 力等 支持公 司长 期生 存发 展、 永葆活 力的 内在 根基 性因 素上 。 本 基金 将
通过民 生加 银核 心竞 争力 内在根 基识 别系 统对 于企 业进行 深入 分析 ， 判断 企业 是否具 有保 持
持续核 心竞 争力 的内 在根 基。
表 2： 民生 加银 核心 竞争 力内在 根基 识别 系统
识别指 标 识别内 容
公司治 理能 力 股权结构和控制人 、股东权 益保护、现代企 业的“三 会” 、独立董
事、激 励约 束机 制、 信息 披露、 利益 相关 者治 理
战略管 理能 力 战略规 划、 战略 实施 、战 略评价 与调 整
企业文 化能 力 企业远 景、 企业 使命 、经 营哲学 、价 值观 、企 业道 德、企 业制 度、
企业精 神
a 公司 治理 能力
公司治 理结 构是 企业 生存 发展的 基础 性因 素。 本基 金主要 从以 下几 个方 面分 析：第 一 ，
分析公 司的 股权 结构 ， 特 别关注 控制 人的 情况 ， 分 析控制 人与 上市 公司 之间 的关联 交易 以及
是否实 现了 人员 、 资 产、 财务、 机构 和业 务的 分离 ； 第二 ， 关 注上 市公 司对 于股东 权益 的保
护状况 ，尤其 是对中 小股 东、社 会公众 股东的 权益 保护； 第三， 现代企 业的 “三会” （股 东
大会、 董事会 、 监事 会） 健全和 运行 情况， 关注 独 立董事 在公 司中 的作 用； 第四， 激 励与 约
束机制 ，分 析重 点为 高管 和公司 利益 的相 关性 ；第 五，上 市公 司的 信息 披露 与透明 度状 况 ；
第六， 分析 上市 公司 对于 员工、债权 人、 社区 等相 关者的 利益 处理 状况 。
b 战略 管理 能力
战略管 理涉 及到 企业 的全 局性、 长远 的发 展问 题， 企业欲 取得 竞争 优势 ， 必 须在战 略上
布局成 功而 且实 施得 当。 本基金 从战 略规 划、 战略 实施 、 战 略评 价与调 整三 个方面 考察 企 业
的战略 管理 能力 。
c 企业 文化 能力
企业文 化是 企业 的灵 魂， 是企业 发展 的重 要动 力， 其通过 企业 远景 、企 业使 命的导 向 、
激励作 用， 引导 和促 使员 工为一 个共 同的 目标 而不 断努力 ； 通 过经 营哲 学、 价值观 、 企 业道
德、 企业 制度 的规范 协调 作用 ， 影 响和 约束企 业及 员工的 思想 和行 为； 通过 企业精 神的 凝 聚
作用， 创造 一个 积极 向上 的和谐 工作氛围 。 因此， 本基金从 企业 远景 、 企业使 命、 经营哲 学、
价值观 、企 业道 德、 企业 制度、 企业 精神 等方 面分 析企业 文化 对于 企业 核心 竞争力 的 影 响 。
② 财务分 析
企业竞 争优 势的 好坏 必然 体现在 企业 的一 系列 财务 数据中 ， 因此 ， 本 基金 运用 财务 分 析
的方法 ， 分 析有 关指 标和 数据， 以细 化、 深化 对于 企业核 心竞 争力 优势 的理 解， 同 时， 揭示更新招募说明书摘要
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企业核 心竞 争力 优势 的真 实面目 。 本基 金通过 计算 和分析 企业 的毛 利率 、 净 利率 、 总 资产 回
报率、 净资 产回 报率 、 营 业收入 增长 率等 指标 ， 评 价企业 的盈 利能 力； 通过 计算和 分析 企业
的营业 利润 比重 、 盈利现 金比率 等指 标， 评价 企业 的 盈利 质量 ； 通过分 析和 计算企 业的 存 货
周转率 、 应 收账 款周 转率 等 指标， 评价 企业 的营 运能 力 ； 通过 分析 和计 算企 业的 资 产负债 率、
流动比 率、 速动 比率 等指 标，评 价企 业的 偿债 能力 ；通过 分析 和计 算企 业的 现金流 量结 构 、
每股经 营性 现金 流净 额、 销售现 金比 率 、 全部 资产 现金回 收率 等指 标， 评价 企业的 经营 性 现
金流获 取能 力。 在对 企业 财务数 据的 分析 过程 中， 本基金 将重 点关 注指 标处 于全市 场前 二分
之一或 处于 所在 行业 前二 分之一 的公 司， 以验 证核 心竞争 力识 别系 统的 分析 结果。
3）估值水 平和 流动 性筛 选个股， 构建 股票 投资 组合
本基金 认为 上市 公司 即使 本身具 有核 心竞争力 优势 ， 如果忽 视公 司股票价 格 远远高于 企
业价值 ，或 者忽 视公 司股 票流动 性存 在问 题而 盲目 投资， 都有 可能 将给 基金 资产造 成损 失 。
因此 ， 本基金 在精选 股票 池的基 础上 ， 从估值 水平 、 流 动性 的角 度选择 具有 足够安全边 际和
流动性 的公 司筛 选个 股， 构建股 票投 资组 合。
① 估值筛 选
本基金 运用 绝对 估值 法和 相对估 值法 相结 合的 方法 对于企 业进 行谨 慎合 理的 估值 ， 即 根
据上市 公司 所属 的行 业特 征、 企 业所 处的 发展 阶段 等因素 分析 ， 在 DCF 、DDM 等绝 对估 值
