上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
2010 年半年度报告
2010年 6月 30日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期： 二〇一〇年八月二十七日
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 8
月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至6月30日止。
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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1.2 目录
1 重要提示及目录.................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介.............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................6
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告.........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 11
5 托管人报告.......................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............12
6 半年度财务会计报告（未经审计）...............................................................................12
6.1 资产负债表.......................................................................................................................12
6.2 利润表...............................................................................................................................14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................15
6.4 报表附注...........................................................................................................................16
7 投资组合报告...................................................................................................................29
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................29
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................29
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................32
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................34
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................34
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......35
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................35
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7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................35
8 基金份额持有人信息.......................................................................................................36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................36
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................36
9 开放式基金份额变动.......................................................................................................36
10 重大事件揭示...................................................................................................................36
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................36
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................36
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................37
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................37
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况...................................................................................37
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...........................37
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................37
10.8 其他重大事件...................................................................................................................38
11 影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................38
12 备查文件目录...................................................................................................................39
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
基金简称 上投摩根阿尔法股票
基金主代码 377010
交易代码
377010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年10月11日
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,486,467,862.15份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach)，同步以
“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由
下而上的择股流程中，精选个股，纪律执行，构造出相
对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行
业布局、风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调
整，努力控制投资组合的市场适应性，以求多空环境中
都能创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略
本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有
效的投资理念和技术，依据中国资本市场的具体特征，
引入集团在海外市场成功运作的“Dynamic Fund”基金
产品概念。 具体而言， 本基金将以量化指标分析为基础，
通过严格的证券选择，积极构建并持续优化“哑铃式”资
产组合，结合严密的风险监控，不断谋求超越业绩比较
基准的稳定回报。
业绩比较基准 新华富时A全指×80％＋同业存款利率×20％
风险收益特征
本基金是股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较
高风险、较高收益的基金产品。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
上投摩根基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 朱戈宇 尹东
联系电话
021-38794999 010-67595003
信息披露
负责人
电子邮箱
peter.zhu@jpmf-sitico.com yindong@ccb.cn
客户服务电话 400-889-4888 010-67595096
传真 021-68881170 010-66275853
注册地址 上海市富城路99号20楼 北京市西城区金融大街25号
办公地址
上海市富城路99号20楼 北京市西城区闹市口大街1
