开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
开元证券投资基金2010年半年度报告
2010年6月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2010 年8月 28 日
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
2
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010年8月20日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至6月30日止。
1.2 目录
§1
重要提示及目录.....................................................................................................................................................2?
1.1 重要提示..........................................................................................................................................................2?
1.2 目录..................................................................................................................................................................2?
§2
基金简介.................................................................................................................................................................4?
2.1 基金基本情况..................................................................................................................................................4?
2.2 基金产品说明..................................................................................................................................................4?
2.3 基金管理人和基金托管人..............................................................................................................................4?
2.4 信息披露方式...................................................................................................................................................5?
2.5 其他相关资料..................................................................................................................................................5?
§3主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................................5?
3.1 主要会计数据和财务指标..............................................................................................................................5?
3.2 基金净值表现..................................................................................................................................................5?
§4 管理人报告...............................................................................................................................................................7?
4.1 基金管理人及基金经理情况..........................................................................................................................7?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................................................7?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..............................................................................................8?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..............................................................................8?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..............................................................................8?
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3
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..........................................................................................9?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..............................................................................................9?
§5 托管人报告...............................................................................................................................................................9?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ..................................................................................................9?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..............................9?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................................10?
§6 半年度财务报表.....................................................................................................................................................10?
6.1 资产负债表.....................................................................................................................................................10?
6.2 利润表............................................................................................................................................................ 11?
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................................12?
