南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
南方全球精选配置证券投资基金2010年半年度报告
2010 年6月 30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2010 年8月 28 日
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之
二独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年08月20日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至06月30日止。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
1.2 目录
1 重要提示及目录.....................................................................................................................................................2
1.1 重要提示.........................................................................................................................................................2
1.2 目录..................................................................................................................................................................3
2 基金简介.....................................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................................6
2.4 境外资产托管人..............................................................................................................................................6
2.5 信息披露方式..................................................................................................................................................6
2.6 其他相关资料..................................................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.................................................................................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................................7
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................................8
4 管理人报告.................................................................................................................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................................9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................................12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................................13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................................14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................................14
5 托管人报告...............................................................................................................................................................15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................................15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................15
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................................15
6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................................16
6.1 资产负债表....................................................................................................................................................16
6.2 利润表............................................................................................................................................................18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................................19
6.4 报表附注........................................................................................................................................................20
7 投资组合报告...........................................................................................................................................................37
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................................37
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ................................................................................37
7.3 期末按行业分类的权益投资组合................................................................................................................38
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ....................................................39
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................................43
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................................................44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................................45
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ....................................45
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ....................................45
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ..............................................46
7.11 投资组合报告附注 ......................................................................................................................................47 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
8 基金份额持有人信息...............................................................................................................................................48
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................................48
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................................................48
9 开放式基金份额变动...............................................................................................................................................48
10 重大事件揭示.........................................................................................................................................................49
10.1 基金份额持有人大会决议..........................................................................................................................49
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..........................................................49
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ..............................................................................49
10.4 基金投资策略的改变..................................................................................................................................49
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................................................................................50
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................................................................50
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................................................................51
11 备查文件目录.........................................................................................................................................................56
11.1 备查文件目录..............................................................................................................................................56
11.2 存放地点......................................................................................................................................................56
11.3 查阅方式......................................................................................................................................................56
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 南方全球精选配置证券投资基金
基金简称 南方全球精选配置(QDII-FOF)
基金主代码 202801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年9月19日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 21,955,801,466.35份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球”。
2.2 基金产品说明
投资目标 通过基金全球化的资产配置和组合管理，实现组合资产的分散化投资，在降低
组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值。
投资策略 本基金在基金资产的配置上采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合的配
