农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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农银汇理行业成长股票型证券投资基金
2010年半年度报告
2010 年 6月 30日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年八月二十七日
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2010年 8月26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年1 月1日起至 6 月30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录........................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介.............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告.........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 11
5 托管人报告....................................................................................................................... 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............12
6 半年度财务会计报告（未经审计）...............................................................................12
6.1 资产负债表.......................................................................................................................12
6.2 利润表...............................................................................................................................13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................14
6.4 报表附注...........................................................................................................................16
7 投资组合报告...................................................................................................................29
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................29
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................29
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................30
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................31
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................35
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................35
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......35
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................35
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7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................35
8 基金份额持有人信息.......................................................................................................36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................36
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................36
9 开放式基金份额变动.......................................................................................................37
10 重大事件揭示...................................................................................................................37
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................37
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................37
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................37
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................37
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况...................................................................................37
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...........................38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................38
10.8 其他重大事件...................................................................................................................39
11 备查文件目录...................................................................................................................40
11.1 备查文件目录...................................................................................................................40
11.2 存放地点...........................................................................................................................40
11.3 查阅方式...........................................................................................................................40
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 农银汇理行业成长股票型证券投资基金
基金简称 农银行业成长股票
基金主代码 660001
交易代码
660001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年8月4日
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,764,843,462.79份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制风险的前提下，重点投资成长性行业，力求为投资者取
得长期稳定的资本增值。
投资策略
借助中国经济高速发展的动力，自上而下精选增长预期良好或
景气复苏的行业，深入挖掘目标行业的上市公司基本面，自下
而上挑选个股，充分分享中国经济快速成长的成果。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为75％×沪深300指数＋25％×中信全债
指数。
风险收益特征
本基金为股票型证券投资基金， 属于证券投资基金中较高风险、
较高收益的品种，其风险和收益水平均高于货币市场基金、债
券型基金和混合型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
农银汇理基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 孙昌海 张咏东
信息披露负责人
联系电话
021-61095588 021-32169999
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电子邮箱
