摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
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摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
2010 年半年度报告
2010 年 6 月 30 日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年八月二十七日
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2010年7 月30日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年1月1日起至6月 30日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录........................................................................................................................ 2
2 基金简介 ................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人报告 ............................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................. 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 11
5 托管人报告 ............................................................................................................................. 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 12
6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................... 12
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................... 12
6.2 利润表 ............................................................................................................................... 13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 14
6.4 报表附注 ........................................................................................................................... 15
7 投资组合报告.......................................................................................................................... 33
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................... 33
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 33
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 34
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 35
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 36
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 36
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 36
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 36
7.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 36
8 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 37
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 37
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 38
9 开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 38
10 重大事件揭示 ....................................................................................................................... 38
10.1基金份额持有人大会决议 .............................................................................................. 38
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................. 38
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................. 38
10.4基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 38
10.5报告期内改聘会计师事务所情况 .................................................................................. 38
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 .......................... 38
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................... 39
10.8其他重大事件 .................................................................................................................. 39
11 备查文件目录 ....................................................................................................................... 40
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
基金简称 大摩强收益债券
基金主代码 233005
交易代码 233005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年12月29日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 264,823,663.51份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金的投资目标是在严格控制风险的前提下审慎投资、主
动管理，寻求最大化的总回报，包括当期收益和资本增值。
投资策略
本基金的资产配置以投资债券等固定收益类资产为主，并着
重投资于信用类固定收益证券和适当投资低风险非固定收
益证券，在综合考虑基金组合的流动性需求、本金安全和投
资风险控制的基础上，根据市场中投资机会的相对价值和风
险决定现金类资产、非现金类固定收益资产和低风险非固定
收益类资产的具体比例。
对于固定收益投资，本基金通过分析经济增长、通货膨胀、
收益率曲线、信用利差、提前偿付率等指标来发现固定收益
市场中存在的各种投资机会，并根据这些投资机会的相对投
资价值构建投资组合。本基金着重投资于承载一定信用风
险、收益率相对较高的投资级信用类固定收益证券，以增强
基金的收益。此外，本基金还可以利用回购进行无风险套利
和在严格控制风险的前提下适当使用杠杆以获取增强收益。
对于非固定收益投资，本基金根据对股票市场趋势的判断，
积极寻找和仔细评估可转换债券和一级市场股票的投资机
会，在严格控制投资风险的基础上审慎投资，通过权益类投
资获取额外的增强收益。
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业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金属债券型证券投资基金，属于证券投资基金中的较低
风险品种。本基金长期平均风险和预期收益低于股票和混合
型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李锦 唐州徽
联系电话
0755－88318883 010－66594855
