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南方优选价值股票型证券投资基金2010年半年
度报告
2010年6月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2010 年8月 28 日
2
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010年8月20日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2010年01月01日起至06月30日止。
1.2 目录
§1
重要提示及目录.....................................................................................................................................................2
1.1 重要提示..........................................................................................................................................................2
1.2 目录..................................................................................................................................................................2
§2
基金简介.................................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................................4
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................................4
2.4 信息披露方式...................................................................................................................................................5
2.5 其他相关资料..................................................................................................................................................5
§3主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................................5
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................................6
§4 管理人报告...............................................................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..............................................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..............................................................................9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..............................................................................9 3
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................................10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................................10
§5 托管人报告............................................................................................................................................................. 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................................ 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................ 11
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................................ 11
§6半年度财务报表(未经审计) ................................................................................................................................... 11
6.1 资产负债表..................................................................................................................................................... 11
6.2 利润表............................................................................................................................................................13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................................13
6.4 报表附注........................................................................................................................................................15
§7
投资组合报告.......................................................................................................................................................27
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................................27
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................................27
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................................................28
7.4 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................................29
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................................32
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................................32
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....................................32
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................................32
7.9 投资组合报告附注........................................................................................................................................32
§8 基金份额持有人信息.............................................................................................................................................33
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................................33
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................................33
§9
开放式基金份额变动...........................................................................................................................................33
§10 重大事件揭示.......................................................................................................................................................34