duanzhuoli@abc-ca.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 021-61095599 95559
传真 021-61095556 021-62701216
注册地址
上海市浦东新区世纪大道
1600 号浦项商务广场 7层
上海市银城中路 188 号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道
1600 号陆家嘴商务广场 7 层
上海市银城中路 188 号
邮政编码 200122 200120
法定代表人 杨琨 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
http://www.abc-ca.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 农银汇理基金管理有限公司 上海市浦东新区世纪大道1600号陆
家嘴商务广场 7 层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -60,213,279.75
本期利润 -357,544,492.05
加权平均基金份额本期利润 -0.1581
本期加权平均净值利润率 -13.79%
本期基金份额净值增长率 -13.73%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2010 年6 月30日)
期末可供分配利润 -183,241,782.65
期末可供分配基金份额利润 -0.0663
期末基金资产净值 2,581,601,680.14
期末基金份额净值 0.9337
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2010 年6 月30日)
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基金份额累计净值增长率 44.85%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即 6月 30 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
-8.77% 1.55% -5.67% 1.25% -3.10% 0.30%
过去三个
月
-12.36% 1.62% -17.70% 1.37% 5.34% 0.25%
过去六个
月
-13.73% 1.41% -21.30% 1.20% 7.57% 0.21%
过去一年 -3.91% 1.65% -13.35% 1.42% 9.44% 0.23%
自基金成
立起至今
44.85% 1.44% -2.90% 1.69% 47.75% -0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
农银汇理行业成长股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008年8月4日至2010年6月30日）
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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注：本基金主要投资于股票，股票投资比例范围为基金资产的 60%-95%，其中投资于成
长性行业股票的比例不低于股票投资的 80%；除股票以外的其他资产投资比例范围为
5%-40%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为基金合同生效日（2008 年 8 月 4 日）起六
个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于 2008 年3 月18 日，是中法合资的有限责任公司。公
司注册资本为人民币贰亿零壹元，其中中国农业银行出资比例为 51.67％，东方汇理资产管
理公司出资比例为 33.33％，中国铝业股份有限公司出资比例为 15％。公司办公地址为上海
市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层。公司法定代表人为董事长杨琨先生。
公司现管理 5 只开放式基金，分别为农银汇理行业成长股票型基金、农银汇理恒久增利
债券型基金、农银汇理平衡双利混合型基金、农银汇理策略价值股票型基金和农银汇理中小
盘股票型基金。截至 2010 年6 月30日，公司管理的基金资产净值为 174.78 亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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栾杰 本基金的基
金经理、公
司投资总监
2008-08-04 2010-05-18 13 13年证券从业经验，具
有基金从业资格。曾担
任华宝信托公司投资管
理部副总经理，华宝兴
业基金管理公司投资部
总经理、投资副总监。
现任农银汇理基金公司
投资总监、基金经理。
曹剑飞 本基金的基
金经理、公
司投资部副
总经理
2008-08-04 - 6 统计学硕士、经济学硕
士。 6 年的证券业经历，
具有基金从业资格。历
任长江证券公司证券投
资总部分析师，泰信基
金管理有限公司研究
部、华宝兴业基金管理
有限公司研究部高级研
究员，华宝兴业先进成
长开放式证券投资基金
的基金经理助理。现任
农银汇理基金公司投资
部副总经理、 基金经理。
附注：1、任职、离任日期是指公司作出决定之日，基金成立时担任基金经理和经理助
理的任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况，也包括在其他金
融机构从事证券投资研究等业务。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办
法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规
定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金管
理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和《农银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过系统和人工等方式在各环
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节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有基金和组合得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。因为本投资组合无与其投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年上半年，本基金重点配置了消费品行业、节能减排和 TMT 行业，净值增长率跑
赢比较基准，并在 4 月份下旬进行了一次分红。
上半年， 抑制房价过快上涨的房地产调控政策和欧洲主权债务危机是影响市场的两大重
要因素。现在这两个因素已经明晰，经济平稳回落的趋势已经确立，预计宏观调控和流动性
进一步收紧的概率不大，上市公司中期业绩仍保持较好的增速，沪深 300指数的估值水平也
接近 2008 年四季度最差的时候。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-13.73%，同期业绩比较基准收益率为-21.30%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，房地产成交量是个重要的指标，如果成交量能够在价格回落中持续温和放
大，将对促进经济平稳运行十分有利，也会为资本市场带来希望。下半年，本基金除继续持
有消费品和节能减排、TMT 等新兴产业外，将密切关注房地产成交量的变化趋势，把握房地
产上下游产业链的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》、中国证券业协会于 2007 年
5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关
于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字[2007]15 号）、
《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 （证监
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会计字[2007]21 号）与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告
[2008]38 号)等文件，本公司制订了证券投资基金估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与基金估值的机构及人员职责： 公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制
定和解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用
性的情况、以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员
会应评价现有估值政策和程序的适用性， 必要时及时进行修订。 公司运营部根据相关基金 《基
金合同》、《招募说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基
金经理根据市场环境的变化， 书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整
对基金资产净值的影响可能达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测
算结果对估值调整进行试算，并根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方
法。公司监察稽核部对上述过程进行监督，根据法规进行披露。
以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业
经验和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值
委员会委员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金
经理有影响具体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程