号院1号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 陈开元 郭树清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 《中国证券报》 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理
人互联网网址
http://www.51fund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 上投摩根基金管理有限公司 上海市富城路99号20楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2010年1月1日 至 2010年6月30日）
本期已实现收益 240,164,711.23
本期利润 -1,081,851,229.41
加权平均基金份额本期利润 -0.7607
本期加权平均净值利润率 -23.00%
本期基金份额净值增长率 -20.59%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2010年6月30日)
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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期末可供分配利润 1,845,349,855.28
期末可供分配基金份额利润 1.2414
期末基金资产净值 3,978,984,703.29
期末基金份额净值 2.6768
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2010年6月30日)
基金份额累计净值增长率 346.32%
注：
1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益， 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中
已实现部分的孰低数。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基
金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -8.04% 1.50% -6.58% 1.37% -1.46% 0.13%
过去三个月 -16.32% 1.48% -18.25% 1.45% 1.93% 0.03%
过去六个月 -20.59% 1.27% -19.87% 1.27% -0.72% 0.00%
过去一年 -7.93% 1.49% -9.99% 1.51% 2.06% -0.02%
过去三年 -2.52% 1.74% -19.83% 1.92% 17.31% -0.18%
自基金合同
生效起至今
346.32% 1.65% 165.28% 1.75% 181.04% -0.10%
注：基金整体业绩比较基准=80%×新华富时中国A全指数+20%×同业存款利率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比
较基准收益率变动的比较
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005年10月11日至2010年6月30日）
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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注：本基金合同生效日为2005年10月11日，图示时间段为2005年10月11日
至2010年6月30日。
本基金建仓期自 2005 年 10 月 11 日至 2006年4月10日，建仓期结束时资
产配置比例符合本基金基金合同规定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004 年
5月 12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司（2007年 10月 8日更
名为“上海国际信托有限公司”）与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资
设立，注册资本为 2.5 亿元人民币，注册地上海。截止 2010 年 6 月底，公司
管理的基金共有十一只，均为开放式基金：上投摩根中国优势证券投资基金，
于 2004 年 9 月 15 日成立，首发规模为 1,669,305,034.88 份；上投摩根货币市
场基金，于 2005年 4月 13 日成立，首发规模为 991,360,522.73份；上投摩根
阿尔法股票型证券投资基金，于 2005 年 10 月 11 日成立，首发规模为
767,620,088.15 份；上投摩根双息平衡混合型证券投资基金，于 2006 年 04 月
26日成立，首发规模为 6,435,738,977.50份；上投摩根成长先锋股票型证券投
资基金，于 2006 年 09 月 20 日成立，首发规模为 5,480,692,618.04 份；上投
摩根内需动力股票型证券投资基金，于 2007 年 04 月 13 日成立，首发规模为
9,884,799,607.98 份；上投摩根亚太优势股票型证券投资基金，于 2007 年 10
月 22 日成立，首发规模为 29,572,160,439.53 份；上投摩根双核平衡混合型证
券投资基金，于 2008 年 5 月 21 日成立，首发规模为 1,423,318,139.20 份；上
投摩根中小盘股票型证券投资基金，于 2009 年 1 月 21 日成立，首发规模为
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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826,057,598.05 份；上投摩根纯债债券型证券投资基金，于 2009 年 6 月 24 日
成立，首发规模为 1,801,237,418.78份（其中 A类基金份额 423,047,194.30份，
B类基金份额 1,378,190,224.48份） ；上投摩根行业轮动股票型证券投资基金，
于 2010年 1月 28日成立，首发规模为 3,617,419,271.58份。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
王孝
德
本基
金基
金经
理
2009-4-28 - 11年以上
毕业于浙江农业大学。历任
（国泰）君安证券研究所研究
员、德邦证券证券投资部副总
经理、银河银泰理财分红证券
投资基金基金经理助理。2007
年4月至2008年4月任宝康消
费品证券投资基金基金经理，
2008年5月加入上投摩根基金
管理有限公司，2008年9月起
担任上投摩根内需动力股票
型证券投资基金基金经理。
许运
凯
本基
金基
金经
理、投
资副
总监
2009-9-17 - 9年以上
复旦大学经济学博士，2001至
2006年任国泰君安证券研究
所机械行业资深研究员，2006
年4月加入上投摩根基金管理
有限公司，历任投资经理、中
国优势基金经理助理、投资副
总监。2008年12月起担任上投
摩根成长先锋股票型证券投
资基金基金经理，2010年1月
起同时担任上投摩根行业轮
动股票型证券投资基金基金
经理。
注：
1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3. 基金管理人于2010年7月16日发布 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金关于
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
10
增加基金经理的公告》公告，决定聘任吴鹏先生为本基金的基金经理，由其与现
任基金经理许运凯及王孝德先生共同管理该基金。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其
他有关法律法规、 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的规定。除
以下情况外， 基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限
制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现一次由于市场
原因造成基金股票持仓比例低于基金合同中相关规定的情形， 但已在规定时间内
调整完毕。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖
同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易
系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自
动切换至公平交易模块进行委托。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神， 公司于2009年委托外
部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法， 并自2009年起对旗下管
理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本报告期，公司根据上述分类
办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作，
并将分类结果作为本报告期投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
本报告期，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无
与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾上半年，资本市场经历了从相对乐观到悲观谨慎的过程，我们的基金组
合也逐步转向防御。受宏观经济刺激政策退出、房地产调控政策力度不断加大的
影响，国内经济和投资增速有所走低，消费继续维持高速增长，而通胀预期逐步
减弱。海外经济方面，受欧债危机影响，欧美经济复苏进展低于预期。在此背景
下，上证综指在上半年下跌幅度接近27%。其中房地产、钢铁有色、煤炭等周期
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
11
性行业下跌幅度较大。而医药、商业、食品饮料等与内需相关的大消费行业体现
出明显的防御性。 我们认为迄今为止， 市场调整基本体现了可以预见的悲观预期。