6.4 报表附注........................................................................................................................................................13?
§7
投资组合报告.......................................................................................................................................................24?
7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................................24?
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................................24?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................................................25?
7.4 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................................26?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................................27?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................................28?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....................................28?
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................................28?
7.9 投资组合报告附注........................................................................................................................................28?
§8 基金份额持有人信息.............................................................................................................................................29?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................................29?
8.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................................................29?
§9 重大事件揭示.........................................................................................................................................................29?
9.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................................29?
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................................................30?
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................................................30?
9.4 基金投资策略的改变....................................................................................................................................30?
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................................................30?
9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................................................30?
9.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .....................................................................................................31?
9.8 其它重大事件................................................................................................................................................32?
§10
备查文件目录.....................................................................................................................................................32?
10.1 备查文件目录...............................................................................................................................................32?
10.2 存放地点.......................................................................................................................................................32?
10.3 查阅方式.......................................................................................................................................................32?
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 开元证券投资基金
基金简称 南方开元封闭
基金主代码 184688
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1998年3月27日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00
份
基金合同存续期 1998年3月27日至2013年3月27日
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 1998年4月7日
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“基金开元”。
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金的投资目标是为投资者减少和分散投资风险，确
保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略
本基金坚持投资于经济增长中的领先行业，以及行业内
相对价值较高的股票，并根据不同股票相对价值的变化
动态调整组合，力求使基金净值平稳、持续增长。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 蒋松云
联系电话 0755-82763888 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址
深圳市福田中心区福华一路六
号免税商务大厦塔楼 31、32、
33层整层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
深圳市福田中心区福华一路六
号免税商务大厦塔楼 31、32、
33层整层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 吴万善 姜建清
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2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
北京西城区金融大街 27 号投资广
场22-23层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2010年1月1日-2010年6月30日 )
本期已实现收益 93,665,688.62
本期利润 -278,902,306.69
加权平均基金份额本期利润 -0.1395
本期加权平均净值利润率 -13.40%
