华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
上证红利交易型开放式指数证券投资基金2010
年半年度报告
2010年6月30日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：
2010 年8 月28日
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 8 月 27 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至2010年6月30日止。
经中国证监会批准，自2010年4月30日起， 基金管理人中文名称由"友邦华泰基金管理有
限公司"变更为"华泰柏瑞基金管理有限公司"。经基金托管人同意，并报请中国证监会批准，本
基金简称自2010年4月30日起， 由 “友邦华泰上证红利 ETF” 更名为 “华泰柏瑞上证红利ETF” ，
基金名称、代码保持不变。基金管理人更名等的详细内容见 2010 年 4 月 30 日刊登在中国证券
报、上海证券报、证券时报的《友邦华泰基金管理有限公司关于股东更名、公司更名及旗下基
金更名的公告》 。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录.....................................................................................................................................................2
1.1 .....................................................................................................................................................2 重要提示
1.2 目录..................................................................................................................................................................3
§2
基金简介.................................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................................5
2.4 信息披露方式...................................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料..................................................................................................................................................6
§3主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................................6
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................................7
§4 管理人报告...............................................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................................ 11
§5 托管人报告.............................................................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................12
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................................12
§6半年度财务会计报告（未经审计）......................................................................................................................12
6.1 资产负债表.....................................................................................................................................................12
6.2 利润表............................................................................................................................................................13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................................14
6.4 报表附注........................................................................................................................................................15
§7
投资组合报告.......................................................................................................................................................29
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................................29
7.2 期末按行业分类的股票指数投资组合 ........................................................................................................29
7.3 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................................31
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................................33
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................................33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....................................33
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................................33
7.9 投资组合报告附注........................................................................................................................................33
§8 基金份额持有人信息.............................................................................................................................................34
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................................34
8.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................................................34
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................................35
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§9
开放式基金份额变动...........................................................................................................................................35
§10 重大事件揭示.......................................................................................................................................................35
10.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................................35
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..........................................................35
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................................................................36
10.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................................36
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................................36
