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农银增利(660002)

农银增利:2010年半年度报告查看PDF公告

 
农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 
第 1 页 共 39 页 
 
 
 
 
农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 
2010年半年度报告 
2010 年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:农银汇理基金管理有限公司 
基金托管人:交通银行股份有限公司 
报告送出日期: 二〇一〇年八月二十七日 
农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 
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1 重要提示及目录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2010年 8月26 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年1 月1日起至 6 月30 日止。


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 3 1.2 目录 1 重要提示及目录........................................................................................................................2 1.1 重要提示.............................................................................................................................2 1.2 目录.....................................................................................................................................3 2 基金简介.............................................................................................................................5 2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5 2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5 2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6 2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6 3 主要财务指标和基金净值表现.........................................................................................6 3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6 3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7 4 管理人报告.........................................................................................................................8 4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................12 5 托管人报告.......................................................................................................................12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 12 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............12 6 半年度财务会计报告(未经审计)...............................................................................13 6.1 资产负债表.......................................................................................................................13 6.2 利润表...............................................................................................................................14 6.3 所有者权益(基金净值)变动表...................................................................................15 6.4 报表附注...........................................................................................................................16 7 投资组合报告...................................................................................................................30 7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................30 7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................31 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................32 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................32 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................34 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................34 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......34 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................35


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 4 7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................35 8 基金份额持有人信息.......................................................................................................36 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................36 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................36 9 开放式基金份额变动.......................................................................................................36 10 重大事件揭示...................................................................................................................36 10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................36 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................37 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................37 10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................37 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况...................................................................................37 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...........................37 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................37 10.8 其他重大事件...................................................................................................................38 11 备查文件目录...................................................................................................................39 11.1 备查文件目录...................................................................................................................39 11.2 存放地点...........................................................................................................................39 11.3 查阅方式...........................................................................................................................39


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 5 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 基金简称 农银恒久增利债券 基金主代码 660002 交易代码


660002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月23日 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 395,062,174.45份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金将在控制风险与保持资产流动性的基础上,力争为投资 者获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 采用大类资产类属配置策略进行固定收益及权益类资产的大类 资产配置,在普通债券投资上将利用数量化的辅助手段,通过 对国民经济发展、宏观调控政策走向、基准利率走势以及不同 债券品种利率变化尤其是利差演变趋向的分析构筑稳健的债券 投资组合。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债国债总指数×50% +中债金融债 总指数×30% + 中债企业债总指数×20% 。 风险收益特征 本基金产品为较低风险、较低收益的产品类型,其风险和收益 水平低于股票型和混合型基金,但高于货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 农银汇理基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 姓名 孙昌海 张咏东 信息披露负责人 联系电话 021-61095588 021-32169999


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 6 电子邮箱 duanzhuoli@abc-ca.com zhangyd@bankcomm.com 客户服务电话 021-61095599 95559 传真 021-61095556 021-62701216 注册地址 上海市浦东新区世纪大道 1600 号浦项商务广场 7层 上海市银城中路 188 号 办公地址 上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层 上海市银城中路 188 号 邮政编码 200122 200120 法定代表人 杨琨 胡怀邦 2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人 互联网网址 http://www.abc-ca.com 基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 农银汇理基金管理有限公司 上海市浦东新区世纪大道1600号陆 家嘴商务广场 7 层 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 18,633,459.98 本期利润 7,096,265.34 加权平均基金份额本期利润 0.0149 本期加权平均净值利润率 1.44% 本期基金份额净值增长率 1.21% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2010 年6 月30日) 期末可供分配利润 13,677,518.04 期末可供分配基金份额利润 0.0346 期末基金资产净值 408,739,692.49 期末基金份额净值 1.0346 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2010 年6 月30日)


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 7 基金份额累计净值增长率 3.77% 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数。表中的“期末”均指本报告期最后一日,即 6月 30 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个 月 -0.66% 0.32% -0.31% 0.11% -0.35% 0.21% 过去三个 月 -1.44% 0.32% 0.70% 0.09% -2.14% 0.23% 过去六个 月 1.21% 0.27% 2.47% 0.08% -1.26% 0.19% 过去一年 3.93% 0.30% 0.44% 0.07% 3.49% 0.23% 自基金成 立起至今 3.77% 0.25% -2.26% 0.10% 6.03% 0.15% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2008 年 12 月 23 日至 2010 年 6 月 30 日)


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 8 注:本基金债券类资产的投资比例不低于基金资产的 80%,其中企业债券、公司债券、 金融债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划) 、次级债等除国债、央行票据以外 的债券类资产投资比例不低于债券类资产的 50%,股票等权益类证券的投资比例不超过基金 资产的 20%,其中权证资产占基金资产净值的比例为 0-3%。现金或到期日在一年以内的政府 债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为基金合同生效日(2008 年 12 月 23 日)起六个月,建仓期满时,本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。 4 管理人报告 4.1