电子邮箱
xxpl@msfunds.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-8888-668 95566
传真 0755－82990384 010－66594942
注册地址
深圳市福田区中心四路1号嘉里建
设广场第二座第十七层 01-04 室
北京市西城区复兴门内大街
1 号
办公地址
深圳市福田区中心四路1号嘉里建
设广场第二座第十七层
北京市西城区复兴门内大街
1 号
邮政编码 518048 100818
法定代表人 王文学 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建
设广场一期二座17楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期 （2010年 1月 1日 至 2010年 6月 30日）
本期已实现收益 10,504,483.84
本期利润 11,951,261.66
加权平均基金份额本期利润 0.0368
本期加权平均净值利润率 3.61%
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本期基金份额净值增长率 3.52%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2010年 6 月30 日)
期末可供分配利润 9,004,409.01
期末可供分配基金份额利润 0.0340
期末基金资产净值 274,152,396.15
期末基金份额净值 1.0352
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2010年 6 月30 日)
基金份额累计净值增长率 3.52%
注：1.以上所述基金财务指标的计算期间：2010 年度为1月1日至 6月30日；以上指标不
包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费
等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.19% 0.25% 0.04% 0.06% -0.23% 0.19%
过去三个月 1.48% 0.18% 1.12% 0.05% 0.36% 0.13%
过去六个月 3.52% 0.13% 2.84% 0.05% 0.68% 0.08%
自基金合同生
效起至今
3.52% 0.13% 2.88% 0.05% 0.64% 0.08%
注：本基金的业绩比较基准 ＝ 中债综合指数
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年 12 月29日至 2010 年6月 30 日）
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注：1.本基金基金合同于2009年 12月 29 日正式生效。截至报告期末未满一年。
2.按照本基金基金合同的规定,基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的有关约定。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基
金合同约定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司是一家中外合资基金管理公司， 公司前身为经中国证
监会证监基金字[2003]33 号文批准设立并于 2003 年 3 月 14 日成立的巨田基金管理有限公
司。基金管理人旗下共管理六只开放式基金，即本基金、摩根士丹利华鑫基础行业证券投资
基金、 摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金 （LOF)、 摩根士丹利华鑫货币市场基金、
摩根士丹利华鑫领先优势股票型证券投资基金和摩根士丹利华鑫卓越成长股票型证券投资
基金。本基金是基金管理人管理的第五只基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
钱辉 总经理助理、 2009-12-29 - 14 美国耶鲁大学 MBA（金融类） ，美
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金融工程和
风险控制部
总监、 固定收
益投资部总
监及本基金
基金经理
国特许金融分析师 （CFA） 。 自 1995
年起先后在美国雷曼兄弟公司、美
国再保险金融产品公司、美国
Barra 投资咨询公司从事证券交
易、投资咨询、投资风险与回报分
析、金融产品设计等工作。2004
年进入大成基金管理有限公司，历
任金融工程部总监、 “大成货币市
场证券投资基金”基金经理、 “大
成精选增值混合型证券投资基金”
基金经理。2008 年 12 月起任公司
总经理助理，分管投资管理部和交
易管理部的工作，同时兼任固定收
益投资部及金融工程和风险控制
部总监。2009 年 12 月起担任本基
金基金经理。
注：1.任职日期为本基金合同生效之日。
2.基金经理任职已按规定在中国证券业协会办理完毕基金经理注册。
3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他
相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风
险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，
针对投资、研究、交易等业务建立了相关的公平交易制度，并加强对相关环节的行为监控及
分析评估。
基金管理人建立了以投资决策委员会领导下的基金经理负责制的投资决策及授权制度。
在投资研究过程中，坚持价值投资分析方法，强调以数据及事实为研究基础，降低主观估计
给研究报告带来的影响，并以此建立了投资对象备选库、投资交易对手库，通过制度明确备
选库、对手库的更新维护机制。同时基金管理人还建立了一系列交易管理制度以及内控实施
细则， 以确保在投资过程中的可能导致不公平交易行为以及其它各种异常交易行为得到有效
监控及防范。 基金管理人还将进一步建立异常交易监控及评估细则以确保监控评估得以有效
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实施。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
基金管理人依据指导意见要求，对本报告期内本基金交易情况进行了分析。基金管理人
旗下尚无与本基金投资风格相似的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
未发现本基金在报告期内出现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金自去年年底成立以来，按照基金合同规定的投资策略，并根据各市场的投资交易
特征，稳妥有序地完成建仓操作，参与债券一级市场和二级市场的投资，实现预定计划。在
组合配置上以信用债为核心，重点选取收益率较高、流动性较好的信用类的公司债券和城投
债券作为投资标的，有效获得了信用息差缩窄、债券价格上升的波动收益，在本报告期内为
组合创造了较高的正向收益。从二季度开始，本基金适度参与了新股的网下申购，权益类资
产经历了新股申购带来的超额收益后，伴随A 股市场的调整而波动，由于参与权益类资产总
体投资比例不大，A股新股申购对组合未产生太大的收益贡献。在可转债方面，随着中国银
行等上市公司巨额转债融资消息的影响，交易所市场的转债经历了较大一波的调整行情。考
虑到大部分转债的溢价率较高，报告期内本基金在转债方面的参与有限，对基金的业绩未产
生显著的冲击。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金报告期末基金份额净值为 1.0352 元，报告期基金净值增长率为 3.52%，同期业
绩比较基准收益率2.84 %，本基金业绩超越比较基准 0.68个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2009 年政府刺激政策带动了经济实现恢复，并在今年一季度达到阶段性高点。2010 年
上半年，随着政府刺激政策的淡出以及全球经济的整体疲软，中国经济也进入了较为困难的
增长瓶颈阶段。中国经济或将逐渐从过热的发展模式进入结构转型的过渡期，传统行业尚未
退出、新兴行业逐步兴起，二者的替代过程将在一个较为长期的时间内交替进行。在过渡期
内经济波动变化较为复杂，扩内需和调结构是管理层关注重点。在此背景下，政策进一步收
紧的动力不足，但也很难出现明显转向，未来一段时间将更趋于稳健和中性。前期令人担忧
的通货膨胀也将有个冲高回落的过程。预计下半年货币政策将逐步进入温和调整期，年内加
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息的概率在降低。趋缓的宏观经济环境和相对宽松的资金环境对债券投资较为有利。我们将
保持高于本基金投资基准的久期，以获得较高的当期票息收益及下滚收益。未来一段时间将
有较多可转债品种进入发行期，我们将密切关注，积极介入具有较高投资价值的品种。我们
将采用更加谨慎的态度，按照价值投资理念参与网下新股申购。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是
长期停牌股票等没有市价的投资品种公司根据中国证监会发布的 《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下：
基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的副总经理）以
及相关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、金融工程和风险控制部及监察稽核部相关