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................................36
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................................36
10.8 其它重大事件..............................................................................................................................................37
§11
备查文件目录.....................................................................................................................................................38
11.1 备查文件目录...............................................................................................................................................38
11.2 存放地点.......................................................................................................................................................38
11.3 查阅方式.......................................................................................................................................................38
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上证红利交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 华泰柏瑞上证红利ETF
基金主代码 510880
交易代码 510880
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2006年11月17日
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,718,675,703.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2007年01月18日
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在
因特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量
的股票时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构
建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数
的表现。
业绩比较基准 上证红利指数
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券
基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完
全复制策略，跟踪上证红利指数，是股票基金中风险
较低、收益中等的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华泰柏瑞基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 陈晖 张燕
联系电话 021-38601777 0755-83199084 信息披露负责人
电子邮箱 cs4008880001@huatai-pb.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-888-0001 95555
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传真 021-38601799 0755-83195201
注册地址 上海市浦东新区民生路1199弄
证大五道口广场1号楼17层
深圳深南大道7088号招商银
行大厦
办公地址 上海市浦东新区民生路1199弄
证大五道口广场1号楼17层
深圳深南大道7088号招商银
行大厦
邮政编码 200135 518040
法定代表人 齐亮 秦晓
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.huatai-pb.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1
号楼17层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区金融大街 27 号投资广
场22-23层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2010年1月1日至2010年6月30日 )
本期已实现收益 -245,324,802.12
本期利润 -1,360,286,917.34
加权平均基金份额本期利润 -0.8124
本期加权平均净值利润率 -33.27%
本期基金份额净值增长率 -29.04%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年上半年末
期末可供分配利润 812,091,206.77
期末可供分配基金份额利润 0.4725
期末基金资产净值 3,434,905,922.29
期末基金份额净值 1.999
3.1.3 累计期末指标 2010 年上半年末
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基金份额累计净值增长率 33.81%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -7.58% 1.43% -8.11% 1.44% 0.53% -0.01%
过去三个月 -22.64% 1.65% -23.78% 1.65% 1.14% 0.00%
过去六个月 -29.04% 1.49% -30.02% 1.49% 0.98% 0.00%
过去一年 -14.72% 1.95% -16.19% 1.95% 1.47% 0.00%
过去三年 -35.70% 2.53% -37.86% 2.55% 2.16% -0.02%
自基金合同
生效起至今
33.81% 2.56% 47.56% 2.58% -13.75% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
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注：图示日期为2006年11月17日至2010年6月30日。
按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资
比例已达到基金合同第十六条（二）投资范围及投资比例中规定的比例，即投资于指数成份股、
备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的95％。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司。华泰柏瑞基金管理有限公司是经中国证监会
批准，于2004 年11月18日成立的合资基金管理公司，注册资本为2亿元人民币。目前的股东
构成为华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司（原AIGGIC） 、和苏州新区高新技术产业
股份有限公司，出资比例分别为49%、49%和2%。目前公司旗下管理华泰柏瑞盛世中国股票型证
券投资基金、华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基金、上证红利交易型开放式指数证券
投资基金、华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金、华泰柏瑞价值增长股票型证券投资基金、华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
华泰柏瑞货币市场证券投资基金、华泰柏瑞行业领先股票型证券投资基金和华泰柏瑞量化先行
股票型证券投资基金。截至2010年6月30日，公司基金管理规模为168.64亿元。
注：公司外方股东 AIG Global Investment Corp. ( “美国国际集团投资有限公司”)已更
名为“PineBridge Investments LLC”（“柏瑞投资有限责任公司”） ，详细内容见我公司2010
年4月30日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《友邦华泰基金管理有限公司关于股
东更名、公司更名及旗下基金更名的公告》 。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
张娅 本 基 金
的基金
经理
2006年11月
17日
- 6年 张娅女士，美国
俄亥俄州肯特
州立大学金融
工程硕士、MBA，
具有多年海内
外金融从业经
验。曾在芝加哥
期货交易所、
Danzas-AEI 公
司 、 SunGard
Energy 和联合
证券工作，2004
年初加入本公
司，从事投资研
究和金融工程
工作，2006 年
11 月起任华泰
柏瑞上证红利
交易型开放式
指数基金基金
经理。
柳军 本 基 金
的基金
经理
2009 年 6 月
4日
- 10年 柳军先生，复旦
大学财务管理
硕士，曾在上海
汽车集团财务
有限公司、华安
基金管理有限
公司工作，2004
年7月起加入本
公司，2005 年
12 月起担任研
究员兼基金事
务部总监，主要
从事ETF产品研
究开发及基金
事务管理工作。
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2009年6月起
任华泰柏瑞上
证红利交易型
开放式指数基
金基金经理。
注： 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。任职日期指
基金管理公司作出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投
资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》及其他相关法律、法规的规定以及《上证红利交易
型开放式指数证券投资基金基金合同》的约定，在严格控制风险的基础上，忠实履行基金管理
职责，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金投资管理符合有关法律、法规的