置策略，在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收益。
1、战略性资产配置策略（Strategic Asset Allocation）
在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量化分析，确
定资产种类 (Asset Class)与权重，并定期进行回顾和动态调整。
2、战术性资产配置策略（Tactical Asset Allocation）
在成熟市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市场的发展变化
对资产进行国家及区域配置，在不同国家的配置比例上采用“全球资产配置量
化”模型进行配置和调整。由于短期市场会受到一些非理性或者非基本面因素
的影响而产生波动，基金经理将根据对不同因素的研究与判断，对基金投资组
合进行调整，以降低投资组合的投资风险。
本基金的大部分资产将投资于ETF 基金、股票型基金和在香港市场投资于公开
发行、上市的股票。利用定量和定性的方式筛选基金，在香港市场的选股策略
的主要标准：
市场及行业地位（market position） 、估值（intrinsic value） 、盈利预期
（earning surprise） 、和良好的趋势（investment trend） 。
业绩比较基准 60%×MSCI 世界指数（MSCI World Index）+40%×MSCI 新兴市场指数（MSCI
Emerging Markets Index） 。
风险收益特征 本基金为基金中基金， 属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，
其预期风险和收益水平低于全球股票型基金、高于债券基金及货币市场基金。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 0755-82763888 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址 深圳市福田中心区福华一路六
号免税商务大厦塔楼31、32、
33层整层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 深圳市福田中心区福华一路六
号免税商务大厦塔楼31、32、
33层整层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 吴万善 姜建清
2.4 境外资产托管人
项目 境外资产托管人
英文 The Bank of New York Mellon
名称
中文 纽约梅隆银行有限公司
注册地址 One Wall Street New York, NY10286
办公地址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编码 10286
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 南方基金管理有限公司 深圳市福田中心区福华一路六号免
税商务大厦塔楼31、32、33层整层南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2010年1月1日至2010年6月30日 )
本期已实现收益 353,680,521.17
本期利润 -1,925,728,185.96
加权平均基金份额本期利润 -0.0859
本期加权平均净值利润率 -12.20%
本期基金份额净值增长率 -11.61%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2010年6月30日 )
期末可供分配利润 -7,585,716,551.89
期末可供分配基金份额利润 -0.3455
期末基金资产净值 14,370,084,914.46
期末基金份额净值 0.655
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2010年6月30日 )
基金份额累计净值增长率 -34.50%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -1.80% 1.38% -2.70% 1.57% 0.90% -0.19%
过去三个月 -10.03% 1.37% -11.48% 1.52% 1.45% -0.15%
过去六个月 -11.61% 1.28% -8.87% 1.29% -2.74% -0.01%
过去一年 2.66% 1.25% 14.64% 1.17% -11.98% 0.08%
自基金合同
生效起至今 -34.50% 1.50% -31.40% 1.81% -3.10% -0.31%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准， 由南方证券股份有限
公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年，经中国证监会证监
基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会
证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰
证券股份有限公司 45%、深圳市机场（集团）有限公司 30%、厦门国际信托有限公司 15%及兴业
证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模约 1,600 亿元，管理 2 只封闭式基金——基金开元、基
金天元；20 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、
南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳
健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球
精选配置基金（QDII基金） 、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保
本混合型证券投资基金、南方沪深 300 指数证券投资基金、南方中证 500 指数证券投资基金、
深证成份交易型开放式指数证券投资基金、南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接
基金和南方策略优化股票型证券投资基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经
理(助理)期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券
从业
年限
说明
谢伟鸿 本基金的
基金经
理，国际
业务部执
行总监
2007年9
月08日
2010年 2
月 12日
15年 财务管理硕士，持有台湾证券、期货及信
托业同业工会颁发的证券商高级业务员、
期货业务员及信托业务员资格。曾任职于
台湾开发国际投资公司、中国信托商业银
行、富邦保险公司、台湾新光证券投资信
托公司，负责海外投资管理。2007 年加入
南方基金管理，任国际业务部执行总监，
2007年9月至2010年2月， 任南方全球基
金经理。
李浩东 本基金的
基金经理
2008年4
月8日
2010年5
月19日
9年 理工学博士，哈佛大学医学院博士后，通
过美国证券代表、投资顾问、证券代理人
考试。曾担任美国Friedaman Billing and
Ramsey （FBR）公司、 EJF 投资公司的基
金经理，2007 年加入南方基金，2008 年 4
月至2010年5月，任南方全球基金经理。
黄
亮 本基金的
基金经理
2009年6
月25日
- 9年 北京大学工商管理硕士，9 年证券从业经
历，具有基金从业资格。曾任职于招商证
券股份有限公司、天华投资有限责任公司，
2005 年加入南方基金国际业务部，负责
QDII 产品设计及国际业务开拓工作，2007
年9月至2009年5月， 担任南方全球基金
经理助理；2009 年 6 月至今，担任南方全
球基金经理。
徐明宇 本基金的
基金经理
2010年4
月1日
- 12年 CFA（注册金融分析师） ，美国斯坦福大学
工商管理硕士，普林斯顿大学化学硕士。
曾获得美国证券及期货从业资格，具有中
国基金从业资格。曾先后担任美国雷曼兄
弟公司对冲基金部研究员、美国银行自营
部投资经理、美国 RTIMC 对冲基金投资经
理。2008 年加入南方基金，负责海外市场
研究； 2009年6月至2010年2月， 任国际
业务部QDII专户投资经理。 2010年4月至
今，任南方全球基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基
金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对
待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
全球资本市场在2010年上半年表现不佳。除黄金、日圆、新兴市场债券等少数几类资产和
印度尼西亚、马来西亚、泰国等少数小市场有正收益以外，其余主要资产和市场都有不同幅度
的下跌。从市场走势来看，10年上半年有三个比较明显的阶段。第一阶段是09年12月底至10
年 1 月底，投资者对中国政府因为防止经济过热而进行的宏观调控比较担忧，对中国经济增长
比较敏感的大宗商品、原材料和资本货物行业、以及新兴市场受到了较大的冲击，中国市场出
现了较大的下滑，而其它市场则小幅下滑。第二阶段是从 2 月底到 4 月中期间，以美国为首的
成熟市场一季度企业盈利大幅超出预期，同时一连串强劲的经济数据迫使投资者不断提高对于
全球经济成长的预期。在美国市场带领下，全球股市经历一轮普涨。而欧洲方面的希腊主权债
务问题基本被投资者以小概率事件为由而忽视。第三阶段是从 4 月中到 6 月底期间，希腊主权
债务问题扩散到了其它“欧猪四国”，欧元大幅下跌，欧盟各国政府和欧洲央行不得不联合救
市。同时，欧洲和美国的金融改革正式进入立法程序，对市场有较大的不确定性因素。加之各
国经济数据开始出现见顶下滑迹象，使得投资者对系统风险和经济前景都产生了较大的疑虑，
快速降低投资风险成为市场的主流。这造成了全球股市和风险资产的大跌，许多市场的跌幅超
过15%。
从各类资产和市场之间的关联度来看，10年上半年和08年下半年的情况比较相似，关联度
出现显著上升，市场呈现齐涨齐跌的态势。宏观因素驱动市场的成分占居了主导地位。除黄金
和美国国债等少数避险资产外，各国市场和资产的调整幅度相当接近。
以 MSCI 中国指数为代表的海外中国股票相对抗跌，表现比较优异，跑赢了成熟市场指数
3.71%，新兴市场指数 0.04%。相对于以沪深 300 指数为代表 A 股市场超额收益超过 20%。这样
的表现在相当程度上得益于6月19日中国宣布的人民币汇率机制改革，海外投资者看好人民币
长期升值的潜力，愿意持有人民币相关的资产。许多两地上市的股票，其 H 股相对于 A 股出现
了较大的溢价。
从行业来看，在下跌市中，防御性的行业表现较好。必选消费、电信、公用事业等行业跑
赢了原材料、能源、金融等周期性较强的行业。
本基金在一季度对于全球经济增长相对乐观，维持了在较高仓位的运行。在资产配置方面，
基于对中国市场和其它新兴市场高速成长前景和估值相对于历史均值处于较低水平的考虑，基
金继续超配以中国为代表的新兴市场；低配被国家主权债务所困扰的欧洲。在行业配置方面，南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
基金超配的原材料、能源和金融行业，以对抗通胀风险；低配公用事业、电信等利率上升有负
面影响的行业。
二季度，本基金在 4 月初开始为经济前景的多重不确定性进行资产配置，转向较为防御型
的布局，把新兴市场逐步由超配消减至标配，继续低配为危机所困扰的欧元区。在行业配置方
面，基金提高了防御性行业的配置，同时降低了周期性行业的配置。基金在二季度出售了大部
分黄金和黄金矿业的配置以锁定获利。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金2010年上半年净值下跌11.61%，基金基准下跌8.87%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，宏观层面的交叉暗流将持续影响投资者信心。但是在各国政府的现有政策支
持下，经济出现和2008年一样下滑的机会几乎没有。同时，目前市场价格也较多反映了经济不
振的预期。中期内，市场仍将围绕 3 个核心问题：1）美国经济增长是否会超预期下滑；2）全
球其他经济体是否会与欧美脱钩，保持较好的成长；3）系统性的风险（如欧元区的主权债问题）
是否会卷土重来。欧、美、日经济面临同样的问题；就是1）总体债务过高，去杠杆的过程必须
持续；2）货币、财政等干预手段已经用到接近极限，二次刺激可操作性不大；3）国内人口、
劳动力结构制约长期经济成长。所以欧、美、日经济将在较长时期里处于低增长、低通胀的状
态，甚至短期内有通缩的风险。这和日本过去20年的经历相类似。而新兴市场则必需应对轴心
央行（美联储、欧洲央行、日本央行）印钞所引发的流动性溢出。加上新兴市场的基本面相对
扎实，经济保持良好增长的势头应没有悬念，但是出现资产泡沫的可能性会不断加大。这种趋
势已经部分反映在新兴市场的估值溢价上。
综合来看，市场大幅震荡的态势还将持续一断时间。从中长期来看，全球经济必须寻找新
的平衡点，依靠外需和出口的经济增长模式已经达到极限。新兴市场无论是从人口结构、生产
力发展潜力、或是国家的负债能力、和投资者的资产配置角度来看，应该在较长的时间里取得
比成熟市场相对较高的收益。 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会
相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的
变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规
开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、
监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业
经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，
负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间
无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金
每年收益分配次数最多为12 次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的60%，若基金合同
生效不满 3 个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投
资人可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若
投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金投资当期出现净亏损，则不进行
收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后
基金份额净值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，
从其规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2010 年上半年，本基金托管人在对南方全球精选配置证券投资基金的托管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2010 年上半年，南方全球精选配置证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南
方全球精选配置证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、
基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严
格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方全球精选配置证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方全球精选配置证券投资基金 2010
年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进
行了核查，以上内容真实、准确和完整。
二○一○年八月二十日
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体： 南方全球精选配置证券投资基金