10.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................................34
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..........................................................34
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................................................................34
10.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................................34
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................................35
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................................35
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................................35
10.8 其他重大事件..............................................................................................................................................36
§11
备查文件目录.....................................................................................................................................................39
11.1 备查文件目录...............................................................................................................................................39
11.2 存放地点.......................................................................................................................................................39
11.3 查阅方式.......................................................................................................................................................39
4
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方优选价值股票型证券投资基金
基金简称 南方优选价值股票
基金主代码 202011
前端交易代码 202011
后端交易代码 202012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年6月18日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,003,280,925.09份
注： 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方价值”。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，采
用自下而上优选的模式，投资于资产价值有保障、并且具备价值释放条
件（盈利能力持续稳定或处于经营反转）的上市公司，实现基金资产的
长期、稳定增值。
投资策略 采用“自下而上”的策略，比较上市公司的现有账面资产价值与股票投
资价值,优选未来价值能够释放（盈利能力持续稳定或处于经营反转，未
来两年盈利增长高于 GDP 增长）的上市公司作为主要投资对象。同时结
合“自上而下”的行业分析，根据对宏观经济运行、上下游行业运行态
势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以发现能够改变个股未来
价值释放能力的系统性条件，从而以最低的组合风险优选并确定最优质
的股票组合。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品
种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 0755-82763888 010-66105799
信息披露负
责人
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798 5
注册地址 深圳市福田中心区福华一路六
号免税商务大厦塔楼31、32、
33层整层
北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址 深圳市福田中心区福华一路六
号免税商务大厦塔楼31、32、
33层整层
北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 吴万善 姜建清
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 南方基金管理有限公司 深圳市福田中心区福华一路六号免
税商务大厦塔楼31、32、33层整层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2010年1月1日至2010年6月30日 )
本期已实现收益 23,609,737.48
本期利润 -104,653,367.71
加权平均基金份额本期利润 -0.1657
本期加权平均净值利润率 -13.16%
本期基金份额净值增长率 -8.16%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2010年6月30日 )
期末可供分配利润 135,331,008.26
期末可供分配基金份额利润 0.1349
期末基金资产净值 1,138,611,933.35
期末基金份额净值 1.135
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2010年6月30日 )
基金份额累计净值增长率 47.71%6
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -5.65% 1.10% -6.03% 1.34% 0.38% -0.24%
过去三个月 -10.35% 1.35% -18.88% 1.45% 8.53% -0.10%
过去六个月 -8.16% 1.27% -22.77% 1.27% 14.61% 0.00%
过去一年 5.71% 1.58% -14.34% 1.52% 20.05% 0.06%
自基金合同
生效起至今
47.71% 1.44% -7.85% 1.83% 55.56% -0.39%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较 7
注：根据相关法律法规，本基金建仓期为基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金
各项资产配置比例达到基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准， 由南方证券股份有限
公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年，经中国证监会证监
基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会
证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰
证券股份有限公司 45%、深圳市机场（集团）有限公司 30%、厦门国际信托有限公司 15%及兴业8
证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模约 1,600 亿元，管理 2 只封闭式基金——基金开元、基
金天元；20 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、
南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳
健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球
精选配置基金（QDII基金） 、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保
本混合型证券投资基金、南方沪深 300 指数证券投资基金、南方中证 500 指数证券投资基金、
深证成份交易型开放式指数证券投资基金、南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接
基金和南方策略优化股票型证券投资基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
谈建强 本 基 金
基金经
理
2008年6月
18日
- 13 经济学硕士，注册会计师，具
有基金从业资格。曾任职于上
海申华实业股份有限公司、海
南港澳国际信托投资公司、中
海信托投资有限责任公司。
2006 年 9 月加入南方基金，
2006 年 12 月-2008年6月，
任南方绩优基金经理； 2008年
4 月至今，任南方高增基金经
理；2008年6月至今，任南方
价值基金经理。
注： 1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为
基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平
对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年上半年，经济减速、政策退出、通胀压力、结构转型、欧债危机、新股泡沫等多重
因素叠加在一起， 使得A股市场走出持续调整的行情， 以沪深300指数来计， 累计跌幅达到28.3%。
对此本基金采取了比较灵活的投资策略，在强调自下而上精选个股的同时，也对股票仓位的控