本期基金份额净值增长率 -13.00%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2010年6月30日 )
期末可供分配利润 -150,986,130.04
期末可供分配基金份额利润 -0.0755
期末基金资产净值 1,849,013,869.96
期末基金份额净值 0.9245
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2010年6月30日 )
基金份额累计净值增长率 506.97%
注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -4.51% 1.90% - - -4.51% 1.90%
过去三个月 -10.56% 1.67% - - -10.56% 1.67%
过去六个月 -13.00% 1.61% - - -13.00% 1.61%
过去一年 -3.39% 1.82% - - -3.39% 1.82%
过去三年 -20.21% 3.67% - - -20.21% 3.67%
自基金合同
生效起至今
506.97% 3.78% - - 506.97% 3.78%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4号文批准， 由南方证券股份有限
公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年，经中国证监会证监
基字[2000]78号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1亿元人民币。2005年，经中国证监会
证监基字[2005]201号文批准进行增资扩股，注册资本达1.5亿元人民币。目前股权结构：华泰
证券股份有限公司 45%、深圳市机场（集团）有限公司 30%、厦门国际信托有限公司 15%及兴业
证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模约 1,600 亿元，管理 2 只封闭式基金——基金开元、基
金天元；20 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、
南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳
健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球
精选配置基金（QDII基金） 、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保
本混合型证券投资基金、南方沪深 300 指数证券投资基金、南方中证 500 指数证券投资基金、
深证成份交易型开放式指数证券投资基金、南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接
基金和南方策略优化股票型证券投资基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
汪澂
本基金
的基金
经理、公
司投资
部副总
监
2006年3月16日 - 10
注册金融分析师（CFA） ，工
商管理硕士，具有基金从业
资格。1999 年进入南方基
金，先后担任研究员、基金
经理助理，2002 年 4 月－
2006年3月， 任隆元基金经
理；2005年8月－2006年3
月，任金元基金经理；2006
年 3 月至今，任开元基金经
理，2008年4月至今，任南
方隆元基金经理。
注： 1.此处的任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《开元证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信
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用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大
利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对
待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年上半年，在政府的刺激政策退出和对房地产严厉的调控政策出台的影响下，加上欧
洲债务危机，A 股市场出现了大幅回落的格局。以上证 50 指数为代表的大盘蓝筹股由于流动性
缺乏，先行回调，之后以中证 500 和创业板指数为代表的小盘股大幅补跌。开元基金在年初保
持了相对较多的现金配置，并在二季度末进行了增仓操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2010 年上半年本基金的净值增长率为-13.00％。从长期来看，今明两年仍然应该以风险
控制为核心进行投资管理，从中短期来看，我们要在中国原有的以及随着美国危机已经一同破
灭了的增长模式之外，寻找中国经济新的增长模式与增长点，做好战略进攻的研究准备。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2010年对于中国来说将是经济进入转型和升级的关键阶段，能否成功拉动内需增长和实现
产业转型将成为中国未来稳健发展的关键。在2010年上半年，中国政府在政策面有一系列重大
措施出台。首先，对可能产生资产泡沫的方面采取了遏制措施，特别是对房地产市场的规范；
其次，对人民币管理弹性增强；再次，地方政府债务问题受到中央政府重视，争取将地方债务
风险控制在一定范围内。此外，出口退税下调，和最低工资的调整等一系列措施，虽然对经济
增长带来压力，但有利于长期的经济结构调整。并且，国家出台的一系列节能减排措施，如：
扶持和发展新能源，将有利于提高未来中国生产力水平。这些措施使我们对中国的未来充满信
心。目前证券市场对旧的模式的不可持续性，和对抑制资产泡沫会带来的直接后果已经进行了
充分的反应，但对中国经济的潜力和中国经济增长的弹性并没有足够的认识。在新的局面下，
我们将争取把握住经济危机之后和经济转型之中的经济成长机会。特别是在估值优势明显、政
府政策支持有优势、投资安全边际高、前景较好的次新大盘央企蓝筹股，抵抗通货膨胀的板块，
以及国家内需投资扶持的铁路板块等中寻找投资机会。
在今后的投资管理中，我们将继续坚持以公司价值为基础，加强对行业和具体公司的研究
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分析，努力寻找行业龙头，并结合国家相关政策的变化，控制投资风险和把握投资机会，努力
为基金持有人规避风险、获取收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会
相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的
变化在0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规
开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、
监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有10年以上的基金从业
经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，
负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间
无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：基金收益分配采取现金方式，每年至少一次；
基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的 90%；基金当年收益应先弥补上一年度
亏损后，才可进行当年收益分配；基金投资当年亏损，则不进行收益分配；每一基金份额享有
同等分配权。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项，本报告期内已
分配数（每 10份基金份额派发红利 0.50元）为以往年度收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2010年上半年，本基金托管人在对开元基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及
其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2010 年上半年，开元基金的管理人——南方基金管理有限公司在开元基金的投资运作、基
金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，开元基金对基金份额持有人进行
了一次利润分配，分配金额为100,000,000.00元。
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对开元基金管理有限公司编制和披露的开元基金2010年半年度报告中财务指
标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真
实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2 01 0年 8月 20 日
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：开元证券投资基金
报告截止日： 2010年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.3.1 14,341,947.41 344,798,159.79
结算备付金
6,094,313.13 2,888,921.77
存出保证金
1,395,732.79 848,780.49
交易性金融资产 6.4.3.2 1,837,594,741.06 1,877,077,556.44
其中：股票投资
1,435,177,741.06 1,196,661,556.44
基金投资
- -
债券投资