报告截止日：2010年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.4.1 606,210,973.04 624,246,239.89
结算备付金
16,347,500.00 -
存出保证金
1,962.88 1,981.08
交易性金融资产 6.4.4.2 13,402,994,091.90 16,431,138,000.07
其中：股票投资
4,309,817,785.71 5,718,233,933.42
基金投资
9,093,176,306.19 10,712,904,066.65
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.4.3 31,735,342.24 621,000.00
买入返售金融资产 6.4.4.4 400,000,800.00 -
应收证券清算款
3,769,963.93 12,937,020.01
应收利息 6.4.4.5 247,667.36 45,615.72
应收股利
32,898,157.92 3,876,731.59
应收申购款
228,151.95 958,114.48
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.4.6 138.34 -
资产总计
14,494,434,749.56 17,073,824,702.84
负债和所有者权益 附注号
本期期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
-
衍生金融负债 6.4.4.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
80,570,540.76 -
应付赎回款
17,486,143.85 28,459,030.17
应付管理人报酬
22,400,459.90 26,832,411.30
应付托管费
3,632,506.99 4,351,201.83
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.4.7 3,670.02 -
应交税费
- -南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
应付利息
- -
应付利润
- -
其他负债 6.4.4.8 256,513.58 200,093.30
递延所得税负债
- -
负债合计
124,349,835.10 59,842,736.60
所有者权益：
实收基金 6.4.4.9 21,955,801,466.35 22,953,445,721.08
未分配利润 6.4.4.10 -7,585,716,551.89 -5,939,463,754.84
所有者权益合计
14,370,084,914.46 17,013,981,966.24
负债和所有者权益总计
14,494,434,749.56 17,073,824,702.84
注：报告截止日2010年6月30日， 基金份额净值0.655元，基金份额总额21,955,801,466.35
份。 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.2 利润表
公告主体：南方全球精选配置证券投资基金
本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期金额
2010年1月1日至2010
年6月30日
上年度可比期间金额
2009年1月1日至2009
年6月30日
一、收入
-1,734,684,014.24 2,822,978,671.11
1.利息收入
2,079,245.02 1,669,516.08
其中：存款利息收入 6.4.4.11 855,279.42 1,640,483.75
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
1,223,867.85 28,899.26
其他利息收入
97.75 133.07
2.投资收益（损失以“-”填列）
551,114,838.82 148,405,600.47
其中：股票投资收益 6.4.4.12 68,636,314.01 247,492,660.24
基金投资收益 6.4.4.13 376,906,453.65 -196,110,828.29
债券投资收益 6.4.4.14 - -
资产支持证券投资收益 6.4.4.15 - -
衍生工具收益 6.4.4.16 -405,000.00 -16,281,000.00
股利收益 6.4.4.17 105,977,071.16 113,304,768.52
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.4.18 -2,279,408,707.13 2,674,944,423.60
4.汇兑收益（损失以"－"号填列）
-8,667,392.22 -2,500,113.65
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.4.19 198,001.27 459,244.61
减：二、费用
191,044,171.72 180,280,920.27
1．管理人报酬
6.4.7.2.1
144,713,046.54 126,285,402.61
2．托管费
6.4.7.2.2
23,466,980.49 20,478,713.97
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.4.20 22,600,114.94 32,570,899.63
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.4.21 264,029.75 945,904.06
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
-1,925,728,185.96 2,642,697,750.84
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-1,925,728,185.96 2,642,697,750.84
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方全球精选配置证券投资基金
本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日
单位：人民币元
本期
2010 年1 月1 日至 2010 年 6 月30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 22,953,445,721.08 -5,939,463,754.84 17,013,981,966.24
二、本期经营活动产生的基金净值变动
数（本期利润）
- -1,925,728,185.96 -1,925,728,185.96
三、本期基金份额交易产生的基金净值
变动数（净值减少以“-”号填列）
-997,644,254.73 279,475,388.91 -718,168,865.82
其中：1.基金申购款 59,300,499.91 -17,721,993.76 41,578,506.15
2.基金赎回款 -1,056,944,754.64 297,197,382.67 -759,747,371.97
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 21,955,801,466.35 -7,585,716,551.89 14,370,084,914.46
上年度可比期间
2009 年1 月1 日至 2009 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 25,226,769,692.11 -11,820,545,867.94 13,406,223,824.17
二、本期经营活动产生的基金净值变动
数（本期利润）
- 2,642,697,750.84 2,642,697,750.84
三、本期基金份额交易产生的基金净值
变动数（净值减少以“-”号填列）
-613,658,739.03 275,205,952.41 -338,452,786.62
其中：1.基金申购款 396,788,097.79 -166,871,616.19 229,916,481.60
2.基金赎回款 -1,010,446,836.82 442,077,568.60 -568,369,268.22
四、本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 24,613,110,953.08 -8,902,642,164.69 15,710,468,788.39
注：
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署；
—————————————
—————————————
———————————
基金管理公司负责人 高良玉
主管会计工作负责人 鲍文革
会计机构负责人 鲍文革 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4 报表附注
6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.2.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.2.3 差错更正的说明
无。
6.4.3 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得
税若干优惠政策的通知》及其他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区
税收法律和法规执行，在境内暂免征营业税和企业所得税。
(c) 基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区
税收法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。
6.4.4 重要财务报表项目的说明
6.4.4.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2010年6月30日
活期存款 606,210,973.04
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计： 606,210,973.04
(a) 货币资金中包括以下外币余额：
本期末
2010年06月30日
外币金额 汇率 折合人民币
港元 638,697,421.07 0.87239 557,193,243.17
美元 172,075.80 6.7909 1,168,549.55
合计 558,361,792.72
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4.4.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 4,434,744,446.03 4,309,817,785.71 -124,926,660.32
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 9,462,248,566.36 9,093,176,306.19 -369,072,260.17
其他 - - -
合计 13,896,993,012.39 13,402,994,091.90 -493,998,920.49
6.4.4.3 衍生金融资产/负债
单位： 人民币元
本期末
2010年6月30日
公允价值
项目
合同/名义金额
资产 负债
备注
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 4,633,212,000.00 26,836,000.00
外汇远期合同 4,633,212,000.00 26,836,000.00 - -
权益衍生工具 - 4,899,342.24
权证 - 4,899,342.24 - -
其他衍生工具 - - - -
合计 4,633,212,000.00 31,735,342.24 - -
6.4.4.4 买入返售金融资产
6.4.4.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间买入返售金融资产-质押式 400,000,800.00 -
合计 400,000,800.00 -
6.4.4.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4.4.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应收活期存款利息 34,850.66
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 5,721.60
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 207,095.10
应收申购款利息 -
其他 -
合计 247,667.36
6.4.4.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
其他应收款 138.34
待摊费用 -
合计 138.34
6.4.4.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 3,670.02
合计 3,670.02
6.4.4.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
预提费用 254,428.42
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 2,085.16
合计 256,513.58
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6.4.4.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 22,953,445,721.08 22,953,445,721.08
本期申购 59,300,499.91 59,300,499.91
本期赎回(以"-"号填列) -1,056,944,754.64 -1,056,944,754.64
本期末 21,955,801,466.35 21,955,801,466.35
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.4.10 未分配利润
金额单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -7,887,754,093.77 1,948,290,338.93 -5,939,463,754.84
本期利润 353,680,521.17 -2,279,408,707.13 -1,925,728,185.96
本期基金份额交易
产生的变动数
332,865,156.35 -53,389,767.44 279,475,388.91
其中：基金申购款 -19,802,735.70 2,080,741.94 -17,721,993.76
基金赎回款 352,667,892.05 -55,470,509.38 297,197,382.67
本期已分配利润 - - -
本期末 -7,201,208,416.25 -384,508,135.64 -7,585,716,551.89
6.4.4.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
活期存款利息收入 824,944.80
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 30,334.62
其他 -
合计 855,279.42
6.4.4.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出股票成交总额 2,905,461,585.59
减：卖出股票成本总额 2,836,825,271.58
买卖股票差价收入 68,636,314.01
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6.4.4.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出/赎回基金成交总额 5,768,289,136.77
减：卖出/赎回基金成本总额 5,391,382,683.12
基金投资收益 376,906,453.65
6.4.4.14 债券投资收益
无。
6.4.4.15 资产支持证券投资收益
无。
6.4.4.16 衍生工具收益
