万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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万家精选股票型证券投资基金2010年半年度报告
2010 年6月30 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2010年 8 月28 日
万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事
签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010 年 8 月 26 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年1 月1日起至 6 月30 日止。
万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..........................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ..............................................................................................................................................2
1.2 目录 ......................................................................................................................................................3
§2 基金简介 ......................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ......................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ......................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人...................................................................................................................5
2.4 信息披露方式 ......................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ......................................................................................................................................6
§3 主要财务指标和基金净值表现...................................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标...................................................................................................................6
3.2 基金净值表现 ......................................................................................................................................6
§4 管理人报告 ..................................................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况...............................................................................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明........................................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明....................................................................................8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明....................................................................8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...................................................................8
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...............................................................................9
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...................................................................................9
§5 托管人报告 ..................................................................................................................................................9
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................................................................9
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .................10
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................10
§6 半年度财务会计报告(未经审计).............................................................................................................10
6.1 资产负债表 .........................................................................................................................................10
6.2 利润表 ................................................................................................................................................. 11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表.....................................................................................................12
6.4 报表附注 .............................................................................................................................................13
§7 投资组合报告 ............................................................................................................................................27
7.1 期末基金资产组合情况.....................................................................................................................27
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.....................................................................................................27
7.3
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.......................................28
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.................................................................................................29
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.............................................................................................30
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.....................................31
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ..........................31
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.....................................31
7.9 投资组合报告附注.............................................................................................................................31
§8 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................32
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.........................................................................................32
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.................................................................32 万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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§9 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................32
§10 重大事件揭示 ..........................................................................................................................................32
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................................32
