银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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银河沪深300价值指数证券投资基金2010年半年度报告
2010年6月30日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2010 年8月 28 日
银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司（以下简称：中国建设银行）根据本基金合同规定，
于 2010 年 8 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至6月30日止。 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
3
1.2 目录
§1
重要提示及目录.....................................................................................................................................................2
1.1 重要提示..........................................................................................................................................................2
1.2 目录..................................................................................................................................................................3
§2
基金简介.................................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................................6
2.4 信息披露方式...................................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料..................................................................................................................................................6
§3主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................................7
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................................7
§4 管理人报告...............................................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................................12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................................12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................................12
§5 托管人报告.............................................................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................13
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................................13
§6 半年度财务会计报告（未经审计）.....................................................................................................................13
6.1 资产负债表.....................................................................................................................................................13
6.2 利润表............................................................................................................................................................15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................................15
6.4 报表附注........................................................................................................................................................16
§7
投资组合报告.......................................................................................................................................................34
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................................34
7.2 期末按行业分类的股票指数投资组合 ........................................................................................................34
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 .............................................................36
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................36
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................................39
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................................40
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................................40
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....................................40
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................................41
7.9 投资组合报告附注........................................................................................................................................41 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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§8 基金份额持有人信息.............................................................................................................................................42
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................................42
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................................42
§9
开放式基金份额变动...........................................................................................................................................42
§10 重大事件揭示.......................................................................................................................................................43
10.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................................43
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..........................................................43
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................................................................43
10.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................................43
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................................43
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................................44
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................................44
10.8 其它重大事件..............................................................................................................................................45
§11
影响投资者决策的其他重要信息.....................................................................................................................46
