招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
招商安泰系列开放式证券投资基金之
招商安泰债券投资基金
2010 年半年度报告
（本系列基金由招商安泰股票证券投资基金、招商安泰
平衡型证券投资基金和招商安泰债券投资基金组成）
2010 年06月 30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：
2010 年08 月28日
招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
§1重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010年 08月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年01月01 日起至 06月 30 日止。
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录.....................................................................................................................................1
1.1重要提示.............................................................................................................................................1
1.2目录.....................................................................................................................................................2
§2 基金简介................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................................4
2.3基金管理人和基金托管人 .................................................................................................................4
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................................5
§3 主要财务指标和基金净值表现.............................................................................................................6
3.1主要会计数据和财务指标 .................................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................................7
§4 管理人报告...........................................................................................................................................10
4.1基金管理人及基金经理情况 ...........................................................................................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...............................................................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................................14
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................................14
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................................15
§5 托管人报告...........................................................................................................................................16
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................................16
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明................16
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................16
§6 半年度财务会计报告（未经审计）...................................................................................................17
6.1 资产负债表.......................................................................................................................................17
6.2利润表...............................................................................................................................................19
6.3所有者权益（基金净值）变动表 ...................................................................................................20
6.4报表附注...........................................................................................................................................22
§7 投资组合报告.......................................................................................................................................38
7.1期末基金资产组合情况 ...................................................................................................................38
7.2期末按行业分类的股票投资组合 ...................................................................................................38
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细........................................38
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ...............................................................................................38
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合 ...........................................................................................38
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细....................................39
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细........................39
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细....................................39
7.9投资组合报告附注...........................................................................................................................39
§8 基金份额持有人信息...........................................................................................................................41
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................41
8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................................41
§9 开放式基金份额变动...........................................................................................................................41
§10 重大事件揭示.....................................................................................................................................42