度，如估值委员会表决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内已实施过一次利润分配，每 10 份基金份额派发红利 2.00 元，权益登记日为
2010年 4月26 日，总计分配利润 395482421.01 元。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2010 年上半年度，基金托管人在农银汇理行业成长股票型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履
行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2010 年上半年度，农银汇理基金管理有限公司在农银汇理行业成长股票型证券投资基
金投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上，
托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了 1 次收益分配，分配金额为 395,482,421.01 元。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2010 年上半年度，由农银汇理基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关农银
汇理行业成长股票型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财
务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：农银汇理行业成长股票型证券投资基金
报告截止日：2010年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 293,494,458.52 188,319,889.42
结算备付金
212,877,619.63 79,613,960.47
存出保证金
5,923,184.00 6,863,909.37
交易性金融资产 6.4.7.2 2,056,134,221.29 2,578,943,899.14
其中：股票投资
1,958,442,011.49 2,578,943,899.14
基金投资
--
债券投资
97,692,209.80 -
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
38,255,469.25 14,124,933.02
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
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应收利息 6.4.7.5 136,401.32 85,984.43
应收股利
--
应收申购款
22,434,671.81 10,568,975.50
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - 3,022.55
资产总计
2,629,256,025.822,878,524,573.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
31,318,379.35 6,050,664.32
应付赎回款
2,480,901.18 36,271,823.72
应付管理人报酬
3,387,031.94 3,320,282.58
应付托管费
564,505.35 553,380.44
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 7,795,765.51 5,961,900.30
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 2,107,762.35 2,172,084.78
负债合计
47,654,345.68 54,330,136.14
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 2,764,843,462.792,208,091,012.62
未分配利润 6.4.7.10 -183,241,782.65 616,103,425.14
所有者权益合计
2,581,601,680.14 2,824,194,437.76
负债和所有者权益总计
2,629,256,025.82 2,878,524,573.90
注：报告截止日 2010 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.9337 元，基金份额总额
2,764,843,462.79 份。
6.2 利润表
会计主体：农银汇理行业成长股票型证券投资基金
本报告期：2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010年1月1日 至 2010
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
14
年6月30日 年6月30日
一、收入
-306,322,845.02 1,208,378,300.95
1.利息收入
2,288,695.56 5,449,690.71
其中：存款利息收入 6.4.7.11 2,275,191.42 3,639,988.61
债券利息收入
13,504.14 1,809,702.10
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收入
--
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-12,539,509.96 901,750,232.50
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -17,804,906.77 888,925,395.60
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 - 1,038,962.70
资产支持证券投资收
益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 5,265,396.81 11,785,874.20
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 -297,331,212.30 297,108,599.48
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.17 1,259,181.68 4,069,778.26
减：二、费用
51,221,647.03 51,946,514.05
1．管理人报酬
19,344,015.12 21,064,387.88
2．托管费
3,224,002.55 3,510,731.25
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.18 28,543,246.73 27,262,830.64
5．利息支出
--
其中： 卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.19 110,382.63 108,564.28
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-357,544,492.05 1,156,431,786.90
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-357,544,492.05 1,156,431,786.90
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：农银汇理行业成长股票型证券投资基金
本报告期：2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30 日
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
15
单位：人民币元
本期
2010 年1 月1 日 至 2010 年6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,208,091,012.62 616,103,425.14 2,824,194,437.76
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -357,544,492.05 -357,544,492.05
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
556,752,450.17 -46,318,294.73 510,434,155.44
其中：1.基金申购款 1,419,315,116.92 143,779,575.80 1,563,094,692.72
2.基金赎回款 -862,562,666.75 -190,097,870.53 -1,052,660,537.28
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -395,482,421.01 -395,482,421.01
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,764,843,462.79 -183,241,782.65 2,581,601,680.14
上年度可比期间
2009 年1 月1 日 至 2009 年6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
3,779,538,374.62 15,437,610.26 3,794,975,984.88
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,156,431,786.90 1,156,431,786.90
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-2,163,811,454.81 -352,054,287.34 -2,515,865,742.15
其中：1.基金申购款 582,712,350.00 157,140,033.68 739,852,383.68
2.基金赎回款 -2,746,523,804.81 -509,194,321.02 -3,255,718,125.83
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,615,726,919.81 819,815,109.82 2,435,542,029.63