制予以了足够的关注。随着 4 月初地产新政的推出，本基金较大幅度的降低了股票投资比例，
直至达到一个相当低的水平，从而在一定程度上规避了市场的系统风险。在组合结构方面，本
基金去年底重点布局的低碳经济、区域投资主题和新兴战略产业等投资方向在今年上半年取得
了较好的投资效果，但比较遗憾的是基金对另一个超额收益非常明显的大消费行业尤其是医药
的投资则略显不足。本期基金还有一个比较大的变化是基金资产规模在此期间取得了明显的增
长，截止期末，相对年初而言，基金规模基本达到翻番，在此本基金管理组对广大新老基金持
有人一直以来予以的信任和厚爱致以由衷的感谢。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.135元，本报告期份额净值增长率为-8.16%，同期业
绩比较基准增长率为-22.77%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2010年下半年乃至更长的一段时期内， 中国经济将面临经济体制和结构转型等长远问题的
挑战，尤其是在不利的外部环境下，保增长和调结构目标的同时存在对调控政策的有效性提出
了极大的考验，我们相信这一过程必将漫长并不可避免的经历阵痛。此外，全流通市场环境下
产业资本对高估值品种的套现压力始终将成为制约 A 股市场向上的巨大阻力。在这些不利因素10
背后，我们也看到中国区域经济发展及城镇化带来的巨大内需市场的兴起、代表产业升级方向
的新兴战略产业和中高端装备制造业的崛起、以及国企整合重组、国退民进等，都会给 A 股市
场带来充足的投资机会。我们相信充裕的市场资金总要寻找出路，A股市场尤其是权重蓝筹股目
前的估值水平处于相对低估区间，未来一段时期内 A 股在居民的资产配置中仍将占据非常重要
的地位。总体而言，我们认为 A 股市场下一阶段区间震荡、结构分化的特征将更加明显。对此，
本基金管理组将加强研究、灵活操作，在做好风险控制的同时尽可能的去争取绝对回报，以实
现基金资产的稳定增值。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会
相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的
变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规
开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、
监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业
经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，
负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间
无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金
每年收益分配次数最多为 12 次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的 50%，若《基金合
同》生效不满 3个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，
投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；
若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金投资当期出现净亏损，则不进
行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配
后基金份额净值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定
的，从其规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金于2010年4月1日进行了收11
益分配，每10份派1.2元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2010年上半年，本基金托管人在对南方优选价值股票型证券投资基金的托管过程中，严格
遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2010年上半年， 南方优选价值股票型证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在
南方优选价值股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计
算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运
作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方优选价值股票型证券投资基金对基金份额
持有人进行了一次利润分配，分配金额为65,437,121.90元。
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方优选价值股票型证券投资基金
2010 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务报表(未经审计)
6.1资产负债表
会计主体：南方优选价值股票型证券投资基金
报告截止日： 2010年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 上年度末 12
2010年6月30日 2009年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.3.1 414,483,824.67 42,668,770.13
结算备付金
1,979,030.41 1,280,896.30
存出保证金
774,372.74 733,892.16
交易性金融资产 6.4.3.2 718,336,918.55 501,064,468.08
其中：股票投资
718,336,918.55 501,064,468.08
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.3.3 - -
买入返售金融资产 6.4.3.4 - -
应收证券清算款
4,101,927.21 16,393,670.07
应收利息 6.4.3.5 81,166.68 9,093.85
应收股利
- -
应收申购款
2,957,235.01 694,193.73
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.3.6 - -
资产总计
1,142,714,475.27 562,844,984.32
负债和所有者权益 附注号
本期期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
484,992.20 4,671,871.00
应付赎回款
992,504.00 750,917.98
应付管理人报酬
1,461,556.73 623,794.63
应付托管费
243,592.76 103,965.79
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.3.7 737,439.18 1,453,979.90
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.3.8 182,457.05 157,365.84
负债合计
4,102,541.92 7,761,895.14
所有者权益：
实收基金 6.4.3.9 1,003,280,925.09 410,326,067.26
未分配利润 6.4.3.10 135,331,008.26 144,757,021.92
所有者权益合计
1,138,611,933.35 555,083,089.18
负债和所有者权益总计
1,142,714,475.27 562,844,984.3213
注： 报告截止日2010年06月30日， 基金份额净值1.135元， 基金份额总额1,003,280,925.09
份。
6.2 利润表
会计主体：南方优选价值股票型证券投资基金
本报告期： 2010年1月1日 至 2010年6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期金额
2010年1月1日至
2010年6月30日
上年度可比期间金额
2009年1月1日至
2009年6月30日
一、收入
-95,474,543.06 213,913,465.28
1.利息收入
883,446.73 1,399,701.18
其中：存款利息收入 6.4.3.11 845,670.63 210,757.44
债券利息收入
- 1,188,943.74
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
37,776.10 -
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
31,799,627.92 121,332,108.63
其中：股票投资收益 6.4.3.12 28,495,774.18 118,939,844.70
债券投资收益 6.4.3.13 - -367,050.00
资产支持证券投资收益 6.4.3.14 --
衍生工具收益 6.4.3.15 --
股利收益 6.4.3.16 3,303,853.74 2,759,313.93
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.3.17 -128,263,105.19 90,619,405.89
4.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.3.18 105,487.48 562,249.58
减：二、费用
9,178,824.65 8,506,328.41
1．管理人报酬
6.4.6.2.1
5,913,736.22 4,050,678.26
2．托管费
6.4.6.2.2
985,622.68 675,113.08
3．销售服务费
6.4.6.2.3
--
4．交易费用 6.4.3.19 2,096,183.05 3,585,433.11
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.3.20 183,282.70 195,103.96
三、利润总额
-104,653,367.71 205,407,136.87
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-104,653,367.71 205,407,136.87
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方优选价值股票型证券投资基金