规定及基金合同的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，
通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输
送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室
对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公
平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析
评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年，央行三次调整存款准备金率以及政府出台严厉的房地产调控措施，A股市场整体呈
现下跌走势，上证指数下跌27%。
政策收紧直接导致了以地产为代表的周期类板块明显弱于非周期类板块，黑色金属、化工、
采掘等上游行业跌幅超过35%，而以医药、零售、餐饮等为代表的稳定增长行业获得了超过10%
以上的超额收益。
今年 6 月央行重启汇改，市场并没有明显获得提振，海外各国政府面临缩减财政赤字、国
内面临收入分配改革，劳动力成本上升以及经济结构调整带来的经济增速下降将大大抵消人民
币升值对外汇流入的预期，热钱连续两月流出，在外部环境不稳定的情况下，贸易顺差面临压
力，人民币升值空间有限。
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上半年，我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略
进行被动投资。 该期间内， 本基金的累计跟踪偏离为0.98%， 日均跟踪偏离度的绝对值为0.026%，
期间日跟踪误差为 0.047%，剔除成分股分红因素的影响，上述两个跟踪指标分别为 0.016%和
0.023%，较好地实现了本基金的投资目标。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.999元，还原后基金份额累计净值为1.341元，本
报告期内基金份额净值下跌29.04%，本基金的业绩比较基准下跌30.02%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
自7月2日以来的反弹，指数整体反弹15%，多数行业涨幅超过20%，如果我们将本轮行情
定义为政策风险降低的估值修复行情，那么部分行业整体涨幅超过20%，估值水平也得到了明显
修复，市场将重新面临选择方向。
政策在经历了过去两年的大起大落之后，10 年回归常态。我们判断，政策在近期不会再次
收紧，但也不会放松，上半年经济增速同比超过11%，全年完成政府年初制定的目标几乎已成定
局，而十一五规划的节能减排任务尚未完成，政策短期难以放松，下半年M2将处于一个平稳的
水平，流动性有改善，但不会有根本转变。
就当前的基本面、政策、流动性而言，是“经济增速下降+政策预期改善+流动性好转”的
组合，对比09 年三季度的“经济增速回升+政策动态微调+流动性趋紧”的对称组合，09年三季
度之后的“市场对政策调整做出快速大幅下跌反应之后，在经济增速回升的支撑下进入震荡向
上的走势”，而10年下半年的股市是否会走出与此对称的走势呢？就7月份行情而言，走势似
乎得到了阶段性的印证。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指
数基本一致的投资回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，基金管理人严格执行基金估值控制流程，定期评估估值技术的合理性，每日
将估值结果报托管银行复核后对外披露。参与估值流程的人员包括负责运营的副总经理以及投
资研究、风险控制、金融工程和基金事务部门负责人，基金经理不参与估值流程。参与人员的
相关工作经历均在五年以上。参与各方之间不存在任何重大利益冲突。已采用的估值技术相关
参数或定价服务均来自独立第三方。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同的规定，基金收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬
率达到1%以上，方可进行收益分配。截至本报告期末，本基金未进行利润分配。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了
《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同
的规定进行。
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真
实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：上证红利交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日： 2010年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 31,873,631.11 427,430,245.66
结算备付金
338,519.49 1,051,948.39
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 3,406,492,469.87 5,016,562,918.77
其中：股票投资
3,406,492,469.87 5,016,562,918.77
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
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买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 6,850.08 54,827.89
应收股利
256,527.93 -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其它资产 6.4.7.6 - -
资产总计
3,438,967,998.48 5,445,099,940.71
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,364,332.14 33,811,478.34
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,477,616.10 1,981,660.94
应付托管费
295,523.22 396,332.20
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 114,705.69 4,068,889.51
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其它负债 6.4.7.8 809,899.04 5,041,846.41
负债合计
4,062,076.19 45,300,207.40
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 2,622,814,715.52 2,925,739,066.02
未分配利润 6.4.7.10 812,091,206.77 2,474,060,667.29
所有者权益合计
3,434,905,922.29 5,399,799,733.31
负债和所有者权益总计
3,438,967,998.48 5,445,099,940.71
注： 报告截止日2010年6月30日， 基金份额净值1.999元，基金份额总额1,718,675,703.00
份。
6.2 利润表
会计主体：上证红利交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日
单位：人民币元
附注号
项 目
本期
2010年1月1日至2010
年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009
年6月30日
一、收入
-1,347,020,346.18 1,354,039,156.82
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
1.利息收入
136,634.19 95,683.38
其中：存款利息收入 6.4.7.11 128,853.37 94,110.38
债券利息收入
7,780.82 -
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收
入
- 1,573.00
其它利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-231,308,523.14 235,131,893.06
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -289,946,476.45 203,813,268.89
债券投资收益 6.4.7.13 47,243.68 -
资产支持证券投资收
益
6.4.7.14 --
衍生工具收益 6.4.7.15 --
股利收益 6.4.7.16 58,590,709.63 31,318,624.17
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17 -1,114,962,115.22 1,114,056,666.11
4.其它收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.18 -886,342.01 4,754,914.27
减：二、费用
13,266,571.16 9,544,547.52
1．管理人报酬
6.4.10.2.
1
10,163,910.07 7,110,181.43
2．托管费
6.4.10.2.
2
2,032,782.04 1,422,036.28
3．销售服务费
6.4.10.2.
3
--
4．交易费用 6.4.7.19 813,705.47 734,669.36
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其它费用 6.4.7.20 256,173.58 277,660.45
三、利润总额
-1,360,286,917.34 1,344,494,609.30
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-1,360,286,917.34 1,344,494,609.30
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证红利交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日
单位：人民币元
本期
项目
2010年1月1日至2010年6月30日
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 2,925,739,066.02 2,474,060,667.29 5,399,799,733.31