业务人员）构成。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，主要由财务、技
术、金融工程、法律合规等相关人员构成，具有良好的专业胜任能力，并能在相关工作中保
持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票
对资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；金融工程和风险控
制部负责设计公允价值估值数据模型、 计算并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价
格；监察稽核部负责与监管机构、律师事务所的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合
法、合规性。
由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解， 经估值委员会
主任委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种
估值方法需经委员充分讨论后确定。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 估值过程中基金经理并
未参与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期本基金未进行收益分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对摩根士丹利华鑫强收
益债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
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及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现本基金管理人
存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等数据核对无误。（注：财务会计报告中的“金融工具风险管理”部分未在托管人复核范围
内。）
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
报告截止日：2010年 6月30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010 年6 月30 日
上年度末
2009 年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 63,793,682.46 358,483,142.21
结算备付金
309,265.43 -
存出保证金
250,000.00 -
交易性金融资产 6.4.7.2 258,884,589.57 2,758,190.50
其中：股票投资
24,201,003.45 -
基金投资
- -
债券投资
234,683,586.12 2,758,190.50
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
1,101,155.26 -
应收利息 6.4.7.5 6,653,450.14 30,227.69
应收股利
- -
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应收申购款
443,495.79 -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
331,435,638.65 361,271,560.40
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010 年6 月30 日
上年度末
2009 年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
4,900,000.00 -
应付证券清算款
36,693,935.85 -
应付赎回款
15,123,220.03 -
应付管理人报酬
168,917.48 13,846.89
应付托管费
48,262.13 3,956.25
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 6,496.72 -
应交税费
- -
应付利息
2,181.15 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 340,229.14 250,000.00
负债合计
57,283,242.50 267,803.14
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 264,823,663.51 361,002,285.55
未分配利润 6.4.7.10 9,328,732.64 1,471.71
所有者权益合计
274,152,396.15 361,003,757.26
负债和所有者权益总计
331,435,638.65 361,271,560.40
注： 报告截止日2010年06月30日， 基金份额净值1.0352元， 基金份额总额264,823,663.51
份。
6.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
本报告期：2010年1 月1日 至 2010年6月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010 年1 月1 日 至 2010 年6 月 30日
一、收入
13,808,989.86
1.利息收入
5,354,221.48
其中：存款利息收入 6.4.7.11 344,109.93
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债券利息收入
4,828,293.83
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
181,817.72
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
6,909,711.43
其中：股票投资收益 6.4.7.12 4,595.00
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 6,905,116.43
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益 6.4.7.14 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.15 1,446,777.82
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.16 98,279.13
减：二、费用
1,857,728.20
1．管理人报酬
1,149,382.78
2．托管费
328,395.08
3．销售服务费
-
4．交易费用 6.4.7.17 12,552.86
5．利息支出
284,086.80
其中：卖出回购金融资产支出
284,086.80
6．其他费用 6.4.7.18 83,310.68
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
11,951,261.66
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
11,951,261.66
注：本基金自基金合同生效日（2009 年 12 月 29 日）至本报告期末未满一年，无上年度可
比期间数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金
本报告期：2010年1 月1日 至 2010年6月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1月 1日 至 2010年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 361,002,285.55 1,471.71 361,003,757.26
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 11,951,261.66 11,951,261.66
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
15
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
-96,178,622.04 -2,624,000.73 -98,802,622.77
其中：1.基金申购款 284,058,045.77 10,246,699.09 294,304,744.86
2.基金赎回款 -380,236,667.81 -12,870,699.82 -393,107,367.63
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 264,823,663.51 9,328,732.64 274,152,396.15
注：本基金自基金合同生效日（2009 年 12 月 29 日）至本报告期末未满一年，无上年度可
比期间数据。
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：于华，主管会计工作负责人：徐卫，会计机构负责人：周源
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”) 证监基金字许可[2009]1086号《关于核准摩根士丹利
华鑫强收益债券型证券投资基金募集的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依