上半年，阿尔法的业绩增长率低于业绩基准。报告期内，我们根据宏观经济
和政策的变化，坚持以结构调整和产业升级为主线，加大医药、商业、新兴产业
的行业配置，起到一定效果。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2010年6月30日，上投摩根阿尔法基金份额净值为2.6768元，累计基金
份额净值为4.5968元。本报告期份额净值增长率为-20.59%，同期业绩比较基准
收益率为-19.87%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年， 伴随着经济减速和盈利下降， 市场仍以结构性机会为主， 医药、
食品饮料、 商业等大消费行业受益于收益分配和消费升级将继续维持较高的行业
景气度。循环经济、低碳经济等受政策扶持的新兴产业盈利仍将上升。同时在经
济减速背景下，宏观政策将逐步由偏紧转向中性，政策放松预期也将给周期性行
业带来波段性反弹机会。因此，我们将在基于行业景气度判断的基础上，继续加
大对盈利增长前景持续向好的个股的投资力度， 力求给基金持有人带来相对较好
的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规
定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节
和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计
部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会，并制订
有关议事规则。估值委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管理
等方面的负责人以及相关基金经理， 所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从
业经验。 公司估值委员会对估值事项发表意见， 评估基金估值的公允性和合理性。
基金经理是估值委员会的重要成员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值
技术的讨论。估值委员会各方不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金实际运作情况，本基金以 2010年 1月 18日为收益分配基准日，于
2010年 1月 29日实施收益分配,每 10份基金份额派发红利 18.8元，共计派发红
利 2,384,504,773.73元，符合法律法规的规定及《基金合同》的约定。
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了
《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规
定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对
本基金的投资运作方面进行了监督， 发现个别监督指标不符合基金合同约定并及
时通知了基金管理人，基金管理人在合理期限内进行了调整，对基金份额持有人
利益未造成损害。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为 2,384,504,773.73元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意
见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
报告截止日：2010年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 816,414,775.79 659,678,232.67
结算备付金
9,897,735.84 13,311,964.65
存出保证金
2,664,114.52 2,851,393.70
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
13
交易性金融资产 6.4.7.2 3,122,228,534.67 5,213,935,138.87
其中：股票投资
2,871,993,534.67 4,961,710,138.87
基金投资
--
债券投资
250,235,000.00 252,225,000.00
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
34,919,715.89 -
应收利息 6.4.7.5 4,065,125.91 6,649,329.38
应收股利
283,565.34 -
应收申购款
1,100,305.09 1,166,417.61
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
3,991,573,873.05 5,897,592,476.88
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
-97,763,475.69
应付赎回款
1,966,830.65 18,322,631.65
应付管理人报酬
5,252,386.77 7,264,734.78
应付托管费
875,397.81 1,210,789.12
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 3,275,998.34 5,525,940.78
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 1,218,556.19 1,477,560.81
负债合计
12,589,169.76 131,565,132.83
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,486,467,862.15 1,058,027,346.14
未分配利润 6.4.7.10 2,492,516,841.14 4,707,999,997.91
所有者权益合计
3,978,984,703.29 5,766,027,344.05
负债和所有者权益总计
3,991,573,873.05 5,897,592,476.88
注：报告截止日 2010年6月30日，基金份额净值 2.6768 元，基金份额总额
1,486,467,862.15份。
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
14
6.2 利润表
会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010年1月1日 至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至
2009年6月30日
一、收入
-1,025,261,003.78 2,143,575,552.53
1.利息收入
7,198,080.17 14,075,441.35
其中：存款利息收入 6.4.7.11 2,948,299.34 2,677,021.74
债券利息收入
4,249,780.83 11,398,419.61
资产支持证券利息收入 --
买入返售金融资产收入
--
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列） 287,975,302.07 -200,634,687.41
其中：股票投资收益 6.4.7.12 270,498,616.60 -233,834,286.85
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 - 3,749,370.54
资产支持证券投资收益 --
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 17,476,685.47 29,450,228.90
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 -1,322,015,940.64 2,326,704,877.11
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.17 1,581,554.62 3,429,921.48
减：二、费用
56,590,225.63 77,918,363.63
1．管理人报酬
35,026,748.78 49,964,643.18
2．托管费
5,837,791.48 8,327,440.57
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.18 15,488,148.42 19,384,342.08
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出 --
6．其他费用 6.4.7.19 237,536.95 241,937.80
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-1,081,851,229.41 2,065,657,188.90
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-1,081,851,229.41 2,065,657,188.90
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上投摩根阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2010年1月1日 至 2010年6月30日
单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 1,058,027,346.14 4,707,999,997.91 5,766,027,344.05
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -1,081,851,229.41 -1,081,851,229.41
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
428,440,516.01 1,250,872,846.37 1,679,313,362.38
其中：1.基金申购款 852,509,460.30 2,286,876,786.61 3,139,386,246.91
2.基金赎回款 -424,068,944.29 -1,036,003,940.24 -1,460,072,884.53
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