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -1,360,286,917.34 -1,360,286,917.34
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-302,924,350.50 -301,682,543.18 -604,606,893.68
其中：1.基金申购款 2,897,238,687.24 1,868,004,370.76 4,765,243,058.00
2.基金赎回款 -3,200,163,037.74 -2,169,686,913.94 -5,369,849,951.68
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
-- -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 2,622,814,715.52 812,091,206.77 3,434,905,922.29
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 2,425,189,006.67 -87,690,776.24 2,337,498,230.43
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 1,344,494,609.30 1,344,494,609.30
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
77,066,395.86 149,893,687.46 226,960,083.32
其中：1.基金申购款 17,502,465,372.24 5,757,344,415.47 23,259,809,787.71
2.基金赎回款 -17,425,398,976.38 -5,607,450,728.01 -23,032,849,704.39
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
- -31,708,208.52 -31,708,208.52
五、 期末所有者权益 （基金净值） 2,502,255,402.53 1,374,989,312.00 3,877,244,714.53
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1—6.4
财务报表由下列负责人签署
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人
陈国杰
主管会计工作负责人 房伟力
会计机构负责人
陈培
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上证红利交易型开放式指数证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会
(以下简称"中国证监会")证监基金字[2006]第 196 号《关于同意上证红利交易型开放式指数证
券投资基金募集的批复》核准，由华泰柏瑞基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》和《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交
易型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2,222,962,819.00
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
元(含募集股票市值)， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第170
号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合
同》于 2006 年 11 月 17 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,222,985,094.00 份
基金份额，其中认购资金利息折合 22,275.00 份基金份额。本基金的基金管理人为华泰柏瑞基
金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。 根据《上证红利交易型开放式指数证
券投资基金基金合同》和《上证红利交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，
本基金于 2007年1月10日进行了基金份额折算，折算比例为 0.65527799，并于 2007 年 1 月
11日进行了变更登记。 经上海证券交易所(以下简称"上交所")上证债字[2007]第4号文审核同
意，本基金1,456,675,703份基金份额于2007年1月18日在上交所挂牌交易。 根据《中华人
民共和国证券投资基金法》和《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规
定，本基金的主要投资范围为标的指数成份股和备选成份股，该部分资产比例不低于基金资产
净值的95%；同时为更好地实现投资目标，本基金也可少量投资于新股、债券及中国证监会允许
基金投资的其他金融工具，该部分资产比例不高于基金资产净值的 5%。本基金的业绩基准为上
证红利指数。
本财务报表由本基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司于2010年8月28日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以
下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3
号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计
核算业务指引》 、 《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如
财务报表附注 6.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明
本基金 2010 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010
年6月30日的财务状况以及2010年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估值与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息
红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向
基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个
人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2010年6月30日
活期存款 31,873,631.11
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
其它存款 -
合计： 31,873,631.11
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
17
38
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 4,377,747,205.25 3,406,492,469.87 -971,254,735.38
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
其它 - - -
合计 4,377,747,205.25 3,406,492,469.87 -971,254,735.38
注： 股票投资包含可退替代款估值增（减）值。
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注： 截至本报告期末，本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：截至本报告期末，本基金未持有买入返售金融资产。
第 页 共 页华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：截至本报告期末，本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目 2010年6月30日
应收活期存款利息 6,731.58
应收定期存款利息 -
应收其它存款利息 -
应收结算备付金利息 118.50
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其它 -
6,850.08 合计
6.4.7.6 其它资产
注： 截至本报告期末，本基金未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目 2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 114,705.69
银行间市场应付交易费用 -
合计 114,705.69
6.4.7.8 其它负债
单位：人民币元
本期末
项目 2010年6月30日
预提审计费 54,052.03
预提信息披露费 558,684.51
预提上市费 29,752.78
可退替代款 163,462.72
应付替代款 3,947.00
合计 809,899.04
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
18
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2010年1月1日至2010年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
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1,917,175,703.00 上年度末 2,925,739,066.02
本期申购 1,898,500,000.00 2,897,238,687.24
本期赎回 -2,097,000,000.00 -3,200,163,037.74
本期末 1,718,675,703.00 2,622,814,715.52
注： 投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍。
6.4.7.10 未分配利润
金额单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,167,575,902.22 306,484,765.07 2,474,060,667.29
本期利润 -245,324,802.12 -1,114,962,115.22 -1,360,286,917.34
本期基金份额交易
产生的变动数
-233,137,681.84 -68,544,861.34 -301,682,543.18
其中：基金申购款 2,033,262,768.65 -165,258,397.89 1,868,004,370.76