10.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................................42
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动..............................................42
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................42
10.4 基金投资策略的改变 .....................................................................................................................42
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .........................................................................................42
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..........................................................42
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .....................................................................................42
10.8 其他重大事件.................................................................................................................................44
§11 备查文件目录.....................................................................................................................................46
11.1 备查文件目录.................................................................................................................................46
11.2 存放地点.........................................................................................................................................46
11.3 查阅方式.........................................................................................................................................46
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商安泰债券投资基金
基金简称 招商安泰债券
基金主代码 217003
交易代码 217003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年 04月 28 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 918,195,160.27 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 招商安泰债券 A 招商安泰债券 B
下属分级基金的交易代码 217003 217203
报告期末下属分级基金的份额总额 524,308,108.62 份 393,887,051.65 份
2.2 基金产品说明
投资目标 追求较高水平和稳定的当期收益，保证本金的长
期安全。
投资策略 采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益
率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流需
要。
业绩比较基准 95％×中信标普国债指数＋5％×同业存款利率
风险收益特征 相对而言，在本系列基金中，本基金短期本金安
全性高，当期收益最好，长期资本增值低，总体
投资风险低。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
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姓名 吴武泽 张燕
联系电话 0755－83196666 0755-83199084 信息披露负责人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-887-9555 95555
传真 0755－83196405 0755-83195201
注册地址 中国深圳深南大道 7088 号
招商银行大厦
中国深圳深南大道7088号招
商银行大厦
办公地址 中国深圳深南大道 7088 号
招商银行大厦
中国深圳深南大道7088号招
商银行大厦
邮政编码 518040 518040
法定代表人 马蔚华 秦晓
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 （1）招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银
行大厦
（2）招商银行股份有限公司资产托管部
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银
行大厦
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大
厦
招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
1、招商安泰债券A
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2010 年01 月 01 日至 2010 年06 月 30 日 )
本期已实现收益 12,917,803.79
本期利润 14,039,992.90
加权平均基金份额本期利润 0.0383
本期加权平均净值利润率 3.43%
本期基金份额净值增长率 3.66%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2010 年06月30 日）
期末可供分配利润 42,070,933.38
期末可供分配基金份额利润 0.0802
期末基金资产净值 596,240,959.77
期末基金份额净值 1.1372
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2010 年06月30 日）
基金份额累计净值增长率 59.86%
2、招商安泰债券B
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2010 年01 月 01 日至 2010 年06 月 30 日 )
本期已实现收益 7,779,916.63
本期利润 6,189,510.36
加权平均基金份额本期利润 0.0280
本期加权平均净值利润率 2.51%
本期基金份额净值增长率 3.40%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2010 年06月30 日）
期末可供分配利润 19,484,973.83
期末可供分配基金份额利润 0.0495
期末基金资产净值 447,114,765.71
期末基金份额净值 1.1351
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2010 年06月30 日）
基金份额累计净值增长率 57.00%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、招商安泰债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.11% 0.09% 0.21% 0.04% -0.10% 0.05%
过去三个月 2.85% 0.11% 1.06% 0.06% 1.79% 0.05%
过去六个月 3.66% 0.13% 2.63% 0.09% 1.03% 0.04%
过去一年 7.88% 0.24% 3.52% 0.10% 4.36% 0.14%
过去三年 17.05% 0.18% 14.02% 0.09% 3.03% 0.09%
自基金合同生
效起至今 59.86% 0.19% 23.48% 0.13% 36.38% 0.06%
2、招商安泰债券B
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.04% 0.09% 0.21% 0.04% -0.17% 0.05%
过去三个月 2.71% 0.11% 1.06% 0.06% 1.65% 0.05%
过去六个月 3.40% 0.13% 2.63% 0.09% 0.77% 0.04%
过去一年 7.40% 0.24% 3.52% 0.10% 3.88% 0.14%
过去三年 15.46% 0.18% 14.02% 0.09% 1.44% 0.09%
自基金合同生
效起至今 57.00% 0.19% 23.48% 0.13% 33.52% 0.06%
注：业绩比较基准收益率＝95％×中信标普国债指数＋5％×同业存款利率，业绩比较基准在
每个交易日实现再平衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
1、招商安泰债券A
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
2、招商安泰债券B
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
注：1、招商安泰债券的债券投资比例范围为不低于 85％，现金或到期日在一年以内的政府
债券大于等于 5%。根据本系列基金合同规定，本基金设立后，投资建仓期为三个月，特殊情
况下不超过六个月。本基金于 2003 年04月 28 日成立，建仓期结束时相关比例均符合上述规
定的要求；
2、招商安泰债券基金从 2006 年 04 月12 日起费率结构进行调整，在原申购赎回费收费
方式基础上新增销售服务费收费方式：保留原申购、赎回费收费方式，选择缴纳申购赎回费
而不缴纳销售服务费的基金份额为 A 类基金份额。2006 年04月 11 日登记在册的本基金基金
份额自动归为 A 类基金份额；增加销售服务费收费方式，选择缴纳销售服务费而不缴纳申购
赎回费的基金份额为 B类基金份额。
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§4管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经中国证监会（2002）100号文批准设立，