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：许红波，主管会计工作负责人：杜明华，会计机构负责人：于意
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
16
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
农银汇理行业成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人农银汇
理基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》
等有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可
[2008] 784 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募
集基金份额为 6,843,060,875.61 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编
号为德师报(验)字(08)第0019 号验资报告。 《农银汇理行业成长股票型证券投资基金基金合
同》(以下简称“基金合同”)于 2008 年 8 月 4 日正式生效。本基金的管理人为农银汇理基
金管理有限公司，托管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及于 2008 年 6 月 26 日公告的《农
银汇理行业成长股票型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良
好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、权证以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其它金融工具。基金的投资组合为：股票投资比例范围为基金资产的
60%-95%，其中投资于成长性行业股票的比例不低于股票投资的 80%；除股票以外的其他资
产投资比例范围为 5%-40%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%，现金或到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准采用：75%×沪深
300 指数＋25%×中信全债指数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企
业会计准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 6 月 30 日的财务状况以及 2010 年
1 月1 日至2010 年6 月30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错。
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
17
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号文
《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改
革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的
补充通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2008]1
号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 4 月 23 日发布
的《上海、深圳证券交易所关于做好交易相关系统印花税率参数调整的通知》 、2008 年 9 月
18 日发布的《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1） 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2） 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3） 对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代
缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴
个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额。
4） 对基金取得的债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
5） 对于基金从事A股买卖， 2008年9月18日前按0.1%的税率由交易双方各自证券(股
票)交易印花税； 自2008年9月19日起对出让方按0.1%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，
受让方不再缴纳印花税。
6） 基金作为非流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份， 现
金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
活期存款 293,494,458.52
定期存款 -
其他存款 -
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
18
合计 293,494,458.52
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,081,425,066.091,958,442,011.49 -122,983,054.60
交易所市场 97,191,435.84 97,692,209.80 500,773.96
银行间市场 -- - 债券
合计 97,191,435.84 97,692,209.80 500,773.96
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 2,178,616,501.932,056,134,221.29 -122,482,280.64
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应收活期存款利息 50,189.76
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 51,285.66
应收债券利息 33,515.10
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 1,410.80
其他 -
合计 136,401.32
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
19
交易所市场应付交易费用 7,795,765.51
银行间市场应付交易费用 -
合计 7,795,765.51
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 2,000,000.00
应付赎回费 8,583.40
应付后端申购费 -
债券利息税 -
预提费用 99,178.95
银行手续费 -
合计 2,107,762.35
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1 日 至 2010 年6 月30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,208,091,012.62 2,208,091,012.62
本期申购 1,419,315,116.92 1,419,315,116.92
本期赎回（以“-”号填列） -862,562,666.75 -862,562,666.75
本期末 2,764,843,462.79 2,764,843,462.79
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 524,275,313.60 91,828,111.54 616,103,425.14
本期利润 -60,213,279.75 -297,331,212.30 -357,544,492.05
本期基金份额交易产生的
变动数
-10,632,363.38 -35,685,931.35 -46,318,294.73
其中：基金申购款 166,241,066.63 -22,461,490.83 143,779,575.80
基金赎回款 -176,873,430.01 -13,224,440.52 -190,097,870.53
本期已分配利润 -395,482,421.01 - -395,482,421.01
本期末 57,947,249.46 -241,189,032.11 -183,241,782.65
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
20
活期存款利息收入 626,224.15
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,604,041.85
其他 44,925.42
合计 2,275,191.42
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
卖出股票成交总额 9,538,147,343.38
减：卖出股票成本总额 9,555,952,250.15
买卖股票差价收入 -17,804,906.77
6.4.7.13 债券投资收益
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 5,265,396.81
基金投资产生的股利收益 0.00
合计 5,265,396.81
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
1. 交易性金融资产 -297,331,212.30
——股票投资 -297,831,986.26
——债券投资 500,773.96
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -297,331,212.30
6.4.7.17 其他收入
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
21
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