方法的 基础 上， 选择 具体 适用 的 PE 、PB 、PEG 、EV/EBITDA 等相对 估值 方法进行 估值 。
② 流动性 筛选
本基金 将根据 股票的 市值 规模 、 市场交易 活跃 情况 等考察 其流 动性 ， 筛选出 具有足 够流
动性的 上市 公司 。
4）风 险评 估， 优化 股票 投 资组合
根据本 基金 的投 资策 略， 在构建 完成 股票 投资 组合 之后， 本基 金运 用国 际通 行的风 险管
理方法 ，对 股票 投资 组合 的整体 风险 进行 适时 评估 ，动态 调整 以优 化投 资组 合。
① 个股相 关性 分析 和行 业 集中度 风险 评估
本基金对于进入精选股 票池的股票进行审慎研究 ，特别是持续进行个股相关性矩阵 分
析， 通 过选 择使 投资 组合 内个股 之间 相关 性最 小的 股票， 达到 降低 投资 组合 非系统 性风 险的
目标 ； 同时， 本基 金 参照自上而 下 制订的 行业 配置 比例 ， 对 于个 股的行 业集 中度风险 进行 评
估并适 当调 整， 建立 适度 均衡稳 健的 行业 配置 比例 ，从而 优化 投资 组合 的风 险收益 特征 。
② 风险价 值 VaR 测算
风险价 值 VaR 是 一种 在正常 市场 环境 下， 在一 定的时 间区 间和 置信 度水 平之下 ，测 度更新招募说明书摘要
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预期最 大损 失的 方法 。 该 指标的 含义 可用 公式 表示 如下 ： 在 某一 时间段 内 ， 在给定 的置 信水
平（1- α%） 下， 发生 的损 失超过 风险 价值 VaR 的概率只有 α% ，即
本基金 通过 计算 股票 投资 组合 的 VaR ， 以此 度量 并 控制股 票组 合的 整体 风险 水平。
3．债 券投 资
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1）债券 投资 组合 策略
本基金 的投 资组 合策 略采 用自上 而下 进行 分析 ， 从 宏观经 济和 货币 政策 等方 面分析 ， 判
断未来 的利 率走 势， 从而 确定债 券资 产的 配置 策略 ； 同 时， 在日 常的 操作 中 综合运 用久 期管
理、收 益率 曲线 形变 预测 等组合 管理 手段 进行 债券 日常管 理。
1）久 期管 理
本基金 通过 宏观 经济 及政 策形势 分析 ， 对 未来 利率 走势进 行判 断， 在充 分保 证流动 性 的
前提下 ，确 定债 券组 合久 期以及 可以 调整 的范 围。
2）收 益率 曲线 形变 预 测
收益率 曲线 形状 的变 化将 直接影 响本 基金 债券 组合 的收益 情况 。本 基金 将根 据宏观 面 、
货币政 策面 等综 合因 素， 对收益 率曲 线变 化进 行预 测， 在保 证债 券流动 性的 前提下 ， 适时 采
用子弹 、杠 铃或 梯形 策略 构造组 合。
（2）个券 选择 策略
在个券 选择 上， 本基 金重 点 考虑个 券的 流动 性， 包括 是 否可以 进行 质押 融资 回购 等要素 ，
还将根 据对 未来 利率 走势 的判断 ， 综 合运 用收 益率 曲线估 值、 信用 风险 分析 等方法 来评 估个
券的投 资价 值 。 此外 ， 对 于可转 换债 券等 内嵌 期权 的债券 ， 还将 通过运 用金 融工程 的方 法对
期权价 值进 行判 断， 最终 确定其 投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1）信 用等 级较 高、 流动 性好；
2）资 信状 况良 好、 未来 信 用评级 趋于 稳定 或有 较大 改善的 企业 发行 的债 券；
3）在剩余期限和信 用等级 等因素基本一致的 前提下 ，运用收益率曲线 模型或 其他相关
估值模 型进 行估 值后 ，市 场交易 价格 被低 估的 债券 ；
4）公司基本面良好 ，具备 良好的成长空间与 潜力， 转股溢价率合理、 有一定 下行保护
的可转 债。 更新招募说明书摘要
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4．其 他金 融工 具的 投资 策略
本基金 的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略， 以充 分利用 权证 来达 到控 制下 跌风险 、 实
现保值 和锁 定收 益的 目的 。 本基 金在 权证 投资 中以 对应的 标的 证券 的基 本面为基础 ， 结合权
证定价 模型 、 市场供 求关 系、 交易 制度 设计等 多种 因素对 权证 进行 定价 ； 利 用权证 衍生 工 具
的特性 ， 通过 权证与 证券 的组合 投资 ， 来达到 改善 组合风 险收 益特 征的 目的 ， 包 括但 不限 于
杠杆交 易策 略、 看跌 保护 组合策 略、 保护 组合 成本 策略、 获利 保护 策略 、 买 入跨式 投资 策略
等。