- -2,384,504,773.73 -2,384,504,773.73
五、 期末所有者权益 （基金净值） 1,486,467,862.15 2,492,516,841.14 3,978,984,703.29
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 2,089,358,790.42 5,137,055,235.21 7,226,414,025.63
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 2,065,657,188.90 2,065,657,188.90
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
-737,312,549.78 -2,199,391,515.41 -2,936,704,065.19
其中：1.基金申购款 317,417,424.83 947,897,445.47 1,265,314,870.30
2.基金赎回款 -1,054,729,974.61 -3,147,288,960.88 -4,202,018,935.49
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“-”号填列）
-- -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 1,352,046,240.64 5,003,320,908.70 6,355,367,149.34
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：章硕麟 主管会计工作负责人：胡志强 会计机构负责人：罗嘉
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
16
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监
督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第155号 《关于同意
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的批复》核准，由上投摩根富林明基金
管理有限公司(后更名为“上投摩根基金管理有限公司”)依照 《中华人民共和国
证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》负责公开
募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利
息共募集人民币 767,319,308.57 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司
普华永道中天验字(2005)第150号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《上
投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》于 2005 年 10 月 11 日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为 767,620,088.15 份基金份额，其中认购资金
利息折合 300,779.58 份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有
限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的
股票、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会批准的允许基金投资的其他
金融工具。在正常情况下，本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60%
- 95%，其它为 5% - 40%，并保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一
年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：新华富时A全指X 80%＋同业存
款利率X 20%。
本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于 2010 年 8
月26日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的 《企业会计准则－
基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告
[2010]5号 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 、
中国证券业协会于2007年5月15日颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、
《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》 和中国证监会允许的如财务报
表附注 6.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2010 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地
反映了本基金 2010 年 6 月 30 日的财务状况以及 2010 年上半年度的经营成果和
基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
17
说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、
财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107
号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企
业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示
如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利
息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股
息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳
税所得额， 依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税， 暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股
票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
活期存款 816,414,775.79
定期存款 -
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
18
其他存款 -
合计 816,414,775.79
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 3,177,639,478.38 2,871,993,534.67 -305,645,943.71
交易所市场 -- -
银行间市场 252,238,850.00 250,235,000.00 -2,003,850.00 债券
合计 252,238,850.00 250,235,000.00 -2,003,850.00
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 3,429,878,328.38 3,122,228,534.67 -307,649,793.71
6.4.7.3衍生金融资产/负债
无。
6.4.7.4买入返售金融资产
无。
6.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应收活期存款利息 147,663.02
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 3,464.20
应收债券利息 3,913,643.84
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 331.55
其他 23.30
合计 4,065,125.91
6.4.7.6其他资产
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
19
无。
6.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 3,275,998.34
银行间市场应付交易费用 -
合计 3,275,998.34
6.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 1,000,000.00
应付赎回费 5,310.21
预提费用 213,232.48
其他 13.50
合计 1,218,556.19
6.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,058,027,346.14 1,058,027,346.14
本期申购 852,509,460.30 852,509,460.30
本期赎回 （以 “-” 号填列） -424,068,944.29 -424,068,944.29
本期末 1,486,467,862.15 1,486,467,862.15
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,082,848,017.20 1,625,151,980.71 4,707,999,997.91
本期利润 240,164,711.23 -1,322,015,940.64 -1,081,851,229.41
本期基金份额交易产生
的变动数
906,841,900.58 344,030,945.79 1,250,872,846.37
其中：基金申购款 1,550,111,414.09 736,765,372.52 2,286,876,786.61
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
20
基金赎回款 -643,269,513.51 -392,734,426.73 -1,036,003,940.24
本期已分配利润 -2,384,504,773.73 - -2,384,504,773.73