§12
备查文件目录.....................................................................................................................................................47
12.1 备查文件目录...............................................................................................................................................47
12.2 存放地点.......................................................................................................................................................47
12.3 查阅方式.......................................................................................................................................................47
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银河沪深300价值指数证券投资基金
基金简称 银河沪深300价值指数
基金主代码 519671
交易代码 519671
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年12月28日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 791,709,894.72 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差
控制模型等数量化风险管理手段，追求指数投资相对
于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以
完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在沪深
300 价值指数中的基准权重构建股票投资组合,并原
则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相
应调整。本基金将利用数量化模型，对跟踪误差及其
相关指标进行动态管理，根据结果对基金投资组合进
行相应调整；并将定期或不定期对数量化模型进行优
化改善， 力求减少跟踪误差， 期望改进指数跟踪效果。
基金建仓期内，原则上采用快速建仓的策略，但
在具体运作中，根据市场情况，适度择时。
基金的日常运作过程中，一定时间内的跟踪误差
或其相关指标超过相应的控制目标值，或出现其他实
际情况导致本基金不能投资或无法有效复制和跟踪
标的指数时，基金管理人可以根据需要采用抽样复制
或替代复制的策略，对投资组合管理进行适当调整，
以使跟踪误差控制在限定的范围之内。
在实际的投资过程中由于种种原因可能带来跟
踪误差，指数型基金股票投资策略的核心内容就是对银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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跟踪误差的管理，包括对跟踪误差及其来源的识别、
度量、应对和处理。
业绩比较基准 沪深 300 价值指数收益率*95% + 银行活期存款收益
率（税后）*5%。
风险收益特征 本基金为股票型指数基金，属于证券投资基金中高风
险高收益的品种，其预期风险大于货币型基金、债券
型基金、混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李昇 尹东
联系电话 021-38568808 010-67595003 信息披露负责人
电子邮箱 lisheng@galaxyasset.com yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话
400-820-0860 010-67595096
传真 021-38568501 010-66275865
注册地址 上海市浦东新区世纪大道
1568号15层
北京市西城区金融大街25号
办公地址 上海市浦东新区世纪大道
1568号15层
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
邮政编码 200122 100033
法定代表人 李锡奎 郭树清
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.galaxyasset.com
基金半年度报告备置地点 1、上海市世纪大道1568号中建大厦15楼
2、北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区金融大街 27 号投资广
场23层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2010年1月1日至2010年6月30日 )
本期已实现收益 -2,624,782.79
本期利润 -168,483,158.33
加权平均基金份额本期利润 -0.2104
本期加权平均净值利润率 -22.71%
本期基金份额净值增长率 -22.68%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2010年6月30日）
期末可供分配利润 -178,565,450.55
期末可供分配基金份额利润 -0.2255
期末基金资产净值 613,144,444.17
期末基金份额净值 0.774
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2010年6月30日）
基金份额累计净值增长率 -22.60%
注： 1、本基金合同于2009年12月28日(基金合同生效日)生效，截至报告期末本基金合同生
效未满一年。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
4. 对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -6.18% 1.68% -6.31% 1.71% 0.13% -0.03%
过去三个月 -22.37% 1.79% -23.28% 1.83% 0.91% -0.04%
过去六个月 -22.68% 1.40% -28.84% 1.61% 6.16% -0.21%
自基金合同
生效起至今
-22.60% 1.38% -25.01% 1.61% 2.41% -0.23% 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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注： 本基金的业绩比较基准： 沪深300 价值指数收益率*95% + 银行活期存款收益率 （税后） *5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
注：1.本基金合同于2009年12月28日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
2. 按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定：本基金跟踪标的指数的股票投资组合资产（包括标的指数成份股和备选
成份股）不低于基金资产的90%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。权证以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。截止至2010年6月
28日，建仓期已满。建仓期结束时各项投资比例已符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银河基金管理有限公司设立于 2002 年 6 月 14 日，公司的股东分别为中国银河金融控股有银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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限责任公司、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、
湖南电广传媒股份有限公司。
截至本报告期末，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理 1 只封闭式基金与 6 只开放
式证券投资基金，基本情况如下：
1、银丰证券投资基金
基金运作方式：契约型封闭式
成立日：2002年8月15日
基金投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前
提下追求基金资产的长期稳定增值。
2、银河银联系列证券投资基金
本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证
券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
基金合同生效日：2003年8月4日
（1）银河稳健证券投资基金
投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的
前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（2）银河收益证券投资基金
投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实
现基金资产的安全及长期稳定增值。
3、银河银泰理财分红证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月30日
基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报
4、银河银富货币市场基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年12月20日
基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报
5、银河银信添利债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007年3月14 日
基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
6、银河竞争优势成长股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2008年5月26日
基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长
期资本增值。
7、银河行业优选股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2009年4月24日
基金投资目标： 本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个
股优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、
保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
罗博 本 基 金
的基金
经理
2009年12月
28日
- 5 中共党员，博士
研究生学历，曾
就职于华夏银
行，中信万通证
券有限公司，期
间从事企业金
融、投资银行业
务及上市公司
购并等工作。
2006年2月加
入银河基金管
理有限公司，历
任产品设计经
理、衍生品数量
化投资研究员、
行业研究员等
职务。
黄流 本 基 金
的基金
经理助
理
2009年12月
28日
- 13 硕士研究生学
历， 1998年加入
上海立人投资
管理股份有限
公司，从事资产
管理工作。2004
年4月加入银河
基金管理有限
公司担任基金
经理助理。
注： 1、上表中任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金合同》和其他
有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，