是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商
银行股份有限公司持有公司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的
33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资
本金为 2.1亿元人民币。
截至 2010 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理十五只共同基金，具体如下：从 2003 年
04 月 28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商
安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金） ；从 2004 年01 月14 日起管理招商现金
增值开放式证券投资基金； 从 2004年 06 月 01日起开始管理招商先锋证券投资基金；从2005
年 11 月 17日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF） ；从2006年07月11 日起
开始管理招商安本增利债券型证券投资基金； 从 2007年 03月 30 日起开始管理招商核心价值
混合型证券投资基金；从 2008 年 06 月19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；
从 2008年 10 月 22 日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金；从 2009年 06 月 19 日
起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金； 从 2009 年 12 月25 日起开始管理招商中小盘
精选股票型证券投资基金； 从 2010年 03 月 25日开始管理招商全球资源股票型证券投资基金
（QDII） ；从2010 年06 月 22 日开始管理招商深证 100 指数型证券投资基金；从 2010年06
月 25 日开始管理招商信用添利债券型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
邓良毅 本基金的
基金经理
2009年 04月 23 日 - 15 邓良毅，男，中国国籍，经济
学博士。 曾于中国人民银行深
圳分行、 深圳证券监督管理办
公室（现深圳证监局）任职，
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
从事证券机构及上市公司监
管工作；2003 年起先后于华
林证券有限责任公司、 中国建
银投资证券有限责任公司及
泰信基金管理有限公司任职，
从事证券研究及研究管理工
作；2009 年加入招商基金管
理有限公司， 现任招商安泰系
列开放式证券投资基金基金
经理。
张婷 本基金的
基金经理
及招商安
本增利债
券型证券
投资基金
的基金经
理
2010年02月12日 - 5 张婷 ，女，中国国籍，管理
学硕士。 曾任职于中信基金管
理有限责任公司以及华夏基
金管理有限公司， 从事债券交
易、 研究以及投资管理相关工
作，2009 年加入招商基金管
理有限公司， 任固定收益投资
部助理基金经理， 现任招商安
泰系列开放式证券投资基金
及招商安本增利债券型证券
投资基金基金经理。
汪仪 离任前，
任本基金
的基金经
理及招商
安本增利
债券型证
券投资基
金的基金
经理
2008年 12月 31 日 2010年 02月 12 日 5 汪仪，男，中国国籍，经济学
硕士。 曾任职于广州市商业银
行股份有限公司金融同业部、
国投瑞银基金管理有限公司，
从事资金管理、 资金及债券交
易以及固定收益投资研究工
作；2007 年加入招商基金管
理有限公司， 曾任固定收益投
资部高级研究员， 招商安泰系
列开放式证券投资基金及招
商安本增利债券型证券投资
基金基金经理。
注：1、本基金基金经理的任（离）职日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从
业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
安泰系列开放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报
告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司” ）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资
组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备
选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投
资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组
合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交
易。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，本基金不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情
况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未
发现重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济分析：
2010 年上半年，中国经济形势较为复杂，1 季度，经济数据继续回暖，工业增加值增速
保持的 20%以上，信贷增速也处于较高水平，央行两次上调准备金率以回笼资金；2 季度，欧
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
洲债务危机的深化，以及国内房贷新政、过剩行业政策、政府融资平台贷款调整等一系列措
施的出台，固定资产投资增速回落，信贷增长也回落，经济增长放缓。
债券市场回顾：
债券市场方面，1 季度由于银行和保险的资金面宽裕，机构配置压力较大，债券市场在
资金面的推动下，收益率整体下行；2 季度，在国内地产调控，国外欧洲债务危机深化的交
织影响下，市场对经济增长的预期普遍下调，通胀预期也有所下降，债券牛市行情得以深化。
资料来源：Wind 资讯，招商基金
基金操作回顾
回顾 2010 年上半年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资
流程进行了规范运作。在债券投资上，本基金适度增加了组合久期，减持了估值偏高的可转
债。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，招商安泰债券 A 份额净值为 1.1372 元，招商安泰债券 B 份额净值为
1.1351元， 本报告期招商安泰债券 A 份额净值增长率为 3.66%， 招商安泰债券 B 份额净值增
长率为3.40%， 同期业绩基准增长率为2.63%， 基金业绩分别高于同期比较基准1.03%和0.77%。
基金收益率高于比较基准的原因主要是上半年债券市场震荡上涨。
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2010 年下半年的债券市场， 我们一方面看到中国经济增长放缓， 国外复苏步伐艰难，
国际大宗商品价格回落，通胀压力有所减弱；另一方面，央行信贷投放节奏的调控难以放松，
公开市场上，随着 3 年期央行票据的再度启动，货币政策调控手段多样化，资金面的变化对
债券市场也带来了新的影响因素。随着可转债供给的增加，也将为基金的运作带来投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有
限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基
金估值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部 、
风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委
员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、
修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情
况进行监督。
股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关
投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济
环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进
行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公
允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品
种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算
部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估
值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工
作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程
序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托
管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管
理人未与任何外部估值定价服务机构签约。
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招商安泰债券投资基金 2010年半年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、招商安泰债券A
本基金报告期内已实施以2009年12月31日为收益分配基准日进行了2009年度利润分配：
利润分配权益登记日为 2010 年01 月05 日， 每份基金份额分红 0.06 元， 分红金额为 16， 192，
780.84 元。
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期
无需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定
适时向投资者予以分配。
2、招商安泰债券B
本基金报告期内已实施以2009年12月31日为收益分配基准日进行了2009年度利润分配：
利润分配权益登记日为 2010 年01 月05 日，每份基金份额分红 0.04 元，分红金额为 6，533，
923.23 元。
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期