402,417,000.00 680,416,000.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.3.5 5,606,937.71 9,992,711.46
应收股利
292,731.66 -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其它资产
- -
资产总计
1,865,326,403.76 2,235,606,129.95
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
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卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
5,722,219.67 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
2,383,578.57 2,842,229.40
应付托管费
397,263.08 473,704.89
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.3.6 2,770,362.77 268,018.17
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
900,000.00 -
递延所得税负债
- -
其它负债 6.4.3.7 4,139,109.71 4,106,000.84
负债合计
16,312,533.80 7,689,953.30
所有者权益：
实收基金 6.4.3.8 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 6.4.3.9 -150,986,130.04 227,916,176.65
所有者权益合计
1,849,013,869.96 2,227,916,176.65
负债和所有者权益总计
1,865,326,403.76 2,235,606,129.95
注： 报告截止日2010年6月30日， 基金份额净值0.9245元， 基金份额总额2,000,000,000.00
份。后附6.4报表附注为本财务报表的组成部分。
6.2 利润表
会计主体：开元证券投资基金
本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010年1月1日至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至
2009年6月30日
一、收入
-255,932,573.74 587,290,006.15
1.利息收入
6,265,451.77 10,411,220.13
其中：存款利息收入 6.4.3.10 637,874.24 585,770.68
债券利息收入
5,627,577.53 9,825,449.45
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
--
其它利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
110,369,969.80 -131,569,796.50
其中：股票投资收益 6.4.3.11 105,510,635.83 -141,531,321.71
债券投资收益 6.4.3.12 -2,431,200.00 2,996,560.12
资产支持证券投资收益
--
衍生工具收益
--
股利收益 6.4.3.13 7,290,533.97 6,964,965.09
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.3.14 -372,567,995.31 708,448,582.52
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
12
4.其它收入（损失以“-”号填列）
--
减：二、费用
22,969,732.95 21,801,967.98
1．管理人报酬
15,527,023.76 13,181,935.67
2．托管费
2,588,231.47 2,197,052.41
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.3.15 4,317,884.28 6,128,834.65
5．利息支出
- 51,938.10
其中：卖出回购金融资产支出
- 51,938.10
6．其它费用 6.4.3.16 536,593.44 242,207.15
三、利润总额
-278,902,306.69 565,488,038.17
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-278,902,306.69 565,488,038.17
注： 后附6.4报表附注为本财务报表的组成部分。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：开元证券投资基金
本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日
单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 227,916,176.65 2,227,916,176.65
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -278,902,306.69 -278,902,306.69
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-- -
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
- -100,000,000.00 -100,000,000.00
五、 期末所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 -150,986,130.04 1,849,013,869.96
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 -559,324,826.40 1,440,675,173.60
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 565,488,038.17 565,488,038.17
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-- -
四、 本期向基金份额持有人分配 - - -
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
13
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
五、 期末所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 6,163,211.77 2,006,163,211.77
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
______高良玉______
______鲍文革______
____鲍文革____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明
本报告期无会计政策变更。
6.4.2.2 会计估计变更的说明
本报告期无会计估计变更。
6.4.2.3 差错更正的说明
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2010年6月30日
活期存款 14,341,947.41
定期存款 -
其它存款 -
合计： 14,341,947.41
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,670,177,443.17 1,435,177,741.06 -234,999,702.11
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 402,595,730.00 402,417,000.00 -178,730.00
合计 402,595,730.00 402,417,000.00 -178,730.00
资产支持证券 - - -
其它 - - -
合计 2,072,773,173.17 1,837,594,741.06 -235,178,432.11
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
14
注： 于2010年6月30日， 股票投资余额中包括按照指数收益法估值(附注6.4.8.2)的特殊事项
停牌相关股票 28,487,005.76 元；采用该估值技术的股票投资于本期利润表中确认的公允价值
变动损失为-5,688,438.88元。
6.4.3.3 衍生金融资产/负债
无。
6.4.3.4 买入返售金融资产
无。
6.4.3.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应收活期存款利息 1,682.76
应收结算备付金利息 1,919.70
应收债券利息 5,603,304.11
其它 31.14
合计 5,606,937.71
6.4.3.6应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 2,764,387.77
银行间市场应付交易费用 5,975.00
合计 2,770,362.77
6.4.3.7 其它负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 2,000,000.00
其他应付款 1,906,500.84
预提费用 232,608.87
合计 4,139,109.71
6.4.3.8实收基金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回 - -