6.4.4.16.1 衍生工具收益——买卖货币远期收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出货币成交总额 3,070,071,000.00
减：卖出货币成本总额 3,070,476,000.00
买卖货币远期收益 -405,000.00
6.4.4.17 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 64,812,650.77
基金投资产生的股利收益 41,164,420.39
合计 105,977,071.16
6.4.4.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
1.交易性金融资产 -2,310,523,049.37
——股票投资 -940,867,277.54
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -1,369,655,771.83
2.衍生工具 31,114,342.24
——权证投资 4,899,342.24
——远期投资 26,215,000.00
3.其他 -
合计 -2,279,408,707.13南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4.4.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
基金赎回费收入 71,900.94
其他 126,100.33
合计 198,001.27
注：本基金的赎回费率随申请份额持有时间增加而递减，赎回费的 25%归基金资产所有。
6.4.4.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
交易所市场交易费用
22,600,114.94
银行间市场交易费用
-
合计
22,600,114.94
6.4.4.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
审计费用 101,160.90
信息披露费 148,767.52
银行划款手续费 5,101.33
债券托管账户维护费 9,000.00
合计 264,029.75
6.4.5 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.5.1 或有事项
无。
6.4.5.2 资产负债表日后事项
无。 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4.6 关联方关系
6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公
司”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商
银行”)
基金托管人、基金代销机构
纽约梅隆银行有限公司 境外资产托管人
Huatai Financial Holdings (Hong Kong)
Limited(“华泰香港”)
基金管理人的股东华泰证券的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.7.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例(%)
成交金额
占当期股票
成交总额的比例(%)
华泰香港 626,663,203.29 11.97 896,645,632.62 9.59
6.4.7.1.2 基金交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例(%)
成交金额
占当期股票
成交总额的比例(%)
华泰香港 349,131,711.69 3.33 22,240,360.79 0.12
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4.7.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
(%)
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例(%)
华泰香港 1,170,953.08 7.52 - -
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
(%)
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例(%)
华泰香港 1,251,215.45 12.25 - -
注：上述佣金按市场佣金率计算，按交易金额的0.12%收取。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务。
6.4.7.2 关联方报酬
6.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至
2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 144,713,046.54 126,285,402.61
其中： 支付给销售机构的客户维护费 18,642,648.85 16,049,507.74
注：支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.85%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.85% / 当年天数。
6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至
2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 23,466,980.49 20,478,713.97
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.3%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.3% / 当年天数。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年01月01日至
2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至
2009年06月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 49,017,729.87 824,944.80 166,073,187.07 1,064,793.69
纽约梅隆银行
有限公司
557,193,243.17 - 926,633,381.11 575,690.06
合计 606,210,973.04 824,944.80 1,092,706,568.18 1,640,483.75
注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国工商银行和境外资产托管人纽约梅隆银行有限公
司保管，按适用利率或约定利率计息。
6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.7.7 其他关联交易事项的说明
6.4.7.7.1 与关联方进行的外汇远期交易
本期
2010年01月01日至
2010年06月30日
上年度可比期间
2009年01月01日至
2009年06月30日 关联方
名称
期末未结算
协议余额
(单位：美元)
当期交易
协议金额
(单位：美元)
期末未结算
协议余额
(单位：美元)
当期交易
协议金额
(单位：美元)
中国工商银行 680,000,000.00 680,000,000.00 - -
注：本基金与基金托管人中国工商银行进行外汇远期交易，按合同约定汇率远期卖出美元买入
人民币。于 2010 年6月3 0日，因上述外汇远期交易确认的衍生金融资产余额人民币
26,836,000.00元(2009年6月30日：确认的衍生金融资产余额人民币0.00元)。
6.4.8 利润分配情况——非货币市场基金
无。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4.9 期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
无
6.4.9.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
无
6.4.9.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：份）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
无
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
02318 中国平安保险（集
团）股份有限公司
2010年6月
29日
重大事
项公告
56.14 - - 3,000,000 134,938,904.58 168,414,889.50 -
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.10 金融工具风险及管理
6.4.10.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、基金投资及衍生工具等。本基金在日常经营活
动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的
基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风
险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、
由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架
构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，
审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经
营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部
负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
和风险管理部对公司总经理负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同
类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用
金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应
置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可
承受的范围内。
6.4.10.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存
款存放在本基金的托管行中国工商银行及境外资产托管人纽约梅隆银行，与银行存款相关的信
用风险不重大。本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清
算，在境内交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险发生的可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用
评估以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券
发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金于2010年06月30日未持有债
券类投资(2009年12月31日：同)。
6.4.10.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基
金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不
活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行
严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开
放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例
等。本基金投资于同一机构发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有同一机构发行的具有投票权的证券不得超过该类证券发行
总量的10%。本基金投资于每只境外基金的比例不超过基金资产净值的20%。本基金所持所有证
券和衍生工具均在境内外证券交易所上市或在场外市场交易，因此均能及时变现。此外，本基
金可通过参与证券借贷交易和正回购交易融入短期资金应对流动性需求，所有已售出而未回购
证券总市值不得超过本基金总资产的50%。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为三个月以内且不计息，可赎回基金份
额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
下表按资产负债表日至衍生工具合约到期日的剩余期限，对本基金所持有的衍生工具投资
进行了统计。表中所示为未折现的合约到期现金流量。
2010 年 06 月 30 日 1个月以内 1 个月至 3个月 3 个月至 1年 合计
外汇远期投资(卖出美元)
- 流入(人民币) - 2,932,727,000.001,700,485,000.00 4,633,212,000.00
- 流出(美元) - 430,000,000.00250,000,000.00 680,000,000.00
6.4.10.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.10.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合
的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款和货币市
场基金。此外，本基金持有的外汇远期投资的市场价格也间接取决于境内外市场利率变化。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4.10.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010年06月30日
1年以内 1-5年5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 49,017,729.87 - - 557,193,243.17 606,210,973.04
结算备付金 16,347,500.00 - - - 16,347,500.00
存出保证金 - - - 1,962.88 1,962.88
交易性金融资产 509,360,785.81 - - 12,893,633,306.0913,402,994,091.90
衍生金融资产 - - - 31,735,342.24 31,735,342.24
买入返售金融资产 - - - 400,000,800.00 400,000,800.00
应收证券清算款 - - - 3,769,963.93 3,769,963.93
应收利息 - - - 247,667.36 247,667.36
应收股利 - - - 32,898,157.92 32,898,157.92
应收申购款 - - - 228,151.95 228,151.95
其他资产 - - - 138.34 138.34
资产总计 574,726,015.68 - - 13,919,708,733.8814,494,434,749.56
负债
应付证券清算款 - - - 80,570,540.76 80,570,540.76
应付赎回款 - - - 17,486,143.85 17,486,143.85
应付管理人报酬 - - - 22,400,459.90 22,400,459.90
应付托管费 - - - 3,632,506.99 3,632,506.99
应付交易费用 - - - 3,670.02 3,670.02
其他负债 - - - 256,513.58 256,513.58
负债总计 - - - 124,349,835.10 124,349,835.10
利率敏感度缺口 574,726,015.68 - - 13,795,358,898.7814,370,084,914.46
上年度末
2009年12月31日