本期末 1,845,349,855.28 647,166,985.86 2,492,516,841.14
6.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
活期存款利息收入 2,876,116.29
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 50,519.45
其他 21,663.60
合计 2,948,299.34
6.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
卖出股票成交总额 5,458,627,353.60
减：卖出股票成本总额 5,188,128,737.00
买卖股票差价收入 270,498,616.60
6.4.7.13债券投资收益
无。
6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 17,476,685.47
基金投资产生的股利收益 -
合计 17,476,685.47
6.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
21
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
1. 交易性金融资产 -1,322,015,940.64
——股票投资 -1,320,025,940.64
——债券投资 -1,990,000.00
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -1,322,015,940.64
6.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
基金赎回费收入 1,517,986.85
转换费收入 44,384.34
印花税返还 19,183.43
合计 1,581,554.62
注：
1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分构成，其中赎回费部分的25%归
入转出基金的基金资产。
6.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
交易所市场交易费用 15,488,148.42
银行间市场交易费用 -
合计 15,488,148.42
6.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
审计费用 64,464.96
信息披露费 148,767.52
银行费用 15,304.47
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
22
债券帐户维护费 9,000.00
合计 237,536.95
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司("中国建设
银行") 基金托管人、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010
年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009
年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 35,026,748.78 49,964,643.18
其中：支付销售机构的客户维护费 3,179,665.63 3,868,922.17
注： 支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产
净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
23
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010
年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009
年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 5,837,791.48 8,327,440.57
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30
日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30
日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 816,414,775.79 2,876,116.29 798,636,946.75 2,613,438.08
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份
额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备
注
1 2010-01-28 2010-01-28 18.800 1,219,313,961.75 1,165,190,811.98 2,384,504,773.73 -
合计 - - 18.8001,219,313,961.751,165,190,811.98 2,384,504,773.73 -
6.4.12 期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
24
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002399 海普瑞 2010-04-28 2010-8-6 新股网下认购 148.00 117.03 21,965 3,250,820.00 2,570,563.95
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其
中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规
定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新
股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名
称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000001 深发展 A 2010-6-30 资产重组 17.51 - - 92,5052,138,109.00 1,619,762.55
注：本基金截至 2010 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂
时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金
投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营
活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场
风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限
定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益
相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 董事会主要负责基金管理人
风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。公司设督察长，负责对基
金管理人各业务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作，
并可向基金管理人董事会和中国证监会直接报告。 经营管理层下设风险评估联席
会议，进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先充分的评估和防
范，并进行及时控制和采取应急措施；在业务操作层面监察稽核部负责基金管理
人各部门的风险控制检查， 定期不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循
国家法律，法规及其他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建议；风险管
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
25
理部负责投资限制指标体系的设定和更新， 对于违反指标体系的投资进行监查和
风险控制的评估，并负责协助各部门修正、修订内部控制作业制度，并对各部门
的日常作业，依据风险管理的考评，定期或不定期对各项风险指标进行控管，并
提出内控建议。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量
分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险
损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本
基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、
模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各
种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化
的风险。
本基金的基金管理人对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存
款存放在本基金的托管行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进
行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
于 2010 年 06 月 30 日，本基金未持有信用类债券(2009 年 12 月 31日：同)。
6.4.13.3 流动性风险
本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难
或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现， 也受到基
金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额的影响。 本基金的基金管理人对
流动性指标进行持续的监测和分析，努力保持可用现金与赎回情况的匹配。本基