在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基
金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规
定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
银河沪深 300 价值指数证券投资基金（以下简称“银河沪深 300 价值指数”）在本报告期
内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，投资管理和交易执行相隔离，实
行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，
亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无与银河沪深300价值指数投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
银河沪深300价值指数在本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
短期市场有望延续反弹格局，但反弹高度可能会受到一定压制。同时认为美国经验的启示
——“通胀无牛市”的效应将在A股生效。市场有可能进入中期调整。
在四月份的投资策略中，我们的基本结论是：
二季度开始，宏观经济同比指标将显著回落。经济没有过热，从保证经济增长的角度来看，
马上采取价格型的货币政策工具有点为时尚早。
政策退出集中在货币政策的退出，财政政策保持连续。估计二季度货币政策的调整将以数
量型工具为主。
考虑到二季度流动性不会低于预期、通货膨胀上升、经济活动日趋活跃和一季报效应，估
计二季度市场有望震荡上行；如果 CPI 涨幅超预期，可能诱发货币政策的进一步收紧，宏观调
控超预期是市场下行的风险。4 月 17 日开始的地产新政，给市场带来的提前的调整，至此市场
一路下行。
在五月份的投资策略中，我们的基本结论是：
五月份的市场要用煎熬来形容。一方面上市公司盈利的高增长难以持续，大部分周期行业
的利润峰值已现，A股ROE的回升趋势基本结束，盈利预期的调整对A股市场的重心形成压力。
在六月份的投资策略中，我们的基本结论是：
政策全面的反转时机尚不成熟，市场在六月份维持弱势格局的概率很大，未来三个月，经
济和盈利增速预期下调对市场的冲击仍不可轻视。
回顾这半年的操作过程，我们的判断和市场的走势基本吻合，在建仓期，采用适度择时，
分批建仓的策略，仓位逐步提高，有效地规避了市场下跌的风险，在建仓期大幅超越了业绩比
较基准的收益。由于本基金是以寻求跟踪误差最小化为目的的投资策略，我们原则上没有采取
减仓的操作，在二季度后期基金仓位维持在比较高的水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2010 年上半年，沪深 300 价值指数基金业绩比较基准收益率为-28.84%，银河沪深 300 价银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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值指数基金收益率为-22.68% ，收益率超越了业绩比较基准6.16%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年海外经济面临下滑的风险，但是总体风险不是很大。美国经济今年一、二季度在政
策刺激和补库存拉动下经历了快速的复苏，但是进行三季度后，政策的退出和补库存需求的消
失将使得美国经济面临短期的增长乏力的困境，美国消费的最终复苏还有赖于就业市场的复苏
和经济的全面回暖。欧元区经济虽然饱受主权债务危机困扰，但是我们认为欧元区的德、法、
意的经济受欧元贬值的正面影响大于紧缩财政的负面影响。日本经济三季度的继续复苏的动力
仍看外需，内需疲软依旧将困扰日本经济。
中国经济在三季度个别月份存在明显下滑的风险。尽管从 GDP 和工业增加值来看，我国经
济在一季度已经出现增速放缓的迹象，考虑到目前的宏观调控政策，我们仍然认为在三季度末
或四季度初中国经济面临明显下滑的风险，主要是基于： （1）投资的明显下滑，目前剔除地产
投资后固定资产投资下滑更加明显，一旦商品房投资明显下滑，保障性住房建设带来的投资无
法弥补商品房投资的下滑，投资下滑的风险将集中体现； （2）出口增速将放缓，同比基数效应
的减弱、海外补库存需求下降、人民币升值和取消出口退税政策都将对三季度的出口产生不利
影响； （3）消费短期内无法爆发性增长，刺激消费政策的边际效应减弱和商品房销售下滑的引
致消费下降都是三季度消费面临的不利因素，另外目前我国居民可支配收入无法大幅提高直接
制约了消费者的消费能力。
如果三季度 CPI 的涨幅没有超预期，结合国内经济扩张放缓，以及工业企业利润盈利增速
放缓的趋势基本确立，从控制通胀和保持经济增长的角度，推断在年内加息的概率将很小。
经济增速下降与盈利风险的释放是制约目前 A 股市场最主要的因素。 A 股估值接近低位，
但仍存在下行风险，下半年 A 股市场将呈现探底反弹的格局，四季度有望企稳反弹。板块间估
值差异明显。无论是从估值的历史比较还是国际比较来看，目前 A 股的估值已经接近于历史低
位，但是如果考虑到 ROE 的下降和流通市值比重的提升，估值继续下跌的风险仍存。板块间的
估值差异明显，创业板和中小板估值偏高，弱周期性防御性板块的估值偏高。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值
政策进行估值。
对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用
证券投资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。
除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金
经理可以提供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末本基金未进行利润分配。 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基
金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽
职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金
的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行
了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：银河沪深300价值指数证券投资基金
报告截止日： 2010年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 38,778,791.31 520,069,456.54
结算备付金
995,071.17 -
存出保证金
160,037.78 -
交易性金融资产 6.4.7.2 572,879,378.85 73,963,746.00银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
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其中：股票投资
572,879,378.85 73,963,746.00
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 300,000,000.00
应收证券清算款
913,130.00 -
应收利息 6.4.7.5 8,289.38 143,788.48
应收股利
43,122.31 -
应收申购款
326,784.16 -
递延所得税资产
- -
其它资产 6.4.7.6 - -
资产总计
614,104,604.96 894,176,991.02
负债和所有者权益 附注号
本期期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 21,930,473.42
应付赎回款
231,772.53 -
应付管理人报酬
264,902.88 35,814.57
应付托管费
79,470.86 10,744.37
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 139,744.33 61,680.85
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其它负债 6.4.7.8 244,270.19 -
负债合计
960,160.79 22,038,713.21
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 791,709,894.72 871,170,063.66
未分配利润 6.4.7.10 -178,565,450.55 968,214.15
所有者权益合计
613,144,444.17 872,138,277.81
负债和所有者权益总计
614,104,604.96 894,176,991.02
注：1.报告截止日 2010年6月30日，基金份额净值 0.774 元，基金份额总额 791,709,894.72
份。
2.该基金为上年度2009年12月28日合同生效的基金，可比期间不完整。
银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
15
6.2 利润表
会计主体：银河沪深300价值指数证券投资基金
本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2010年1月1日至2010年6月30
日
一、收入
-164,997,541.66
1.利息收入
1,264,375.37
其中：存款利息收入 6.4.7.11 397,567.58
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
866,807.79
其它利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-697,337.87
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -6,139,075.42
债券投资收益 6.4.7.13 -
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 5,441,737.55
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.16 -165,858,375.54
4.其它收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 293,796.38
减：二、费用
3,485,616.67
1．管理人报酬
6.4.10.2.1
1,845,190.73
2．托管费
6.4.10.2.2
553,557.19
3．销售服务费
6.4.10.2.3
-
4．交易费用 6.4.7.18 782,629.55
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其它费用 6.4.7.19 304,239.20
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -168,483,158.33
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-168,483,158.33
注：本基金合同于2009 年12 月28 日生效，无上年度可比期间。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银河沪深300价值指数证券投资基金
本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日
单位：人民币元 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
16
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 871,170,063.66 968,214.15 872,138,277.81
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -168,483,158.33 -168,483,158.33