对于监 管机 构允 许基 金投 资的其 他金 融工 具， 本基 金将在 谨慎 分析 收益 性、 风险水 平 、
流动性 和金 融工 具自 身特 征的基 础上 进行 稳健 投资 ， 以降 低组 合风 险， 实 现基 金资产 的保 值
增值。
十 、投 资管理 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金 严格 实行 研究 支持 投资决 策机 制， 加强 研究 对投资 决策 的支 持工 作， 防止投 资 决
策的随 意性 。 研 究员 在熟 悉基金 投资 目标 和投 资策 略的基 础上 ， 对 其分 工的 行业和 上市 公司
进行综 合研 究、 深度 分析 ， 广泛 参考 和利 用外 部研 究成果 ， 拜 访政 府机 构、 行业协 会等 ， 了
解国家 宏观 经济 政策 及行 业发展 状况 ， 调查上 市公 司和相 关的 供应 商、 终端 销售商 ， 考察 上
市公司 真实 经营 状况 ， 并向 投资决 策委 员会 和基 金经 理定期 或不 定期 撰写 提供 宏观经 济分 析
报告、 证券 市场 行情 报告 、行业 分析 报告 和上 市公 司及发 债主 体研 究报 告等 。
2．投 资决 策委 员会 审议 并决定基 金投 资重 大事 项
投资决 策委 员会 将定 期分 析投资 研究 团队 所提 供的 研究报 告 ， 在充 分讨 论宏 观经济 、 股
票和债 券市 场的 基础 上， 根据基 金合 同规 定的 投资 目标 、 投 资范 围和投 资策 略， 依据 基金 管
理人的 投资 管理 制度 ， 确 定基金 的总 体投 资计 划， 包括基 金在 股票 、 债 券及 现金等 大类 资 产
的投资 比例 等重 大事 项。
3．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资产 投资 比例 等决 议， 参考 研究团 队的 研究 成果 ， 根 据
基金合 同， 依据专业 经验 进行分 析判 断， 在授 权范 围内构 建具 体的 投资 组合 ， 进行组 合的 日
常管理 。
4．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令 更新招募说明书摘要
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基金管 理人 设置 独立 的交 易部 ， 由 基金 经理 根据 投资 方案的 要求 和授 权以 及市 场的运 行
特点 ， 作 出投 资操作 的相 关决定 ， 向交 易部发 出投 资指令 。 交易 部接到 基金 经理的 投资 指 令
后，根 据有 关规 定对 投资 指令的 合规 性、 合理 性和 有效性 进行 检查 ，确 保投 资指令 在合 法 、
合规的 前提 下得 到高 效的 执行 ， 对 交易 情况及 时反 馈， 对投 资指 令进行 监督 ； 如 果市 场和 个
股交易 出现 异常 情况 ，及 时提示 基金 经理 。
5．基 金绩 效评 估
基金经 理对 投资 管理 策略 进行评 估 ， 出具 自我 评估 报告 。 金 融工程 小组 就投 资管理 进 行
持续评 估 ， 定 期提 出评 估报 告， 如发 现原 有的 投资 分析 和投资 决策 同市 场情 况有 较大的 偏离 ，
立即向 主管 领导 和投 资决 策委员 会报 告 。 投 资决 策委 员会根 据基 金经 理和 金融 工程小 组的 评
估报告 ， 对于 基金 业绩 进行 评估 。 基金经 理根 据投 资决 策委员 会的 意见 对投 资组 合进行 调整。
6．基 金风 险监 控
监察稽核部对投资组合 计划的执行过程进行日常 监督和实时风险控制，包括投资集 中
度、 投 资组 合比 例、 投资 限制、 投资 权限 等交 易情 况， 风 险控 制委 员会 根据 市场变 化对 基金
投资组 合进 行风 险评 估， 并提出 风险 防范 措施 。
7．投 资管 理程 序的 调整
基金管 理人 在保 证基 金份 额持有 人利 益的 前提 下， 有权根 据投 资需 要和 环境 变化 ， 对投
资管理 的职 责分 工和 程序 进行调 整， 并在 招募 说明 书或其 更新 中予 以公 告。
十 一、 业绩比 较基 准
沪深 300 指数收 益率 ×80%+ 上证国 债指 数收 益率 ×20% 。
本基金 是股 票型 基金 ，基 于本基 金资 产配 置比 例、 股票投 资对 象和 指数 的市 场代表 性 ，
采用沪 深 300 指数和 上证 国债指 数加 权组 成的 复合 型指数 作为 本基 金的 业绩 比较基 准， 能够
真实反 映本 基金 的风 险收 益特征 ，同 时也 能较 恰当 衡量本 基金 的投 资业 绩。
在本基 金的 运作 过程 中， 如果法 律法 规变 化或 者出 现更有 代表 性、 更权 威、 更为市 场普
遍接受 的业 绩比 较基 准， 则基金管 理人 与基 金托 管人 协 商一 致， 并报中 国证 监会 核准后 公告 ，
对业绩 比较 基准 进行 变更 。
十 二、 风险收 益特 征
本基金属于主动投资的 股票型证券投资基金，通 常预期风险收益水平高于货币市场 基更新招募说明书摘要