基金赎回款 -2,266,400,450.49 96,713,536.55 -2,169,686,913.94
本期已分配利润 - - -
本期末 1,689,113,418.26 -877,022,211.49 812,091,206.77
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2010年1月1日至2010年6月30日
活期存款利息收入 103,870.55
定期存款利息收入 -
其它存款利息收入 -
结算备付金利息收入 24,982.82
其它 -
合计 128,853.37
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
本期
项目
2010年1月1日至2010年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 -10,275,095.95
股票投资收益——赎回差价收入 -279,671,380.50
股票投资收益——申购差价收入 -
合计 -289,946,476.45
6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期
项目
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出股票成交总额 85,052,527.67
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
减：卖出股票成本总额 95,327,623.62
买卖股票差价收入 -10,275,095.95
6.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
本期
项目 2010年1月1日至2010年6月30
日
赎回基金份额对价总额 5,369,849,951.68
减：现金支付赎回款总额 10,145,387.68
减：赎回股票成本总额 5,639,375,944.50
赎回差价收入 -279,671,380.50
6.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入
单位：人民币元
本期
项目
2010年1月1日至2010年6月30日
申购基金份额总额 -
减：现金支付申购款总额 -
减：申购股票成本总额 -
申购差价收入 -
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
40,055,024.50
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
40,000,000.00
7,780.82 减：应收利息总额
47,243.68 债券投资收益
6.4.7.14 资产支持证券投资收益
注：无。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：无。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2010年1月1日至2010年6月30日
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股票投资产生的股利收益 58,590,709.63
基金投资产生的股利收益 -
合计 58,590,709.63
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目名称
2010年1月1日至2010年6月30日
1.交易性金融资产 -1,114,962,115.22
——股票投资 -1,114,962,115.22
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其它 -
合计 -1,114,962,115.22
注： 股票投资包含可退替代款估值增（减）值。
6.4.7.18 其它收入
单位：人民币元
本期
项目
2010年1月1日至2010年6月30日
替代损益 -888,561.96
其他收入 2,219.95
合计 -886,342.01
注： 替代损益是指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实际买入成
本与申购确认日估值的差额或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购确认日估值的差
额。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2010年1月1日至2010年6月30日
交易所市场交易费用
813,705.47
-
银行间市场交易费用
813,705.47
合计
6.4.7.20 其它费用
单位：人民币元
本期
项目
2010年1月1日至2010年6月30日
审计费用 54,052.03
信息披露费 158,684.51
上市费 29,752.78
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其他费用 13,684.26
合计 256,173.58
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金的基金管理人于 2010年7月9日宣告分红， 向截至2010年7月14日下午上海证券
交易所交易结束后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本基金全体基金
份额持有人，按每10份基金份额派发红利0.2元。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
注：未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华泰柏瑞基金管理有限公司 基金管理人
招商银行股份有限公司 基金托管人
华泰证券股份有限公司 基金管理人的股东、一级交易商
注：1、关联方与基金进行的关联交易均在正常业务范围内按照一般商业条款而订立的；
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月
30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
占当期股票
成交金额 成交总额的
比例（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例（%）
华泰证券股份有限公司 654,062,152.89 94.93% 341,675,416.93 56.61%
6.4.10.1.2 债券交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金与关联方未进行债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金与关联方未进行债券回购交易。
第 页 共 页 22
38
华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
6.4.10.1.4 权证交易
注：本报告期及上年度可比期间本基金与关联方未进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位： 人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
（%）
华泰证券股份有限公司
555,952.12 94.93% 85,034.40 74.13%
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
（%）
华泰证券股份有限公司 290,423.83 56.61% 245,812.28 86.17%
注： 上述佣金按股票交易量的千分之一计算，以扣除证管费、经手费后的净额列示。该类佣金
协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 关联方
的佣金比率和计算方式与非关联方一致。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年6
月30日
2009年1月1日至2009年6月30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
10,163,910.07 7,110,181.43
其中：支付给销售机构
的客户维护费
--
注： 本基金应支付基金管理人报酬，按前一日基金资产净值的 0.50%的年费率计提，计算方法
如下： H = E × 0.50% ÷ 当年天数 H 为每日应支付的管理人报酬 E 为前一日的基金资产净
值 基金管理人报酬每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工
作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2010年1月1日至2010年6 2009年1月1日至2009年6月30
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
月30日 日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,032,782.04 1,422,036.28
注： 本基金应支付基金托管人托管费，按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提，计算方
法如下： H = E × 0.10% ÷ 当年天数 H 为每日应支付的托管费 E 为前一日的基金资产净值 基
金托管费每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从
基金资产中一次性支取。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内以及上年度可比期间内均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回
购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期内以及上年度可比期间内，基金管理公司未投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其它关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
本期
24
38
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行股份有
限公司
31,873,631.11 103,870.55 43,124,086.80 84,502.85
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：债券-张
/股票-股）
总金额
华泰证券股份
有限公司
113001 中行转债 老股东优
先配售
400,000 40,000,000.00
华泰证券股份
有限公司
601328 交通银行 配股 13,962,499 62,831,245.50
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：债券-手