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...............................................33
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...................................................................33
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................................33
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................................................................33
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...........................................................33
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................................33
10.8 其他重大事件 ..................................................................................................................................34
§11 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................................34
§12 备查文件目录 ..........................................................................................................................................34
12.1 备查文件名称 ..................................................................................................................................34
12.2 备查文件存放地点...........................................................................................................................34
12.3 备查文件查阅方式............................................................................................................................34
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 万家精选股票型证券投资基金
基金简称 万家精选股票
基金主代码 519185
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年5月18日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 635,480,631.88 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在坚持并不断深化价值投资理念的基础上,充分发挥
专业研究优势,通过多层面研究精选出具备持续竞争优势的
企业,并结合估值等因素,对投资组合进行积极有效的管理。
在有效控制风险的前提下,谋求实现基金财产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金以“自下而上”精选证券的策略为主,并适度动态配置
大类资产。通过定性与定量分析相结合的方法,精选出具备持
续竞争优势且价值被低估的企业进行重点投资
业绩比较基准 80% ×沪深 300 指数收益率 + 20% ×上证国债指数收益率
风险收益特征
本基金是股票型基金,风险高于货币市场基金和债券型基金,
属于较高风险、较高预期收益的证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 万家基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 兰剑 尹东
联系电话 021-38619810 010-67595003
信息披露负责
人
电子邮箱 lanj@wjasset.com yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 4008880800 010-67595096
传真 021-38619888 010-66275853
注册地址
上海市浦东新区福山路 450 号新
天国际大厦 23 楼
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址
上海市浦东新区福山路 450 号新
天国际大厦 23 楼
北京市西城区闹市口大街 1 号院
1 号楼
邮政编码 200122 100033
法定代表人 孙国茂 郭树清
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 、 《中国证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.wjasset.com
基金半年度报告备置地点
上海市浦东新区福山路 450 号新天国际大厦 23 楼
基金管理人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司
北京西城区金融大街 27 号投资
广场 23 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2010年 1 月1 日-2010年 6月30 日)
本期已实现收益 -17,698,121.78
本期利润 -135,513,801.48
加权平均基金份额本期利润 -0.2045
本期加权平均净值利润率 -20.83%
本期基金份额净值增长率 -19.49%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2010年 6月 30日)
期末可供分配利润 -90,416,531.46
期末可供分配基金份额利润 -0.1423
期末基金资产净值 545,064,100.42
期末基金份额净值 0.8577
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2010年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 -7.75%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3、 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -4.16% 1.33% -6.03% 1.34% 1.87% -0.01%
过去三个月 -15.17% 1.45% -18.88% 1.45% 3.71% 0.00%
过去六个月 -19.49% 1.26% -22.77% 1.27% 3.28% -0.01%
过去一年 -9.28% 1.45% -14.34% 1.52% 5.06% -0.07%
自基金合同 -7.75% 1.37% -5.35% 1.47% -2.40% -0.10%万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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生效起至今
注：业绩比较基准为 80% ×沪深 300 指数收益率 + 20% ×上证国债指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2009-5-18
2009-6-18
2009-7-18
2009-8-18
2009-9-18
2009-10-18
2009-11-18
2009-12-18
2010-1-18
2010-2-18
2010-3-18
2010-4-18
2010-5-18
2010-6-18
万家精选股票 基金基准
注：本基金于 2009 年 5 月 18 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,建仓
期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 报告期末各项资产配置比例符合法律法规和
基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44 号文批准设立。公司现股东为齐鲁证券
有限公司、上海久事公司、深圳市中航投资管理有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所地
及办公地点均为上海市浦东新区福山路 450 号,注册资本 1亿元人民币。 目前管理八只开放式基金,分别
为万家 180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家公用事业行业股票型证券投资
基金、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证
券投资基金、万家精选股票型证券投资基金和万家稳健增利债券型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理(助理)期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
欧庆铃
本基金基金
经理、万家
180 基金经
理、本公司
基金管理部
总监
2009 年 5 月 18
日
- 11 年
男，理学博士，曾任华
南理工大学应用数学系
副教授、广州证券有限
责任公司任研究中心常
务副总经理、金鹰基金
管理有限公司研究副总
监、万家公用事业基金、万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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万家双引擎基金基金经
理等职。
注：1、上述“任职日期”以及“离任日期”根据公司做出决定的任免日期填写。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等法律、法
规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制
投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同
投资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善
了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资
交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
在本报告期,我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年上半年股票市场呈现出震荡下跌趋势,上证综合指数下跌幅度达到 26.82%。期间,第一季度
为防止过热经济政策呈现收紧态势,特别是信贷管制、准备金率上调以及限制新开工项目等对市场形成
较大压力,但由于宏观经济仍呈现向上态势,所以市场呈现震荡为主的态势;第二季度刺激政策继续退出,
房地产调控加码,而宏观经济增速开始见顶回落,市场呈现加速下跌形态,特别是随着经济数据的回落,
投资者对中长期经济的预期愈加悲观,市场多次呈现恐慌性抛售。 从各行业板块的表现看,前期主要是以
地产金融钢铁为代表的强周期传统行业领跌市场,而代表新经济的战略新兴产业和中小盘股票表现较好,
而后期中小盘股和新兴产业股也进入补跌,地产金融等周期性行业跌幅较小。
本基金上半年的投资策略主要依据经济基本面和政策面的跟踪变化,灵活地进行仓位控制,特别是
在严厉的房地产调控政策出台后,较大幅度地降低了股票投资比例。由于管理人一直对中国经济的长期
增长前景乐观,认为出现衰退的可能性很小,因此在低估值而增长稳定的银行保险等金融股票上具备较
大的配置,这对前期的基金净值增长有一定负面影响,而后期对基金净值产生了一定正面的作用。 我们认
为中国经济的未来出路在于经济转型的成功,而转型对消费行业、新兴行业是具有战略性投资机遇的。
基于经济减速趋势形成的理由,我们投资了一定比例的低端消费品,基于估值过于高企的原因我们没有
大规模投资新兴产业,只选择了部分我们能深入理解其成长性而估值还算合理的企业进行投资。总体而