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金、债 券型 基金 、混 合型 基金， 属于 证券 投资 基金 中的高 风险 收益 品种 。
十 三、 基金投 资组 合报告
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托管人中国建设银 行股 份有限公司根据本基 金合 同规定复核了本投资 组合 报告内
容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本投资 组合 报告 截至 时 间为2010 年6 月30 日，本报 告中所列 财务 数据 未经 审计 。
1 报告 期末 基金 资产 组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,224,733,240.46 69.03
其中： 股票
1,224,733,240.46 69.03
2 固定收 益投 资
84,017,541.60 4.74
其中： 债券
84,017,541.60 4.74
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
450,144,746.19 25.37
6 其他资 产
15,242,708.65 0.86
7 合计
1,774,138,236.90
100.00
2 .报告 期末 按行 业分 类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 498,751,176.53 28.61
C0 食品、 饮料 139,271,717.78 7.99
C1 纺织、 服装 、皮 毛 42,183,900.00 2.42
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 48,573,192.20 2.79
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 30,561,338.77 1.75
C5 电子 12,730,161.97 0.73
C6 金属、 非金 属 23,426,572.05 1.34
C7 机械、 设备 、仪 表 146,635,783.81 8.41 更新招募说明书摘要
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C8 医药、 生物 制品 55,368,509.95 3.18
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 15,176,980.00 0.87
G 信息技 术业 51,163,904.48 2.94
H 批发和 零售 贸易 226,476,809.29 12.99
I 金融、 保险 业 392,615,844.16 22.52
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 40,548,526.00 2.33
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,224,733,240.46 70.26
3.报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 600859 王府井 2,126,691 72,307,494.00 4.15
2 601318 中国平 安 1,410,000 66,002,100.00 3.79
3 600036 招商银 行 4,844,943 63,032,708.43 3.62
4 000568 泸州老 窖 2,099,855 59,257,908.10 3.40
5 601166 兴业银 行 2,400,000 55,272,000.00 3.17
6 600000 浦发银 行 3,949,958 53,719,428.80 3.08
7 002303 美盈森 1,503,814 48,573,192.20 2.79
8 000501 鄂武商 Ａ 3,199,914 46,334,754.72 2.66
9 601169 北京银 行 3,799,734 46,090,773.42 2.64
10 601601 中国太 保 1,999,999 45,539,977.23 2.61
4.报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 可转债 23,913,541.60 1.37
7 公司债 60,104,000.00 3.45
8 合计 84,017,541.60 4.82
5. 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 更新招募说明书摘要
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1 122051 10 石化 01 500,000 49,900,000.00 2.86