无需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定
适时向投资者予以分配。
招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
§5托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金
份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎
回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格
遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照
基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容
真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
第16页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商安泰债券投资基金
报告截止日：2010年 06月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年06月 30 日
上年度末
2009年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 30,455,081.63 18,508,283.65
结算备付金
16,879,713.40 1,422,216.64
存出保证金
250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 6.4.7.2 1,087,484,317.91 481,305,068.54
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,077,480,848.89 461,296,907.62
资产支持证券投资
10,003,469.02 20,008,160.92
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
5,390,431.53 -
应收利息 6.4.7.5 18,747,629.02 3,593,060.65
应收股利
- -
应收申购款
12,519,287.42 166,756.21
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,171,726,460.91 505,245,385.69
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年06月 30 日
上年度末
2009年12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
120,000,000.00 -
应付证券清算款
- 3,076,634.33
应付赎回款
5,702,587.89 491,483.32
应付管理人报酬
555,296.49 239,427.69
应付托管费
166,588.96 71,828.32
应付销售服务费
116,120.15 45,928.11
应付交易费用 6.4.7.7 18,295.40 2,950.00
第17页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
第18页 共46 页
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 1,811,846.54 1,357,349.45
负债合计
128,370,735.43 5,285,601.22
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 918,195,160.27 434,833,804.07
未分配利润 6.4.7.10 125,160,565.21 65,125,980.40
所有者权益合计
1,043,355,725.48 499,959,784.47
负债和所有者权益总计
1,171,726,460.91 505,245,385.69
注：报告截止日 2010 年 06 月 30 日，招商安泰债券 A 份额净值 1.1372 元，基金份额总额
524,308,108.62 份； 招商安泰债券 B份额净值 1.1351 元， 基金份额总额 393,887,051.65份；
总份额总额 918,195,160.27 份。 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
6.2 利润表
会计主体：招商安泰债券投资基金
本报告期：2010 年01月01 日至 2010年 06 月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010 年01 月 01 日至
2010年06月 30 日
上年度可比期间
2009 年01 月 01 日至
2009年06月 30 日
一、收入
24,747,580.10 -59,307,046.71
1.利息收入
16,088,364.23 27,479,215.49
其中：存款利息收入 6.4.7.11 258,277.70 382,819.64
债券利息收入
15,591,474.13 26,594,567.90
资产支持证券利息收入
238,612.40 501,827.95
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
8,614,933.77 -39,853,513.58
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 8,619,625.67 -39,850,685.69
资产支持证券投资收益 6.4.7.14 -4,691.90 -2,827.89
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列） 6.4.7.17 -468,217.16 -47,453,079.37
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 512,499.26 520,330.75
减：二、费用
4,518,076.84 8,079,614.14
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,948,979.26 4,593,251.22
2．托管费 6.4.10.2.2 584,693.79 1,377,975.36
3．销售服务费 6.4.10.2.3 369,172.32 1,541,304.72
4．交易费用 6.4.7.19 29,478.47 39,498.03
5．利息支出
1,504,895.45 432,755.69
其中：卖出回购金融资产支出
1,504,895.45 432,755.69
6．其他费用 6.4.7.20 80,857.55 94,829.12
三、利润总额（亏损以“-”号填列）
20,229,503.26 -67,386,660.85
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
20,229,503.26 -67,386,660.85
第19页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商安泰债券投资基金
本报告期：2010 年01月01 日至 2010年 06 月 30日
单位：人民币元
本期
2010年01月 01 日至2010 年06 月30 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 434,833,804.07 65,125,980.40 499,959,784.47
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润） - 20,229,503.26 20,229,503.26
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列） 483,361,356.20 62,531,785.62 545,893,141.82
其中：1.基金申购款 1,720,144,408.19 217,810,941.73 1,937,955,349.92
2.基金赎回款 -1,236,783,051.99 -155,279,156.11 -1,392,062,208.10
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列） - -22,726,704.07 -22,726,704.07
五、期末所有者权益（基金净值） 918,195,160.27 125,160,565.21 1,043,355,725.48
上年度可比期间
2009 年01 月 01 日至2009 年06 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,896,932,638.04 363,737,872.10 3,260,670,510.14
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润） - -67,386,660.85 -67,386,660.85
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列） -2,204,832,057.40 -225,703,342.27 -2,430,535,399.67
其中：1.基金申购款 806,671,980.84 91,533,661.76 898,205,642.60
2.基金赎回款 -3,011,504,038.24 -317,237,004.03 -3,328,741,042.27
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 692,100,580.64 70,647,868.98 762,748,449.62
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4 财务报表由下列负责人签署；
第20页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
第21页 共46 页
成保良
赵生章
李扬
—————————
—————————
————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
6.4 报表附注
6.4.1基金基本情况
招商安泰债券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司
依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》及
其他有关法律法规的规定， 经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金
字[2003]35 号文批准公开发行。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设