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
15
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
6.4.3.9未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 90,526,613.45 137,389,563.20 227,916,176.65
本期利润 93,665,688.62 -372,567,995.31 -278,902,306.69
本期基金份额交易
产生的变动数
---
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -100,000,000.00 - -100,000,000.00
本期末 84,192,302.07 -235,178,432.11 -150,986,130.04
6.4.3.10存款利息收入
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
活期存款利息收入 618,748.24
定期存款利息收入 -
其它存款利息收入 -
结算备付金利息收入 18,500.23
其它 625.77
合计 637,874.24
6.4.3.11股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出股票成交总额 1,238,620,561.65
减：卖出股票成本总额 1,133,109,925.82
买卖股票差价收入 105,510,635.83
6.4.3.12 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 1,680,839,101.78
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 1,666,384,680.00
减：应收利息总额 16,885,621.78
债券投资收益 -2,431,200.00
6.4.3.13股利收益
单位：人民币元
项目 本期
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
16
2010年1月1日至2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 7,290,533.97
基金投资产生的股利收益 -
合计 7,290,533.97
6.4.3.14公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
1.交易性金融资产 -372,567,995.31
——股票投资 -373,263,545.31
——债券投资 695,550.00
——资产支持证券投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其它 -
合计 -372,567,995.31
6.4.3.15交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
交易所市场交易费用
4,309,184.28
银行间市场交易费用
8,700.00
合计
4,317,884.28
6.4.3.16 其它费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,767.52
上市年费 29,752.78
债券托管账户维护费 9,000.00
其他费用 299,484.57
合计 536,593.44
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1 或有事项
无。
6.4.4.2 资产负债表日后事项
无。
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
17
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
南方证券股份有限公司("南方证券")
基金发起人
陕西省国际信托股份有限公司("陕西信托") 基金发起人
厦门国际信托有限公司("厦门信托") 基金发起人、基金管理人的股东
注： 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.6.1.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例(%)
成交金额
占当期股票
成交总额的比例(%)
华泰证券 859,941,800.71 28.82 107,985,654.67 2.81
6.4.6.1.1.2 债券交易
无。
6.4.6.1.2 权证交易
无。
6.4.6.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量的
比例(%)
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例(%)
华泰证券 715,484.00
28.60 715,484.00
25.88
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金总量的
比例(%)
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例(%)
华泰证券 91,786.49
2.85 -
-
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经
手费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务。
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
18
6.4.6.2 关联方报酬
6.4.6.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至
2009年06月30日
当期发生的基金应支付的
管理费
15,527,023.76 13,181,935.67
其中：支付给销售机构的客
户维护费
--
注： 支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.5% / 当年天数。
6.4.6.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至
2009年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,588,231.47 2,197,052.41
注： 支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.6.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2010年1月1日至2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月
30日
期初持有的基金份额 50,686,168.00 50,686,168.00
期间认购总份额 --
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 50,686,168.00 50,686,168.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
2.53% 2.53%
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
19
6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日 关联方
名称
持有的基金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
持有的基金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
南方证券 18,118,000.00 0.91% 18,118,000.00 0.91%
陕西信托 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
厦门信托 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
6.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 14,341,947.41 618,748.24 170,261,246.21 569,168.19
注： 本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.7 利润分配情况
6.4.7.1 利润分配情况——非货币市场基金
序号
权益登记日 除息日
每 10 份基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备
注
1
2010-4-13 2010-4-14
0.5 100,000,000.00 - 100,000,000.00 -
6.4.8 期末（ 2010年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.7.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限类
型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位： ）
期末成本总额 期末估值总额 备注
600048 保利
地产
2009-7-16 2010-7-14 非公开发行
流通受限
18.55 10.23 1,274,650 23,649,660.00 13,039,669.50 -
注：保利地产于2010年4月26日进行资本公积金转增资本：以资本公积金每10股转增3股。
转增前本基金持有保利地产 980,500 股，单位成本为 24.12 元每股；转增后本基金持有保利地
产1,274,650股，单位成本为18.55元每股。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