照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金合同》
负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息
共募集 360,941,027.83 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2009)第 297 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《摩根士丹利华鑫强收益债券型
证券投资基金基金合同》于 2009 年 12月 29日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额
为 361,002,285.55 份基金份额，其中认购资金利息折合 61,257.72 份基金份额。本基金的
基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以
下简称“中国银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资对象包括国内依法发行上市的债券、股票、权证以
及法律、法规或监管机构允许基金投资的其它金融工具。本基金的投资组合范围为：债券等
固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%；非固定收益类资产（股票、权证等）的
比例不超过基金资产的 20%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
16
5%。本基金的业绩比较基准为中债综合指数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露
XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券业协会于2007年5月15日颁布的 《证
券投资基金会计核算业务指引》 、 《摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金基金合同》和
中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2010 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基
金 2010年 6 月 30 日的财务状况以及 2010 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有
关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月31日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投
资。
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金
融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交
易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资
产。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
17
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除
息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费
用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量。 应收款
项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价
值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最
近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流
量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与
本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销债
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
18
权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包
括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的也可按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。 若期末
未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的
未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
19
若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已
实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 外币交易
不适用。
6.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部分能够在日常活动
中产生收入、发生费用；(2)本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向
其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流
量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作。
6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
(1) 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外， 一般采用
历史成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 ，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌
股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估
值， 通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公
允价值的影响。 上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反
映停牌股票公允价值的变动， 停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价
值产生重大影响等。
(b) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关
于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ，若在证券交易所挂牌的
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
20
同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌
的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于
非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例
将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(c) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估值技
术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期会计政策未变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期会计估计未变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本报告期未进行差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税
政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财
税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公
司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
21
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
活期存款 63,793,682.46
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计 63,793,682.46
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 24,073,693.48 24,201,003.45 127,309.97
债券
交易所市场 130,788,402.59 131,593,586.12 805,183.53