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-79,460,168.94 -11,050,506.37 -90,510,675.31
其中：1.基金申购款 170,612,307.41 -26,087,957.75 144,524,349.66
2.基金赎回款 -250,072,476.35 15,037,451.38 -235,035,024.97
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 791,709,894.72 -178,565,450.55 613,144,444.17
注：本基金合同于2009 年12 月28 日生效，无上年度可比期间。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4 财务报表由下列负责人签署：
熊科金
熊科金
董伯儒
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银河沪深 300 价值指数证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2009]1025 号文《关于核准银河沪深 300 价值指数
证券投资基金募集的批复》的核准，由银河基金管理有限公司作为发起人于2009年11月16日
至2009年12月18日向社会公开募集，募集期结束经中瑞岳华会计师事务所有限责任公司验证
并出具中瑞岳华验字[2009]第 284 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同
于2009年12月28日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费
后的实收基金（本金）为870,878,930.32人民币元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币
291,133.34 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 871,170,063.66 元，折合 871,170,063.66
份基金份额。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结
算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成
份股在沪深300价值指数中的基准权重构建股票投资组合,并原则上根据标的指数成份股及其权
重的变动而进行相应调整。本基金将利用数量化模型，对跟踪误差及其相关指标进行动态管理，
根据结果对基金投资组合进行相应调整；并将定期或不定期对数量化模型进行优化改善，力求
减少跟踪误差，期望改进指数跟踪效果。 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
17
基金建仓期内，原则上采用快速建仓的策略，但在具体运作中，根据市场情况，适度择时。
本基金的业绩比较基准为：沪深300 价值指数收益率*95% + 银行活期存款收益率（税后）
*5%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体
会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金
会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、
《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投
资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的
内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证
券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关
规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2010 年 06 月 30 日的
财务状况以及2010年01月01日至2010年06月30日止的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、 《证券投资基金会计
核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或
权益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债
券投资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
18
入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负
债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入
方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资
产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没
有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对
该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制
的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结
转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允
价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支
付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
19
在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融
资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易
中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中
使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模
型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
1)股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日
后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重
大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价
格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价
格；
(2)未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的
估值方法估值；
B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的
情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同
一证券估值日的估值方法估值；
C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本
时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本
时，按中国证监会相关规定处理；
2) 债券投资
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的且最近交易
日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了
重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允
价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允
价格；
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最
近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品
种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交
易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，
在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定
公允价值；
3)权证投资
(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交
易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生
了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公
允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
20
允价格；
(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的
情况下，按成本计量；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4)分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市
流通的债券和权证分别按上述2)、3)中的相关原则进行估值；
5)其他
(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行
的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融
负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表
内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的
转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算
的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实
现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确
认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)”。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与
账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账； 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
21
(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
6.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的0.50%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利
率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影
响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
（1） 本基金的每份基金份额享有同等分配权；
（2） 收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金
红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可
将投资人的现金红利按除权除息日的基金份额净值自动转为基金份额；
（3） 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配6次，每次基金收益