基金赎回费收入 1,250,888.04
基金转换费收入 8,293.64
合计 1,259,181.68
注：1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定，于
持有人赎回基金份额时收取，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的 25%归入转
出基金的基金资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
交易所市场交易费用 28,543,246.73
银行间市场交易费用 -
合计 28,543,246.73
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 59,507.37
银行汇划费 2,203.68
账户服务费 9,000.00
合计 110,382.63
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
报告期内对本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
农银汇理基金管理有限公司 本基金管理人
交通银行股份有限公司 本基金托管人
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
22
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易、
债券交易和债券回购交易。本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金，期末
无应付关联方佣金余额。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
19,344,015.12 21,064,387.88
其中：支付销售机构的客户
维护费
2,920,494.03 3,294,119.06
注：支付基金管理人农银汇理基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值
1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一
日基金资产净值×1.5%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
3,224,002.55 3,510,731.25
注：支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值
×0.25%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期间及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)
交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
23
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 293,494,458.52 626,224.15 48,287,649.08 205,615.48
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。本基金用于
证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记
结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2010 年6 月30日的相关余额在资产负债表中
的"结算备付金"科目中单独列示。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份
额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 2010-04-26 2010-04-26 2.000 314,233,786.45 81,248,634.56 395,482,421.01 -
合
计
- - 2.000314,233,786.4581,248,634.56 395,482,421.01-
6.4.12 期末（2010 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002407
多氟
多
2010-05-
06
2010-08-
18
新股
网下
申购
39.39 41.65 27,480
1,082,437
.20
1,144,542
.00
-
002422
科伦
药业
2010-05-
26
2010-09-
03
新股
网下
申购
83.36 93.80 98,003
8,169,530
.08
9,192,681
.40
-
002431
棕榈
园林
2010-06-
02
2010-09-
10
新股
网下
45.00 54.89 57,718
2,597,310
.00
3,168,141
.02
-
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
24
申购
300077
国民
技术
2010-04-
23
2010-08-
02
新股
网下
申购
87.50 116.75 17,039
1,490,912
.50
1,989,303
.25
-
300080
新大
新材
2010-05-
10
2010-09-
27
新股
网下
申购
43.40 36.00 55,306
2,400,280
.40
1,991,016
.00
-
300082
奥克
股份
2010-05-
10
2010-08-
20
新股
网下
申购
85.00 67.55 21,148
1,797,580
.00
1,428,547
.40
-
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
00000
1
深发
展A
2010-06-
30
公
告
重
大
事
项
17.51 - -
3,000,00
0
53,211,29
3.72
52,530,00
0.00
-
60131
8
中国
平安
2010-06-
29
公
告
重
大
事
项
46.81 - -
1,499,91
0
69,071,49
6.76
70,210,78
7.10
-
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
25
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票、 债券、
权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。 本基金在投资运作活动中涉
及到的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了专门的
风险控制制度和流程来识别、评估上述风险，并通过设定相应的风险指标及其限额、内部控
制流程以及管理信息系统，有效的控制和跟踪上述各类风险。
本基金的基金管理人的风险管理机构由董事会、稽核及风险控制委员会、督察长、公司
风险管理委员会、监察稽核部、风险控制部以及各个业务部门组成。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、本金，或基金在
交易过程中因交易对手未履行合约责任等，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均
投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的银行存款存放于本基金的托管人 - 交通银行，本基金认为与交通银行相关的
信用风险不重大。 本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成
证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。本基金在进行银行间同业市场债券
交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
未评级的债券投资包括国债、央行票据和政策性银行金融债
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2010年 6月 30 日
上年末
2009年 12 月 31 日
AAA 86,431,209.80 -
AAA 以下 11,261,000.00 -
未评级 --
合计 97,692,209.80 -
注：未评级的债券投资包括国债、央行票据和政策性银行金融债
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险主要来自于投
资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难和基金份额持有人可随时要求赎回其持有
的基金份额。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可以在银行间同业市场交易，因此，
除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能
及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上
限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 本基金于资产负债表日所持有的金融负债的
合约约定剩余到期日均为一年以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期
日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
此外，针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同中约定了巨额
赎回条款，制定了发生巨额赎回时资金的处理模式，控制因开放模式而产生的流动性风险。
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
26
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基
金管理人日常通过对持仓品种组合的久期分析等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 293,494,458.52 - - - 293,494,458.52
清算备付金 212,877,619.63 - - - 212,877,619.63