/股票-股）
总金额
华泰证券股份
有限公司 - - - - -
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6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
注： 本基金本报告期内未进行利润分配。 本基金于资产负债表日后宣告分红情况见附注 6.4.8.2。
6.4.12 期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注： 截至本报告期末，本基金未持有流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注： 截至本报告期末，本基金未持有流通受限的股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
注： 截至本报告期末2010年6月30日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券余额0元，无债券作为质押。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
注：截至本报告期末2010年6月30日止， 本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券余额0元，无债券作为质押。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为指数型股票基金，采用完全复制策略，跟踪上证红利指数。本基金在日常经营活
动中面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。同时，本基金相对于采用抽样复
制的指数型基金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。本基金的基金管理
人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益
之间取得最佳的平衡以实现与跟踪指数相同的风险收益目标。
本基金管理人建立的风险管理体系由"组织、制度、流程和报告"等四个方面构成。组织是
指由公司总经理领导，以风险控制委员会为核心，由督察长、风险管理部、法律监察部组成的
风险管理机构，它是风险管理体系的运作基础；制度是指风险管理相关的规章制度，是对组织
职能及其工作流程等的具体规定；流程是风险管理的工作流程，它详细规定了各部门之间风险
管理工作的内容和程序；报告是对流程的必要反映和记录，既是风险管理工作的重要环节，也
是对风险管理工作的总结和披露。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测
各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险
损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程
度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的
范围内。
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6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本公司在交易
前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商银
行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记
结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行间
同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用
风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2010年6月30日，本基金未持
有信用类债券 (2009年12月31日：同)。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险主要来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
下以合理的价格变现。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金所持大部分证券在证券交易所
上市，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余
金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金
应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 此外，由于本基金的申
购赎回采用股票交付方式进行，申购赎回对本基金的流动性风险影响小。 本基金所持有的全部
金融负债的合约约定到期日均为三个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固
定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，适用于本基金的市场风险包括利率风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金为指数型股票基金，仅投资少量债券。本基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺
口进行监控，并针对敏感性大小进行利率风险管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
1-3个
月
3个月-1
年
本期末
1-5年 5年以上 1个月以内
2010年6月30日
不计息 合计
资产
银行存款 31,873,631.11 - - - - - 31,873,631.11
结算备付金 338,519.49 - - - - - 338,519.49
交易性金融资产 - - - - - 3,406,492,469.87 3,406,492,469.87
应收利息 - - - - - 6,850.08 6,850.08
应收股利 - - - - - 256,527.93 256,527.93
资产总计 32,212,150.60 - - - -
3,406,755,847.88
3,438,967,998.48
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负债
应付证券清算款 - - - - - 1,364,332.14 1,364,332.14
应付管理人报酬 - - - - - 1,477,616.10 1,477,616.10
应付托管费 - - - - - 295,523.22 295,523.22
应付交易费用 - - - - - 114,705.69 114,705.69
其他负债 - - - - - 809,899.04 809,899.04
负债总计 - - - - - 4,062,076.19 4,062,076.19
利率敏感度缺口 32,212,150.60 - - - - 3,402,693,771.69
3,434,905,922.29
上年度末
2009年12 月31日
1个月以内
1-3个
月
3个月-1
年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 427,430,245.66 - - - - - 427,430,245.66
结算备付金 1,051,948.39 - - - - - 1,051,948.39
交易性金融资产 - - - - - 5,016,562,918.77 5,016,562,918.77
应收利息 - - - - - 54,827.89 54,827.89
其他资产 - - - - - - -
资产总计 428,482,194.05 - - - - 5,016,617,746.66 5,445,099,940.71
负债
应付证券清算款 - - - - - 33,811,478.34 33,811,478.34
应付管理人报酬 - - - - - 1,981,660.94 1,981,660.94
应付托管费 - - - - - 396,332.20 396,332.20
应付交易费用 - - - - - 4,068,889.51 4,068,889.51
其他负债 - - - - - 5,041,846.41 5,041,846.41
负债总计 - - - - - 45,300,207.40 45,300,207.40
利率敏感度缺口 428,482,194.05 - - - - 4,971,317,539.26 5,399,799,733.31
注： 各期限分类的标准按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。于2010
年6月30日， 本基金未持有交易性债券投资(2009年12月31日：同)，因此市场利率的变动对
于本基金资产净值无重大影响(2009年 12月31日：同)。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注： 截至2010年6月30日，本基金未持有交易性债券投资 (2009年12月31日：同)，因此
市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2009年12月31日：同） 。
6.4.13.4.2 其它价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率以外的市场
价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的
股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应
调整。但在因特殊情况(如流动性不足)导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将运用其
他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。 本基金通过
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投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券
价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括跟踪误差等指标来测试本基
金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 本基金投资组合中股票投资比例
为不低于基金资产的95%。于2010年6月30日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