金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由
本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该
证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同
业市场交易，因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自
由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过
卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持
有的债券投资的公允价值。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价
格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本
基金的基金管理人通过各项风险指标定期分析监控市场风险。
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
26
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，
其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对
于未来现金流影响的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控， 并通过调整
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动
的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主
要为银行存款、结算备付金、债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010年 6月 30
日
1个月以内
1-3
个月
3个月
-1 年
1-5年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 816,414,775.79 - - -- - 816,414,775.79
结算备付金 9,897,735.84 - - -- - 9,897,735.84
存出保证金 66,666.00 - - --2,597,448.52 2,664,114.52
交易性金融资产 - 98,150,000.00 152,085,000.00 - - 2,871,993,534.67 3,122,228,534.67
应收股利 - - - -- 283,565.34 283,565.34
应收利息 - - - --4,065,125.91 4,065,125.91
应收申购款 132,114.90 - - -- 968,190.19 1,100,305.09
应收证券清算款 - - - --34,919,715.89 34,919,715.89
资产总计 826,511,292.53 98,150,000.00 152,085,000.00 - - 2,914,827,580.52 3,991,573,873.05
负债
应付赎回款 - - - --1,966,830.65 1,966,830.65
应付管理人报酬 - - - --5,252,386.77 5,252,386.77
应付托管费 - - - -- 875,397.81 875,397.81
应付交易费用 - - - --3,275,998.34 3,275,998.34
其他负债 - - - --1,218,556.19 1,218,556.19
负债总计 - - - --12,589,169.76 12,589,169.76
利率敏感度缺口 826,511,292.53 98,150,000.00 152,085,000.00 - - 2,902,238,410.76 3,978,984,703.29
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
27
上年度末 2009年
12月 31日
1个月以内 1-3个月 3 个月-1 年 1-5年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 659,678,232.67 - - -- - 659,678,232.67
结算备付金 13,311,964.65 - - -- - 13,311,964.65
存出保证金 66,666.00 - - --2,784,727.70 2,851,393.70
交易性金融资产 - - 98,250,000.00 153,975,000.00 - 4,961,710,138.87 5,213,935,138.87
应收利息 - - - --6,649,329.38 6,649,329.38
应收申购款 88,456.44 - - --1,077,961.17 1,166,417.61
资产总计 673,145,319.76 - 98,250,000.00 153,975,000.00 - 4,972,222,157.12 5,897,592,476.88
负债
应付赎回款 - - - --18,322,631.65 18,322,631.65
应付管理人报酬 - - - --7,264,734.78 7,264,734.78
应付托管费 - - - --1,210,789.12 1,210,789.12
应付交易费用 - - - --5,525,940.78 5,525,940.78
其他负债 - - - --1,477,560.81 1,477,560.81
应付证券清算款 - - - --97,763,475.69 97,763,475.69
负债总计 - - - --131,565,132.83 131,565,132.83
利率敏感度缺口 673,145,319.76 - 98,250,000.00 153,975,000.00 - 4,840,657,024.29 5,766,027,344.05
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价
日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2010年6月30日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净
值的比例为 6.29%(2009 年 12 月 31 日：4.37%)，因此市场利率的变动对于本基
金资产净值无重大影响(2009年12月31日：同)。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生
波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券
交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于
单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
28
波动的影响。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、
投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。本基金通过投资组合
的分散化降低其他价格风险。定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，对风险进行跟踪
和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
项目
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-
股票投资
2,871,993,534.67 72.18 4,961,710,138.87 86.05
衍生金融资产－
权证投资
-- - -
其他 -- - -
合计 2,871,993,534.67 72.18 4,961,710,138.87 86.05
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除新华富时A全指以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31日
1. 新华富时A全指上升5% 上升约13,941 上升约22,591
分析
2. 新华富时A全指下降5% 下降约13,941 下降约22,591
6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
29
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 2,871,993,534.67 71.95
其中：股票 2,871,993,534.67 71.95
2 固定收益投资 250,235,000.00 6.27
其中：债券 250,235,000.00 6.27
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 826,312,511.63 20.70
6 其他各项资产 43,032,826.75 1.08
7 合计 3,991,573,873.05 100.00
注：截至 2010 年 6 月 30 日，上投摩根阿尔法股票型证券投资基金资产净值为
3,978,984,703.29元， 基金份额净值为2.6768元， 累计基金份额净值为4.5968元。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 38,708,407.56 0.97
B 采掘业 493.88 0.00
C 制造业 1,894,495,367.74 47.61
C0
食品、饮料 182,278,256.08 4.58
C1
纺织、服装、皮毛 14,341,287.60 0.36
C2
木材、家具 246.50 0.00
C3
造纸、印刷 25,193,838.50 0.63
C4
石油、化学、塑胶、塑料197,909,425.89 4.97
C5
电子 176,773,646.76 4.44
C6
金属、非金属 105,192,372.72 2.64
C7
机械、设备、仪表 484,530,147.02 12.18
C8
医药、生物制品 704,292,706.79 17.70
C99
其他制造业 3,983,439.88 0.10
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