股票
代码
股票
名称
停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌开盘
单价
数量（股） 期末成本总额 期末估值总额 备注
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
20
601989 中国
重工
2010-5-6
重大资产重组 6.25 2010-7-16 6.71 4,523,288 32,884,501.20 28,270,550.00 -
000895 双汇
发展
2010-3-22 重大资产重组 43.57 - - 4,968 178,188.56 216,455.76 -
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活
动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的
基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风
险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督
察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体
系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审
议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营
过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负
责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和
风险管理部对公司总经理负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同
类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用
金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应
置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可
承受的范围内。
6.4.9.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基
金的托管行中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险
可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行
限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券
发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的
证券，且投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
6.4.9.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以
合理的价格变现。
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
21
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间
内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例
等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
6.4.8中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持
有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份
额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.9.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合
的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流
量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备
付金、债券投资及资产支持证券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为
本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.9.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010年06月_30日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
14,341,947.41 - - - 14,341,947.41
结算备付金
6,094,313.13 - - - 6,094,313.13
存出保证金
98,780.49 - - 1,296,952.30 1,395,732.79
交易性金融资产
402,417,000.00 - - 1,435,177,741.06 1,837,594,741.06
应收利息
- - - 5,606,937.71 5,606,937.71
应收股利
---2 9 2 , 7 3 1 . 6 6 2 9 2 , 7 3 1 . 6 6
资产总计 422,952,041.03 - - 1,442,374,362.73 1,865,326,403.76
负债
应付证券清算款 - - - 5,722,219.67 5,722,219.67
应付管理人报酬 - - - 2,383,578.57 2,383,578.57
应付托管费 ---3 9 7 , 2 6 3 . 0 8 3 9 7 , 2 6 3 . 0 8
应付交易费用 - - - 2,770,362.77 2,770,362.77
应付利润 ---9 0 0 , 0 0 0 . 0 0 9 0 0 , 0 0 0 . 0 0
其他负债 - - - 4,139,109.71 4,139,109.71
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
22
负债总计 - - - 16,312,533.80 16,312,533.80
利率敏感度缺口 422,952,041.03 - - 1,426,061,828.93 1,849,013,869.96
上年末
2009年12月31日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 344,798,159.79 - - - 344,798,159.79
结算备付金 2,888,921.77 - - - 2,888,921.77
存出保证金 9 8 , 7 8 0 . 4 9--7 5 0 , 0 0 0 . 0 0 8 4 8 , 7 8 0 . 4 9
交易性金融资产 680,416,000.00 - - 1,196,661,556.44 1,877,077,556.44
应收利息 - - - 9,992,711.46 9,992,711.46
资产总计 1,028,201,862.05 - - 1,207,404,267.90 2,235,606,129.95
负债
应付管理人报酬 - - 2,842,229.40 2,842,229.40
应付托管费 - - 473,704.89 473,704.89
应付交易费用 - - 268,018.17 268,018.17
其他负债 - - 4,106,000.84 4,106,000.84
负债总计 - - 7,689,953.30 7,689,953.30
利率敏感度缺口 1,028,201,862.05 - 1,199,714,314.60 2,227,916,176.65
6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2010年06月30日
上年度末
2009年12月31日
市场利率下降25个基点 增加约21 增加约31
分析
市场利率上升25个基点 减少约21 减少约 31
6.4.9.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3 其它价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业
市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊
事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观
经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
23
金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主
动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基
金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at
Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于
基金资产净值的20%。于2010年06月30日，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
6.4.9.4.3.1 其它价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产－股票投资 1,435,177,741.06 77.62 1,196,661,556.44 53.71