立募集基金份额为 2,586,574,546.67 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具
了编号为德师报(验)字(03)第 024 号验资报告。 《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合
同》于 2003年 4 月28 日正式生效。本基金因自 2007 年7 月1日起执行财政部于 2006年 2
月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)，于 2007 年 9 月 28
日公告了修改后的基金合同(以下简称“修改后的基金合同”)。 本基金的基金管理人为招商
基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。
经中国证监会基金监管部基金部函[2006]59 号《关于招商基金管理公司修改债券基金
费率结构事宜的复函》同意，根据 2006 年 4 月 4日发布的《招商基金管理有限公司关于招
商安泰债券基金新增收费方式的公告》 ， 从2006年4月12日起， 本基金增设B级基金份额(以
下简称“招商安泰债券 B”)，招商安泰债券 B 是指缴纳销售服务费而不缴纳申购费与赎回
费的本基金基金份额。 于 2006年 4月11 日登记在册的本基金份额自动归为本基金 A级基金
份额(以下简称“招商安泰债券 A”)，招商安泰债券 A 是指缴纳申购费与赎回费而不缴纳销
售服务费的本基金基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、修改后的基金合同及最新公告的《招商安泰
系列开放式证券投资基金更新的招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为主要投资于
国债、金融债、公司债与可转换债以及中国证监会批准的其他投资品种。本基金的投资组合
为：债券投资比例范围为不低于 85%，现金或者到期日在一年期以内的政府债券占基金资产
的比率≥5%。本基金的业绩比较基准采用：95%?中信标普国债指数+5% ?同业存款利率。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金执行企业会计准则、 修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操
作的有关规定。
第22页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 06 月 30 日的财务状况以及 2010
年 01 月 01日至 2010 年06月 30 日的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5会计差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《财
政部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相关税务法规和实务操作，
主要税项列示如下：
以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入
及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
第23页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
项目 本期末
2010年06月30 日
活期存款 30,455,081.63
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计 30,455,081.63
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年06月30 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
交易所市场 529,759,991.46 531,471,848.89 1,711,857.43
银行间市场 541,717,873.13 546,009,000.00 4,291,126.87 债券
合计 1,071,477,864.59 1,077,480,848.89 6,002,984.30
资产支持证券 10,003,469.02 10,003,469.02 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,081,481,333.61 1,087,484,317.91 6,002,984.30
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融工具。
6.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年06月30 日
应收活期存款利息 15,941.73
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 5,907.90
应收债券利息 18,687,590.09
应收买入返售证券利息 71.50
应收申购款利息 244.92
应收资产支持证券利息 37,872.88
其他 -
第24页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
合计 18,747,629.02
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年06月30 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 18,295.40
合计 18,295.40
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年06月30 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 -
预提费用 68,953.08
其他 1,492,893.46
合计 1,811,846.54
6.4.7.9 实收基金
招商安泰债券A
金额单位：人民币元
本期
2010 年 01 月 01 日至 2010 年 06 月30 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 270,404,674.56 270,404,674.56
本期申购 1,173,867,510.34 1,173,867,510.34
本期赎回（以“-”号填列） -919,964,076.28 -919,964,076.28
本期末 524,308,108.62 524,308,108.62
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
招商安泰债券B
金额单位：人民币元
本期
2010 年 01 月 01 日至 2010 年 06 月30 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 164,429,129.51 164,429,129.51
第25页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
本期申购 546,276,897.85 546,276,897.85
本期赎回（以“-”号填列） -316,818,975.71 -316,818,975.71
本期末 393,887,051.65 393,887,051.65
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
6.4.7.10 未分配利润
招商安泰债券A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 29,708,380.17 12,766,798.47 42,475,178.64
本期利润 12,917,803.79 1,122,189.11 14,039,992.90
本期基金份额交易产生的变动数 15,637,530.26 15,972,930.19 31,610,460.45
其中：基金申购款 74,617,930.22 72,555,804.18 147,173,734.40
基金赎回款 -58,980,399.96 -56,582,873.99 -115,563,273.95
本期已分配利润 -16,192,780.84 - -16,192,780.84
本期末 42,070,933.38 29,861,917.77 71,932,851.15
招商安泰债券B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 10,178,131.68 12,472,670.08 22,650,801.76
本期利润 7,779,916.63 -1,590,406.27 6,189,510.36
本期基金份额交易产生的变动数 8,060,848.75 22,860,476.42 30,921,325.17
其中：基金申购款 19,423,869.45 51,213,337.88 70,637,207.33
基金赎回款 -11,363,020.70 -28,352,861.46 -39,715,882.16
本期已分配利润 -6,533,923.23 - -6,533,923.23
本期末 19,484,973.83 33,742,740.23 53,227,714.06
6.4.7.11 存款利息收入
项目
本期
2010 年 01 月 01 日至 2010 年 06 月30 日
活期存款利息收入 207,068.35
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 39,444.39
其他 11,764.96
合计 258,277.70
6.4.7.12 股票投资收益-买卖股票差价收入
本基金本报告期内未发生股票投资收益-买卖股票差价收入。
第26页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年01月01日至2010年06月30日
卖出债券、债转股及债券到期兑付成交总额 1,813,332,268.18
减：卖出债券、债转股及债券到期兑付成本总额 1,776,351,305.17
减：应收利息总额 28,361,337.34
债券投资收益 8,619,625.67
6.4.7.14 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年01月01日至2010年06月30日
卖出资产支持证券及到期兑付成交总额 10,149,560.55
减：卖出资产支持证券及到期兑付成本总额 10,004,691.90
减：应收利息总额 149,560.55
资产支持证券投资收益 -4,691.90
6.4.7.15 衍生工具收益- 买卖权证差价收入
本基金本报告期内未发生衍生工具收益- 买卖权证差价收入。
6.4.7.16 股利收益
本基金本报告期内未发生股利收益。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2010年01月01日至2010年06月30日
1.交易性金融资产 -468,217.16
——股票投资 -
——债券投资 -468,217.16