言,本管理人坚持一种稳健的投资策略,兼顾投资标的未来成长性和估值的合理性,不求短期快速获利,
着眼于长期稳定增值。本基金的净值增长战胜了业绩比较基准。
4.4.2 报告期内基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.8577 元,本报告期份额净值增长率为-19.49%,业绩比较基准收
益率-22.77%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
随着宏观调控效果的逐步显现,以及欧美经济不库存的结束,下半年宏观经济增速将明显下降,但由
于灾害减产等原因,通胀仍将保持在较高水平。政策方面,由于经济开始减速,财政和货币政策可能保持万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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稳健,紧缩政策有所放缓,房地产调控虽然不会加码,但也不会明显放松。我们认为政策选择更多地是通
过改革收入分配、 增加居民收入和加大中西部城镇化进程以及培育新的经济增长点来消化商品房已经形
成的泡沫,而不会大力度地紧缩导致房地产泡沫的破灭。 如果政策的选择和措施得当,我们认为中国经济
在一定减速后,仍见保持平稳较快地增长。
股票市场方面,市场将修复前期太过悲观的经济预期,然后进入震荡的格局,主要理由是,从经济基
本面看,经济和企业利润都要经历一段时间的下滑,在市场对经济底部未充分预期之前,难以形成长期上
涨的基本面支撑;从流动性的角度看,由于通胀仍处于较高位,在通胀未形成明显下降趋势前,货币政策
难以实质性放松,虽然财政政策可能是对付经济下滑的主要手段,但对股票市场的推动作用有限。 总体而
言,我们对下半年的市场行情相对乐观一些,修复性行情值得期待,而长期趋势反转尚不具备。 行业方面,
基于经济预期修正的理由,我们关注地产金融煤炭有色等周期性行业估值修复的投资机会;基于收入分
配改革和刺激消费政策的推进,我们看好低端消费品和农产品的投资机会;而推进中西部地区的城市化
和保障性住房的建设力度,我们认为与此相关的投资品仍有一定的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
基金管理人
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性及适用性
的情况后及时修订估值方法。估值委员会主要由分管基金估值业务的公司领导、督察长、基金估值业务
的负责人、监察稽核部负责人、研究发展部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相
关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算等复核和核查的责任。
会计师事务所
会计师事务所对基金管理公司所采用的相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报
告。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与和决定基金估值。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人尚未就投资品种的定价服务签署任何协议。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
基金合同规定“本基金收益每年最多分配 12 次,全年基金收益分配比例不低于可分配收益的 10%。
若基金合同当年生效不满 3 个月可不进行收益分配。”2009 年本基金实现可分配收益 58,951,335.87
元。本基金于 2010 年 1 月 18 日以 2009 年 12 月 31 日为基准日进行了利润分配,每 10 份基金份额分红
为 0.800 元,共计利润 54,740,978.15元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》 、基
金合同、 托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金
托管人应尽的义务。 万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产
净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管
理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金实施利润分配的金额为 54,740,978.15 元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：万家精选股票型证券投资基金
报告截止日：2010年 6月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 116,694,925.03 157,083,531.25
结算备付金
1,515,528.14 4,412,503.13
存出保证金
319,256.00 1,478,172.91
交易性金融资产 6.4.7.2 427,152,837.83 686,397,336.90
其中：股票投资
379,925,437.83 654,284,127.30
基金投资
- -
债券投资
47,227,400.00 32,113,209.60
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
3,073,742.43 -
应收利息 6.4.7.5 277,651.13 764,317.07
应收股利
- -
应收申购款
23,883.26 219,742.40
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
549,057,823.82 850,355,603.66
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,903,624.33 12,664,847.87万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
11
应付赎回款
67,767.39 12,063,788.40
应付管理人报酬
697,086.07 948,324.38
应付托管费
116,181.02 158,054.06
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 770,469.33 2,511,719.03
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 438,595.26 335,466.60
负债合计
3,993,723.40 28,682,200.34
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 635,480,631.88 717,089,264.30
未分配利润 6.4.7.10 -90,416,531.46 104,584,139.02
所有者权益合计
545,064,100.42 821,673,403.32
负债和所有者权益总计
549,057,823.82 850,355,603.66
注：报告截止日 2010 年 6 月 30 日,基金份额净值 0.8577 元,基金份额总额
635,480,631.88 份
6.2 利润表
会计主体：万家精选股票型证券投资基金
本报告期：2010 年1 月1日-2010 年6月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010 年1 月1 日-2010 年
6月30日
上年度可比期间
2009年5 月18 日(基金合同生
效日)-2009年 6月30日
一、收入
-126,852,359.47 32,769,428.01
1.利息收入
751,470.76 1,486,733.81
其中：存款利息收入 6.4.7.11 419,515.28 1,110,621.37
债券利息收入
284,169.69 328,554.51
资产支持证券
利息收入
--
买入返售金融
资产收入
47,785.79 47,557.93
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以
“-”填列）
-9,946,747.10 14,052,786.07
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -12,443,719.25 12,054,496.46
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 203,634.53 49,016.45
资产支持证券
投资收益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 2,293,337.62 1,949,273.16万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
12
3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填列）
6.4.7.16
-117,815,679.70 17,229,787.39
4.汇兑收益（损失以
“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
158,596.57 120.74
减：二、费用
8,661,442.01 4,982,187.77
1．管理人报酬
4,846,877.02 2,907,864.19
2．托管费
807,812.83 484,644.02
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 2,798,986.48 1,542,032.34
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资
产支出
--
6．其他费用 6.4.7.19 207,765.68 47,647.22
三、利润总额（亏损总
额以“-”号填列）
-135,513,801.48 27,787,240.24
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
-135,513,801.48 27,787,240.24
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家精选股票型证券投资基金
本报告期：2010 年1 月1日-2010 年6月 30 日
单位：人民币元
本期
2010年1 月1 日-2010年6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
717,089,264.30 104,584,139.02 821,673,403.32
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -135,513,801.48 -135,513,801.48
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-81,608,632.42 -4,745,890.85 -86,354,523.27
其中：1.基金申购款 41,339,609.51 815,551.91 42,155,161.42
2.基金赎回款 -122,948,241.93 -5,561,442.76 -128,509,684.69
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- -54,740,978.15 -54,740,978.15
五、期末所有者权益（基 635,480,631.88 -90,416,531.46 545,064,100.42万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
13
金净值）
上年度可比期间
2009年5 月18 日(基金合同生效日)-2009 年6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,640,074,657.51 - 1,640,074,657.51
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 27,787,240.24 27,787,240.24
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-- -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,640,074,657.51 27,787,240.24 1,667,861,897.75
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
李振伟
娄 明
陈 广 益
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