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 402,417,000.00 21.76 680,416,000.00 30.54
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,837,594,741.06 99.38 1,877,077,556.44 84.25
6.4.9.4.3.2 其它价格风险的敏感性分析
假设 除沪深300 指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2010年06月30日
上年度末
2009年12月31日
沪深300指数上升5% 增加约4,886 增加约6,278
分析
沪深300指数下降5% 减少约4,886 减少约6,278
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其它事项
无。
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
24
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,435,177,741.06 76.94
其中：股票 1,435,177,741.06 76.94
2 固定收益投资 402,417,000.00 21.57
其中：债券 402,417,000.00 21.57
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 20,436,260.54 1.10
6 其它各项资产 7,295,402.16 0.39
7 合计 1,865,326,403.76 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 128,204,826.29 6.93
B 采掘业 169,446,006.02 9.16
C 制造业 531,003,803.28 28.72
C0 食品、饮料
29,560,697.76 1.60
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 501,443,105.52 27.12
C8
医药、生物制品 - -
C99
其它制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 70,802,294.99 3.83
E 建筑业 260,533,117.15 14.09
F 交通运输、仓储业 133,327,896.79 7.21
G 信息技术业 44,690,451.00 2.42
H 批发和零售贸易 2,193,155.04 0.12
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
25
I 金融、保险业 63,044,865.00 3.41
J 房地产业 13,039,669.50 0.71
K 社会服务业 18,891,656.00 1.02
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,435,177,741.06 77.62
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 601106 中国一重 27,749,774 149,016,286.38 8.06
2 600598 北大荒 11,255,911 128,204,826.29 6.93
3 600547 山东黄金 2,663,888 96,965,523.20 5.24
4 601006 大秦铁路 10,576,263 86,408,068.71 4.67
5 601766 中国南车 17,107,735 82,459,282.70 4.46
6 601299 中国北车 16,262,870 78,712,290.80 4.26
7 601390 中国中铁 18,360,109 76,194,452.35 4.12
8 601618 中国中冶 18,520,950 74,269,009.50 4.02
9 600150 中国船舶 1,144,478 63,415,525.98 3.43
10 600030 中信证券 5,388,450 63,044,865.00 3.41
11 601668 中国建筑 16,999,990 59,669,964.90 3.23
12 600651 飞乐音响 5,251,392 51,411,127.68 2.78
13 601186 中国铁建 6,999,957 50,399,690.40 2.73
14 601333 广深铁路 13,291,736 46,919,828.08 2.54
15 600050 中国联通 8,384,700 44,690,451.00 2.42
16 601179 中国西电 6,337,667 41,131,458.83 2.22
17 000768 西飞国际 3,734,430 36,597,414.00 1.98
18 600863 内蒙华电 4,415,303 29,670,836.16 1.60
19 600028 中国石化 3,637,061 28,441,817.02 1.54
20 601989 中国重工 4,523,288 28,270,550.00 1.53
21 601857 中国石油 2,431,000 24,917,750.00 1.35
22 000568 泸州老窖 724,900 20,456,678.00 1.11
23 600489 中金黄金 370,130 19,120,915.80 1.03
24 601117 中国化学 4,819,300 18,891,656.00 1.02
25 600048 保利地产 1,274,650 13,039,669.50 0.71
26 600072 中船股份 1,061,582 11,560,627.98 0.63
27 000858 五 粮 液 366,800 8,887,564.00 0.48
28 000061 农 产 品 138,108 2,193,155.04 0.12
29 000895 双汇发展 4,968 216,455.76 0.01
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
26
7.4 报告期内权益投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601106 中国一重 152,455,619.73 6.84
2 000069 华侨城Ａ 95,226,132.59 4.27
3 601299 中国北车 94,060,125.22 4.22
4 601618 中国中冶 87,258,475.35 3.92
5 000002 万
科Ａ 83,759,316.91 3.76
6 600598 北大荒 82,863,342.80 3.72
7 600837 海通证券 81,513,566.32 3.66
8 600150 中国船舶 77,791,967.60 3.49
9 600030 中信证券 75,630,916.93 3.39
10 601318 中国平安 68,862,227.65 3.09
11 000024 招商地产 62,166,057.74 2.79
12 600125 铁龙物流 60,823,291.34 2.73
13 600651 飞乐音响 55,740,514.30 2.50
14 600048 保利地产 53,349,361.94 2.39
15 601179 中国西电 44,813,691.45 2.01
16 601899 紫金矿业 44,675,791.81 2.01
17 600050 中国联通 43,213,448.45 1.94
18 000768 西飞国际 42,573,871.77 1.91
19 000060 中金岭南 38,417,133.98 1.72
20 600863 内蒙华电 35,931,273.84 1.61
注： 买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例 （％）
1 000069 华侨城Ａ 91,067,786.46 4.09
2 000002 万
科Ａ 86,184,739.21 3.87
3 600519 贵州茅台 83,615,168.82 3.75
4 600837 海通证券 83,283,570.27 3.74
5 000729 燕京啤酒 82,097,854.78 3.68
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
27
6 600737 中粮屯河 76,733,807.36 3.44
7 601318 中国平安 68,616,096.05 3.08
8 000024 招商地产 64,185,985.95 2.88
9 600125 铁龙物流 58,952,453.65 2.65
10 600048 保利地产 58,177,445.46 2.61
11 002041 登海种业 58,071,155.13 2.61
12 600096 云天化 57,379,676.52 2.58
13 600489 中金黄金 52,287,193.31 2.35
14 601899 紫金矿业 43,814,455.05 1.97
15 000060 中金岭南 39,775,182.30 1.79
16 600354 敦煌种业 38,396,346.78 1.72
17 000895 双汇发展 28,106,669.93 1.26
18 601788 光大证券 27,488,444.48 1.23
19 600547 山东黄金 25,140,368.10 1.13
20 600900 长江电力 24,731,353.12 1.11
注： 卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖
出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,744,889,655.75
卖出股票收入（成交）总额 1,238,620,561.65
注： 买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 402,417,000.00 21.76