分配比例不低于期末可供分配利润的50% （期末可供分配利润指期末资产负债表中未
分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数） ；
（4） 若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
（5） 本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或
将现金红利按除权除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人
不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（6） 基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截止日）的时间不
得超过15个工作日；
（7） 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于
面值；
（8） 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
22
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4月24日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年9月19日起，调整由出让方
按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权
转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的
规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）
管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现
金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由
上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利
息收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补
充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所
得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税
所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现
金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2010年6月30日
活期存款 38,778,791.31
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
23
其它存款 -
合计： 38,778,791.31
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 737,832,344.08 572,879,378.85 -164,952,965.23
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
其它 - - -
合计 737,832,344.08 572,879,378.85 -164,952,965.23
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位： 人民币元
本期末
2010年6月30日
公允价值
项目
名义金额
资产 负债
备注
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - - - -
其它衍生工具 - - - -
合计 - - - -
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应收活期存款利息 7,941.08
应收定期存款利息 -
应收其它存款利息 -银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
24
应收结算备付金利息 348.30
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其它 -
合计 8,289.38
6.4.7.6 其它资产
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
其它应收款 -
待摊费用 -
合计 -
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 139,744.33
银行间市场应付交易费用 -
合计 139,744.33
6.4.7.8 其它负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 873.50
应付信息披露费 158,684.51
应付会计师费 34,712.18
应付指数使用费 50,000.00
合计 244,270.19
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 871,170,063.66 871,170,063.66
本期申购 170,612,307.41 170,612,307.41
本期赎回 -250,072,476.35 -250,072,476.35银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
25
本期末 791,709,894.72 791,709,894.72
注： 1.申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
2.设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币 870,878,930.32 元，在募集期间
产生的活期存款利息为人民币 291,133.34 元，以上实收基金（本息）合计为人民币
871,170,063.66元，折合871,170,063.66份基金份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 62,803.84 905,410.31 968,214.15
本期利润 -2,624,782.79 -165,858,375.54 -168,483,158.33
本期基金份额交易
产生的变动数
-236,559.04 -10,813,947.33 -11,050,506.37
其中：基金申购款 -490,218.53 -25,597,739.22 -26,087,957.75
基金赎回款 253,659.49 14,783,791.89 15,037,451.38
本期已分配利润 - - -
本期末 -2,798,537.99 -175,766,912.56 -178,565,450.55
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
活期存款利息收入 370,800.98
定期存款利息收入 -
其它存款利息收入 -
结算备付金利息收入 26,766.60
其它 -
合计 397,567.58
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出股票成交总额 31,943,346.97
减：卖出股票成本总额 38,082,422.39
买卖股票差价收入 -6,139,075.42
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
-银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
26
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
-
减：应收利息总额 -
债券投资收益 -
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出权证成交总额 -
卖出权证成本总额 -
买卖权证差价收入 -
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 5,441,737.55
基金投资产生的股利收益 -
合计 5,441,737.55
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
1.交易性金融资产 -165,858,375.54
——股票投资 -165,858,375.54
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其它 -
合计 -165,858,375.54
6.4.7.17 其它收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
基金赎回费收入 293,796.38
合计 293,796.38
银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
27
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
交易所市场交易费用
782,629.55
银行间市场交易费用
-
合计
782,629.55
6.4.7.19 其它费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
审计费用 34,712.18
信息披露费 158,684.51
银行费用 6,942.51
指数使用费 100,000.00
其他 900.00
帐户维护费 3,000.00
合计 304,239.20
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至2010年06月30日，本基金无需要披露的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国银河证券股份有限公司 同受基金管理人控股股东控制、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
28
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例（%）
中国银河证券股份
有限公司
504,161,170.67 69.73 - -
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例（%）
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例（%）
- - - - -
6.4.10.1.3债券回购交易
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
关联方名称
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例（%）
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例（%）
中国银河证券股份
有限公司
2,514,000,000.00 88.24 - -
6.4.10.1.4 权证交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
关联方名称
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例（%）
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例（%）
- - - - -
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位： 人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
（%）
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
（%） 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
29
中国银河证
券股份有限
公司
427,399.25 70.02 - -
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年06月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