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -468,217.16
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
第27页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
项目
本期
2010年01月01日至2010年06月30日
基金赎回费收入 510,549.38
基金转换费收入 1,845.45
其他 104.43
合计 512,499.26
注：1、招商安泰债券 A 的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设
定，于持有人赎回基金份额时收取，赎回费总额的 100%归入基金资产；
2、 招商安泰债券 A 的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成， 其中赎回费总额的 100%
归入转出基金的基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年01月01日至2010年06月30日
交易所市场交易费用 12,378.47
银行间市场交易费用 17,100.00
合计 29,478.47
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年01月01日至
2010年06月30 日
审计费用 34,712.18
信息披露费用 29,752.78
银行费用 7,440.11
其他 8,952.48
合计 80,857.55
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
第28页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称"招商证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.4债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金，本报告期末及上年度末
无应付关联方佣金余额。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 01 月 01 日至 2010 年 06 月30 日
上年度可比期间
2009年01月01日至2009年06月30日
当期发生的基金应
支付的管理费 1,948,979.26 4,593,251.22
其中： 支付销售机构
的客户维护费 259,031.57 839,329.49
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值?0.60%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值?0.60% ?365
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
第29页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
2010年01月01日至2010年06月30日 2009年01月01日至2009年06月30日
当期发生的基金
应支付的托管费 584,693.79 1,377,975.36
注：支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值?0.18%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值?0.18%?365
6.4.10.2.3销售服务费
招商安泰债券B
单位：人民币元
本期
2010 年 01 月 01 日至 2010 年 06 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 合计
招商基金管理有限公司 - 156,200.19 156,200.19
招商银行 - 118,534.95 118,534.95
招商证券 - 1,534.74 1,534.74
合计 - 276,269.88 276,269.88
上年度可比期间
2009 年 01 月 01 日至 2009 年 06 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
招商安泰债券 A 招商安泰债券 B 合计
招商基金管理有限公司 - 135,332.86 135,332.86
招商银行 - 865,238.95 865,238.95
招商证券 - 9,162.94 9,162.94
合计 - 1,009,734.75 1,009,734.75
注：本基金的基金销售服务费实行销售服务费分级收费方式：招商安泰债券 A 不计提销售服
务费，招商安泰债券 B按前一日基金资产净值?0.30%的年费率逐日计提销售服务费。其计算
公式为：
招商安泰债券 B 销售服务费＝前一日招商安泰债券 B 基金资产净值?0.30%?365
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联交易对手进行银行间同业市场的债券
(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
第30页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010 年 01 月 01 日至 2010 年 06 月30 日
上年度可比期间
2009 年 01 月 01 日至 2009 年 06 月30 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 30,455,081.63 207,068.35 51,569,555.12 379,519.70
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
1、招商安泰债券A
序
号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
1 2010-01-05 2010-01-05 0.600 8,204,909.06 7,987,871.78 16,192,780.84
-
合计 - - 0.600 8,204,909.06 7,987,871.78 16,192,780.84
-
2、招商安泰债券B
序
号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
1 2010-01-05 2010-01-05 0.400 4,812,422.361,721,500.87 6,533,923.23
-
合计 - - 0.400 4,812,422.361,721,500.87 6,533,923.23
-
6.4.12 期末（2010 年06月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
第31页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2010 年06月 30 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额 120,000,000.00 元，于 2010 年07 月 01 日到期。该类交易要求本基金在回
购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所
规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
本基金为债券型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、资产支持证券
投资、因配售及认购可分离交易可转债而获得的权证投资等。与这些金融工具有关的风险，
以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基
金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人
风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风
险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前
面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包
括市场价格风险和利率风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，
监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理
部等多层次的风险管理组织架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基
金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投
资及其他。
第32页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人招商银行，与该银行存款相关的信用风险
不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收
和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交
易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人
通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来
管理信用风险。附注 6.4.13.2.1 及 6.4.13.2.2 列示了于本报告期末及上年度末本基金所持
有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央
行票据、政策性金融债。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级的债券投资。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级 2010年06月30日 2009年12月31日
AAA 54,909,189.32 39,930,414.22
AA+ 382,290,786.95 151,121,140.98
AA 304,034,193.74 73,355,258.34
AA- 7,442,920.00 738,700.00
A+ - -
A - -
A- - -
BBB+ - -
BBB+以下 - -
未评级 --
合计 748,677,090.01 265,145,513.54
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开
放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风
险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金
所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，未持有有重大流动性风