1年以内 1-5年5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 624,246,239.89 - - - 624,246,239.89
存出保证金 1,981.08 - - - 1,981.08
交易性金融资产 589,157,354.11 - - 15,841,980,645.9616,431,138,000.07
衍生金融资产 - - - 621,000.00 621,000.00
应收证券清算款 - - - 12,937,020.01 12,937,020.01
应收利息 - - - 45,615.72 45,615.72
应收股利 - - - 3,876,731.59 3,876,731.59
应收申购款 - - - 958,114.48 958,114.48
资产总计 1,213,405,575.08 - - 15,860,419,127.7617,073,824,702.84
负债
应付赎回款 - - - 28,459,030.17 28,459,030.17
应付管理人报酬 - - - 26,832,411.30 26,832,411.30
应付托管费 - - - 4,351,201.83 4,351,201.83
其他负债 - - - 200,093.30 200,093.30
负债总计 - - - 59,842,736.60 59,842,736.60南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
利率敏感度缺口 1,213,405,575.08 - - 15,800,576,391.1617,013,981,966.24
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.10.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.10.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本
基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金
管理人每日对本基金的外汇风险进行监控，并通过外汇远期投资交易对上述外汇风险进行管理。 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4.10.4.2.1 外汇风险敞口
单位：人民币元
本期末2010年 6月30日
项目 美元
折合人民币
港币
折合人民币
欧元
折合人民币
加拿大元
折合人民币
人民币 合计
以外币计价的资产
银行存款 1,168,549.55 557,193,243.17 - - 47,849,180.32 606,210,973.04
结算备付金 - - - - 16,347,500.00 16,347,500.00
存出保证金 - 1,962.88 - - - 1,962.88
交易性金融资产 7,538,966,519.63 5,647,248,361.06 216,779,211.21 - - 13,402,994,091.90
衍生金融资产 - 4,899,342.24 - - 26,836,000.00 31,735,342.24
买入返售金融资产 - - - - 400,000,800.00 400,000,800.00
应收证券清算款 - 3,769,963.93 - - - 3,769,963.93
应收利息 164.61 24.24 - - 247,478.51 247,667.36
应收股利 638,849.16 32,259,308.76 - - - 32,898,157.92
应收申购款 - - - - 228,151.95 228,151.95
其他资产 - 138.34 - - - 138.34
资产合计 7,540,774,082.95 6,245,372,344.62 216,779,211.21 - 491,509,110.78 14,494,434,749.56
以外币计价的负债
应付证券清算款 80,570,540.76 - - - - 80,570,540.76
应付赎回款 - - - - 17,486,143.85 17,486,143.85
应付管理人报酬 - - - - 22,400,459.90 22,400,459.90
应付托管费 - - - - 3,632,506.99 3,632,506.99
应付交易费用 - - - - 3,670.02 3,670.02
其他负债 - - - - 256,513.58 256,513.58
负债合计 80,570,540.76 - - - 43,779,294.34 124,349,835.10
资产负债表外汇风险敞口净额 7,460,203,542.19 6,245,372,344.62 216,779,211.21 - 447,729,816.44 14,370,084,914.46
上年度末2009年12月31日
项目 美元
折合人民币
港币
折合人民币
欧元
折合人民币
加拿大元
折合人民币
人民币 合计
以外币计价的资产
银行存款 1,151,263.88 437,461,404.45 - 2,096,706.69 183,536,864.87 624,246,239.89
存出保证金 - 1,981.08 - - - 1,981.08
交易性金融资产 9,026,442,585.18 7,266,108,968.62 138,586,446.27 - - 16,431,138,000.07
衍生金融资产 - - - - 621,000.00 621,000.00
应收证券清算款 - 12,937,020.01 - - - 12,937,020.01
应收利息 414.61 0.19 - - 45,200.92 45,615.72
应收股利 1,657,921.99 2,218,809.60 - - - 3,876,731.59
应收申购款 - - - - 958,114.48 958,114.48
资产合计 9,029,252,185.66 7,718,728,183.95 138,586,446.27 2,096,706.69 185,161,180.27 17,073,824,702.84
以外币计价的负债
应付赎回款 - - - - 28,459,030.17 28,459,030.17
应付管理人报酬 - - - - 26,832,411.30 26,832,411.30
应付托管费 - - - - 4,351,201.83 4,351,201.83南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
其他负债 - - - - 200,093.30 200,093.30
负债合计 - - - - 59,842,736.60 59,842,736.60
资产负债表外汇风险敞口净额 9,029,252,185.66 7,718,728,183.95 138,586,446.27 2,096,706.69 125,318,443.67 17,013,981,966.24
6.4.10.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设 除港币和美元以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2010 年 06 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
港币和美元均相对人民币升值 5% 增加约 45,496 增加约 68,393
分析
港币和美元均相对人民币贬值 5% 减少约 45,496 减少约 68,393
6.4.10.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市交易的股票和
基金，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可
能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采取战略性资产配置和战术性资产
配置相结合的配置策略，在宏观经济与地区经济分析、掌握全球经济趋势的基础上，通过量化
分析，确定资产种类与权重，并定期进行回顾和动态调整。本基金将全球股票市场分为成熟市
场和新兴市场两类，根据全球经济以及区域化经济发展，结合全球范围的资本流动，确定两类
市场具体的资产配置比例并定期进行调整，争取构建具备中长期发展潜力的资产组合。在成熟
市场和新兴市场中根据不同国家和地区经济发展及证券市场的发展变化对资产进行国家及区域
配置，在不同国家或地区的配置比例上采用“全球资产配置量化”模型进行配置和调整。由于
短期市场会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动，基金经理将根据对不同因素
的研究与判断，对基金投资组合进行调整，以降低投资组合的投资风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中基金和股票投资比例
为基金资产的60%-100%，货币市场工具及其他金融工具占基金资产的0%-40%。此外，本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险
度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险
进行跟踪和控制。 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
6.4.10.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产－股票投资 4,309,817,785.71 29.99 5,718,233,933.42 33.61
交易性金融资产－基金投资 9,093,176,306.19 63.28 10,712,904,066.65 62.97
交易性金融资产－债券投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 4,899,342.24 0.03 - -
其他 - - - -
合计 13,407,893,434.14 93.30 16,431,138,000.07 96.57
6.4.10.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2010年6月
30日 ）
上年度末（ 2009年12
月31日 ）
业绩比较基准上升5% 增加约61,073 增加约56,946
业绩比较基准下降5% 减少约61,073 减少约56,946
分析
6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 4,309,817,785.71 29.73
其中：普通股票 4,309,817,785.71 29.73
存托凭证 - -
2 基金投资 8,583,815,520.38 59.22
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 31,735,342.24 0.22
其中：远期 26,836,000.00 0.19
期货 - -
期权 - -
权证 4,899,342.24 0.03
5 买入返售金融资产 400,000,800.00 2.76
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 509,360,785.81 3.51
7 银行存款和结算备付金合计 622,558,473.04 4.30
8 其他各项资产 37,146,042.38 0.26
9 合计 14,494,434,749.56 100.00
注：上述货币市场工具均为货币市场基金投资。
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比列(%)
中国香港 4,309,817,785.71 29.99
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 889,654,598.10 6.19
材料 388,120,614.29 2.70
工业 284,745,692.70 1.98
非必需消费品 337,072,944.64 2.35
必需消费品 79,219,258.31 0.55
保健 114,225,721.63 0.79
金融 1,634,959,532.95 11.38
信息技术 546,602,783.57 3.80
电信服务 6,630,164.00 0.05
公用事业 28,586,475.52 0.20
合计 4,309,817,785.71 29.99
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS） 。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
序
号
公司名称(英文)
公司名称(中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
（地
区）
数量(股) 公允价值
占基
金资
产净
值比
列(%)
1 Kunlun Energy
Company Ltd.
昆仑能源有限
公司
00135
香港
交易所
中国 50,000,000 433,577,830.00 3.02
2 China Life
Insurance
Company Limited
中国人寿保险
股份有限公司 02628
香港
交易所
中国 12,500,000 377,853,918.75 2.63
3 Bank of China
Limited
中国银行股份
有限公司
03988
香港
交易所
中国 79,250,000 274,473,522.78 1.91
4 China
Construction
Bank Corporation
中国建设银行
股份有限公司
00939
香港
交易所
中国 48,053,000 265,778,865.29 1.85
5 China Shenhua
Energy Company
Limited
中国神华能源
股份有限公司
01088
香港
交易所
中国 7,500,000 186,473,362.50 1.30
6 COMBA Telecom
Systems Holdings
Limited
京信通信系统
控股有限公司
02342 香港
交易所
中国 24,079,000 182,754,625.65 1.27
7 Ping An Insurance
(Group) Company
of China, Ltd.
中国平安保险
（集团）股份
有限公司
02318
香港
交易所
中国 3,000,000 168,414,889.50 1.17
8 China Merchants
Bank Co.,Limited
招商银行股份
有限公司
03968
香港
交易所
中国 8,269,110 136,342,499.70 0.95
9 Tencent Holdings
Limited
腾讯控股有限
公司
00700
香港
交易所
中国 1,182,200 134,589,799.27 0.94
10 GZI Transport
Limited
越秀交通有限
公司
01052
香港
交易所
中国 37,979,739 127,562,606.35 0.89
11 Dongyue Group
Limited
东岳集团有限
公司
00189
香港
交易所
中国 88,200,000 121,572,780.84 0.85
12 VST HOLDINGS
LIMITED
伟仕控股有限
公司
00856
香港
交易所
中国 48,936,000 107,155,105.37 0.75
13 GOME Electrical
Appliances
Holding Limited
国美电器控股
有限公司
00493 香港
交易所
中国 50,000,000 103,814,410.00 0.72
14 China Petroleum &
Chemical
Corporation
中国石油化工
股份有限公司 00386
香港
交易所
中国 18,000,000 99,714,177.00 0.69
15 CNOOC Limited 中国海洋石油
有限公司
00883 香港
交易所
中国 8,000,000 93,380,625.60 0.65南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
16 China Pacific
Insurance
(Group) Co., Ltd
中国太平洋保
险（集团）股
份有限公司
02601 香港
交易所
中国 3,400,000 92,394,824.90 0.64
17 BOC Hong Kong
(Holdings)
Limited
中银香港（控
股）有限公司
02388 香港
交易所
中国 5,829,000 90,820,981.00 0.63
18 Bank of
Communications
Co., Ltd.