6.4.13.4.2.1 其它价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2010年6月30日 2009年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
项目
交易性金融资产-股票投资 3,406,492,469.87 99.17 5,016,562,918.77 92.90
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其它 - - - -
合计 3,406,492,469.87 99.17 5,016,562,918.77 92.90
注： 股票投资包含可退替代款估值增（减）值。
6.4.13.4.2.2 其它价格风险的敏感性分析
除“上证红利指数”以外的其他市场变量保持不变 假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：万元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2010年6月
30日 ）
上年度末（ 2009年12
月31日 ）
分析
上证红利指数上涨5% 增加约16,999.00 增加约26,872.00
上证红利指数下跌5% 减少约16,999.00 减少约26,872.00
6.4.13.4.3 采用风险价值法管理风险
注：
本基金运用跟踪误差法管理风险，未采用风险价值法。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其它事项
注： 无。
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§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 3,406,492,469.87 99.06
其中：股票 3,406,492,469.87 99.06
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 32,212,150.60 0.94
6 其它各项资产 263,378.01 0.01
7 合计 3,438,967,998.48 100.00
注： 股票投资包含可退替代款估值增（减）值。
7.2 期末按行业分类的股票指数投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 41,166,979.51 1.20
B 采掘业 470,910,902.44 13.71
C 制造业 702,098,240.45 20.44
C0 食品、饮料
32,658,438.96 0.95
C1
纺织、服装、皮毛 70,102,191.39 2.04
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 86,872,380.95 2.53
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 305,675,870.96 8.90
C7
机械、设备、仪表 46,652,748.28 1.36
C8
医药、生物制品 129,055,312.91 3.76
C99
其它制造业 31,081,297.00 0.90
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 209,641,315.93 6.10
E 建筑业 - -
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F 交通运输、仓储业 287,403,652.20 8.37
G 信息技术业 50,615,367.44 1.47
H 批发和零售贸易 77,088,006.92 2.24
I 金融、保险业 1,460,691,738.90 42.52
J 房地产业 48,909,914.70 1.42
K 社会服务业 58,117,591.72 1.69
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 3,406,643,710.21 99.18
注： 上述股票投资组合不包含可退替代款估值增（减）值。
7.3期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净
值比例（％）
1 601328 交通银行 107,540,723 646,319,745.23 18.82
2 601398 工商银行 76,110,337 309,007,968.22 9.00
3 601939 建设银行 46,797,287 219,947,248.90 6.40
4 600015 华夏银行 15,536,689 172,767,981.68 5.03
5 601006 大秦铁路 20,201,082 165,042,839.94 4.80
6 600028 中国石化 21,048,163 164,596,634.66 4.79
7 600019 宝钢股份 26,240,241 154,555,019.49 4.50
8 601988 中国银行 33,229,733 112,648,794.87 3.28
9 600011 华能国际 14,007,081 88,664,822.73 2.58
10 600348 国阳新能 6,236,770 81,202,745.40 2.36
11 601699 潞安环能 2,369,479 74,117,303.12 2.16
12 600664 哈药股份 3,860,859 71,387,282.91 2.08
13 600005 武钢股份 16,267,048 69,785,635.92 2.03
14 600309 烟台万华 4,271,519 62,321,462.21 1.81
15 601666 平煤股份 4,689,902 61,297,019.14 1.78
16 600177 雅戈尔 5,776,141 59,494,252.30 1.73
17 600642 申能股份 7,495,741 57,717,205.70 1.68
18 600196 复星医药 3,295,316 57,668,030.00 1.68
19 600497 驰宏锌锗 3,035,767 47,965,118.60 1.40
20 600153 建发股份 3,867,724 43,821,312.92 1.28
21 600997 开滦股份 3,200,313 41,732,081.52 1.21
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22 600598 北大荒 3,614,309 41,166,979.51 1.20
23 600010 包钢股份 13,329,675 39,855,728.25 1.16
24 600588 用友软件 1,693,402 36,983,899.68 1.08
25 600500 中化国际 3,729,450 33,266,694.00 0.97
26 600779 水井坊 1,772,988 32,658,438.96 0.95
27 600210 紫江企业 5,965,700 31,081,297.00 0.90
28 600066 宇通客车 1,890,553 28,188,145.23 0.82
29 600033 福建高速 7,119,632 27,695,368.48 0.81
30 600008 首创股份 5,018,704 27,452,310.88 0.80
31 600026 XD中海发 3,283,938 26,928,291.60 0.78
32 600096 云天化 1,533,474 24,550,918.74 0.71
33 600428 中远航运 3,399,339 24,407,254.02 0.71
34 600087 长航油运 5,015,370 24,174,083.40 0.70
35 600098 广州控股 3,975,675 22,144,509.75 0.64
36 600886 国投电力 3,104,519 21,917,904.14 0.64
37 600022 济南钢铁 6,015,777 21,656,797.20 0.63
38 600064 南京高科 1,873,356 19,707,705.12 0.57
39 600236 桂冠电力 4,454,031 19,196,873.61 0.56
40 600006 东风汽车 4,149,349 18,464,603.05 0.54
41 600754 锦江股份 923,850 15,945,651.00 0.46
42 600533 栖霞建设 3,270,858 15,405,741.18 0.45
43 600350 山东高速 3,227,989 14,719,629.84 0.43
44 600641 万业企业 2,090,374 13,796,468.40 0.40
45 600621 上海金陵 2,160,296 13,631,467.76 0.40
46 600270 外运发展 1,881,626 12,606,894.20 0.37
47 600102 莱钢股份 1,413,274 11,730,174.20 0.34
48 600626 申达股份 1,719,277 10,607,939.09 0.31
49 600126 杭钢股份 1,740,326 8,092,515.90 0.24
50 600548 深高速 1,485,016 6,548,920.56 0.19
注： 股票明细不包含可退替代款估值增（减）值。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
占期初基金资产净
值比例（％）
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
1 601328 交通银行 252,305,103.58 4.67
2 601398 工商银行 86,886,057.99 1.61
3 601939 建设银行 58,762,969.67 1.09
4 601988 中国银行 29,803,981.00 0.55
5 601699 潞安环能 26,221,565.82 0.49
6 600177 雅戈尔 24,781,048.38 0.46
7 601666 平煤股份 23,861,137.79 0.44
8 600309 烟台万华 22,631,644.77 0.42
9 600664 哈药股份 14,330,581.11 0.27
10 600028 中国石化 11,800,931.38 0.22
11 600015 华夏银行 10,401,755.61 0.19
12 600779 水井坊 10,320,988.46 0.19
13 600019 宝钢股份 9,408,283.55 0.17
14 600348 国阳新能 7,776,740.62 0.14
15 600011 华能国际 7,359,883.97 0.14
16 601006 大秦铁路 6,866,550.86 0.13
17 600754 锦江股份 6,034,804.95 0.11
18 600008 首创股份 4,394,009.51 0.08
19 600005 武钢股份 3,853,930.98 0.07
20 600196 复星医药 3,589,568.51 0.07
注： 不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码