万家精选股票型证券投资基金 (以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2008]1394 号文 《关于核准万家精选股票型证券投资基金募集的批
复》的核准,由万家基金管理有限公司作为发起人于 2009 年4 月13 日至2009年 5月12 日向社会
公开募集,募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明(2009)验字 60778298_B01 号
验资报告后,向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2009 年5 月18 日生效。本基金为契约
型开放式,存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为人民币
1,639,271,577.63 元,在募集期间产生的活期存款利息为人民币 803,079.88 元,以上实收基金(本
息)合计为人民币 1,640,074,657.51 元,折合 1,640,074,657.51 份基金份额。本基金的基金管理
机构为万家基金管理有限公司,注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为中
国建设银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债券、货
币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本
基金的业绩比较基准为:80%×沪深 300 指数收益率+20%×上证国债指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006年 2 月颁布的《企业会计准则-基本准则》和 38项具体会
计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,
对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
14
务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投
资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露
管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券
投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、证监会公告[2010]5 号关于
发布《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布
的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2010 年 6 月 30 日的财务状
况以及 2010年 1 月1 日至 2010 年6月 30 日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本报告期不存在重大会计差错。
6.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年4月 24 日起,调整证券(股票)交
易印花税税率,由原先的3‰调整为 1‰;
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年9月 19 日起,调整由出让方按证券
(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,
暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定,自 2004 年 1 月 1 日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收
入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税;
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号文 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 的规定,
对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收
入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》的规定,对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入,由上市公
司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时
代扣代缴 20%的个人所得税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充
通知》的规定,自 2005 年6 月13 日起,对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按照
财税[2005]102 号文规定,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,减按 50%计算应纳税所得额;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
15
入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
活期存款 116,694,925.03
定期存款 -
其中:存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计 116,694,925.03
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 431,520,870.58 379,925,437.83 -51,595,432.75
交易所市
场
17,747,082.52 17,212,400.00 -534,682.52
银行间市
场
30,043,233.47 30,015,000.00 -28,233.47 债券
债券合计 47,790,315.99 47,227,400.00 -562,915.99
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 479,311,186.57 427,152,837.83 -52,158,348.74
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
期末本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
期末本基金未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应收活期存款利息 22,965.34
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 530.40
应收债券利息 254,154.53
应收买入返售证券利息 -万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
16
应收申购款利息 0.86
其他 -
合计 277,651.13
6.4.7.6 其他资产
单位：
人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
其他应收款 -
待摊费用 -
合计 -
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 768,999.33
银行间市场应付交易费用 1,470.00
合计 770,469.33
6.4.7.8 其他负债
单位：
人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 157.97
应付审计费 39,671.58
应付信息披露费 148,765.71
合计 438,595.26
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日-2010年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 717,089,264.30 717,089,264.30
本期申购 41,339,609.51 41,339,609.51
本期赎回（以“-”号填列） -122,948,241.93 -122,948,241.93
本期末 635,480,631.88 635,480,631.88
注：申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
17
上年度末 58,951,335.87 45,632,803.15 104,584,139.02
本期利润 -17,698,121.78 -117,815,679.70 -135,513,801.48
本期基金份额交易
产生的变动数
-4,359,059.58 -386,831.27 -4,745,890.85
其中：基金申购款 1,229,614.73 -414,062.82 815,551.91
基金赎回款 -5,588,674.31 27,231.55 -5,561,442.76
本期已分配利润 -54,740,978.15 - -54,740,978.15
本期末 -17,846,823.64 -72,569,707.82 -90,416,531.46
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
活期存款利息收入 409,380.23
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 10,131.86
其他 3.19
合计 419,515.28
注：“其他”的 3.19 元为直销申购款利息收入
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
卖出股票成交总额
965,885,916.11
减：卖出股票成本总额 978,329,635.36
买卖股票差价收入 -12,443,719.25
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
114,517,803.60
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
112,966,945.99
减：应收利息总额 1,347,223.08
债券投资收益 203,634.53
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益 万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
18
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 2,293,337.62
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,293,337.62
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
1.交易性金融资产 -117,815,679.70
——股票投资 -116,567,364.24
——债券投资 -1,248,315.46
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -117,815,679.70
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
基金赎回费收入 158,596.57
合计 158,596.57
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
交易所市场交易费用 2,797,361.48
银行间市场交易费用 1,625.00
合计 2,798,986.48
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
审计费用 39,671.58万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
19
信息披露费 148,765.71
银行费用 10,328.39
账户维护费 9,000.00
合计 207,765.68
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内, 存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
齐鲁证券有限公司（ “齐鲁证券” ） 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
上年度可比期间
2009年 5月18 日(基金合同生效
日)-2009 年6 月30 日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