存出保证金 - - - 5,923,184.00 5,923,184.00
交易性金融资产 97,692,209.80 - - 1,958,442,011.49 2,056,134,221.2
应收证券清算款 - - - 38,255,469.25 38,255,469.25
应收利息 - - - 136,401.32 136,401.32
应收申购款 87,193.19 - - 22,347,478.62 22,434,671.81
其他资产 - - - - -
资产总计 604,151,481.14 - - 2,025,104,544.68 2,629,256,025.8
负债
应付证券清算款 - - - 31,318,379.35 31,318,379.35
应付赎回款 - - - 2,480,901.18 2,480,901.18
应付管理人报酬 - - - 3,387,031.94 3,387,031.94
应付托管费 - - - 564,505.35 564,505.35
应付交易费用 - - - 7,795,765.51 7,795,765.51
其他负债 - - - 2,107,762.35 2,107,762.35
负债总计 - - - 47,654,345.68 47,654,345.68
利率敏感度缺口 604,151,481.14 - - 1,977,450,199.00 2,581,601,680.1
上年度末 1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
27
2009年12月31日
资产
银行存款 188,319,889.42 - - - 188,319,889.42
清算备付金 79,613,960.47 - - - 79,613,960.47
存出保证金 - - - 6,863,909.37 6,863,909.37
交易性金融资产 - - - 2,578,943,899.14 2,578,943,899.1
应收证券清算款 - - - 14,124,933.02 14,124,933.02
应收利息 - - - 85,984.43 85,984.43
应收申购款 5,967.35 - - 10,563,008.15 10,568,975.50
其他资产 - - - 3,022.55 3,022.55
资产总计 267,939,817.24 - - 2,610,584,756.66 2,878,524,573.9
负债
应付证券清算款 - - - 6,050,664.32 6,050,664.32
应付赎回款 - - - 36,271,823.72 36,271,823.72
应付管理人报酬 - - - 3,320,282.58 3,320,282.58
应付托管费 - - - 553,380.44 553,380.44
应付交易费用 - - - 5,961,900.30 5,961,900.30
其他负债 - - - 2,172,084.78 2,172,084.78
负债总计 - - - 54,330,136.14 54,330,136.14
利率敏感度缺口 267,939,817.24 - - 2,556,254,620.52 2,824,194,437.7
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 收益率曲线平行变化
忽略债券组合凸性变化对基金资产净值的影响
其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31 日
分析
市场利率平行上升25个基点 减少约144.48 -
市场利率平行下降25个基点 增加约144.48 -
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
28
其他价格风险主要是本基金所面临的市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金融工
具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波
动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市交易的股票，所面临的最大市场价格风险由所
持有的金融工具的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险， 本基金股票投资比例范围为基金资产
的 60% - 95%，其中投资于成长性行业股票的比例不低于股票资产的 80%；除股票以外的其
他资产投资比例范围为 5% - 40%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的 0% - 3%，现金
或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控，定期对本基金所面临的潜在价格风险进行度量，及时对风
险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-
股票投资
1,958,442,011.49 75.862,578,943,899.14 91.32
衍生金融资产－
权证投资
--- -
其他 --- -
合计 1,958,442,011.49 75.862,578,943,899.14 91.32
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 本基金业绩比较基准变化5%，其他变量不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31 日
分析
业绩比较基准上升5% 增加约13,763.53 增加约14,932.68
业绩比较基准下降5% 减少约13,763.53 减少约14,932.68
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
29
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,958,442,011.49 74.49
其中：股票 1,958,442,011.49 74.49
2 固定收益投资 97,692,209.80 3.72
其中：债券 97,692,209.80 3.72
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 506,372,078.15 19.26
6 其他各项资产 66,749,726.38 2.54
7 合计 2,629,256,025.82 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 37,280,000.00 1.44
B 采掘业 - -
C 制造业 1,259,080,063.02 48.77
C0
食品、饮料 148,197,542.80 5.74
C1
纺织、服装、皮毛 49,807,169.00 1.93
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 33,800,000.00 1.31
C4
石油、化学、塑胶、塑料 22,707,272.90 0.88
C5
电子 141,934,874.30 5.50
C6
金属、非金属 248,371,331.76 9.62
C7
机械、设备、仪表 431,834,743.55 16.73
C8
医药、生物制品 182,427,128.71 7.07
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 25,120,518.28 0.97
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
30
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 104,250,451.56 4.04
H 批发和零售贸易 136,959,665.45 5.31
I 金融、保险业 343,812,635.57 13.32
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 51,938,677.61 2.01
合计 1,958,442,011.49 75.86
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 002080 中材科技4,437,042146,866,090.20 5.69
2 601166 兴业银行3,999,810 92,115,624.30 3.57
3 600875 东方电气2,029,800 88,397,790.00 3.42
4 002024 苏宁电器6,867,884 78,293,877.60 3.03
5 600690 青岛海尔3,999,084 76,382,504.40 2.96
6 601318 中国平安1,499,910 70,210,787.10 2.72
7 601601 中国太保2,999,986 68,309,681.22 2.65
8 000559 万向钱潮6,000,000 62,160,000.00 2.41
9 601169 北京银行4,999,715 60,646,542.95 2.35
10 600060 海信电器5,019,823 60,488,867.15 2.34
11 000848 承德露露1,600,000 57,600,000.00 2.23
12 000001 深发展Ａ3,000,000 52,530,000.00 2.03
13 600252 中恒集团1,766,021 51,938,677.61 2.01
14 600062 双鹤药业1,999,901 51,917,429.96 2.01
15 002154 报 喜 鸟2,119,454 49,807,169.00 1.93
16 002050 三花股份2,045,089 47,037,047.00 1.82
17 600416 湘电股份2,071,745 46,158,478.60 1.79
18 600410 华胜天成3,882,181 45,460,339.51 1.76
19 002007 华兰生物1,000,000 45,080,000.00 1.75
20 000401 冀东水泥3,000,000 44,730,000.00 1.73
21 002106 莱宝高科1,767,719 41,541,396.50 1.61
22 000869 张 裕Ａ 506,200 40,485,876.00 1.57
23 600499 科达机电2,000,000 40,000,000.00 1.55
24 600563 法拉电子1,599,802 37,915,307.40 1.47
25 002200 绿 大 地1,600,000 37,280,000.00 1.44