交通银行股份
有限公司
03328
香港
交易所
中国 12,000,000 86,785,357.20 0.60
19 Zhaojin Mining
Industry Company
Limited
招金矿业股份
有限公司 01818
香港
交易所
中国 4,800,000 76,881,985.92 0.54
20 Petrochina
Company Limited
中国石油天然
气股份有限公
司
00857
香港
交易所
中国 10,000,000 76,508,603.00 0.53
21 Hua Han
Bio-Pharmaceutic
al Holdings
Limited
华瀚生物制药
控股有限公司
00587 香港
交易所
中国 34,288,000 74,183,020.63 0.52
22 Sinotruk (Hong
Kong) Ltd.
中国重汽（香
港）有限公司
03808
香港
交易所
中国 13,000,000 70,541,455.40 0.49
23 Glorious
Porperty
Holdings Limited
恒盛地产控股
有限公司
00845
香港
交易所
中国 35,227,000 68,838,968.87 0.48
24 CIMC Enric
Holdings Limited
中集安瑞科控
股有限公司
03899 香港
交易所
中国 20,000,000 63,684,470.00 0.44
25 Dongfeng Motor
Group Company
Limited
东风汽车集团
股份有限公司
00489 香港
交易所
中国 7,524,000 60,256,256.46 0.42
26 Lenovo Group
Limited
联想集团有限
公司
00992 香港
交易所
中国 15,000,000 55,484,004.00 0.39
27 ANTA Sports
Products Limited
安踏体育用品
有限公司
02020 香港
交易所
中国 4,351,000 53,824,002.86 0.37
28 Mobi Development
Co., Ltd.
摩比发展有限
公司
00947
香港
交易所
中国 25,878,600 53,731,431.81 0.37
29 China Molybdenum
Co., Ltd.
洛阳栾川钼业
集团股份有限
公司
03993
香港
交易所
中国 12,953,000 49,833,298.42 0.35
30 China National
Building
Material
CompanyLimited
中国建材股份
有限公司
03323 香港
交易所
中国 3,900,000 42,665,105.34 0.30
31 Youyuan
International
Holdings Limited
优源国际控股
有限公司
02268 香港
交易所
中国 20,000,000 41,874,720.00 0.29南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
32 China Biologic
Products, Inc.
中国生物制药
有限公司
01177 香港
交易所
中国 15,000,000 40,042,701.00 0.28
33 Anhui Conch
Cement Company
Limited
安徽海螺水泥
股份有限公司
00914 香港
交易所
中国 1,914,000 38,237,377.13 0.27
34 Denway Motors
Limited
骏威汽车有限
公司
00203 香港
交易所
中国 10,000,000 32,191,191.00 0.22
35 Hong Kong
Exchanges and
Clearing Limited
香港交易及结
算所有限公司
00388 香港
交易所
中国 250,000 26,738,753.50 0.19
36 L’OCCITANE
International
S.A.
L’OCCITANE
Internationa
l S.A.
00973 香港
交易所
中国 1,633,250 24,193,629.83 0.17
37 China Vision
Media Group
Limited
文化中国传播
集团有限公司
01060 香港
交易所
中国 36,000,000 22,298,288.40 0.16
38 China Citic Bank
Corporation
Limited
中信银行股份
有限公司
00998
香港
交易所
中国 4,872,000 21,208,917.56 0.15
39 Orange Sky Golden
Harvest
Entertainment
(Holdings)
Limited
橙天嘉禾娱乐
（集团）有限
公司
01132 香港
交易所
中国 27,345,000 19,322,958.69 0.13
40 BOSIDENG
International
Holdings Limited
波司登国际控
股有限公司
03998 香港
交易所
中国 10,150,000 18,683,540.44 0.13
41 China Resources
Enterprise,
Limited
华润创业有限
公司
00291 香港
交易所
中国 700,000 17,678,983.35 0.12
42 Huaneng Power
International
Inc.
华能国际电力
股份有限公司
00902 香港
交易所
中国 4,000,000 16,191,558.40 0.11
43 Phoenix
Satellite
Television
Holdings Limited
凤凰卫视控股
有限公司
02008
香港
交易所
中国 9,980,000 15,932,807.53 0.11
44 China
Agri-Industries
Holdings Limited
中国粮油控股
有限公司
00606
香港
交易所
中国 2,000,000 15,842,602.40 0.11
45 United Company
RUSAL Plc
俄铝联合公司 00486 香港
交易所
中国 2,496,000 15,438,371.77 0.11
46 Jiangxi Copper
Company Limited
江西铜业股份
有限公司
00358
香港
交易所
中国 1,100,000 14,106,546.30 0.10
47 China COSCO 中国远洋控股 01919 香港 中国 2,000,000 14,010,583.40 0.10南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
Holdings Company
Limited
股份有限公司 交易所
48 China TaiPing
Insurance
Holdings Company
Limited
中国太平保险
控股有限公司
00966 香港
交易所
中国 600,000 13,373,738.70 0.09
49 Truly
International
Holdings Limited
信利国际有限
公司
00732 香港
交易所
中国 1,700,000 12,887,817.47 0.09
50 China Resources
Power Holdings
Company Limited
华润电力控股
有限公司
00836 香港
交易所
中国 800,000 12,394,917.12 0.09
51 Yuexiu Property
Company Limited
越秀地产股份
有限公司
00123
香港
交易所
中国 8,000,000 11,934,295.20 0.08
52 NEO-NEON
Holdings Limited
真明丽控股有
限公司
01868 香港
交易所
中国 2,413,000 8,946,577.55 0.06
53 Carpenter Tan
Holdings Limited
谭木匠控股有
限公司
00837
香港
交易所
中国 3,222,000 8,854,147.83 0.06
54 Xinjiang Xinxin
Mining Industry
Co.,Ltd.
新疆新鑫矿业
股份有限公司 03833
香港
交易所
中国 2,110,000 7,086,860.17 0.05
55 China
Communications
Services
Corporation
Limited
中国通信服务
股份有限公司
00552 香港
交易所
中国 2,000,000 6,630,164.00 0.05
56 Tingyi (Cayman
Islands) Holding
Corp.
康师傅控股有
限公司
00322 香港
交易所
中国 228,000 3,822,952.56 0.03
注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文)
证券
代码
本期累计
买入金额
占期初基金资
产净值比例(%)
1 COMBA Telecom Systems Holdings Limited 02342 220,668,565.31 1.30
2 China Merchants Bank Co.,Limited 03968 130,332,632.58 0.77
3 GOME Electrical Appliances Holding Limited 00493 128,247,467.52 0.75
4 Bank of Communications Co., Ltd. 03328 101,904,526.80 0.60
5 China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd 02601 101,125,105.62 0.59
6 BOC Hong Kong (Holdings) Limited 02388 94,875,392.58 0.56
7 CNOOC Limited 00883 94,342,291.82 0.55
8 CIMC Enric Holdings Limited 03899 89,612,504.00 0.53
9 GZI Transport Limited 01052 86,839,488.85 0.51
10 Dongfeng Motor Group Company Limited 00489 86,175,119.21 0.51
11 China Construction Bank Corporation 00939 86,011,631.38 0.51
12 Hua Han Bio-Pharmaceutical Holdings Limited 00587 85,705,388.56 0.50
13 Lenovo Group Limited 00992 81,019,762.00 0.48
14 China Citic Bank Corporation Limited 00998 80,601,554.36 0.47
15 Jiangxi Copper Company Limited 00358 55,217,061.88 0.32
16 ANTA Sports Products Limited 02020 53,579,479.96 0.31
17 China National Building Material
CompanyLimited
03323 53,511,655.89 0.31
18 China Life Insurance Company Limited 02628 48,669,115.21 0.29
19 Ping An Insurance (Group) Company of China,
Ltd.