险的投资品种。本基金所持有的金融负债的合约到期日为一年以内且不计息，因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。
第33页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
第34页 共46 页
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，
设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金
持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性
指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风
险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融
入短期资金，以缓解流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动
的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资、资产支持证券。本基金
的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方
法对上述利率风险进行管理。招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010年06月30日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 30,455,081.63 - - - - - 30,455,081.63
结算备付金 16,879,713.40 - - - - - 16,879,713.40
存出保证金 - - - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 - 157,072,000.00 10,003,469.02 116,126,966.00 804,281,882.89 - 1,087,484,317.91
衍生金融资产 - - - - - - -
应收证券清算款 - - - - - 5,390,431.53 5,390,431.53
应收利息 - - - - - 18,747,629.02 18,747,629.02
应收申购款 3,588.69 - - - - 12,515,698.73 12,519,287.42
资产总计 47,338,383.72 157,072,000.00 10,003,469.02 116,126,966.00 804,281,882.89 36,903,759.28 1,171,726,460.91
负债
卖出回购金融资产款 120,000,000.00 - - - - - 120,000,000.00
应付证券清算款 - - - - - - -
应付赎回款 - - - - - 5,702,587.89 5,702,587.89
应付管理人报酬 - - - - - 555,296.49 555,296.49
应付托管费 - - - - - 166,588.96 166,588.96
应付销售服务费 - - - - - 116,120.15 116,120.15
应付交易费用 - - - - - 18,295.40 18,295.40
其他负债 - - - - - 1,811,846.54 1,811,846.54
负债总计 120,000,000.00 - - - - 8,370,735.43 128,370,735.43
利率敏感度缺口 -72,661,616.28 157,072,000.00 10,003,469.02 116,126,966.00 804,281,882.89 28,533,023.85 1,043,355,725.48
第35页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
第36页 共46 页
上年度末
2009年12月31日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 18,508,283.65 - - - - - 18,508,283.65
结算备付金 1,422,216.64 - - - - - 1,422,216.64
存出保证金 - - - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 - 99,670,000.00 85,296,320.92 89,176,964.88 207,161,782.74 - 481,305,068.54
衍生金融资产 - - - - - - -
应收利息 - - - - - 3,593,060.65 3,593,060.65
应收申购款 103,180.34 - - - - 63,575.87 166,756.21
资产总计 20,033,680.63 99,670,000.00 85,296,320.92 89,176,964.88 207,161,782.74 3,906,636.52 505,245,385.69
负债
应付证券清算款 - - - - - 3,076,634.33 3,076,634.33
应付赎回款 - - - - - 491,483.32 491,483.32
应付管理人报酬 - - - - - 239,427.69 239,427.69
应付托管费 - - - - - 71,828.32 71,828.32
应付销售服务费 - - - - - 45,928.11 45,928.11
应付交易费用 - - - - - 2,950.00 2,950.00
其他负债 - - - - - 1,357,349.45 1,357,349.45
负债总计 - - - - - 5,285,601.22 5,285,601.22
利率敏感度缺口 20,033,680.63 99,670,000.00 85,296,320.92 89,176,964.88 207,161,782.74 -1,378,964.70 499,959,784.47
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价或到期日孰早者进行分类。
招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点
2.其他市场变量保持不变 假设
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币千元)
相关风险变量的变动
本期末（2010 年06月 30日） 上年度末 （2009年12月31日）
1.市场利率平行上升 50个基点 -16,346 -4,953
分析
2.市场利率平行下降 50个基点 16,939 5,099
6.4.13.4.2其他价格风险
其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格
因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。
本基金的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接
反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和
事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
于本报告期末及上年度末，本基金未持有股票投资、权证投资等权益性投资。
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
于本报告期末及上年度末，本基金未持有股票投资、权证投资等权益性投资，若除市场
利率和外汇汇率外的其他市场因素变化导致本基金所持有的权益性投资的市场价格上升或下
降 5%且其他市场变量保持不变，对于本基金的基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。
第37页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
§7投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,087,484,317.91 92.81
其中：债券 1,077,480,848.89 91.96
资产支持证券 10,003,469.02 0.85
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 47,334,795.03 4.04
6 其他各项资产 36,907,347.97 3.15
7 合计 1,171,726,460.91 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
本基金本报告期内没有股票投资变动。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 90,817,227.90 8.70
2 央行票据 157,072,000.00 15.05
3 金融债券 90,918,000.00 8.71
第38页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
其中：政策性金融债 90,918,000.00 8.71
4 企业债券 692,418,219.39 66.36
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 46,255,401.60 4.43
7 其他 - -
8 合计 1,077,480,848.89 103.27
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 100303 10进出03 900,000 90,918,000.00 8.71
2 1080070 10 盐城东方债 900,000 90,387,000.00 8.66
3 010110 21 国债⑽ 798,160 80,853,608.00 7.75
4 0901036 09央行票据36 800,000 78,536,000.00 7.53
5 0901038 09央行票据38 800,000 78,536,000.00 7.53
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 119004 澜 电 03 100,000 10,003,469.02 0.96
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查，不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
第39页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
第40页 共46 页
7.9.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金本报告期末未持有股票。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 5,390,431.53
3 应收股利 -
4 应收利息 18,747,629.02