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
31
26 600519 贵州茅台 283,666 36,127,701.76 1.40
27 600859 王府井 999,959 33,998,606.00 1.32
28 002228 合兴包装2,000,000 33,800,000.00 1.31
29 600425 青松建化1,999,894 33,478,225.56 1.30
30 002063 远光软件1,500,000 31,890,000.00 1.24
31 002422 科伦药业 297,941 27,946,865.80 1.08
32 600118 中国卫星1,718,857 26,900,112.05 1.04
33 600329 中新药业1,000,000 25,210,000.00 0.98
34 002431 棕榈园林 457,652 25,120,518.28 0.97
35 600111 包钢稀土 600,000 21,306,000.00 0.83
36 000862 银星能源2,000,000 20,420,000.00 0.79
37 600580 卧龙电气1,172,997 20,269,388.16 0.79
38 601268 二重重装1,999,949 18,219,535.39 0.71
39 600557 康缘药业 999,949 17,709,096.79 0.69
40 000887 中鼎股份 995,814 15,186,163.50 0.59
41 600518 康美药业1,185,972 14,563,736.16 0.56
42 600298 安琪酵母 399,999 13,983,965.04 0.54
43 600631 百联股份 999,939 13,149,197.85 0.51
44 000026 飞亚达Ａ1,000,000 12,790,000.00 0.50
45 000417 合肥百货 799,860 11,517,984.00 0.45
46 002407 多氟多 146,280 6,092,562.00 0.24
47 300080 新大新材 55,306 1,991,016.00 0.08
48 300077 国民技术 17,039 1,989,303.25 0.08
49 300082 奥克股份 21,148 1,428,547.40 0.06
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 000983 西山煤电 262,636,141.17 9.30
2 000937 冀中能源 224,254,137.31 7.94
3 601318 中国平安 210,692,210.00 7.46
4 002080 中材科技 181,324,255.41 6.42
5 000933 神火股份 163,408,965.28 5.79
6 600690 青岛海尔 157,614,352.28 5.58
7 600383 金地集团 154,231,783.49 5.46
8 601601 中国太保 149,841,757.74 5.31
9 600875 东方电气 146,843,779.60 5.20
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
32
10 000157 中联重科 139,307,530.47 4.93
11 600166 福田汽车 126,862,336.77 4.49
12 600031 三一重工 119,026,517.82 4.21
13 000001 深发展Ａ 117,395,180.76 4.16
14 000012 南 玻Ａ 112,024,252.66 3.97
15 002106 莱宝高科 107,990,071.62 3.82
16 000400 许继电气 99,705,779.85 3.53
17 601166 兴业银行 95,535,799.50 3.38
18 600016 民生银行 92,696,270.20 3.28
19 002200 绿 大 地 91,941,920.76 3.26
20 600499 科达机电 90,837,895.43 3.22
21 600410 华胜天成 89,365,509.46 3.16
22 600329 中新药业 88,382,523.67 3.13
23 601169 北京银行 88,205,193.07 3.12
24 000862 银星能源 86,596,608.94 3.07
25 002063 远光软件 85,357,668.82 3.02
26 002202 金风科技 84,626,894.12 3.00
27 600563 法拉电子 84,159,537.17 2.98
28 600252 中恒集团 82,994,118.54 2.94
29 002007 华兰生物 82,179,256.84 2.91
30 002024 苏宁电器 78,767,916.34 2.79
31 600595 中孚实业 77,050,122.72 2.73
32 600348 国阳新能 77,021,103.54 2.73
33 600050 中国联通 76,900,297.61 2.72
34 600547 山东黄金 76,683,873.03 2.72
35 600271 航天信息 75,037,417.79 2.66
36 600060 海信电器 74,406,872.66 2.63
37 600581 八一钢铁 74,220,245.14 2.63
38 600887 伊利股份 73,426,496.02 2.60
39 000961 中南建设 72,920,275.13 2.58
40 600537 海通集团 71,691,576.69 2.54
41 600507 方大特钢 71,649,947.25 2.54
42 600395 盘江股份 71,581,205.13 2.53
43 600195 中牧股份 71,420,942.46 2.53
44 000848 承德露露 71,027,310.45 2.51
45 000598 兴蓉投资 69,935,355.85 2.48
46 002146 荣盛发展 68,659,920.75 2.43
47 000559 万向钱潮 68,655,917.46 2.43
48 600000 浦发银行 66,674,021.10 2.36
49 000581 威孚高科 64,305,851.35 2.28
50 600303 曙光股份 64,066,373.79 2.27
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
33
51 600600 青岛啤酒 63,620,346.18 2.25
52 600067 冠城大通 63,368,287.76 2.24
53 600368 五洲交通 62,989,115.40 2.23
54 000061 农 产 品 62,968,289.33 2.23
55 000401 冀东水泥 62,766,675.87 2.22
56 002022 科华生物 61,099,501.61 2.16
57 000960 锡业股份 61,026,985.43 2.16
58 600038 哈飞股份 58,656,297.08 2.08
59 600111 包钢稀土 56,353,014.98 2.00
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 000983 西山煤电 286,169,897.32 10.13
2 000937 冀中能源 250,248,325.19 8.86
3 000933 神火股份 198,821,261.40 7.04
4 601318 中国平安 180,449,626.02 6.39
5 600383 金地集团 178,626,669.48 6.32
6 600036 招商银行 162,009,737.11 5.74
7 000157 中联重科 159,166,378.72 5.64
8 601166 兴业银行 150,589,025.73 5.33
9 002106 莱宝高科 139,435,009.69 4.94
10 600348 国阳新能 128,359,245.86 4.54
11 600690 青岛海尔 128,339,701.25 4.54
12 600581 八一钢铁 128,271,793.58 4.54
13 600166 福田汽车 124,673,390.27 4.41
14 000063 中兴通讯 123,097,906.48 4.36
15 600031 三一重工 122,722,029.04 4.35
16 000568 泸州老窖 110,109,542.26 3.90
17 000012 南 玻Ａ 109,021,734.88 3.86
18 000400 许继电气 105,297,522.29 3.73
19 600875 东方电气 102,839,622.85 3.64
20 600837 海通证券 90,458,875.51 3.20
21 002202 金风科技 90,222,379.67 3.19
22 600016 民生银行 89,905,284.41 3.18
23 600511 国药股份 80,879,088.28 2.86
24 000598 兴蓉投资 80,048,349.85 2.83
25 600742 一汽富维 79,600,444.58 2.82
26 000425 徐工机械 79,367,859.52 2.81
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
34
27 600880 博瑞传播 77,082,107.84 2.73
28 600595 中孚实业 76,049,189.86 2.69
29 600019 宝钢股份 75,688,312.95 2.68
30 000961 中南建设 75,662,012.74 2.68
31 600231 凌钢股份 75,357,860.82 2.67
32 600395 盘江股份 75,064,314.06 2.66
33 600271 航天信息 74,607,073.19 2.64
34 600089 特变电工 74,180,871.44 2.63
35 600729 重庆百货 74,110,317.38 2.62
36 600195 中牧股份 73,304,412.35 2.60
37 600547 山东黄金 72,583,811.82 2.57
38 300002 神州泰岳 71,374,120.19 2.53
39 600368 五洲交通 70,596,658.42 2.50
40 600050 中国联通 69,901,594.62 2.48
41 002146 荣盛发展 68,675,369.75 2.43