齐鲁证券 11,222,651.37 0.63% - -
6.4.10.1.2 权证交易
报告期间及上年度可比期间,本基金未通过关联方席位进行权证交易
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日-2010年6月30
日
上年度可比期间
2009年 5月18 日(基金合同生效
日)-2009 年6 月30 日
关联方名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
齐鲁证券 10,061,946.60 50.18% - -万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
20
6.4.10.1.4 债券回购交易
报告期间及上年度可比期间,本基金未通过关联方席位进行回购交易
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
齐鲁证券 9,118.60 0.61% - -
上年度可比期间
2009年 5月18 日(基金合同生效日)-2009 年6 月30 日
关联方名称
当期佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
齐鲁证券 - - - -
注： 1、 上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、
证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等)。管理人因此从关联方获取的其他服务主要
包括:为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
2、本基金与关联方的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立,符合公允性要
求。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日-2010年6月30
日
上年度可比期间
2009年5月18日(基金合同生
效日)-2009 年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 4,846,877.02 2,907,864.19
其中：支付销售机构的客户维护费 792,105.79 573,226.12
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×1.5%/当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管
人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、 休息日,
支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日-2010年6月30
日
上年度可比期间
2009年 5月18 日(基金合同生效
日)-2009 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管
费
807,812.83 484,644.02万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
21
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管
人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、 休息日,
支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
报告期内及上年度可比期间,本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2010年1月1日-2010年6月30
日
上年度可比期间
2009年5月18日(基金合同生
效日)-2009 年 6 月30 日
基金合同生效日(2009 年 5 月 18
日)持有的基金份额
- 10,007,400.00
期初持有的基金份额 10,007,400.00 -
期间申购/买入总份额 9,878,482.51 -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 10,007,400.00 -
期末持有的基金份额 9,878,482.51 10,007,400.00
期末持有的基金份额占基金总份
额比例(%)
1.55% 0.61%
注: 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金所适用的费率与本基金公告的费率一致。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年1月1日-2010年6月30日
上年度可比期间
2009年 5月18 日(基金合同生效
日)-2009 年6 月30 日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行股份
有限公司
116,694,925.03 409,380.23 724,236,789.83 1,109,560.21
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金无在承销期内参与关联方承销证券的情况
6.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注 万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
22
1 2010-01-18 2010-01-18 0.800 45,748,882.57 8,992,095.58 54,740,978.15 -
合
计
- - 0.800 45,748,882.57 8,992,095.58 54,740,978.15 -
6.4.12 期末（2010 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
报告期末本基本未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码
股票名
称
停牌日期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
601318
中国平
安
2010-06-29
重
大
资
产
重
组
46.81 - - 277,19013,474,709.3612,975,263.90 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金期末无正回购余额,因此无正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理
人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理
及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入各业务层面,建立了三道防线:以各岗位目标责任制为基础,形成第一
道防线;通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡,形成第二道防线;由监察稽核部门、督察长对各岗
位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈,形成第三道防线。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违
约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证
券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的
10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此
违约风险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相
应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
23
有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现
困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此,除在 6.4.12
中列示的本基金于期末持有的流通受限证券外,本期末本基金的其他资产均能及时变现;此外,本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券资产的公
允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求,
对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金的生息资产主
要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010年6月
30日
1个月以内
1-3
个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 116,694,925.03 - - - - -116,694,925.03
结算备付金 1,515,528.14 - - - - - 1,515,528.14
存出保证金 - - - - - 319,256.00 319,256.00
交易性金融
资产
- -30,015,000.0017,212,400.00 -379,925,437.83427,152,837.83
衍生金融资
产
- ------
买入返售金
融资产
- ------
应收证券清
算款
- - - - - 3,073,742.43 3,073,742.43
应收利息 - - - - - 277,651.13 277,651.13
应收股利 - - - - - - -
应收申购款 - - - - - 23,883.26 23,883.26
其他资产 - - - - - - -
资产总计 118,210,453.17 -30,015,000.0017,212,400.00 -383,619,970.65549,057,823.82
负债
短期借款 - - - - - - -
交易性金融
负债
- ------
衍生金融负
债
- ------
卖出回购金 - - - - - - -万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
24
融资产款
应付证券清
算款
- - - - - 1,903,624.33 1,903,624.33
应付赎回款 - - - - - 67,767.39 67,767.39
应付管理人
报酬
- - - - - 697,086.07 697,086.07
应付托管费 - - - - - 116,181.02 116,181.02
应付销售服
务费
- ------
应付交易费
用
- - - - - 770,469.33 770,469.33
应交税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 438,595.26 438,595.26
负债总计 - - - - - 3,993,723.40 3,993,723.40
利率敏感度
缺口
118,210,453.17 -30,015,000.0017,212,400.00 -379,626,247.25545,064,100.42
上年度末
2009年12
月31日
1个月以内
1-3
个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
157,083,531
.25
- - - - -
157,083,531
.25
结算备付
金
4,412,503.1
3
- - - - -
4,412,503.1
3
存出保证
金
-- ---
1,478,172.9
1
1,478,172.9
1
交易性金
融资产
-- -
32,113,209
.60
-
654,284,127
.30
686,397,336
.90
衍生金融
资产
- - - - - - -
买入返售
金融资产
- - - - - - -
应收证券
清算款
- - - - - - -
应收利息 - - - - - 764,317.07 764,317.07
应收股利 - - - - - - -
应收申购
款
- - - - - 219,742.40 219,742.40
其他资产 - - - - - - -
资产总计
161,496,034
.38
- -
32,113,209
.60
-
656,746,359
.68
850,355,603
.66万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
25
负债
短期借款 - - - - - - -
交易性金
融负债
- - - - - - -
衍生金融
负债
- - - - - - -
卖出回购
金融资产
款
- - - - - - -
应付证券
清算款
-- ---
12,664,847.