2 113001 中行转 债 236,440 23,913,541.60 1.37
3 122050 10 杉杉债 100,000 10,204,000.00 0.59
6 .报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
7.报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.投资 组合 报告 附注
（1 ）报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 证券 中没 有发 行主体 被监 管部 门立 案调 查的、 或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 股票 。
（2 ）报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
（3 ）其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,265,621.57
2 应收证 券清 算款 13,466,651.20
3 应收股 利 -
4 应收利 息 398,232.07
5 应收申 购款 112,203.81
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,242,708.65
（4 ）报 告期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5 ）报 告期 末前 十名 股票中 存在 流通 受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601318 中国平 安 66,002,100.00 3.79 重大事 项资 产重 组
（6 ）投资组 合报 告附 注的其 他文 字描 述部 分
由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
十四 、 基金业 绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚实信 用、 谨慎 勤勉 的原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。 更新招募说明书摘要
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本报告 期基 金份 额净 值增 长率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -15.07% 1.14% -18.88% 1.45% 3.81% -0.31%
自基金 合同
生效起 至今
-13.20% 1.00% -14.54% 1.31% 1.34% -0.31%
注： 业绩 比较 基准=沪深300 指数 收益 率×80%+上证国债指 数收 益率×20%
十 五、 基金的 费用
（一） 与基 金运 作有 关的 费用
1、与 基金 运作 相关 费用 列示
（1） 基金 管理 人的 管理 费；
（2） 基金 托管 人的 托管 费；
（3） 基金 财产 划 拨支付 的银行费 用；
（4） 基金 合同 生效 后的 基金信息 披露 费用 ；
（5） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6） 基金 合同 生效 后与 基 金有关 的会 计师 费和 律师 费；
（7） 基金 的证 券交 易费 用；
（8）在中国证监会 规定允 许的前提下，本基 金可以 从基金财产中计提 销售服 务费，具
体计提 方法 、计 提标 准在 招募说 明书 或相 关公 告中 载明；
（9） 依法 可以 在基 金财 产中列支 的 其他费 用。
2、与基金 运作 相关 费用 计提方法 、计 提标 准和 支付 方式
（1） 基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提。 计算 方法如 下 ：
H ＝E×年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为每日 应计 提的 基金 管理费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日。 更新招募说明书摘要
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（2） 基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费 按前一 日基 金资 产净 值 的 0.25%年费率 计提 。 计算方 法如下 ：