(%)
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例(%)
中国银河证
券股份有限
公司
-- - -
注： 上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证
券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要
包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,845,190.73
其中：支付给销售机构的客户维护费 266,211.68
注：
1.期末未支付管理费余额: 264,902.88元。
2.基金管理费按前一日的基金资产净值的0.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基
金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定
节假日、休息日或不可抗力，支付日期顺延。
3.本基金合同于2009 年12 月28 日生效，无上年度可比期间。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 553,557.19
注： 1.期末未支付托管费余额:79,470.86元。
2. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.15%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
30
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基
金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定
节假日、休息日或不可抗力，支付日期顺延。
3. 本基金合同于2009 年12 月28 日生效，无上年度可比期间。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交
易的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年06月30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交
易的
各关联方名称
基金买入
基金卖
出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
基金合同生效日（2009年 12 月 28日）持有的基金
份额
-
期初持有的基金份额 10,000,350.03
期间申购/买入总份额
-
期间因拆分增加的份额 -
期间赎回/卖出总份额 -
期末持有的基金份额 10,000,350.03
期末持有的基金份额占基金总份额的比例 1.26%
注： 本基金管理人运用固有资金投资本基金系在正常业务范围内按一般商业条款进行，投资本
基金的费率是公允的。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
报告期末不存在除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
31
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
中国建设银行股份有限公司 38,778,791.31 370,800.98
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金自2010年1月1日至2010年6月30日止期间未在承销期内直接购入关联方承销证券。
6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配情况
本基金自2010年1月1日至2010年6月30日止未进行利润分配。
6.4.12 期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： ）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
30009
4
国联
水产
2010-06
-30
2010-
07-08
新股认
购
14.38 14.38 500 7,190.00 7,190.00-
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复
牌
日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
000001 深
发
展
A
2010-06-30 资
产
重
组
17.51 - - 947,59320,565,321.05 16,592,353.43 -
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2010年06月30日止，本基金无从事银行间同业市场的债券回购交易形成
的卖出回购证券款。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2010 年 6 月 30 日止，本基金无从事证券交易所债券回购交易形成的卖出
回购证券款。
6.4.13 金融工具风险及管理 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
32
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过公司治理结
构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制环境。本基金管理人建
立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层次的规章制度体系，
建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系统建立起基于流程再造和流
程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。
本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括： （1）员工自律； （2）部门主管的检查监
督； （3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督； （4）董事会领导下的督察长办公室和合规审
查与风险控制委员会的控制和指导。
公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风险建议；对
于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；对于投资关联交易进
行检查监督以及其它风险相关事项。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格
下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均投资于具有良好信用等
级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风
险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间同业市场交易时针对不
同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，
因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
的债券投资的公允价值。本基金管理人每日对本基金的流动性需求进行测算，并同时通过独立的风控专员定
期对基金流动性进行检查，并对潜在的流动性风险进行提示。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动
的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动， 从而影响基金投资收益的风险。 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
33
本基金为指数基金，采用在法律法规允许范围内最大复制指数的策略。本基金主要投资于标的指数成份
股、备选成份股。因此，利率风险不是本基金的主要风险。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价
格因素变动而发生波动的风险。本基金为指数基金，主要投资于标的指数成份股、备选成份股，所面临的最
大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位： 人民币元
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资
572,879,378.85 93.43 - -
衍生金融资产－权证投资
00--
其他
00--
合计
572,879,378.85 93.43 - -
注：本基金于 2010 年6月 28 日满建仓期。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
1、估测组合市场价格风险的数据为沪深 300 指数变动时，股票资产相应的理论变动
值。
2、假定沪深 300 指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。
假设
3、测算时期为 3 个月，对于交易少于 3 个月的资产，默认其波动与指数同步。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元 ）
相关风险变量的变动
本期末 （2010年 6 月30 日） 上年度末（2009 年 12 月 31
日）
沪深 300 指数上升5% 31,483,039.87 -
分析
沪深 300 指数下降5% -31,483,039.87 -
注：本基金于 2010 年6月 28 日满建仓期。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
34
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 572,879,378.85 93.29
其中：股票 572,879,378.85 93.29
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 39,773,862.48 6.48
6 其它各项资产 1,451,363.63 0.24
7 合计 614,104,604.96 100.00
7.2 期末按行业分类的股票指数投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 83,631,152.41 13.64
C 制造业 114,092,459.26 18.61
C0 食品、饮料
1,922,255.94 0.31
C1
纺织、服装、皮毛 3,499,013.00 0.57
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 1,755,647.12 0.29
C4
石油、化学、塑胶、塑料 10,919,071.13 1.78
C5
电子 2,564,767.71 0.42
C6
金属、非金属 47,114,468.73 7.68
C7
机械、设备、仪表 37,003,486.39 6.04
C8
医药、生物制品 7,486,456.36 1.22
C99
其它制造业 1,827,292.88 0.30
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 9,608,587.87 1.57银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
35
E 建筑业 11,015,092.69 1.80
F 交通运输、仓储业 24,534,634.44 4.00
G 信息技术业 15,928,976.76 2.60
H 批发和零售贸易 4,535,369.78 0.74
I 金融、保险业 294,941,577.14 48.10
J 房地产业 8,892,750.45 1.45
K 社会服务业 2,153,279.45 0.35
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 3,538,308.60 0.58
合计 572,872,188.85 93.43