银行间市场 102,578,108.22 103,090,000.00 511,891.78
合计 233,366,510.81 234,683,586.12 1,317,075.31
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 257,440,204.29 258,884,589.57 1,444,385.28
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本报告期末本基金衍生金融资产、衍生金融负债均无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本报告期末本基金各项买入返售金融资产均无余额。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末本基金未进行买断式逆回购交易。
6.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年 6月 30日
应收活期存款利息 5,522.14
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 108.20
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
22
应收债券利息 6,647,814.18
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 5.62
其他 -
合计 6,653,450.14
6.4.7.6 其他资产
本报告期末本基金其他资产无余额。
6.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 17.09
银行间市场应付交易费用 6,479.63
合计 6,496.72
6.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 11,353.66
应付税金 64.80
预提费用 78,810.68
合计 340,229.14
6.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1日 至 2010年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 361,002,285.55 361,002,285.55
本期申购 284,058,045.77 284,058,045.77
本期赎回（以“-”号填列） -380,236,667.81 -380,236,667.81
本期末 264,823,663.51 264,823,663.51
6.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,864.25 -2,392.54 1,471.71
本期利润 10,504,483.84 1,446,777.82 11,951,261.66
本期基金份额交易产生的变动数 -1,503,939.08 -1,120,061.65 -2,624,000.73
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
23
其中：基金申购款 7,511,946.11 2,734,752.98 10,246,699.09
基金赎回款 -9,015,885.19 -3,854,814.63 -12,870,699.82
本期已分配利润 - - -
本期末 9,004,409.01 324,323.63 9,328,732.64
6.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1日 至 2010年 6月 30日
活期存款利息收入 334,351.25
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 9,391.05
其他 367.63
合计 344,109.93
6.4.7.12股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1日 至 2010年 6月 30日
卖出股票成交总额 20,095.00
减：卖出股票成本总额 15,500.00
买卖股票差价收入 4,595.00
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 594,463,165.79
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 576,208,253.57
减：应收利息总额 11,349,795.79
债券投资收益 6,905,116.43
6.4.7.14股利收益
本报告期本基金未取得股利收益。
6.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
1. 交易性金融资产 1,446,777.82
——股票投资 127,309.97
——债券投资 1,319,467.85
——资产支持证券投资 -
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
24
——基金投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 1,446,777.82
6.4.7.16其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
基金赎回费收入 98,279.13
合计 98,279.13
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
6.4.7.17交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
交易所市场交易费用 4,952.86
银行间市场交易费用 7,600.00
合计 12,552.86
6.4.7.18其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 49,588.57
银行间账户维护费（中债） 8,926.92
合计 83,310.68
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本报告期本基金无或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本报告期本基金无资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
25
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司(“摩根
士丹利华鑫基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司( “中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
本基金自基金合同生效日（2009 年 12 月 29 日）至本报告期末未满一年，无上年度可
比期间数据。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,149,382.78
其中：支付销售机构的客户维护费 136,322.08
注：1.支付基金管理人摩根士丹利华鑫的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金
资产净值 X 0.7% / 当年天数。
2.本基金基金合同生效日为2009 年12月29日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 328,395.08
注：1.支付托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日累计
至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当
年天数。
2.本基金基金合同生效日为2009年12月29日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
26
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行
- - - - 285,000,000.00 229,881.20
注：本基金基金合同生效日为2009年12月 29 日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。本基金基金合同生效日为 2009 年
12月 29 日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金份额。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国银行 63,793,682.46 334,351.25
注：本基金基金合同生效日为2009年12月 29日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期本基金未在承销期内参与关联方承销证券。本基金基金合同生效日为 2009 年
12月 29 日，无上年度可比期间数据。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本报告期本基金无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本报告期本基金未进行利润分配。
6.4.12 期末（2010年 6月30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002399 海普瑞 2010-04-28 2010-08-06
新股网下
申购