本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日 14
单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 410,326,067.26 144,757,021.92 555,083,089.18
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -104,653,367.71 -104,653,367.71
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
592,954,857.83 160,664,475.95 753,619,333.78
其中：1.基金申购款 664,814,415.53 181,033,129.33 845,847,544.86
2.基金赎回款 -71,859,557.70 -20,368,653.38 -92,228,211.08
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
- -65,437,121.90 -65,437,121.90
五、 期末所有者权益 （基金净值） 1,003,280,925.09 135,331,008.26 1,138,611,933.35
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 636,232,335.42 -23,123,865.13 613,108,470.29
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 205,407,136.87 205,407,136.87
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-225,038,353.79 -22,931,207.05 -247,969,560.84
其中：1.基金申购款 182,970,861.87 27,552,631.86 210,523,493.73
2.基金赎回款 -408,009,215.66 -50,483,838.91 -458,493,054.57
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
- -52,175,638.94 -52,175,638.94
五、 期末所有者权益 （基金净值） 411,193,981.63 107,176,425.75 518,370,407.38
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署；
高良玉 鲍文革 鲍文革
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人
-
主管会计工作负责人 -
会计机构负责人
- 15
6.4 报表附注
6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明
本报告期无会计政策变更。
6.4.2.2 会计估计变更的说明
本报告期无会计估计变更。
6.4.2.3 差错更正的说明
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2010年6月30日
活期存款 414,483,824.67
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计： 414,483,824.67
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 798,919,602.16 718,336,918.55 -80,582,683.61
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
其他 - - -
合计 798,919,602.16 718,336,918.55 -80,582,683.61
6.4.3.3 衍生金融资产/负债
注： 无。
6.4.3.4 买入返售金融资产
注： 无。
6.4.3.5 应收利息
单位：人民币元 16
项目
本期末
2010年6月30日
应收活期存款利息 80,543.34
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 623.34
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 81,166.68
6.4.3.6 其他资产
注： 无。
6.4.3.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 737,439.18
银行间市场应付交易费用 -
合计 737,439.18
6.4.3.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 4,394.34
预提费用 178,062.71
合计 182,457.05
6.4.3.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 410,326,067.26 410,326,067.26
本期申购 664,814,415.53 664,814,415.53
本期赎回(以"-"号填列) -71,859,557.70 -71,859,557.70
本期末 1,003,280,925.09 1,003,280,925.09
注： 申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.3.10 未分配利润 17
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 94,548,553.02 50,208,468.90 144,757,021.92
本期利润 23,609,737.48 -128,263,105.19 -104,653,367.71
本期基金份额交易
产生的变动数
119,724,207.08 40,940,268.87 160,664,475.95
其中：基金申购款 134,808,796.85 46,224,332.48 181,033,129.33
基金赎回款 -15,084,589.77 -5,284,063.61 -20,368,653.38
本期已分配利润 -65,437,121.90 - -65,437,121.90
本期末 172,445,375.68 -37,114,367.42 135,331,008.26
6.4.3.11 存款利息收入
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
活期存款利息收入 804,220.76
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 9,852.82
其他 31,597.05
合计 845,670.63
6.4.3.12 股票投资收益
6.4.3.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出股票成交总额 585,736,206.34
减：卖出股票成本总额 557,240,432.16
买卖股票差价收入 28,495,774.18
6.4.3.13 债券投资收益
注： 无。
6.4.3.14 资产支持证券投资收益
注：无。
6.4.3.15 衍生工具收益
注： 无。
6.4.3.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 3,303,853.74
基金投资产生的股利收益 -18
合计 3,303,853.74
6.4.3.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
1.交易性金融资产 -128,263,105.19
——股票投资 -128,263,105.19
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -128,263,105.19
6.4.3.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
基金赎回费收入 95,801.43
基金转换费收入 8,008.56
其他 1,677.49
合计 105,487.48
注： 1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。 2. 本基金的转
换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成，其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基金资
产。
6.4.3.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
交易所市场交易费用
2,096,183.05
银行间市场交易费用
-
合计
2,096,183.05
6.4.3.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 148,767.52
账户维护费 9,000.00
银行汇划费 719.9919
合计 183,282.70
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1 或有事项
无。
6.4.4.2 资产负债表日后事项
于 2010 年 8 月 5 日，南方优选价值股票型证券投资基金对基金份额持有人进行了本年第二
次利润分配，每10份基金份额派发红利1.00元，分配金额为108,236,624.01元。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公
司”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商
银行”)
基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
华泰联合证券有限责任公司(“华泰联合
证券”) (ii)
基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、 基金代
销机构
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.6.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30
日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例(%)
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例(%)
华泰证券 64,068,813.53 4.30 374,851,832.39 16.26
华泰联合证券 44,824,487.38 3.01 527,555,220.76 22.89