期末按行业分类的股票积极投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,190.00 0.00
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、饮料
- -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其它制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 7,190.00 0.00银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
36
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 600036 招商银行 3,995,602 51,982,782.02 8.48
2 601328 交通银行 6,438,346 38,694,459.46 6.31
3 600016 民生银行 5,743,871 34,750,419.55 5.67
4 601166 兴业银行 1,279,902 29,476,143.06 4.81
5 600000 浦发银行 2,106,875 28,653,500.00 4.67
6 601088 中国神华 1,006,442 22,111,530.74 3.61
7 601601 中国太保 959,211 21,841,234.47 3.56
8 601398 工商银行 5,156,417 20,935,053.02 3.41
9 601169 北京银行 1,599,318 19,399,727.34 3.16
10 000001 深发展A 947,593 16,592,353.43 2.71
11 600050 中国联通 2,587,188 13,789,712.04 2.25
12 601857 中国石油 1,146,526 11,751,891.50 1.92
13 601988 中国银行 3,103,347 10,520,346.33 1.72
14 600015 华夏银行 913,712 10,160,477.44 1.66
15 600028 中国石化 1,270,615 9,936,209.30 1.62
16 601006 大秦铁路 1,187,936 9,705,437.12 1.58
17 600019 宝钢股份 1,603,128 9,442,423.92 1.54
18 000651 格力电器 401,250 7,543,500.00 1.23
19 601186 中国铁建 939,358 6,763,377.60 1.10
20 000527 美的电器 571,265 6,512,421.00 1.06
21 600585 海螺水泥 325,466 5,243,257.26 0.86
22 000402 金 融 街 605,712 5,039,523.84 0.82
23 600348 国阳新能 366,938 4,777,532.76 0.78
24 601898 中煤能源 558,536 4,686,117.04 0.76
25 600690 青岛海尔 245,045 4,680,359.50 0.76
26 000825 太钢不锈 869,090 4,414,977.20 0.72
27 601699 潞安环能 140,434 4,392,775.52 0.72
28 600664 哈药股份 227,393 4,204,496.57 0.69
29 002142 宁波银行 381,423 4,203,281.46 0.69
30 600005 武钢股份 956,720 4,104,328.80 0.67
31 000898 鞍钢股份 562,887 4,041,528.66 0.66银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
37
32 601009 南京银行 392,319 3,938,882.76 0.64
33 601998 中信银行 702,392 3,792,916.80 0.62
34 000800 一汽轿车 248,316 3,774,403.20 0.62
35 600309 烟台万华 253,774 3,702,562.66 0.60
36 601666 平煤股份 277,119 3,621,945.33 0.59
37 601958 金钼股份 295,390 3,594,896.30 0.59
38 600881 亚泰集团 578,155 3,538,308.60 0.58
39 600177 雅戈尔 339,710 3,499,013.00 0.57
40 600642 申能股份 440,882 3,394,791.40 0.55
41 600166 福田汽车 195,745 3,364,856.55 0.55
42 000933 神火股份 192,247 3,212,447.37 0.52
43 000039 中集集团 263,138 3,131,342.20 0.51
44 601333 广深铁路 862,394 3,044,250.82 0.50
45 600649 城投控股 350,629 3,004,890.53 0.49
46 600188 兖州煤业 180,646 2,966,207.32 0.48
47 000630 铜陵有色 197,486 2,865,521.86 0.47
48 601001 大同煤业 102,146 2,858,045.08 0.47
49 600352 浙江龙盛 313,543 2,853,241.30 0.47
50 000937 冀中能源 120,223 2,674,961.75 0.44
51 600123 兰花科创 104,584 2,674,212.88 0.44
52 600153 建发股份 227,610 2,578,821.30 0.42
53 600839 四川长虹 695,059 2,564,767.71 0.42
54 600741 华域汽车 315,302 2,541,334.12 0.41
55 600010 包钢股份 784,058 2,344,333.42 0.38
56 600808 马钢股份 728,390 2,308,996.30 0.38
57 600219 南山铝业 295,098 2,289,960.48 0.37
58 600150 中国船舶 40,435 2,240,503.35 0.37
59 000778 新兴铸管 350,889 2,189,547.36 0.36
60 000021 长城开发 202,008 2,139,264.72 0.35
61 600216 浙江医药 82,403 2,116,109.04 0.35
62 600325 华发股份 199,448 2,040,353.04 0.33
63 600269 赣粤高速 356,315 2,027,432.35 0.33
64 600500 中化国际 219,344 1,956,548.48 0.32
65 600779 水井坊 104,357 1,922,255.94 0.31
66 000027 深圳能源 201,624 1,919,460.48 0.31
67 600210 紫江企业 350,728 1,827,292.88 0.30
68 600395 盘江股份 101,007 1,818,126.00 0.30
69 601588 北辰实业 493,971 1,812,873.57 0.30银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
38
70 000488 晨鸣纸业 271,772 1,755,647.12 0.29
71 601872 招商轮船 419,067 1,701,412.02 0.28
72 600970 中材国际 92,578 1,666,404.00 0.27
73 600066 宇通客车 111,055 1,655,830.05 0.27
74 600033 福建高速 418,724 1,628,836.36 0.27
75 600026 中海发展 193,028 1,582,829.60 0.26
76 600418 江淮汽车 235,948 1,557,256.80 0.25
77 002001 新 和 成 59,026 1,514,016.90 0.25
78 600508 上海能源 88,216 1,488,203.92 0.24
79 600428 中远航运 199,931 1,435,504.58 0.23
80 600596 新安股份 145,081 1,433,400.28 0.23
81 000900 现代投资 85,264 1,429,024.64 0.23
82 000059 辽通化工 183,163 1,415,849.99 0.23
83 600820 隧道股份 156,679 1,312,970.02 0.21
84 600886 国投电力 182,641 1,289,445.46 0.21
85 600170 上海建工 127,107 1,272,341.07 0.21
86 000932 华菱钢铁 334,148 1,259,737.96 0.21
87 600004 白云机场 140,365 1,239,422.95 0.20
88 600236 桂冠电力 278,335 1,199,623.85 0.20
89 600380 健康元 160,807 1,165,850.75 0.19
90 600835 上海机电 123,050 1,149,287.00 0.19
91 000959 首钢股份 362,093 1,129,730.16 0.18
92 600006 东风汽车 244,114 1,086,307.30 0.18
93 000968 煤 气 化 78,386 1,066,049.60 0.17
94 600307 酒钢宏兴 124,849 1,002,537.47 0.16
95 600350 山东高速 209,135 953,655.60 0.16
96 600685 广船国际 51,458 897,427.52 0.15
97 600270 外运发展 110,520 740,484.00 0.12
98 600102 莱钢股份 84,434 700,802.20 0.11
99 600782 新钢股份 127,558 645,443.48 0.11
7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 300094 国联水产 500 7,190.00 0.00
银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600036 招商银行 57,907,713.78 6.64
2 601328 交通银行 47,298,646.62 5.42
3 600016 民生银行 40,569,272.95 4.65
4 601166 兴业银行 37,776,858.05 4.33
5 600000 浦发银行 31,145,991.72 3.57
6 601088 中国神华 28,903,364.03 3.31
7 601398 工商银行 24,236,510.09 2.78
8 601169 北京银行 24,105,780.73 2.76
9 601601 中国太保 22,219,115.86 2.55
10 000001 深发展A 19,446,517.19 2.23
11 600050 中国联通 16,330,127.00 1.87
12 600028 中国石化 14,084,358.08 1.61
13 601857 中国石油 14,057,453.12 1.61
14 601988 中国银行 12,342,377.89 1.42
15 600019 宝钢股份 12,332,508.20 1.41
16 601006 大秦铁路 10,908,257.05 1.25
17 600015 华夏银行 9,743,616.05 1.12
18 000651 格力电器 9,455,563.78 1.08
19 000527 美的电器 9,218,656.56 1.06
20 601186 中国铁建 7,626,819.13 0.87
注： 本项及下项 7.4.2，7.4.3 的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或
“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600036
招商银行 2,303,199.38 0.26
2 000527
美的电器 2,085,880.05 0.24
3 600016
民生银行 1,773,794.16 0.20
4 601009
南京银行 1,460,570.00 0.17银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