02318 48,503,806.65 0.29
20 China Biologic Products, Inc. 01177 45,206,775.52 0.27
注： 1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
7.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文)
证券
代码
本期累计
卖出金额
占期初基金资
产净值比例(%)
1 China Petroleum & Chemical Corporation 00386 376,613,545.17 2.21
2 CITIC Pacific Limited 00267 319,193,521.53 1.88
3 Greentown China Holdings Limited 03900 269,847,993.25 1.59
4 Yuexiu Property Company Limited 00123 201,902,565.49 1.19
5 Bank of Communications Co., Ltd. 03328 170,205,068.19 1.00
6 China Citic Bank Corporation Limited 00998 164,203,065.78 0.97
7 China Shenhua Energy Company Limited 01088 141,619,475.40 0.83
8 Tencent Holdings Limited 00700 131,046,982.07 0.77
9 Ping An Insurance (Group) Company of China,
Ltd.
02318 130,721,229.76 0.77
10 Zhaojin Mining Industry Company Limited 01818 127,455,486.74 0.75
11 China Agri-Industries Holdings Limited 00606 104,564,033.60 0.61
12 Alibaba. Com Limited 01688 85,843,766.86 0.50
13 CITIC Resources Holdings Limited 01205 67,563,296.01 0.40
14 Chigo Holding Limited 00449 62,517,411.76 0.37
15 China Life Insurance Company Limited 02628 62,103,309.99 0.37
16 China Minsheng Banking Corp.,Ltd. 01988 45,889,988.47 0.27
17 Jiangxi Copper Company Limited 00358 44,502,633.60 0.26
18 Yingde Gases Group Company Limited 02168 36,685,149.92 0.22
19 Maanshan Iron and Steel Company Limited 00323 34,969,298.58 0.21
20 China Gas Holdings Limited 00384 34,071,838.52 0.20
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
2、卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位：人民币元
买入成本（成交）总额 2,369,276,401.41
卖出收入（成交）总额 2,905,461,585.59
注：买入成本和卖出收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
金额单位：人民币元
序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 权证投资 交通银行配股权证 4,899,342.24 0.03
2 远期投资 汇率远期（美元兑人民币） 4,095,000.00 0.03
3 远期投资 汇率远期（美元兑人民币） 3,906,000.00 0.03
4 远期投资 汇率远期（美元兑人民币） 2,155,000.00 0.01
5 远期投资 汇率远期（美元兑人民币） 2,115,000.00 0.01
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序
号
基金名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例(%)
1
Vanguard Emerging
Markets ETF （领航新
兴市场基金）
ETF
基金
契约型
开放式
The Vanguard Grou
p (领航集团)
1,341,528,713.20 9.34
2
Hang Seng Investment
Index Funds Series -
H-Share Index ETF (恒
生 H 股指数基金)
ETF
基金
契约型
开放式
Hang Seng Investm
ent Management Lt
d（恒生投资管理公
司）
892,507,313.40 6.21
3
iShares FTSE/Xinhua
China 25 Index Fund
（富时新华中国指数基
金）
ETF
基金
契约型
开放式
Barclays Global F
und Advisors（巴克
莱全球基金顾问公
司）
872,916,207.35 6.07
4
JPM Lux Liquidity
Institutional Fund
（摩根大通货币市场基
金）
货币
市场
基金
契约型
开放式
JP Morgan Asset M
anagement （摩根大
通资产管理公司）
509,360,785.81 3.54
5
Vanguard FTSE
All-World Ex-US Index
Fund （领航富时全球市
场除美国指数基金）
ETF
基金
契约型
开放式
The Vanguard Grou
p (领航集团)
469,142,535.60 3.26
6
Energy Select Sector
SPDR Fund （SPDR ETF
跟踪能源行业指数基
金）
ETF
基金
契约型
开放式
StateStreet Globa
l Advisors（道富环
球投资管理公司）
445,330,923.84 3.10
7
DB Platinum IV - Croci
US （德意志银行美国指
数增强基金）
量化
指数
增强
基金
契约型
开放式
DB Platinum Advis
ors（德意志银行投
资管理）
322,328,642.00 2.24
8
iShares MSCI Taiwan
Index Fund （安硕摩根
斯坦利台湾市场指数基
金）
ETF
基金
契约型
开放式
Barclays Global Fun
d Advisors（巴克莱
全球基金顾问公司）
319,443,936.00 2.22
9
iShares Asia Trust -
iShares FTSE/Xinhua
A50 China Index ETF
（新华富时 A50 中国指
数基金）
ETF
基金
契约型
开放式
Barclays Global F
und Advisors（巴克
莱全球基金顾问公
司）
310,466,153.20 2.16
10
Technology Select
Sector SPDR Fund （美
国科技行业基金）
ETF
基金
契约型
开放式
StateStreet Globa
l Advisors（道富环
球投资管理公司）
308,474,459.41 2.15南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,962.88
2 应收证券清算款 3,769,963.93
3 应收股利 32,898,157.92
4 应收利息 247,667.36
5 应收申购款 228,151.95
6 其他应收款 138.34
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 37,146,042.38
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序
号
股票
代码
公司名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 02318 中国平安保险（集团）股份有限公司 168,414,889.50 1.17 重大事项公告
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,097,463 20,005.96 132,042,882.69 0.60% 21,823,758,583.66 99.40%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
11,273,288.46 0.0513%
9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年09月19日）基金份额总额 29,998,151,206.40
本报告期期初基金份额总额 22,953,445,721.08
本报告期基金总申购份额 59,300,499.91
减：本报告期基金总赎回份额 1,056,944,754.64
本报告期期末基金份额总额 21,955,801,466.35
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
谢伟鸿先生因个人原因于2月份辞去了南方全球精选基金经理职务。 李浩东先生也因个人原因于
5月份辞去了基金经理职务。徐明宇先生于4月份被聘任为新任南方全球精选基金经理。基金托
管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
2009年6月18日，我公司收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的《南方稳健成长贰号证券投资
基金基金合同争议案件仲裁通知》，南方稳健成长贰号证券投资基金的基金份额持有人袁近秋
就该基金2007年度的基金分红问题，对我公司提出了仲裁申请，要求本公司赔偿其红利损失及
相应利息共计66586.52元，退还管理费2041.49元，争议标的总额为人民币68628.01元。
2010年3月26日， 我公司收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的 【2010】 中国贸仲京裁字第0152
号《裁决书》，驳回申请人袁近秋的赔偿请求，具体裁决如下：
（一）被申请人应向南方稳健成长贰号证券投资基金退还管理费计人民币 702.71 元。
（二）本案仲裁费为人民币5011元，由申请人承担人民币1002.20元，由被申请人承担人民币
4008.80元。
（三）驳回申请人的其他仲裁请求。
上述（一）、（二）项下的内容被申请人应于本裁决作出之日起20日内履行完毕。
本裁决为终局裁决，自作出之日起生效。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金
总量的
比例
备注
Goldman Sachs (Asia)L.L.C 510,391,338.35 9.75% 2,161,599.2713.88%
First Shanghai Securities Ltd. 1,064,185,722.23 20.32% 1,797,402.9911.54%
J.P. Morgan Securities (Asia
Pacific)Limited
408,865,848.88 7.81% 1,675,544.2110.76%
China Construction Bank International
Securities Limited
557,573,285.93 10.65% 1,647,188.9210.57%
UBS Securities Asia Limited 404,394,848.20 7.72% 1,306,625.74 8.39%
Huatai Financial Holdings (Hong Kong)
Limited
626,663,203.29 11.97% 1,170,953.08 7.52%
BOCI Securities Limited 741,536,907.43 14.16% 1,058,230.52 6.79%
Nomura（Hong Kong）Limited 7,627,257.36 0.15% 1,029,087.75 6.61%
CITI Group Global Markets Asia Limited 285,115,085.95 5.44% 717,016.31 4.60%
KGI Asia Limited 87,619,328.83 1.67% 545,372.63 3.50%
The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited
45,250,281.69 0.86% 451,558.49 2.90%
Morgan Stanley Asia Limited - - 427,565.93 2.74%
Merrill Lynch（Asia Pacific）Ltd 16,541,018.38 0.32% 423,743.48 2.72%
China International Capital
Corporation Hong Kong Securities
Limited
162,349,150.98 3.10% 362,839.65 2.33%
BNP Paribas Corporate & Investment
Banking
29,626,432.16 0.57% 296,264.32 1.90%
Taifook Securities Co.Ltd. 161,776,213.18 3.09% 183,293.79 1.18%
CLSA Limited 8,396,824.36 0.16% 113,359.50 0.73%
CSC Securities (Hong Kong) Limited 59,325,029.56 1.13% 107,553.91 0.69%
BOCOM International Securities
Limited
59,892,948.52 1.14% 101,831.80 0.65%
Credit Suisse(Hong Kong) Limited
-- --
Guotai Junan (Hong Kong) Limitied - - - -
RBC Dominion Securities Inc. - - - -
Cantor Fitzgerald - - - - 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
CITIC Securities International
Company Limited
-- --
Yuanta Securities (Hong Kong) Company
Limited
-- --
Oriental Patron Securities Limited - - - -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行基金投资的情况
金额单位：人民币元
基金交易
券商名称
成交金额
占当期基金
成交总额的
比例
Goldman Sachs (Asia)L.L.C 2,154,422,432.08 20.57%
First Shanghai Securities Ltd. 145,172,135.12 1.39%
J.P. Morgan Securities (Asia Pacific)Limited 1,233,674,100.80 11.78%
China Construction Bank International Securities Limited 287,606,303.57 2.75%
UBS Securities Asia Limited 1,235,172,637.94 11.80%
Huatai Financial Holdings (Hong Kong) Limited 349,131,711.69 3.33%
BOCI Securities Limited 140,321,842.65 1.34%
Nomura（Hong Kong）Limited 1,433,025,710.69 13.68%
CITI Group Global Markets Asia Limited 898,353,656.45 8.58%
KGI Asia Limited 660,552,903.43 6.31%
Morgan Stanley Asia Limited 838,897,592.41 8.01%
Merrill Lynch（Asia Pacific）Ltd 797,245,119.77 7.61%
China International Capital Corporation Hong Kong
Securities Limited
140,017,215.26 1.34%
Taifook Securities Co.Ltd. 21,436,847.34 0.20%
CLSA Limited 64,637,799.75 0.62%
CSC Securities (Hong Kong) Limited 30,303,223.69 0.29%
BOCOM International Securities Limited 41,938,890.34 0.40%
注：1、本基金本报告期内新增 2 家券商：The Hongkong and Shanghai Banking Corporation
Limited、Oriental Patron Securities Limited。
2、券商选择标准和程序：
为保障公司境外证券投资的顺利开展，规范券商选择及交易量分配标准与原则，我公司明
确了券商选择、考核及交易量的分配等流程。
A. 券商的选择。券商的交易执行能力、研究实力和提供的研究服务、IPO 的支持等是选择
券商以及分配交易量最主要的原则和标准，包括以下几个方面： 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
(a) 交易执行能力。主要指券商是否对投资指令进行了有效的执行以及能否取得较高质量
的成交结果。衡量交易执行能力的指标主要有：是否完成交易、成交的及时性、成交价格、对
市场的影响等。
(b) 研究机构的实力和水平。主要是指券商能否所提供高质量的宏观经济研究、行业研究
及市场走向、个股分析报告和专题研究报告，报告内容是否详实，投资建议是否准确。
(c) 提供研究服务的质量。主要指券商承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以
及就有关专题提供研究报告和讲座。
(d) IPO的支持。 是指券商是否有充足的IPO资源， 是否能够在IPO项目上给予一定的支持。
国际业务部根据上述标准对境外券商进行遴选，筛选出符合条件的券商开立交易账户。
B. 券商交易量分仓标准
公司在券商的交易量分配上主要采取如下标准：
(a) IPO的支持。基金经理在每月初根据券商在IPO上的支持以及未来IPO项目的分配对该
部分交易量进行分配。
(b) 研究上的支持。每季度由投资人员（基金经理、基金经理助理、研究员）对各券商的
研究支持进行打分根据各券商的得分进行交易量的分配。
(c) 交易执行能力。该部分交易量由交易部根据券商的执行能力进行分配，每季度一次。
(d) 成交数据的准确与及时。由运作保障部根据券商成交数据的准确性与及时性进行分配，
每季度一次。
国际业务部统计上述分配结果，拟定交易量分仓比例，单一券商的分配比例不能超过30%，
如统计结果超过了该上限，由国际业务部进行调整。分仓结果报备投决会后，由交易部实施。
交易券商的评价和交易量的分配比例于每季度末最后一周进行，新的分配标准在下季度进行实
施。
3、基金债券回购交易与南方绩优成长基金共用交易单元。 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南方基金关于旗下部分基金参加交通银行网上银行基金申购费率优惠活动的
公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-6-30
2 关于开通交通银行卡网上直销交易的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-6-10
3 关于开通工商银行卡网上直销交易的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-6-10
4 关于旗下部分基金在信达证券推出基金定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-6-9
5 关于旗下部分基金在申银万国推出基金定期定额投资业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-6-7
6 关于旗下部分基金参加中信银行网上银行申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-6-1
7 关于增加江苏张家港农村商业银行股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-5-20
8 南方基金管理有限公司关于基金经理离任的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-5-19
9 关于公司旗下基金持有停牌股票恢复使用收盘价估值的提示性公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-5-8
10 关于公司旗下基金持有停牌股票恢复使用收盘价估值的提示性公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-5-6
11
南方基金关于旗下基金参与深圳发展银行开展的基金定投及申购费率优惠推
广活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-5-4
12 关于调整网上直销交易定投申购金额下限的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-4-20
13 关于基金对账单邮寄服务规则调整的说明
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-4-14
14
关于旗下部分基金参加青岛银行基金申购及基金定投业务费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-4-9
15 关于调整旗下基金在上海浦东发展银行定期定额投资起点金额的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-4-9
16 南方基金管理有限公司关于调整基金经理的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-4-7
17 关于旗下部分基金参加上海银行个人网上银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-4-1
18
关于旗下基金在中国工商银行开展个人网上银行基金申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-4-1
19 关于旗下部分开放式证券投资基金增加浙商银行为代销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-3-10
20 南方基金管理有限公司北京分公司搬迁公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-3-9
21 南方基金关于暂停部分基金在深交所净值揭示的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-2-26 南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
22 南方基金管理有限公司关于调整基金经理的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-2-12
23 南方基金关于网上交易开通定期不定额申购业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-2-9
24 南方基金关于网上交易开通定期定额转换业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-2-9
25 南方基金关于网上交易开通兴业银行卡定投业务的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-2-9
26 关于旗下部分开放式证券投资基金增加华融证券为代销机构的公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-1-25
27
关于旗下基金参与深圳发展银行开展的基金定投及申购费率优惠推广活动的
公告
中国证券报、上海
证券报、证券时报
2010-1-18
南方全球精选配置证券投资基金 2010年半年度报告
11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方全球精选配置证券投资基金的文件。
2、南方全球精选配置证券投资基金基金合同。
3、南方全球精选配置证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
11.2 存放地点
深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼
11.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