148.00 117.03 14,277 2,112,996.00 1,670,837.31
-
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
27
002402 和而泰 2010-04-30 2010-08-11
新股网下
申购
35.00 32.80 14,375 503,125.00 471,500.00
-
002404 嘉欣丝绸 2010-04-30 2010-08-11
新股网下
申购
22.00 17.93 34,159 751,498.00 612,470.87
-
002407 多氟多 2010-05-06 2010-08-18
新股网下
申购
39.39 41.65 23,358 920,071.62 972,860.70
-
002409 雅克科技 2010-05-13 2010-08-25
新股网下
申购
30.00 24.77 71,321 2,139,630.00 1,766,621.17
-
002420 毅昌股份 2010-05-21 2010-09-01
新股网下
申购
13.80 11.50 265,041 3,657,565.80 3,047,971.50
-
002421 达实智能 2010-05-26 2010-09-03
新股网下
申购
20.50 31.79 12,307 252,293.50 391,239.53
-
002422 科伦药业 2010-05-26 2010-09-03
新股网下
申购
83.36 93.80 54,446 4,538,618.56 5,107,034.80
-
300067 安诺其 2010-04-12 2010-07-23
新股网下
申购
21.20 18.52 17,584 372,780.80 325,655.68
-
300068 南都电源 2010-04-12 2010-07-21
新股网下
申购
33.00 25.67 17,002 561,066.00 436,441.34
-
300069 金利华电 2010-04-12 2010-07-21
新股网下
申购
23.90 25.73 13,513 322,960.70 347,689.49
-
300070 碧水源 2010-04-12 2010-07-21
新股网下
申购
69.00 93.20 8,469 584,361.00 789,310.80
-
300072 三聚环保 2010-04-16 2010-07-27
新股网下
申购
32.00 40.82 23,701 758,432.00 967,474.82
-
300073 当升科技 2010-04-16 2010-07-27
新股网下
申购
36.00 58.75 20,373 733,428.00 1,196,913.75
-
300077 国民技术 2010-04-23 2010-08-02
新股网下
申购
87.50 116.75 8,519 745,412.50 994,593.25
-
300078 中瑞思创 2010-04-23 2010-07-30
新股网下
申购
58.00 69.88 17,983 1,043,014.00 1,256,652.04
-
300082 奥克股份 2010-05-10 2010-08-20
新股网下
申购
85.00 67.55 29,608 2,516,680.00 2,000,020.40
-
300088 长信科技 2010-05-17 2010-08-26
新股网下
申购
24.00 28.40 64,990 1,559,760.00 1,845,716.00
-
合计
- -
- - - 24,073,693.48 24,201,003.45 -
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其
中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的
规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获
配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
28
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本报告期末无余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2010年6月 30日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券余额4,900,000.00元，于 2010年 7月 2日到期。该类交易要求本基金在回购期
内持有的证券交易所的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定
的比例折算成标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基金长期平均风险和预
期收益低于股票和混合型基金，高于货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括债券、
股票、权证以及法律、法规戒监管机构允许基金投资的其它金融工具。本基金在日常经营活
动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金
的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金
在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于保本基金而低于平衡型基金，谋
求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险控制委员会，
负责制定风险管理政策，检查公司和基金运作的合法合规情况；在管理层层面设立风险管理
委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；督察长监督检查基金和公司
运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况； 在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽
核部、金融工程部共同负责，前者负责协调并与各部门合作完成运营及合规风险管理，后者
主要负责基金投资的信用风险、市场风险以及流动性风险的管理。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
29
险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算， 违
约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的股
票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同
持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。于 2010 年 06 月 30 日，本基金持有的除
国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为 70.94%。
6.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2010年 6月 30日
上年末
2009年 12月 31 日
AAA - -
AAA 以下 194,475,586.12 2,758,190.50
未评级 - -
合计 194,475,586.12 2,758,190.50
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
30
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因
此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融
资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应
对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金
份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风
险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010 年6 月30 日
6 个月
以内
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 63,793,682.46 - - - 63,793,682.46
结算备付金 309,265.43 - - - 309,265.43
存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
31
交易性金融资产 - 148,948,415.00 85,735,171.12 24,201,003.45 258,884,589.57
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 1,101,155.26 1,101,155.26
应收利息 - - - 6,653,450.14 6,653,450.14
应收申购款 - - - 443,495.79 443,495.79
资产总计 64,102,947.89 148,948,415.00 85,735,171.12 32,649,104.64 331,435,638.65
负债
卖出回购金融资产款 4,900,000.00 - - - 4,900,000.00
应付证券清算款 - - - 36,693,935.85 36,693,935.85