占期初基金资产净
值比例（％）
股票名称 本期累计卖出金额
600348
国阳新能 31,711,729.08 0.59 1
600196
复星医药 12,261,344.84 0.23 2
600028
中国石化 11,069,252.42 0.20 3
600019
宝钢股份 10,784,912.25 0.20 4
600497
驰宏锌锗 2,511,551.14 0.05 5
600098
广州控股 2,268,002.21 0.04 6
601006
大秦铁路 1,887,751.61 0.03 7
600015
华夏银行 1,489,627.20 0.03 8
9 600005
武钢股份 1,240,774.33 0.02
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
600011
华能国际 987,188.36 0.02 10
600096
云天化 892,623.78 0.02 11
600997
开滦股份 773,361.54 0.01 12
601398
工商银行 738,634.03 0.01 13
600153
建发股份 631,346.92 0.01 14
600642
申能股份 588,611.28 0.01 15
600177
雅戈尔 558,780.11 0.01 16
600210
紫江企业 481,435.56 0.01 17
600270
外运发展 446,263.86 0.01 18
601939
建设银行 407,915.56 0.01 19
600010
包钢股份 403,733.81 0.01 20
注： 不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 666,748,310.16
卖出股票收入（成交）总额 85,052,527.67
注： 不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注： 本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注： 本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
注： 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注： 本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
7.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
7.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 256,527.93
4 应收利息 6,850.08
5 应收申购款 -
6 其它应收款 -
7 待摊费用 -
8 其它 -
9 合计 263,378.01
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注： 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注： 报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
持有份额
67,465 25,475.07 838,519,039 48.79% 880,156,664 51.21%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 中国人寿保险（集团）公司 414,778,681.00 24.13%
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
2 中国平安保险（集团）股份有限公
司
79,999,972.00 4.65%
3 中国太平洋人寿保险股份有限公司
－传统－普通保险产品
53,600,000.00 3.12%
4 申银万国证券股份有限公司 36,628,372.00 2.13%
5 营口金鑫投资有限公司 35,000,000.00 2.04%
6 中国人寿保险股份有限公司 34,114,934.00 1.98%
7 东莞证券－招行－旗峰 1 号策略精
选集合资产管理计划
23,374,989.00 1.36%
8 新华人寿保险股份有限公司 23,100,000.00 1.34%
9 中国人寿保险股份有限公司 19,917,700.00 1.16%
10 营口鑫达投资有限公司 15,000,000.00 0.87%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
注：本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006 年11 月17 日）基金份额总额
2,222,985,094.00
本报告期期初基金份额总额 1,917,175,703.00
1,898,500,000.00 本报告期基金总申购份额
2,097,000,000.00 减:本报告期基金总赎回份额
1,718,675,703.00 本报告期期末基金份额总额
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内未发生基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内基金未改聘为其审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单
元数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
券商名称 备注
占当期佣金
总量的比例
光大证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
华泰证券 1 654,062,152.89 94.93% 555,952.12 94.93% -
银河证券 2 34,907,439.44 5.07% 29,671.29 5.07% -
注： 1、选择代理证券买卖的证券经营机构的标准 1）资金雄厚，信誉良好。 2）财务状况良
好，经营行为规范，最近一年未因重大违规行为而受到有关管理机关的处罚。 3）内部管理规
范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求。 4）具备基金运作所
需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要，并能为基金提供全
面的信息服务。 5）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面
地为基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、股票分析的研究报告及周到的信息服务，并能
根据基金投资的特定要求， 提供专题研究报告。 2、 选择代理证券买卖的证券经营机构的程序 基
金管理人根据以上标准进行考察后确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
机构签订交易单元租用协议和证券研究服务协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购 券商名称
成交金额 成交金额
成交总额
的比例
占当期权证
成交总额的
比例
光大证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
银河证券 40,055,024.50 100.00% - - - -
10.8 其它重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
上证红利交易型开放式指数证券投资基金更新的
招募说明书2010年第1号（摘要）
1
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2010-6-29
2
上证红利交易型开放式指数证券投资基金更新的
招募说明书2010年第1号
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2010-6-29
3
关于华泰柏瑞基金管理有限公司旗下基金参与交
通银行股份有限公司A股配股的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2010-6-24
4
关于华泰柏瑞基金管理有限公司旗下部分基金申
购和配售中国银行股份有限公司A股可转换公司债
券的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2010-6-9
5
友邦华泰基金管理有限公司关于股东更名、公司更
名及旗下基金更名的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2010-4-30
6
关于增加友邦华泰上证红利交易型开放式指数证
券投资基金一级交易商的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2010-4-22
7 友邦华泰上证红利ETF2010年第1季度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2010-4-21
8
友邦华泰上证红利交易型开放式指数证券投资基
金2009年年度报告摘要
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2010-3-26
9
友邦华泰上证红利交易型开放式指数证券投资基
金2009年年度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2010-3-26
10
上证红利交易型开放式指数证券投资基金2009年
第四季度报告
中国证券报、上海证
券报、证券时报
2010-1-22
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华泰柏瑞上证红利 ETF2010 年半年度报告
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§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准上证红利交易型开放式指数证券投资基金募集的文件
2、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
3、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
4、《上证红利交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、上证红利交易型开放式指数证券投资基金的公告
11.2 存放地点
上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可
咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费）
021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com