H ＝E×年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为每日 应计 提的 基金 托管费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月 支付。 由基 金管 理人 向基 金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日支付 。
（3 ） 除 管理 费和 托管 费之外 的基 金费 用， 由基 金托管 人根 据其 他有 关法 规及相 应协 议的
规定， 按费 用支 出金 额支 付，列 入或 摊入 当期 基金 费用。
（二）与基 金销 售相 关费 用
1、申购费 用
本基金 申购 费用 由投 资人 承担， 不列 入基 金财 产， 主要用 于本 基金 的市 场推 广、销 售 、
注册登 记等 各项 费用 。本 基金的 申购 费率 如下 ：
单次申购金 额 M 申购费 率
M ＜100 万 1.50%
100 万 ≤M ＜200 万 1.00%
200 万 ≤M ＜500 万 0.50%
M ≥500 万 每次 1000 元
投资人 同日 或异 日 多次申 购， 须按每 次申 购所 对应 的费率 档次 分别 计费 。 当 需要采 取比
例配售 方式 对有 效申 购金 额进行 部分 确认 时， 投资人 申 购费率按 照 申 购申 请确 认金额 所对 应
的费率 计算 ，申 购申 请确 认金额 不受 申购 最低 限额 的限制 。
2、赎回费 用
投资人 可将 其持 有的 全部 或部分 基金 份额 赎回 。 赎回 费用由 赎回 基金 份额 的基 金份额 持
有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费总额 的 25% 应归入 基金
财产， 其余 用于 支付 注册 登记费 和其 他必 要的 手续 费。
本基金 的赎 回费 率如 下：
持有基 金时 间 T 赎回费 率
T ＜1 年 0.50%
1 年≤T ＜2 年 0.30%
T ≥2 年 0
注：上表中，1 年按 365 天计算。
投资人通过日常申购所 得基 金份额，持有期限自 基金 注册登记机构确认登 记之 日起计
算。 更新招募说明书摘要
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3、基金 管理人 可以在 基金 合同约定 的范 围内调 整费 率或收费 方式 ，并最 迟于 新的费 率
或收费 方式 实施 日前 依照 《信息 披露 办法 》的 有关 规定在 指定 媒体 上公 告。
4、基金 管理人 可以在 不违 反法律法 规规 定及基 金合 同约定的 情形 下根据 市场 情况制 定
基金促 销计 划， 针对 以特 定交易 方式 （如 网上 交易 、 电话 交易 等） 等进 行基 金交易 的投 资人
定期或 不定 期地 开展 基金 促销活 动。 在基 金促 销活 动期间 ， 按 相关 监管 部门 要求履 行必 要手
续后， 基金 管理 人可 以适 当调低 基金 申购 费率 和基 金赎回 费率 。
十 六、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本更新 招募 说明 书依 据 《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作管 理办
法》 、 《证 券投 资基金 销售 管理办 法》 、 《 证券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》 及 其他有 关法 律 法
规的要 求， 对 2009 年 12 月 18 日公布 的《 民 生加银 精选股 票型证券 投资 基金 招募说 明书 》
进行了 更新 ，主 要修 改内 容如下 ：
1、在“ 三、 基金管 理人” 部分 ， 更新 了公司“ （一） 基金管 理人 概况” 中基金管理情 况、
“ （二 ） 主要人 员情 况” 中“1.基金管 理人 董事 会成 员” 、 “2. 基金管 理人 监事 会成员” 、 “4 ． 本
基金基金经 理”、“ 5 ．投 资 决策委 员会”等相关 信息 。
2、对“四、基 金托 管人” 的基本 情况 及相 关业 务经 营情况 进行 了更 新。
3、在“五、相 关服 务机 构”中， 根据 相关 公告 ，对 代销机 构进 行了 更新 。
4、在“六、 基金 的募 集” 中， 删除 了有 关基 金认 购 的内容， 增加 了 基金发 售募集情 况。
5、在“七、基 金合 同的 生效”中 ，对 于基 金合 同生 效情况 进行 了更 新。
6、在“八、 基金 的申 购与 赎回” 中， 对“ （ 二） 申购 与赎回 办理 的开 放日 及时 间” 的申
购与赎 回的 开始 时间 、 “ （ 十六） 定期 定额 投资 计划”的业 务开 通情 况等 内容 进行了 更新 。
7、在“九、基 金 的 投资” 中，增 加了“ （十二 ）基 金投资组 合报 告” 内容 。
8、增 加了“十、基 金业 绩” ，章 节顺 序依 次调 整 。
9、在“二十 二 、其 他应 披 露事项”中， 增加了 本次 更新内 容期 间的 历次 公告 。
民生加 银基 金管 理有 限公 司
2010 年 9 月 9 日