应付赎回款 - - - 15,123,220.03 15,123,220.03
应付管理人报酬 - - - 168,917.48 168,917.48
应付托管费 - - - 48,262.13 48,262.13
应付交易费用 - - - 6,496.72 6,496.72
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 2,181.15 2,181.15
其他负债 - - - 340,229.14 340,229.14
负债总计 4,900,000.00 - - 52,383,242.50 57,283,242.50
利率敏感度缺口 59,202,947.89 148,948,415.00 85,735,171.12 -19,734,137.86 274,152,396.15
上年度末
2009 年12 月 31 日
6 个月以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 358,483,142.21 - - - 358,483,142.21
交易性金融资产 - - 2,758,190.50 - 2,758,190.50
应收利息 - - - 30,227.69 30,227.69
资产总计 358,483,142.21 - 2,758,190.50 30,227.69 361,271,560.40
负债
应付管理人报酬 - - - 13,846.89 13,846.89
应付托管费 - - - 3,956.25 3,956.25
其他负债 - - - 250,000.00 250,000.00
负债总计 - - - 267,803.14 267,803.14
利率敏感度缺口 358,483,142.21 - 2,758,190.50 -237,575.45 361,003,757.26
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
32
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
本期末
2010年 6月 30日
上年度末
2009年 12月 31 日
市场利率下降25个基点 增加约120.06万元 增加约4.23万元
市场利率上升25个基点 减少约117.96万元 减少约4.15万元
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金对债券等固定收益类资产（债
券等固定收益类资产包括国债、金融债、企业债、公司债、资产支持证券、可转换债券（含
分离交易可转债） 、央行票据、短期融资券、浮动利率债券、债券回购、银行存款、大额存
单以及法律法规或监管机构允许基金投资的其它固定收益类金融工具） 的投资比例不低于基
金资产的80%，非固定收益类资产（股票、权证等）的比例不超过基金资产的 20%,且现金或
到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日
对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪
和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目 本期末
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
33
2010年 6月 30日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 24,201,003.45 8.83
交易性金融资产-债券投资 - -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 24,201,003.45 8.83
注：上年度末（2009 年 12 月 31 日）本基金未持有交易性权益类金融资产。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于2010年6月30 日， 本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例
为8.83%，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重
大影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 24,201,003.45 7.30
其中：股票 24,201,003.45 7.30
2 固定收益投资 234,683,586.12 70.81
其中：债券 234,683,586.12 70.81
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 64,102,947.89 19.34
6 其他各项资产 8,448,101.19 2.55
7 合计 331,435,638.65 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
34
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 23,020,453.12 8.40
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 612,470.87 0.22
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 9,080,604.27 3.31
C5
电子 4,568,461.29 1.67
C6
金属、非金属 1,196,913.75 0.44
C7
机械、设备、仪表 784,130.83 0.29
C8
医药、生物制品 6,777,872.11 2.47
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 391,239.53 0.14
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 789,310.80 0.29
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 24,201,003.45 8.83
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 002422 科伦药业 54,446 5,107,034.80 1.86
2 002420 毅昌股份 265,041 3,047,971.50 1.11
3 300082 奥克股份 29,608 2,000,020.40 0.73
4 300088 长信科技 64,990 1,845,716.00 0.67
5 002409 雅克科技 71,321 1,766,621.17 0.64
6 002399 海普瑞 14,277 1,670,837.31 0.61
7 300078 中瑞思创 17,983 1,256,652.04 0.46
8 300073 当升科技 20,373 1,196,913.75 0.44
9 300077 国民技术 8,519 994,593.25 0.36
10 002407 多氟多 23,358 972,860.70 0.35
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
35
11 300072 三聚环保 23,701 967,474.82 0.35
12 300070 碧水源 8,469 789,310.80 0.29
13 002404 嘉欣丝绸 34,159 612,470.87 0.22
14 002402 和而泰 14,375 471,500.00 0.17
15 300068 南都电源 17,002 436,441.34 0.16
16 002421 达实智能 12,307 391,239.53 0.14
17 300069 金利华电 13,513 347,689.49 0.13
18 300067 安诺其 17,584 325,655.68 0.12
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 002422 科伦药业 4,538,618.56 1.26
2 002420 毅昌股份 3,657,565.80 1.01
3 300082 奥克股份 2,516,680.00 0.70
4 002409 雅克科技 2,139,630.00 0.59
5 002399 海普瑞 2,112,996.00 0.59
6 300088 长信科技 1,559,760.00 0.43
7 300078 中瑞思创 1,043,014.00 0.29
8 002407 多氟多 920,071.62 0.25
9 300072 三聚环保 758,432.00 0.21
10 002404 嘉欣丝绸 751,498.00 0.21
11 300077 国民技术 745,412.50 0.21
12 300073 当升科技 733,428.00 0.20
13 300070 碧水源 584,361.00 0.16
14 300068 南都电源 561,066.00 0.16
15 002402 和而泰 503,125.00 0.14
16 300067 安诺其 372,780.80 0.10
17 300069 金利华电 322,960.70 0.09
18 002421 达实智能 252,293.50 0.07
19 601369 陕鼓动力 15,500.00 0.00
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 601369 陕鼓动力 20,095.00 0.01
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
36