6.4.6.1.2 债券交易
注： 无。
6.4.6.1.3债券回购交易
注： 无。
6.4.6.1.4 权证交易
注： 无。 20
6.4.6.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
(%)
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例(%)
华泰证券 52,056.28 4.19 26,090.15 3.54
华泰联合证券 38,100.34 3.07 - -
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
(%)
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例(%)
华泰证券 313,597.05 16.24 313,597.05 16.24
华泰联合证券 448,422.61 23.23 448,422.61 23.23
注： 1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费
和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券
投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.6.2 关联方报酬
6.4.6.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
5,913,736.22 4,050,678.26
其中：支付给销售机构
的客户维护费
672,130.96 443,454.40
注： 支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.6.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
985,622.68 675,113.08
注： 支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。 21
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.6.2.3 销售服务费
注： 无。
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注： 无。
6.4.6.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2010年1月1日至2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月
30日
基金合同生效日（ 2008年
6 月18日 ）持有的基金份
额
--
期初持有的基金份额 --
期间申购/买入总份额 22,551,822.70 -
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 22,551,822.70 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
2.25% -
注： 基金管理人南方基金公司申购本基金的费率与其他投资人相同。
6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注： 无。
6.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 414,483,824.67 804,220.76 21,426,277.48 197,516.80
注： 本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注： 无。
6.4.7 利润分配情况
6.4.7.1 利润分配情况——非货币市场基金
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备
注22
1 2010年4
月1日
2010年4
月1日
1.20 39,260,440.9126,176,680.99 65,437,121.90
合计
1.20 39,260,440.9126,176,680.99 65,437,121.90
注： 于 2010年8月5日，南方优选价值股票型证券投资基金对基金份额持有人进行了本年第
二次利润分配，每10份基金份额派发红利1.00元，分配金额为108,236,624.01元。
6.4.8 期末（ 2010年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.8.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备
注
600048 保利
地产
2009年7
月16日
2010年
7月14
日
非公开发
行流通受
限
18.55 10.23 701,090 13,007,916.00 7,172,150.70
6.4.8.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
无
6.4.8.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：份）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
无
注：1、保利地产 2009 年度分配方案为每 10 股转增 3 股，税后每 10 股派现 0.9 元，除权日为
2010年4月27日， 认购价格做相应调整；2、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网
上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基
金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个
人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基
金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行
股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备
注
601318 中国平安
2010年6
月29日
重大事
项公告
46.81 － － 200,000 9,362,605.75 9,362,000.00
23
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
注： 无。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票
投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用
风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风
险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相
匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、
由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架
构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，
审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经
营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部
负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部
和风险管理部对公司总经理负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同
类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用
金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应
置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可
承受的范围内。
6.4.9.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存
款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约
风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式
进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券24
发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评
级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况
等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产
净值的比例及占发行量的比例进行控制，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.9.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基
金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不
活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行
严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开
放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间
内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例
等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金所持大
部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.8 中列示的部
分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过
基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份
额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.9.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合