30
D 电力、煤气及水的生产和供应业 379.28 0.00
E 建筑业 72.00 0.00
F 交通运输、仓储业 90,910,731.86 2.28
G 信息技术业 115,136,618.58 2.89
H 批发和零售贸易 344,650,396.38 8.66
I 金融、保险业 200,881,285.70 5.05
J 房地产业 13,928,954.16 0.35
K 社会服务业 141,382,842.73 3.55
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 31,897,984.80 0.80
合计 2,871,993,534.67 72.18
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 600518 康美药业 16,127,284198,043,047.52 4.98
2 600315 上海家化 4,919,404149,992,627.96 3.77
3 600664 哈药股份 6,505,284120,282,701.16 3.02
4 002179 中航光电 9,050,246105,073,356.06 2.64
5 002024 苏宁电器 7,834,19289,309,788.80 2.24
6 600036 招商银行 6,651,16886,531,695.68 2.17
7 000650 仁和药业 5,530,53482,294,345.92 2.07
8 000759 武汉中百 7,626,59082,214,640.20 2.07
9 600258 首旅股份 4,479,94373,963,858.93 1.86
10 600329 中新药业 2,864,86572,223,246.65 1.82
11 000400 许继电气 2,718,54771,443,415.16 1.80
12 002073 软控股份 4,623,98169,082,276.14 1.74
13 000428 华天酒店 7,134,28467,418,983.80 1.69
14 600582 天地科技 3,721,67667,213,468.56 1.69
15 600666 西南药业 6,999,70267,057,145.16 1.69
16 600000 浦发银行 4,874,58866,294,396.80 1.67
17 000858 五粮液 2,706,83565,586,612.05 1.65
18 600050 中国联通 12,100,52464,495,792.92 1.62
19 600549 厦门钨业 3,319,77460,419,886.80 1.52
20 600479 千金药业 4,230,88859,232,432.00 1.49
21 000417 合肥百货 4,099,61959,034,513.60 1.48
22 000501 鄂武商A 4,055,35558,721,540.40 1.48
23 000527 美的电器 4,650,95953,020,932.60 1.33
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
31
24 600597 光明乳业 6,915,01250,894,488.32 1.28
25 000839 中信国安 4,148,90045,720,878.00 1.15
26 002241 歌尔声学 1,436,86243,479,444.12 1.09
27 600475 华光股份 2,998,87440,634,742.70 1.02
28 600197 伊力特 2,837,19940,288,225.80 1.01
29 000713 丰乐种业 3,193,76338,708,407.56 0.97
30 000829 天音控股 2,660,51138,470,989.06 0.97
31 002123 荣信股份 1,155,76936,984,608.00 0.93
32 600009 上海机场 2,959,99735,194,364.33 0.88
33 002092 中泰化学 1,977,32334,346,100.51 0.86
34 600425 青松建化 2,023,35333,870,929.22 0.85
35 600650 锦江投资 3,344,19233,408,478.08 0.84
36 000009 中国宝安 3,709,06831,897,984.80 0.80
37 600303 曙光股份 2,394,98131,038,953.76 0.78
38 000837 秦川发展 2,969,90328,837,758.13 0.72
39 600006 东风汽车 6,386,25528,418,834.75 0.71
40 600360 华微电子 4,113,78428,220,558.24 0.71
41 002022 科华生物 1,916,25228,207,229.44 0.71
42 601601 中国太保 1,144,17426,052,841.98 0.65
43 600365 通葡股份 2,200,82925,507,608.11 0.64
44 002303 美盈森 779,99525,193,838.50 0.63
45 600062 双鹤药业 927,36924,074,499.24 0.61
46 600115 东方航空 3,218,96422,307,420.52 0.56
47 601607 上海医药 1,263,70020,699,406.00 0.52
48 000919 金陵药业 1,989,25217,604,880.20 0.44
49 001696 宗申动力 1,741,72617,556,598.08 0.44
50 000061 农产品 1,064,16416,898,924.32 0.42
51 601169 北京银行 1,266,28315,360,012.79 0.39
52 002122 天马股份 1,666,92015,102,295.20 0.38
53 600884 杉杉股份 914,04014,341,287.60 0.36
54 600309 烟台万华 930,05313,569,473.27 0.34
55 600031 三一重工 679,04712,406,188.69 0.31
56 600184 新华光 649,49910,892,098.23 0.27
57 600085 同仁堂 469,20010,627,380.00 0.27
58 600517 置信电气 500,000 8,655,000.00 0.22
59 600223 鲁商置业 1,200,000 7,968,000.00 0.20
60 000926 福星股份 719,922 5,960,954.16 0.15
61 600403 欣网视讯 297,064 4,919,379.84 0.12
62 600481 双良节能 299,456 4,132,492.80 0.10
63 002104 恒宝股份 261,038 3,983,439.88 0.10
64 601628 中国人寿 156,262 3,859,671.40 0.10
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
32
65 002399 海普瑞 21,965 2,570,563.95 0.06
66 000001 深发展A 92,505 1,619,762.55 0.04
67 000999 华润三九 59,949 1,375,829.55 0.03
68 000563 陕国投A 122,411 1,162,904.50 0.03
69 002403 爱仕达 500 8,080.00 0.00
70 600690 青岛海尔 63 1,203.30 0.00
71 000568 泸州老窖 27 761.94 0.00
72 002109 兴化股份 80 618.40 0.00
73 600117 西宁特钢 100 599.00 0.00
74 600657 信达地产 89 567.82 0.00
75 000869 张裕A 7 559.86 0.00
76 002050 三花股份 22 506.00 0.00
77 600495 晋西车轴 35 487.55 0.00
78 600377 宁沪高速 77 468.93 0.00
79 600019 宝钢股份 75 441.75 0.00
80 000707 双环科技 73 405.15 0.00
81 601766 中国南车 80 385.60 0.00
82 600997 开滦股份 26 339.04 0.00
83 002008 大族激光 26 288.34 0.00
84 600978 宜华木业 50 246.50 0.00
85 600027 华电国际 65 246.35 0.00
86 000709 河北钢铁 62 230.02 0.00
87 000659 珠海中富 34 200.60 0.00
88 601808 中海油服 14 154.84 0.00
89 600011 华能国际 21 132.93 0.00
90 000898 鞍钢股份 15 107.70 0.00
91 601186 中国铁建 10 72.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600000 浦发银行 137,952,339.94 2.39
2 600546 山煤国际 134,854,966.11 2.34
3 600050 中国联通 127,197,518.78 2.21
4 000061 农产品 121,415,470.72 2.11
5 002179 中航光电 113,799,264.88 1.97
6 000983 西山煤电 95,039,425.20 1.65
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
33
7 600666 西南药业 92,314,975.55 1.60
8 000400 许继电气 91,950,417.02 1.59
9 600650 锦江投资 91,595,861.52 1.59
10 000009 中国宝安 89,377,947.23 1.55
11 600153 建发股份 88,483,810.51 1.53
12 000650 仁和药业 87,498,758.67 1.52
13 000878 云南铜业 86,640,785.10 1.50
14 000428 华天酒店 82,156,886.98 1.42
15 001696 宗申动力 81,373,220.00 1.41
16 600549 厦门钨业 80,712,413.65 1.40
17 601601 中国太保 77,894,685.68 1.35