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 24,089,193.48
卖出股票的收入（成交）总额 20,095.00
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,208,000.00 14.67
其中：政策性金融债 40,208,000.00 14.67
4 企业债券 194,475,586.12 70.94
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 234,683,586.12 85.60
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 090217 09 国开 17 400,000 40,208,000.00 14.67
2 111051 09怀化债 246,636 26,431,980.12 9.64
3 122021 09广汇债 250,770 26,335,865.40 9.61
4 122020 09复地债 248,880 26,256,840.00 9.58
5 122927 09海航债 209,990 22,561,325.60 8.23
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未出现被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
37
7.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 1,101,155.26
3 应收股利 -
4 应收利息 6,653,450.14
5 应收申购款 443,495.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,448,101.19
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况说明
1 002422 科伦药业 5,107,034.80 1.86 网下新股申购中签未上市
2 002420 毅昌股份 3,047,971.50 1.11 网下新股申购中签未上市
3 300082 奥克股份 2,000,020.40 0.73 网下新股申购中签未上市
4 300088 长信科技 1,845,716.00 0.67 网下新股申购中签未上市
5 002409 雅克科技 1,766,621.17 0.64 网下新股申购中签未上市
6 002399 海普瑞 1,670,837.31 0.61 网下新股申购中签未上市
7 300078 中瑞思创 1,256,652.04 0.46 网下新股申购中签未上市
8 300073 当升科技 1,196,913.75 0.44 网下新股申购中签未上市
9 300077 国民技术 994,593.25 0.36 网下新股申购中签未上市
10 002407 多氟多 972,860.70 0.35 网下新股申购中签未上市
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
38
2,870 92,273.05 77,703,641.78 29.34% 187,120,021.73 70.66%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
截至报告期末，基金管理人的从业人员未持有本开放式基金。
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2009年12月 29 日）基金份额总额 361,002,285.55
本报告期期初基金份额总额 361,002,285.55
本报告期基金总申购份额 284,058,045.77
减：本报告期基金总赎回份额 380,236,667.81
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 264,823,663.51
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人未发生重大人事变动。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金未改变投资策略。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员无受到监管部门稽查或处罚的情
况。
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
39
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华泰联合 1 20,095.00 100.00% 17.09 100.00% -
中信证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
注：1. 专用交易单元的选择标准和程序
（1）实力雄厚，信誉良好。
（2）财务状况良好，经营行为规范。
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券
交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。
（5）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本
基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服
务，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。 基金管理人与被选择的证券经营机
构签订《专用证券交易单元租用协议》 ，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。
2. 本基金在报告期内租用了 3家证券公司的 3个交易单元：华泰联合（1个上海交易单
元） ，国信证券（1个上海交易单元） ，中信证券（1个深圳交易单元） 。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券成交
总额的比例
成交金额
占当期回购成交
总额的比例
华泰联合 229,784,786.34 52.59% 1,596,200,000.00 100.00%
中信证券 207,168,463.62 47.41% - -
国信证券 - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 公司办公地址变更公告 《中国证券报》、《上海 2010-03-05
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
40
证券报》、《证券时报》
2
基金开放日常申购赎回及定期定额
投资业务的公告
《证券时报》 2010-03-18
3
基金参与华泰联合证券有限责任公
司网上交易及定期定额申购费率优
惠活动的公告
《证券时报》 2010-03-24
4
基金网上直销申购费率的提示性公
告
《证券时报》 2010-03-25
5
基金认购2010年临沂市城市建设投
资开发有限公司公司债券的公告
《证券时报》 2010-04-03
6
关于旗下基金参与兴业证券股份有
限公司定期定额申购费率优惠活动
的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2010-04-12
7
公司关于银联通单笔交易金额限制
的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2010-05-05
8
关于旗下基金参与部分代销机构申
购费率优惠活动的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2010-05-11
9 公司注册地址变更公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2010-05-13
10
关于旗下基金在申银万国证券开通
定期定额投资业务的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2010-06-04
11
关于旗下基金参与东吴证券定期定
额申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2010-06-10
12
基金参与部分代销机构申购费率优
惠活动的公告
《证券时报》 2010-06-10
13
关于旗下基金参与中投证券网上交
易申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2010-06-25
14
关于旗下基金参与安信证券网上交
易申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2010-06-25
15
关于旗下基金参与交通银行网上银
行申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2010-06-30
注：上述公告同时在公司网站 www.msfunds.com.cn上披露。
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金 2010 年半年度报告
41
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
11.2 存放地点
存放地点：基金管理人、基金托管人处。
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站
查阅或下载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
二〇一〇年八月二十七日