的久期等方法对上述利率风险进行管理。
25
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备
付金和债券投资等。
6.4.9.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 414,483,824.67 - - - 414,483,824.67
结算备付金 1,979,030.41 - - - 1,979,030.41
存出保证金 - - - 774,372.74 774,372.74
交易性金融资产 - - - 718,336,918.55 718,336,918.55
应收证券清算款 - - - 4,101,927.21 4,101,927.21
应收利息 - - - 81,166.68 81,166.68
应收申购款 - - - 2,957,235.01 2,957,235.01
资产总计 416,462,855.08 - - 726,251,620.19 1,142,714,475.27
负债
应付证券清算款 - - - 484,992.20 484,992.20
应付赎回款 - - - 992,504.00 992,504.00
应付管理人报酬 - - - 1,461,556.73 1,461,556.73
应付托管费 - - - 243,592.76 243,592.76
应付交易费用 - - - 737,439.18 737,439.18
其他负债 - - - 182,457.05 182,457.05
负债总计 - - - 4,102,541.92 4,102,541.92
利率敏感度缺口 416,462,855.08 - - 722,149,078.27 1,138,611,933.35
上年度末
2009年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 42,668,770.13 - - - 42,668,770.13
结算备付金 1,280,896.30 - - - 1,280,896.30
存出保证金 - - - 733,892.16 733,892.16
交易性金融资产 - - - 501,064,468.08 501,064,468.08
应收证券清算款 - - - 16,393,670.07 16,393,670.07
应收利息 - - - 9,093.85 9,093.85
应收申购款 - - - 694,193.73 694,193.73
资产总计 43,949,666.43 - - 518,895,317.89 562,844,984.32
负债
应付证券清算款 - - - 4,671,871.00 4,671,871.00
应付赎回款 - - - 750,917.98 750,917.98
应付管理人报酬 - - - 623,794.63 623,794.63
应付托管费 - - - 103,965.79 103,965.79
应付交易费用 - - - 1,453,979.90 1,453,979.9026
其他负债 - - - 157,365.84 157,365.84
负债总计 - - - 7,761,895.14 7,761,895.14
利率敏感度缺口 43,949,666.43 - - 511,133,422.75 555,083,089.18
6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注： 于2010年6月30日和2009年12月31日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利
率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.9.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业
市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊
事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，
结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量
分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及
微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价
格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合中，股票占基金资产
的60%-95%； 债券、 货币市场工具及其他金融工具占基金资产的0-35%； 权证占基金资产的0-3%；
资产支持证券占基金资产的0-20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格
实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测
试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 718,336,918.55 63.09 501,064,468.08 90.27
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 718,336,918.55 63.09 501,064,468.08 90.2727
6.4.9.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2010年6月
30日 ）
上年度末（ 2009年12
月31日 ）
1.沪深300指数上升5% 增加约5587万 增加约2195万
2.沪深300指数下降5% 减少约5587万 减少约2195万
分析
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 718,336,918.55 62.86
其中：股票 718,336,918.55 62.86
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 416,462,855.08 36.45
6 其他各项资产 7,914,701.64 0.69
7 合计 1,142,714,475.27 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 11,669,229.78 1.02
B 采掘业 17,232,016.00 1.51
C 制造业 399,714,438.32 35.11
C0 食品、饮料
39,002,897.20 3.43
C1
纺织、服装、皮毛 12,985,120.50 1.14
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -28
C4
石油、化学、塑胶、塑料 7,295,000.00 0.64
C5
电子 35,037,460.94 3.08
C6
金属、非金属 71,538,891.26 6.28
C7
机械、设备、仪表 188,793,550.97 16.58
C8
医药、生物制品 45,061,517.45 3.96
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 17,898,946.57 1.57
F 交通运输、仓储业 14,705,591.50 1.29
G 信息技术业 55,188,495.36 4.85
H 批发和零售贸易 90,034,374.60 7.91
I 金融、保险业 32,692,075.12 2.87
J 房地产业 7,172,150.70 0.63
K 社会服务业 52,081,700.00 4.57
L 传播与文化产业 5,748,000.00 0.50
M 综合类 14,199,900.60 1.25
合计 718,336,918.55 63.09
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600875 东方电气 850,000 37,017,500.00 3.25
2 601888 中国国旅 1,550,000 29,682,500.00 2.61
3 002024 苏宁电器 2,499,989 28,499,874.60 2.50
4 600406 国电南瑞 687,800 26,404,642.00 2.32
5 600195 中牧股份 979,965 23,205,571.20 2.04
6 600499 科达机电 1,108,760 22,175,200.00 1.95
7 600694 大商股份 450,000 19,039,500.00 1.67
8 600739 辽宁成大 750,000 18,870,000.00 1.66
9 002005 德豪润达 1,100,000 18,821,000.00 1.65
10 000826 桑德环境 900,000 18,414,000.00 1.62
11 000829 天音控股 1,250,000 18,075,000.00 1.59
12 600460 士兰微 1,106,800 17,753,072.00 1.56
13 002273 水晶光电 540,306 17,284,388.94 1.52
14 600216 浙江医药 668,930 17,178,122.40 1.51
15 000651 格力电器 900,000 16,920,000.00 1.49
16 000012 南
玻Ａ 1,700,000 15,555,000.00 1.37
17 600420 现代制药 1,073,495 15,018,195.05 1.32
18 600036 招商银行 1,150,000 14,961,500.00 1.3129
19 000581 威孚高科 1,099,913 14,958,816.80 1.31
20 600498 烽火通信 600,000 14,952,000.00 1.31
21 601006 大秦铁路 1,799,950 14,705,591.50 1.29
22 600111 包钢稀土 408,300 14,498,733.00 1.27
23 600582 天地科技 800,000 14,448,000.00 1.27
24 000652 泰达股份 1,999,986 14,199,900.60 1.25
25 600031 三一重工 760,558 13,895,394.66 1.22
26 600782 新钢股份 2,709,221 13,708,658.26 1.20
27 600517 置信电气 778,321 13,472,736.51 1.18
28 600439 瑞贝卡 1,501,170 12,985,120.50 1.14
29 002152 广电运通 400,000 12,872,000.00 1.13