18 600309 烟台万华 76,891,825.39 1.33
19 600009 上海机场 76,442,758.57 1.33
20 000001 深发展A 74,973,073.50 1.30
注： “买入金额” （或“买入股票成本”）、 “卖出金额” （或“卖出股票收入”）
均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600519 贵州茅台 324,579,662.69 5.63
2 600031 三一重工 297,224,764.70 5.15
3 600036 招商银行 266,412,505.10 4.62
4 000527 美的电器 258,462,307.73 4.48
5 600153 建发股份 250,623,205.38 4.35
6 601169 北京银行 218,604,197.06 3.79
7 600517 置信电气 209,308,806.50 3.63
8 000895 双汇发展 194,684,614.82 3.38
9 600089 特变电工 192,624,522.13 3.34
10 000878 云南铜业 145,075,715.82 2.52
11 600858 银座股份 133,681,826.77 2.32
12 000800 一汽轿车 133,455,708.84 2.31
13 600660 福耀玻璃 126,811,240.22 2.20
14 600415 小商品城 126,574,145.12 2.20
15 000983 西山煤电 121,632,637.93 2.11
16 601318 中国平安 112,377,973.54 1.95
17 600546 山煤国际 105,251,393.64 1.83
18 000061 农产品 103,658,282.57 1.80
19 601628 中国人寿 101,227,643.31 1.76
20 600590 泰豪科技 88,192,050.45 1.53
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
34
注： “买入金额” （或“买入股票成本”）、 “卖出金额” （或“卖出股票收入”）
均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 4,418,438,073.44
卖出股票的收入（成交）总额 5,458,627,353.60
注： “买入金额” （或“买入股票成本”）、 “卖出金额” （或“卖出股票收入”）
均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 250,235,000.00 6.29
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 250,235,000.00 6.29
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 0801017 08央行票据17 1,500,000 152,085,000.00 3.82
2 0901044 09央行票据44 1,000,000 98,150,000.00 2.47
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
35
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票
库之外的股票。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,664,114.52
2 应收证券清算款 34,919,715.89
3 应收股利 283,565.34
4 应收利息 4,065,125.91
5 应收申购款 1,100,305.09
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 43,032,826.75
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
36
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
156,633 9,490.13 249,824,532.28 16.81%1,236,643,329.87 83.19%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本开放式基金
163,381.36 0.0110%
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合同生效日（2005年10月11日）基
金份额总额
767,620,088.15
本报告期期初基金份额总额 1,058,027,346.14
本报告期基金总申购份额 852,509,460.30
减：本报告期基金总赎回份额 424,068,944.29
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,486,467,862.15
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
2010 年 2 月 3 日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于高级管
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
37
理人员变更的公告》 ，因上投摩根基金管理有限公司原总经理王鸿嫔女士任期届
满，经本公司董事会审议通过，决定聘任章硕麟先生为公司总经理。王鸿嫔女士
不再担任本公司总经理职务。
经本公司董事会审议通过，决定聘任童威先生为公司副总经理。
2010年 6月 12日基金管理人发布《上投摩根基金管理有限公司关于高级管
理人员变更的公告》 ， 上投摩根基金管理有限公司副总经理刘樱女士因工作调动，
已向本公司董事会提出辞职。董事会经讨论后作出决议，同意刘樱女士辞去副总
经理职务。
基金托管人：
无。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内无基金投资策略的改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内，管理人、托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备
注
券商名称
交易
单元
数量 成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
联合证券 1 2,957,684,979.51 30.05% 2,403,141.68 29.19% -
申银万国 1 2,282,530,062.08 23.19% 1,940,153.49 23.56% -
光大证券 1 1,864,617,910.53 18.94% 1,584,923.07 19.25% -
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
38
国泰君安 1 1,266,264,065.87 12.86% 1,076,321.39 13.07% -
长城证券 1 866,801,921.55 8.81% 736,780.85 8.95% -
国信证券 1 409,642,957.79 4.16% 332,837.38 4.04% -
山西证券 1 196,009,489.63 1.99% 159,259.15 1.93% -
中信证券 1 - - - --
注：
1.上述佣金按市场佣金率计算， 以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的
证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2.专用席位的选择标准：本基金根据券商的研究实力和服务水平选择专用席位。
3.专用席位的选择程序：研究部提交方案，由公司风险评估联席会议批准。
4.2010年度本基金无新增席位,无注销席位。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称 成交
金额
占当期债券成
交总额的比例
成交
金额
占当期回购成
交总额的比例
成交
金额
占当期权证成
交总额的比例
联合证券 -- -- - -
申银万国 -- -- - -
光大证券 -- -- - -
国泰君安 -- -- - -
长城证券 -- -- - -
国信证券 -- -- - -
山西证券 -- -- - -
中信证券 -- -- - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1.
上投摩根阿尔法股票型证券投资
基金分红公告
基金管理人公司网
站、 《上海证券报》 、
《证券时报》和《中
国证券报》
2010年 1月 26日
2.
上投摩根基金管理有限公司关于
高级管理人员变更的公告
同上 2010年 2月 3日
3.
上投摩根基金管理有限公司关于
高级管理人员变更的公告
同上
2010年 6月 12日
11 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
39
1、2010 年 1 月 29 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布第二届董事会第
二十八次会议决议公告，决议聘任庞秀生先生担任中国建设银行股份有限公
司副行长；
2、2010 年 5 月 13 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于高级管理人
员辞任的公告，范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副
行长的职务；
3、2010 年 6 月 21 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于中央汇金投
资有限责任公司承诺认购配股股票的公告。
12 备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件；
2、 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金托管协议》 ；
4、 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人或基金托管人处。
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
网址：www.51fund.com
上投摩根基金管理有限公司
二〇一〇年八月二十七日