5 应收申购款 12,519,287.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,907,347.97
7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称
公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110003 新钢转债 27,334,103.00 2.62
2 110007 博汇转债 7,442,920.00 0.71
7.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
§8基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
A 类 8,261 63,467.87 345,620,336.37 65.92% 178,687,772.25 34.08%
B 类 6,510 60,504.92 207,865,849.63 52.77% 186,021,202.02 47.23%
合计
14,771 62,162.02 553,486,186.00 60.28% 364,708,974.27 39.72%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目
份额
级别
持有份额总数（份） 占基金总份额比例
A 类 26,295.56 0.0050%
B 类 8,898.27 0.0023%
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
合计 35,193.83 0.0038%
§9开放式基金份额变动
单位：份
招商安泰债券 A 招商安泰债券 B
基金合同生效日（2003年 04 月 28日）基金份额总额 2,586,574,546.67 -
本报告期期初基金份额总额 270,404,674.56 164,429,129.51
本报告期基金总申购份额 1,173,867,510.34 546,276,897.85
减：本报告期基金总赎回份额 919,964,076.28 316,818,975.71
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 524,308,108.62 393,887,051.65
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
第41页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
第42页 共46 页
§10 重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门发生如下重大变动：
1、根据本基金管理人 2010 年 4 月8 日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会
2010 年第1次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕327号文核准
批复，公司聘任杨奕先生为公司副总经理。
2、根据本基金管理人 2010 年 06 月 23日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事
会 2010 年第5 次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕802号文核
准批复，公司聘任王晓东女士和赵生章先生为公司副总经理。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未作改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘用的会计师事务所无变化。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高
级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
本基金本报告期未发生基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债券回
购成交总额的
比例
成交
金额
占当期权
证成交总
额的比例
备注
国泰君安证券
股份有限公司
1 739,655,154.01 72.72% 9,817,500,000.00 100.00% - - -
长江证券有限
责任公司
1 277,492,586.19 27.28% - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、
路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经
营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
第43页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
10.8其他重大事件
除上述事项之外，已在临时报告中披露过本报告期内发生的其他重要事项如下：
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加交通银行股份
有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报
证券时报
2010-6-30
2 招商基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告
中国证券报
证券时报
2010-6-23
3
招商基金管理有限公司关于旗下基金参与安信证券股份
有限公司开放式基金网上申购费率优惠活动的公告
中国证券报
证券时报
2010-6-23
4
招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书
（二零一零年第一号）
中国证券报
证券时报
2010-6-11
5
招商安泰系列开放式证券投资基金更新的招募说明书摘
要（二零一零年第一号）
中国证券报
证券时报
2010-6-11
6
招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品在申银万
国证券开通定期定额投资业务的公告
中国证券报
证券时报
2010-6-7
7
招商基金管理有限公司关于暂停招商安泰债券基金（A
类）、招商安泰债券基金（B 类）、招商安本增利债券
型证券投资基金申购和转入业务的公告
中国证券报
证券时报
2010-6-2
8
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加中信银行网上
银行申购费率优惠的公告
中国证券报
证券时报
2010-6-1
9
招商基金管理有限公司关于旗下基金继续参加深圳发展
银行基金申购费率优惠活动的公告
中国证券报
证券时报
2010-4-28
10
招商基金管理有限公司关于网上交易 “基金易”开通工
商银行卡网上支付的公告
中国证券报
证券时报
2010-4-21
11 招商安泰系列开放式证券投资基金2010年第1季度报告
中国证券报
证券时报
2010-4-21
12
招商基金管理有限公司关于增加江南证券有限责任公司
为旗下相关基金代销机构的公告
中国证券报
证券时报
2010-4-20
13
招商基金管理有限公司关于增加大通证券股份有限公司
为旗下相关基金代销机构的公告
中国证券报
证券时报
2010-4-20
14
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加兴业证券开放
式基金定期定额申购费率优惠的公告
中国证券报
证券时报
2010-4-12
15 招商基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告
中国证券报
证券时报
2010-4-8
16
招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品在国海证
券开通定期定额投资业务的公告
中国证券报
证券时报
2010-4-7
17
招商基金管理有限公司关于旗下基金参加工商银行个人
电子银行基金申购费率优惠活动的更正公告
中国证券报
证券时报
2010-4-1
18
招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰债券投资
基金 2009 年年度报告
中国证券报
证券时报
2010-3-26
第44页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
19
招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰债券投资
基金 2009 年年度报告摘要
中国证券报
证券时报
2010-3-26
20
招商基金管理有限公司关于电子商务平台“基金易”开
通中国建设银行卡定期定额投资业务的公告
中国证券报
证券时报
2010-3-23
21 招商基金管理有限公司关于设立成都分公司的公告
中国证券报
证券时报
2010-3-19
22
招商基金管理有限公司关于更换招商安泰系列证券投资
基金及招商安本增利债券型证券投资基金基金经理的公
告
中国证券报
证券时报
2010-2-12
23
招商基金管理有限公司关于 2010 年“春节”前2个工作
日暂停固定收益类基金申购和转入业务以及期间旗下基
金赎回资金支付时间特别提示的公告
中国证券报
证券时报
2010-2-8
24
招商基金管理有限公司关于在农业银行开通旗下部分基
金转换业务的公告
中国证券报
证券时报
2010-1-27
25 招商安泰系列开放式证券投资基金2009年第4季度报告
中国证券报
证券时报
2010-1-22
26
招商基金管理有限公司关于旗下基金参与深圳发展银行
基金定投及申购费率优惠推广活动的公告
中国证券报
证券时报
2010-1-14
27
招商基金管理有限公司关于招商安泰债券投资基金
2009 年年度分红公告
中国证券报
证券时报
2010-1-6
第45页 共46 页 招商安泰债券投资基金 2010 年半年度报告
第46页 共46 页
§11 备查文件目录
11.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商安泰系列开放式证券投资基金设立的文件；
3、《招商安泰系列开放式证券投资基金基金合同》 ；
4、《招商安泰系列开放式证券投资基金招募说明书》 ；
5、《招商安泰系列开放式证券投资基金托管协议》 ；
6、《招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第1 季度报告》 ；
7、《招商安泰系列开放式证券投资基金 2010 年第2 季度报告》 ；
8、《招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰债券证券投资基金 2010 年半年度报
告》 ；
9、《招商安泰系列开放式证券投资基金之招商安泰债券证券投资基金 2010 年半年度报告
摘要》 。
11.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
11.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2010年08月28 日