30 600079 人福医药 804,075 12,865,200.00 1.13
31 000401 冀东水泥 850,000 12,673,500.00 1.11
32 600100 同方股份 600,000 12,624,000.00 1.11
33 600132 重庆啤酒 350,000 12,600,000.00 1.11
34 600467 好当家 1,499,901 11,669,229.78 1.02
35 600068 葛洲坝 999,899 10,428,946.57 0.92
36 601318 中国平安 200,000 9,362,000.00 0.82
37 600553 太行水泥 900,000 9,153,000.00 0.80
38 000425 徐工机械 268,100 8,211,903.00 0.72
39 002249 大洋电机 340,000 8,177,000.00 0.72
40 000418 小天鹅Ａ 600,000 7,824,000.00 0.69
41 601390 中国中铁 1,800,000 7,470,000.00 0.66
42 600309 烟台万华 500,000 7,295,000.00 0.64
43 600048 保利地产 701,090 7,172,150.70 0.63
44 600583 海油工程 1,287,100 6,384,016.00 0.56
45 600030 中信证券 540,000 6,318,000.00 0.55
46 000039 中集集团 500,000 5,950,000.00 0.52
47 002238 天威视讯 300,000 5,748,000.00 0.50
48 600825 新华传媒 600,000 5,550,000.00 0.49
49 000983 西山煤电 300,000 5,448,000.00 0.48
50 600395 盘江股份 300,000 5,400,000.00 0.47
51 300012 华测检测 180,000 3,985,200.00 0.35
52 000568 泸州老窖 113,300 3,197,326.00 0.28
53 601601 中国太保 90,056 2,050,575.12 0.18
54 002308 威创股份 64,799 1,207,853.36 0.11
7.4 报告期内权益投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 30
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002005 德豪润达 29,635,513.79 5.34
2 600875 东方电气 29,240,526.70 5.27
3 600195 中牧股份 28,996,671.33 5.22
4 600216 浙江医药 25,757,117.51 4.64
5 600499 科达机电 24,374,922.81 4.39
6 601888 中国国旅 24,291,673.10 4.38
7 000933 神火股份 22,936,568.60 4.13
8 002273 水晶光电 22,901,645.28 4.13
9 600000 浦发银行 22,419,220.98 4.04
10 600031 三一重工 21,860,981.86 3.94
11 000826 桑德环境 21,446,347.63 3.86
12 000651 格力电器 21,190,061.67 3.82
13 600782 新钢股份 20,077,974.82 3.62
14 600694 大商股份 19,879,167.27 3.58
15 601318 中国平安 19,159,006.15 3.45
16 600739 辽宁成大 18,598,812.58 3.35
17 000652 泰达股份 18,301,031.07 3.30
18 600460 士兰微 18,219,131.35 3.28
19 002024 苏宁电器 17,678,771.88 3.18
20 600036 招商银行 17,653,899.09 3.18
21 600498 烽火通信 17,595,599.63 3.17
22 600420 现代制药 17,137,073.30 3.09
23 601006 大秦铁路 16,147,876.43 2.91
24 600100 同方股份 15,309,735.69 2.76
25 600517 置信电气 14,903,035.28 2.68
26 000060 中金岭南 14,432,277.40 2.60
27 601601 中国太保 14,249,821.58 2.57
28 600079 人福医药 14,157,547.87 2.55
29 600439 瑞贝卡 14,124,689.89 2.54
30 002017 东信和平 13,955,618.27 2.51
31 000012 南
玻Ａ 13,255,692.88 2.39
32 600132 重庆啤酒 13,253,055.42 2.39
33 600068 葛洲坝 12,840,485.84 2.31
34 002152 广电运通 12,588,269.02 2.2731
35 600111 包钢稀土 12,287,055.20 2.21
36 000581 威孚高科 12,136,865.00 2.19
37 600467 好当家 11,819,717.53 2.13
38 600395 盘江股份 11,815,537.43 2.13
39 000983 西山煤电 11,379,289.11 2.05
40 600582 天地科技 11,346,171.83 2.04
41 002200 绿 大 地 11,258,405.94 2.03
注： 买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000933 神火股份 37,021,505.39 6.67
2 002017 东信和平 26,443,447.07 4.76
3 600537 海通集团 26,164,177.80 4.71
4 000060 中金岭南 25,533,011.57 4.60
5 601318 中国平安 23,525,186.10 4.24
6 600000 浦发银行 22,260,791.98 4.01
7 002092 中泰化学 17,967,155.78 3.24
8 600256 广汇股份 14,605,921.61 2.63
9 000983 西山煤电 14,359,738.18 2.59
10 000623 吉林敖东 14,219,323.70 2.56
11 600266 北京城建 13,474,529.84 2.43
12 600590 泰豪科技 13,251,766.94 2.39
13 600406 国电南瑞 12,793,644.54 2.30
14 600439 瑞贝卡 12,356,133.40 2.23
15 002138 顺络电子 11,994,164.42 2.16
16 601601 中国太保 11,715,726.69 2.11
17 601899 紫金矿业 11,548,557.56 2.08
18 600655 DR豫园商 11,417,431.30 2.06
19 000528 柳
工 10,529,830.91 1.90
20 002200 绿 大 地 9,866,375.80 1.78
注： 卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖
出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元 32
买入股票成本（成交）总额 902,775,987.82
卖出股票收入（成交）总额 585,736,206.34
注： 买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注： 本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注： 本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
注： 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注： 本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 774,372.74
2 应收证券清算款 4,101,927.21
3 应收股利 -
4 应收利息 81,166.68
5 应收申购款 2,957,235.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -33
9 合计 7,914,701.64
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注： 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注： 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
23,092 43,447.12 532,967,408.19 53.12% 470,313,516.90 46.88%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
10,593,037.51 1.06%
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2008年6月18日 ）基金份额总额
1,139,765,865.76
本报告期期初基金份额总额 410,326,067.26
本报告期基金总申购份额 664,814,415.53
减:本报告期基金总赎回份额 71,859,557.70
本报告期期末基金份额总额 1,003,280,925.0934
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门本报告期内没有发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
2009年6月18日，基金管理人收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的《南方稳健成长贰号证
券投资基金基金合同争议案件仲裁通知》，南方稳健成长贰号证券投资基金的基金份额持有人袁
近秋就该基金2007年度的基金分红问题，对基金管理人提出了仲裁申请，要求基金管理人赔偿其
红利损失及相应利息共计66586.52元， 退还管理费2041.49元， 争议标的总额为人民币68628.01元。
2010年3月26日，基金管理人收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的【2010】中国贸仲京裁字第
0152号《裁决书》，驳回申请人袁近秋的赔偿请求，具体裁决如下：
（一）被申请人应向南方稳健成长贰号证券投资基金退还管理费计人民币 702.71 元。