87
12,664,847.
87
应付赎回
款
-- ---
12,063,788.
40
12,063,788.
40
应付管理
人报酬
- - - - - 948,324.38 948,324.38
应付托管
费
- - - - - 158,054.06 158,054.06
应付销售
服务费
- - - - - - -
应付交易
费用
-- ---
2,511,719.0
3
2,511,719.0
3
应交税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 335,466.60 335,466.60
负债总计 - - - - -
28,682,200.
34
28,682,200.
34
利率敏感
度缺口
161,496,034
.38
- -
32,113,209
.60
-
628,064,159
.34
821,673,403
.32
注：上表统计了本基金资产和负债的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允
价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1. 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况；
2. 该利率敏感性分析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基点，且除利率之外的
其他市场变量保持不变；
3. 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动；
假设
4. 银行存款和结算备付金均以活期存款利率计息， 假定利率变动仅影响该类资产的未来
收益，而对其本身的公允价值无重大影响。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元
） 相关风险变量的
变动 本期末(2010年 6 月30 日) 上年度末(2009年 12 月31 日)
1.市场利率下降
25 个基点
160,000.00 415,500.00
分析
2.市场利率上升 -160,000.00 -408,600.00万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
26
25 个基点
6.4.13.4.2 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价
值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投
资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融
工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基
金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股
票投资
379,925,437.83 69.70 654,284,127.30 79.63
交易性金融资产-债
券投资
47,227,400.00 8.66 32,113,209.60 3.91
衍生金融资产－权证
投资
-- --
其他 - - - -
合计 427,152,837.83 78.37 686,397,336.90 83.54
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
1. 本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金基
金份额净值的变动与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产
负债表日后短期内保持不变；
假设
2. 以下分析，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元
） 相关风险变量
的变动 本期末(2010年 6 月30 日) 上年度末(2009年 12 月31 日)
业绩比较基准
减少1%
-3,290,000.00 -4,509,900.00 分析
业绩比较基准
增加1%
3,290,000.00 4,509,900.00
6.4.13.4.3采用风险价值法管理风险
1. 在95%的置信水平下采用风险价值模型来管理风险；
2. 以资产负债表日前244个交易日为观察期；
假设
3. 风险价值模型采用历史数据来预测未来价格行为，在一般情况下，后者与历史
数据无实质性差异。
分析 风险价值(单位：万元)
对资产负债表日基金资产净值的 万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
27
影响金额(单位：万元)
2010-6-30 2009-12-31
VaR 95%，一个交易日 1300.37 2,522.02
注: 上述分析衡量了在95%的置信水平下，所持有的权益类资产组合在资产负债表日后一个交易日
内由于市场价格风险所导致的最大潜在损失。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 379,925,437.83 69.20
其中：股票 379,925,437.83 69.20
2 固定收益投资 47,227,400.00 8.60
其中：债券 47,227,400.00 8.60
资产支持证
券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
--
5 银行存款和结算备
付金合计
118,210,453.17 21.53
6 其他各项资产 3,694,532.82 0.67
7 合计 549,057,823.82 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 16,582,500.00 3.04
C 制造业 149,542,697.52 27.44
C0 食品、饮料
22,458,000.00 4.12
C1
纺织、服装、皮毛 7,452,000.00 1.37
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 3,230,000.00 0.59
C4
石油、化学、塑胶、塑
料
26,530,697.52 4.87
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 2,340,000.00 0.43万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
28
C7
机械、设备、仪表 87,532,000.00 16.06
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应
业
19,297,655.20 3.54
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 11,700,000.00 2.15
G 信息技术业 3,423,000.00 0.63
H 批发和零售贸易 30,045,840.90 5.51
I 金融、保险业 106,482,442.30 19.54
J 房地产业 5,913,000.00 1.08
K 社会服务业 3,626,557.90 0.67
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 33,311,744.01 6.11
合计 379,925,437.83 69.70
7.3
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 600468 百利电气 2,950,000 50,917,000.00 9.34
2 601678 滨化股份 1,649,891 26,579,744.01 4.88