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其它 - -
8 合计 402,417,000.00 21.76
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
28
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 0901044 09央票44 3,900,000 382,785,000.00 20.70
2 0901042 09央票42 200,000 19,632,000.00 1.06
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
注： 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注： 本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,395,732.79
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 292,731.66
4 应收利息 5,606,937.71
5 应收申购款 -
6 其它应收款 -
7 待摊费用 -
8 其它 -
9 合计 7,295,402.16
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期内前十名股票中不存在流通受限情况。
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
29
7.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分
无。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
63,071 31,710.29 1,032,105,278.00 51.61% 967,894,722.00 48.39%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总份
额比例
1 MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC 121,624,790.00 6.08%
2 中国人寿保险股份有限公司 121,293,663.00 6.06%
3 中国人寿保险（集团）公司 120,647,457.00 6.03%
4 太平人寿保险有限公司 99,551,262.00 4.98%
5 中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红-个人分红 74,998,212.00 3.75%
6 阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品 72,617,884.00 3.63%
7 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 54,314,356.00 2.72%
8 南方基金管理有限公司 50,686,168.00 2.53%
9 宝钢集团有限公司 33,100,000.00 1.66%
10 南方证券有限公司 18,118,000.00 0.91%
§9 重大事件揭示
9.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
30
9.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。
9.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
2009年6月18日，我公司收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的《南方稳健成长贰号证券
投资基金基金合同争议案件仲裁通知》，南方稳健成长贰号证券投资基金的基金份额持有人袁
近秋就该基金2007年度的基金分红问题，对我公司提出了仲裁申请，要求本公司赔偿其红利损
失及相应利息共计66586.52元，退还管理费2041.49元，争议标的总额为人民币68628.01元。
2010年3月26日，我公司收到中国国际经济贸易仲裁委员会发来的【2010】中国贸仲京裁字
第0152号《裁决书》，驳回申请人袁近秋的赔偿请求，具体裁决如下：
（一）被申请人应向南方稳健成长贰号证券投资基金退还管理费计人民币 702.71 元。
（二）本案仲裁费为人民币5011元，由申请人承担人民币1002.20元，由被申请人承担人民币
4008.80元。
（三）驳回申请人的其他仲裁请求。
上述（一）、（二）项下的内容被申请人应于本裁决作出之日起20日内履行完毕。
本裁决为终局裁决，自作出之日起生效。
9.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
9.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
9.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
31
9.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
9.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
华泰证券
2
859,941,800.71 28.82% 715,484.00 28.60% 新增
齐鲁证券
1
664,506,210.29 22.27% 564,827.52 22.58% 退租
招商证券
1
581,082,212.02 19.48% 493,912.88 19.75% -
渤海证券
1
415,526,286.01 13.93% 337,620.62 13.50% 退租
海通证券
1
267,402,075.10 8.96% 227,291.29 9.09% 新增
长城证券
1
98,973,637.51 3.32% 84,129.05 3.36% 退租
银河证券
1
96,077,995.76 3.22% 78,064.27 3.12% -
广发证券
2
- - - - 退租
国金证券
1
- - - - 退租
华西证券
2
- - - - 退租
河北财达
1
- - - - 退租
华安证券
1
- - - - 退租
申银万国
2
- - - - 退租
中投证券
1
- - - - 退租
中信证券
1
- - - - 退租
注：专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字
[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序：
A：选择标准
（a）公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
（b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及
市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
（c）公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
（d）建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：
（a）服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就
有关专题提供研究报告和讲座；
（b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
（c）资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯
的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
9.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
无。
开元证券投资基金 2010 年半年度报告（正文）
32
9.8 其它重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
南方基金管理有限公司北京分公司
搬迁公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010-03-19
2
开元证券投资基金 2009 年度收益
分配公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010-04-03
3
关于基金对账单邮寄服务规则调整
的说明
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010-04-14
4
关于公司旗下基金调整长期停牌股
票估值方法的提示性公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010-04-27
5
关于公司旗下基金持有停牌股票恢
复使用收盘价估值的提示性公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010-05-06
6
关于公司旗下基金持有停牌股票恢
复使用收盘价估值的提示性公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2010-05-08
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立开元证券投资基金的文件。
2、开元证券投资基金基金合同。
3、开元证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊披露的各项公告。
10.2存放地点
深圳市福田中心区福华1路6号免税商务大厦31至33楼
10.3查阅方式
公司网站：http://www.nffund.com