（二）本案仲裁费为人民币5011元，由申请人承担人民币1002.20元，由被申请人承担人民币
4008.80元。
（三）驳回申请人的其他仲裁请求。
上述（一）、（二）项下的内容被申请人应于本裁决作出之日起20日内履行完毕。
本裁决为终局裁决，自作出之日起生效。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
35
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
齐鲁证券 1 371,318,915.32 24.95% 315,621.31 25.42% -
国信证券 1 260,250,539.09 17.48% 211,455.49 17.03% -
广发证券 2 225,805,082.49 15.17% 191,618.74 15.44% -
上海证券 1 156,938,211.19 10.54% 127,513.04 10.27% -
信达证券 1 102,269,985.84 6.87% 86,928.93 7.00% -
中信建投 2 97,759,744.55 6.57% 79,430.22 6.40% -
招商证券 1 93,890,729.66 6.31% 79,807.17 6.43% -
华泰证券 2 64,068,813.53 4.30% 52,056.28 4.19% -
联合证券 1 44,824,487.38 3.01% 38,100.34 3.07% -
银河证券 2 35,722,862.63 2.40% 29,025.16 2.34% -
海通证券 1 22,814,007.76 1.53% 19,392.02 1.56% -
国泰君安 2 12,848,814.72 0.86% 10,439.67 0.84% -
华安证券 1 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
西部证券 1 - - - - -
注： 1、本报告期内无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
2、本期租用证券公司交易单元的变更情况 本报告期内新增 1 家证券公司的 1 个交易单元：信
达证券股份有限公司（上海） 。
3、交易单元的选择标准和程序 根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问
题的通知》 （证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择36
标准和程序：
A：选择标准
a、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
b、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及
市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
c、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
d、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结
果选择交易单元：
a、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有
关专题提供研究报告和讲座；
b、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
c、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的
渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南方基金关于旗下部分基金参
加交通银行网上银行基金申购
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年6月30日
2
关于开通工商银行卡网上直销
交易的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年6月10日
3
关于开通交通银行卡网上直销
交易的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年6月10日
4
关于旗下部分基金在信达证券
推出基金定期定额投资业务的
公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年6月9日
5
关于旗下部分基金在申银万国
推出基金定期定额投资业务的
公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年6月7日 37
6
关于旗下部分基金参加中信银
行网上银行申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年6月1日
7
南方基金管理有限公司关于固
有资金投资的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年5月25日
8
关于增加江苏张家港农村商业
银行股份有限公司为代销机构
的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年5月20日
9
南方基金关于旗下部分基金在
中投证券开展转换业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年5月12日
10
关于公司旗下基金持有停牌股
票恢复使用收盘价估值的提示
性公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年5月8日
11
南方基金关于旗下部分开放式
证券投资基金增加代销机构及
开通基金转换业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年5月6日
12
南方基金关于旗下基金在部分
代销机构推出基金定期定额投
资业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年5月6日
13
关于公司旗下基金持有停牌股
票恢复使用收盘价估值的提示
性公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年5月6日
14
南方基金关于旗下基金参与深
圳发展银行开展的基金定投及
申购费率优惠推广活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年5月4日
15
关于公司旗下基金调整长期停
牌股票估值方法的提示性公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年4月27日
16
关于调整网上直销交易定投申
购金额下限的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年4月20日
17 关于基金对账单邮寄服务规则 中国证券报、上海证券 2010年4月14日 38
调整的说明 报、证券时报
18
关于调整旗下基金在上海浦东
发展银行定期定额投资起点金
额的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年4月9日
19
关于旗下部分基金参加青岛银
行基金申购及基金定投业务费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年4月9日
20
南方优选价值股票型证券投资
基金分红公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年4月2日
21
关于旗下基金在中国工商银行
开展个人网上银行基金申购费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年4月1日
22
关于旗下部分基金参加上海银
行个人网上银行基金申购费率
优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年4月1日
23
关于旗下部分基金参加华夏银
行延长网银及基金定投申购费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年4月1日
24
关于旗下部分开放式证券投资
基金增加中信银行为代销机构
的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年4月1日
25
南方优选价值股票型证券投资
基金分红预告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年3月30日
26
关于旗下部分开放式证券投资
基金增加浙商银行为代销机构
的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年3月10日
27
南方基金管理有限公司北京分
公司搬迁公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年3月9日
28
南方基金关于暂停部分基金在
深交所净值揭示的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年2月26日 39
29
南方基金关于网上交易开通兴
业银行卡定投业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年2月9日
30
南方基金关于网上交易开通定
期定额转换业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年2月9日
31
南方基金关于网上交易开通定
期不定额申购业务的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报 2010年2月9日
32
关于旗下部分开放式证券投资
基金增加华融证券为代销机构
的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年1月25日
33
关于旗下基金参与深圳发展银
行开展的基金定投及申购费率
优惠推广活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年1月18日
34
关于旗下部分基金参加上海农
商银行网上银行与定投申购费
率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010年1月18日
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》。
2、《南方优选价值股票型证券投资基金托管协议》。
3、南方优选价值股票型证券投资基金2010年半年度报告原文。
11.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
11.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