3 600176 中国玻纤 1,649,919 26,530,697.52 4.87
4 600036 招商银行 1,800,000 23,418,000.00 4.30
5 600016 民生银行 3,500,000 21,175,000.00 3.88
6 601166 兴业银行 700,000 16,121,000.00 2.96
7 600900 长江电力 1,200,000 14,988,000.00 2.75
8 000858 五 粮 液 600,000 14,538,000.00 2.67
9 000680 山推股份 1,300,000 14,261,000.00 2.62
10 600028 中国石化 1,800,000 14,076,000.00 2.58
11 601318 中国平安 277,190 12,975,263.90 2.38
12 002024 苏宁电器 1,100,000 12,540,000.00 2.30
13 601601 中国太保 499,920 11,383,178.40 2.09
14 600693 东百集团 1,099,935 11,153,340.90 2.05
15 600000 浦发银行 800,000 10,880,000.00 2.00
16 600030 中信证券 900,000 10,530,000.00 1.93
17 600523 贵航股份 600,000 9,000,000.00 1.65
18 000729 燕京啤酒 400,000 7,920,000.00 1.45
19 600481 双良节能 500,000 6,900,000.00 1.27
20 600881 亚泰集团 1,100,000 6,732,000.00 1.24
21 600026 中海发展 800,000 6,560,000.00 1.20万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
29
22 600858 银座股份 250,000 6,352,500.00 1.17
23 601111 中国国航 500,000 5,140,000.00 0.94
24 000158 常山股份 600,000 4,500,000.00 0.83
25 600236 桂冠电力 999,920 4,309,655.20 0.79
26 000046 泛海建设 500,000 4,005,000.00 0.73
27 600879 航天电子 400,000 4,000,000.00 0.73
28 002033 丽江旅游 202,601 3,626,557.90 0.67
29 600122 宏图高科 300,000 3,423,000.00 0.63
30 000488 晨鸣纸业 500,000 3,230,000.00 0.59
31 002193 山东如意 200,000 2,952,000.00 0.54
32 000933 神火股份 150,000 2,506,500.00 0.46
33 002358 森源电气 60,000 2,454,000.00 0.45
34 000861 海印股份 200,000 2,340,000.00 0.43
35 600208 新湖中宝 400,000 1,908,000.00 0.35
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601678 滨化股份 39,432,055.25 4.80
2 600176 中国玻纤 38,144,344.92 4.64
3 600837 海通证券 21,880,364.43 2.66
4 601318 中国平安 21,035,703.17 2.56
5 000933 神火股份 19,972,276.05 2.43
6 000983 西山煤电 17,969,699.97 2.19
7 600523 贵航股份 17,750,704.07 2.16
8 600153 建发股份 17,036,170.84 2.07
9 600960 滨州活塞 16,236,952.56 1.98
10 600497 驰宏锌锗 16,171,510.05 1.97
11 601958 金钼股份 15,603,324.50 1.90
12 600595 中孚实业 15,448,463.32 1.88
13 600900 长江电力 15,315,819.01 1.86
14 600096 云天化 14,965,993.54 1.82
15 600030 中信证券 14,557,352.01 1.77
16 600881 亚泰集团 14,382,612.65 1.75
17 000158 常山股份 14,025,493.94 1.71
18 600208 新湖中宝 13,841,726.14 1.68
19 601088 中国神华 13,106,508.70 1.60
20 600188 兖州煤业 12,802,135.27 1.56
注：买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的
股票,“买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
30
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 000893 东凌粮油 50,946,903.51 6.20
2 600523 贵航股份 28,780,407.00 3.50
3 000898 鞍钢股份 27,077,642.41 3.30
4 600423 柳化股份 26,040,678.85 3.17
5 600019 宝钢股份 24,090,112.23 2.93
6 002109 兴化股份 23,748,053.80 2.89
7 600737 中粮屯河 23,444,156.03 2.85
8 000933 神火股份 22,686,454.43 2.76
9 000932 华菱钢铁 20,744,494.89 2.52
10 601601 中国太保 19,964,811.29 2.43
11 600030 中信证券 19,424,455.56 2.36
12 000729 燕京啤酒 17,241,804.55 2.10
13 600153 建发股份 16,608,185.13 2.02
14 600837 海通证券 16,248,804.71 1.98
15 600960 滨州活塞 16,241,159.31 1.98
16 000983 西山煤电 16,161,123.56 1.97
17 600739 辽宁成大 15,812,172.70 1.92
18 600050 中国联通 15,369,328.00 1.87
19 600595 中孚实业 14,589,747.91 1.78
20 600497 驰宏锌锗 14,528,074.17 1.77
注：卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票,“卖
出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 820,538,310.13
卖出股票收入（成交）总额 965,885,916.11
注：买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，“买入金
额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。卖出主要指二级市场上主
动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，“卖出金额”按买卖成交金额（成交单
价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
31
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 30,015,000.00 5.51