40
5 600000
浦发银行 1,355,178.08 0.16
6 601088
中国神华 1,122,539.00 0.13
7 601601
中国太保 1,043,282.32 0.12
8 601166
兴业银行 976,377.74 0.11
9 601398
工商银行 961,017.88 0.11
10 601328
交通银行 942,711.58 0.11
11 000001
深发展A 796,130.45 0.09
12 600970
中材国际 727,454.73 0.08
13 601988
中国银行 692,652.44 0.08
14 600050
中国联通 646,591.85 0.07
15 000778
新兴铸管 624,332.00 0.07
16 601857
中国石油 587,121.22 0.07
17 601169
北京银行 536,610.13 0.06
18 600028
中国石化 522,564.14 0.06
19 601006
大秦铁路 476,851.48 0.05
20 600019
宝钢股份 475,420.32 0.05
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 702,856,430.78
卖出股票收入（成交）总额 31,943,346.97
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
41
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出
说明。
报告期内本基金投资的前十名证券中的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关
股票的投资决策程序做出说明。
报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 160,037.78
2 应收证券清算款 913,130.00
3 应收股利 43,122.31
4 应收利息 8,289.38
5 应收申购款 326,784.16
6 其它应收款 -
7 待摊费用 -
8 其它 -
9 合计 1,451,363.63
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 000001 深发展A 16,592,353.43 2.71 资产重组停牌
银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
42
7.9.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 300094 国联水产 7,190.00 0.00 新股流通受限
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
10,707 73,943.20
202,734,036.96 25.61% 588,975,857.76
74.39%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
2,485,931.67 0.31%
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2009年12月28日）基金份额总额
871,170,063.66
本报告期期初基金份额总额 871,170,063.66
本报告期基金总申购份额 170,612,307.41
减:本报告期基金总赎回份额 250,072,476.35
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 791,709,894.72
银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
43
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：
1、2010年5月8日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理
有限公司关于总经理变更的公告》，裴勇同志不再担任公司总经理职务，聘任熊科金同志担任
公司总经理职务。
二、报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内无涉基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为统一公司和基金审计机构，提高审计效率，经公司董事会审议通过，本基金审计机构改聘为
安永华明会计师事务所。本基金管理人已履行了必要的更换程序，并于2010年2月3日发布关于
旗下基金改聘会计师事务所的公告。
银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
44
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股
票
成交总额
的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
银河证券 2 504,161,170.67 69.73% 427,399.25 70.02% 新增
安信证券 2 143,181,139.91 19.80% 120,963.60 19.82% 新增
中银国际 2 61,950,342.48 8.57% 50,335.24 8.25% 新增
中信证券 1 13,725,660.84 1.90% 11,666.97 1.91% 新增
中信建投 1 - - - - 新增
国泰君安 2 - - - - 新增
国信证券 1 - - - - 新增
兴业证券 1 - - - - 新增
注： 1、专用席位的选择标准和程序
选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交
易之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持
和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，
并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位：人民币元 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
45
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
银河证券 - - 2,514,000,000.00 88.24% - -
安信证券 - - 335,000,000.00 11.76% - -
中银国际 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
10.8 其它重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 银河基金管理有限公司关于旗下
开放式基金增加广发华福证券有
限责任公司为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-01-07
2 银河基金管理有限公司关于旗下
开放式基金新增中国国际金融有
限公司为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-01-15
3 银河基金管理有限公司关于变更
基金审计机构公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-02-03
4 银河沪深300价值指数证券投资
基金开放申购及赎回业务的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-03-03
5 银河基金管理有限公司关于旗下
基金网上交易申购费率优惠的公
告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-03-03
6 银河基金管理有限公司关于调整
旗下开放式基金转换业务规则的
公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-03-04
7 关于银河沪深300价值指数证券
投资基金开放申购及赎回业务的
补充公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-03-06 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
46
8 银河沪深300价值指数证券投资
基金关于在齐鲁证券有限公司开
通定投业务及参加网上交易申购
费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-03-11
9 银河沪深300价值指数证券投资
基金关于参加中国银河证券股份
有限公司定期定额及网上交易申
购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-03-11
10 银河基金管理有限公司关于旗下
开放式基金新增东兴证券股份有
限公司为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-03-15
11 银河沪深300价值指数证券投资
基金关于在中国建设银行股份有
限公司开通基金定期定额等投资
业务的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-03-26
12 银河基金管理有限公司关于参加
中国工商银行股份有限公司个人
电子银行申购费率优惠活动的提
示性公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-04-02
13 银河基金管理有限公司关于参加
东方证券股份有限公司网上、电
话、 手机委托申购费率优惠的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-04-07
14 银河沪深300价值指数证券投资
基金2010年1季度报告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-04-21
15 银河基金管理有限公司关于总经
理变更的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-05-08
16 银河基金管理有限公司关于旗下
开放式基金新增财通证券有限责
任公司为代销机构的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-06-10
17 银河基金管理有限公司关于参加
安信证券股份有限公司基金网上
交易申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》 、公司网站
2010-06-28
§11
影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
2010年1月29日， 托管人中国建设银行股份有限公司发布第二届董事会第二十八次会议
决议公告，决议聘任庞秀生先生担任本行副行长。 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2010 年半年度报告正文
47
2010年5月13日， 托管人中国建设银行股份有限公司发布关于高级管理人员辞任的公告，
范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务。
2010年6月21日， 托管人中国建设银行股份有限公司发布关于中央汇金投资有限责任公
司承诺认购配股股票的公告。
§12
备查文件目录
12.1备查文件目录
1、 中国证监会批准设立银河沪深300价值指数证券投资基金的文件
2、 《银河沪深300价值指数证券投资基金基金合同》
3、 《银河沪深300价值指数证券投资基金托管协议》
4、 中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、 银河沪深300价值指数证券投资基金财务报表及报表附注
6、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
12.2存放地点
上海市浦东新区世纪大道1568号中建大厦15楼
12.3查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站
（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复
制件。
银河基金管理有限公司
2010年8月28日