42 000060 中金岭南 68,617,649.00 2.43
43 000028 一致药业 66,218,381.51 2.34
44 601601 中国太保 66,179,908.16 2.34
45 000061 农 产 品 66,056,969.67 2.34
46 600415 小商品城 65,370,235.37 2.31
47 600125 铁龙物流 64,777,605.81 2.29
48 600067 冠城大通 63,249,307.80 2.24
49 600887 伊利股份 62,657,480.29 2.22
50 600507 方大特钢 61,456,524.44 2.18
51 000001 深发展Ａ 61,273,912.38 2.17
52 600352 浙江龙盛 60,457,530.49 2.14
53 600000 浦发银行 60,432,109.41 2.14
54 600178 东安动力 59,949,059.40 2.12
55 600600 青岛啤酒 59,603,794.84 2.11
56 600303 曙光股份 59,524,208.68 2.11
57 000581 威孚高科 59,001,601.09 2.09
58 601788 光大证券 58,954,673.11 2.09
59 600537 海通集团 58,935,884.05 2.09
60 002022 科华生物 58,803,018.55 2.08
61 002200 绿 大 地 58,738,285.88 2.08
62 601111 中国国航 58,466,780.85 2.07
63 600329 中新药业 58,284,414.52 2.06
注：卖出金额按卖出的成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 9,233,282,348.76
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
35
卖出股票的收入（成交）总额 9,538,147,343.38
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 97,692,209.80 3.78
7 其他 - -
8 合计 97,692,209.80 3.78
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 113001 中行转债 854,570 86,431,209.80 3.35
2 110009 双良转债 100,000 11,261,000.00 0.44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现本期被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
36
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,923,184.00
2 应收证券清算款 38,255,469.25
3 应收股利 -
4 应收利息 136,401.32
5 应收申购款 22,434,671.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,749,726.38
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
流通受限情况说明
1 601318 中国平安 70,210,787.10 2.72 公告重大事项
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
142,247 19,436.92 435,354,129.69 15.75% 2,329,489,333.10 84.25%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
3,690,760.42 0.1335%
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
37
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2008 年 8 月 4 日）基金份额
总额
6,843,060,875.61
本报告期期初基金份额总额 2,208,091,012.62
本报告期基金总申购份额 1,419,315,116.92
减：本报告期基金总赎回份额 862,562,666.75
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,764,843,462.79
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人无重大人事变动。 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重
大的人事变动。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。 本报告期内无涉及基金托管业务的诉
讼事项。
10.4
基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内未发生改聘会计师事务所的情况。
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
38
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内未发生管理人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。 本报告期内托
管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
联合证券有
限责任公司
1 4,305,740,129.84 23.01% 3,498,447.74 22.43%
-
安信证券股
份有限公司
2 3,159,862,487.04 16.88% 2,685,871.54 17.22%
-
招商证券股
份有限公司
2 2,610,318,022.46 13.95% 2,152,563.16 13.80%
-
申银万国证
券股份有限
公司
1 2,130,970,650.22 11.39% 1,811,322.12 11.61%
-
海通证券股
份有限公司
2 1,435,346,792.09 7.67% 1,206,074.63 7.73%
-
国泰君安证
券股份有限
公司
2 1,163,757,185.06 6.22% 957,543.60 6.14%
-
中信证券股
份有限公司
2 1,117,030,235.16 5.97% 949,465.38 6.09%
-
中国国际金
融有限公司
2 949,659,460.76 5.07% 789,367.57 5.06%
-
东方证券股
份有限公司
1 929,248,512.29 4.97% 789,862.89 5.06%
-
长江证券股
份有限公司
2 912,586,694.23 4.88% 757,448.98 4.86%
-
注：1、公司租用交易席位的证券公司应同时满足以下基本条件：
（1） 实力雄厚,注册资本不少于 20 亿元人民币。
（2） 市场形象及财务状况良好。
（3） 经营行为规范，内控制度健全，最近一年未因发生重大违规行为而受到国家监管
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
39
部门的处罚。
（4） 内部管理规范、严格，具备能够满足基金高效、安全运作的通讯条件。
（5） 研究实力较强,具有专门的研究机构和专职研究人员,能及时、定期、全面地为基
金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
2、本基金本报告期内无交易单元的变更。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
联合证券有
限责任公司
- - - - - -
安信证券股
份有限公司
6,795,253.90 7.74% - - - -
招商证券股
份有限公司
54,552,788.00 62.17% - - - -
申银万国证
券股份有限
公司
5,087,904.40 5.80% - - - -
海通证券股
份有限公司
21,318,500.50 24.29% - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
中信证券股
份有限公司
- - - - - -
中国国际金
融有限公司
- - - - - -
东方证券股
份有限公司
- - - - - -
长江证券股
份有限公司
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
40
1 农银汇理行业成长股票型证券投资基金第
二次分红公告
中国证券报、基金
管理人网站
2010-04-21
2 农银汇理基金管理有限公司关于在西南证
券股份有限公司开通旗下基金申购、赎回等
业务的公告
中国证券报、基金
管理人网站
2010-05-11
3 农银汇理基金管理有限公司关于旗下基金
基金经理变更的公告
中国证券报、基金
管理人网站
2010-05-18
4 农银汇理基金公司在申银万国证券股份有
限公司开通定期定额投资业务的公告
中国证券报、基金
管理人网站
2010-06-04
5 关于农银汇理基金管理有限公司旗下部分
基金参加中国农业银行网上银行申购费率
优惠活动的公告
中国证券报、基金
管理人网站
2010-06-04
6 农银汇理基金管理有限公司关于旗下部分
基金参加交通银行网上银行申购费率优惠
活动的公告
中国证券报、基金
管理人网站
2010-06-30
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、 《农银汇理行业成长股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《农银汇理行业成长股票型证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件；
6、本报告期内公开披露的临时公告。
11.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层。
11.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在
合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
农银汇理行业成长股票型证券投资基金 2010年半年度报告
41
二〇一〇年八月二十七日