6 可转债 17,212,400.00 3.16
7 其他 - -
8 合计 47,227,400.00 8.66
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 1081144 10银鸽CP01 300,000 30,015,000.00 5.51
2 125709 唐钢转债 130,000 14,062,100.00 2.58
3 110003 新钢转债 30,000 3,150,300.00 0.58
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 根据五粮液公司于 2009 年9月 9 日发布的公告,中国证券监督管理委员会已对其进行立案调查。
截至报告期末,中国证券监督管理委员会尚未公布本次对五粮液的调查结果。
本基金最初投资五粮液是在该公司被监管部门立案调查之前,主要是依据公开披露的信息,在经过
深入研究后,基于公司主业资产的长期投资价值被低估而进行投资的,投资行为符合基金管理人内部程
序规定。至于后来公司披露被监管部门立案调查一事,我们经过认真分析认为其对公司价值影响有限,
并且有可能因为该事件加速公司治理管理水平的进一步改善,对提升公司价值有利。
除此之外,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一
年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 319,256.00
2 应收证券清算款 3,073,742.43
3 应收股利 -
4 应收利息 277,651.13
5 应收申购款 23,883.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,694,532.82
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
32
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 125709 唐钢转债 14,062,100.00 2.58
2 110003 新钢转债 3,150,300.00 0.58
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
11,140 57,044.94 231,205,359.85 36.38% 404,275,272.03 63.62%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
1,195,558.44 0.19%
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2009 年 5 月 18 日)基金份额总
额
1,640,074,657.51
本报告期期初基金份额总额 717,089,264.30
本报告期基金总申购份额 41,339,609.51
减:本报告期基金总赎回份额 122,948,241.93
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 635,480,631.88
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。 万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
33
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2010年 3月20 日，基金管理人在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》发布“万家基金管
理有限公司关于聘任公司副总经理的公告” ，聘任钱华先生为公司副总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期期内基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同成立时起聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务。 本报告期未改聘会
计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中信证券 2 542,869,502.12 30.46% 446,869.51 29.85% -
国金证券 1 324,634,637.32 18.22% 275,939.30 18.43% -
中银国际 1 623,659,205.68 35.00% 530,107.56 35.41% -
齐鲁证券 1 11,222,651.37 0.63% 9,118.60 0.61% -
高华证券 1 212,071,118.19 11.90% 180,257.09 12.04% -
国信证券 1 67,506,111.56 3.79% 54,849.67 3.66% -
注：1、 基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、 全面地向公司提供高质量的关于宏观、 行业及市场走向、 个股分析的报告及丰富全面的信息服务;
能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公
司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、报告期内基金租用券商交易单元的变更
报告期内,本基金增加国信证券席位一个
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易
劵商名称
成交金额 占当期债券成交总额的比例
中信证券 4,471,915.32 22.30%
国金证券 - -
中银国际 5,519,375.20 27.52%万家精选股票型证券投资基金 2010年半年度报告
34
齐鲁证券 10,061,946.60 50.18%
高华证券 - -
国信证券 - -
10.8 其他重大事件
无
§11 影响投资者决策的其他重要信息
2010年1月29日,托管人中国建设银行股份有限公司发布第二届董事会第二十八次会议决议公告,
决议聘任庞秀生先生担任中国建设银行股份有限公司副行长。
2010年5月13日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于高级管理人员辞任的公告,范一飞先
生已提出辞呈,辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务。
2010 年 6 月 21 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于中央汇金投资有限责任公司承诺认
购配股股票的公告。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件名称
1、中国证监会批准万家精选股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、 《万家精选股票型证券投资基金基金合同》 。
3、 《万家精选股票型证券投资基金托管协议》 。
4、万家基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、更新招募说明书及其他临时
公告。
6、万家精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告原文
12.2 备查文件存放地点
基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
12.3备查文件查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2010年8月28日