基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 农银汇理基金管理有限公司成立于 2008 年3 月18 日,是中法合资的有限责任公司。公 司注册资本为人民币贰亿零壹元,其中中国农业银行出资比例为 51.67%,东方汇理资产管 理公司出资比例为 33.33%,中国铝业股份有限公司出资比例为 15%。公司办公地址为上海 市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层。公司法定代表人为董事长杨琨先生。 公司现管理 5 只开放式基金,分别为农银汇理行业成长股票型基金、农银汇理恒久增利 债券型基金、农银汇理平衡双利混合型基金、农银汇理策略价值股票型基金和农银汇理中小 盘股票型基金。截至 2010 年6 月30日,公司管理的基金资产净值为 174.78 亿元。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 9 任职日期 离任日期 年限 陈加荣 本基金的基 金经理、公 司固定收益 投资负责人 2008-12-23 - 10 天津大学管理工程硕 士, 十年证券从业经历, 具有基金从业资格。历 任中国平安保险 (集团) 股份有限公司投资管理 中心债券研究员、交易 员、本外币投资经理; 国联安基金管理公司德 盛小盘基金债券投资经 理、基金经理助理,德 盛稳健基金债券投资经 理、基金经理助理。现 任农银汇理基金管理公 司固定收益投资负责 人、基金经理。 附注:1、任职、离任日期是指公司作出决定之日,基金成立时担任基金经理和经理助 理的任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业是指《证券业从业人员资格管理办法》规定的从业情况,也包括在其他金 融机构从事证券投资研究等业务。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金参加“新亚制程”、“黑牛食品”两只新股发行询价,由于资金不 足,根据相关规定没有缴款,导致新股申购无效。但本次无效申购没有造成基金财产损失。 管理人将严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金 运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤 勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内,本基金管理人没有损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和《农银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定,通过系统和人工等方式在各环 节严格控制交易公平执行,确保旗下管理的所有基金和组合得到公平对待。


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 10 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无。因为本投资组合无与其投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金无异常交易情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 近年来,中国证券市场对经济运行、政策调整提前反应的程度可算得上已超过历史平均 水平,也超过同时代的西方市场。同时,由于房地产在经济中的支柱作用,股市的“牛”、 “熊”转变和房产市场的调控的伴生特征上半年也再次得到充分的展示。 2009 年末,市场预期 2010 年 2 季度央行可能为防范经济过热而适当收紧政策,相应 1 季度会出现难得的信贷较高增长、经济持续向上共存的局面,从而在 1 季度尚有投资机会。 但 2010 年1月再次巨幅放量的信贷,使得市场预期央行将被迫提前紧缩,流动性将会收紧, 经济前景变差, 2009年12月超预期上升的CPI也进一步增强了市场对通胀乃至加息的预期, 抛售股票成为适当的选择, 1 月股市下跌, 后由于市场发现央行的紧缩并没有想象中的严厉, 而经济仍在回升,企业盈利在增加,股市开始振荡反弹。 4 月中旬,在 1 季度全国主要城市房价大幅飙升的情况下,政府为抓紧推进经济结构的 转型,同时也为平民怨,果断出台史上最严厉的房地产调控政策,严格限制房地产信贷,部 分城市酝酿推出类似房产保有税的政策,市场预期转变,认为房地产市场将再次进入下跌通 道,房价的下跌将导致成交量锐减,后续房产投资下降、进而导致房地产产业链上下游盈利 全线下挫,经济降温将超预期。而且在此之前,为防止银行过度放贷进而导致经济过热,控 制市场流动性,央行在“窗口“指导的同时,重启了 3 年期央票的发行,加上外部危机等因 素的累加影响,股市在经历两个多月的震荡盘整后步入下降通道,上证指数 1 个多月时间下 降 600 多点,此后在估值偏低、经济出现下滑态势,市场对政策、尤其是房地产政策可能不 再继续抽紧、甚至可能略有松动的预期开始重新抬头的情况下,股市开始振荡寻底。 1 季度上证指数下跌 5.13%,可转债基本随同股市,在估值和扩容双重压力下下行,中 信可转债指数下跌 9.56%;一般利率产品则由于预期银行信贷将受到严控,债券配置压力 大增,加息有限,等待成本高而被推高,银行间国债指数上升 1.47%,信用债则由于过去 已充分反应加息预期、绝对票息较高、抵抗利率风险能力较强,以及供给的下降而受到市场 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 11 的持续追捧,公司债指数上涨 3.69%。二季度,可转债由于遭受股市下跌带来的溢价下降、 大盘转债上市带来的供给冲击的双重打击下而相应下滑;债券利率产品及信用产品相对受 益。经济大幅下降的预期以及银行信贷的控制直接推高了利率产品的价格,短期的通胀压力 已影响有限。信用产品则在股市偏弱、债市流动性充裕的情况下继续受到市场的追捧而持续 上扬。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金报告期净值增长率为 1.21%,同期业绩比较基准收益率为 2.47%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 3 季度,经济下滑仍将持续,通胀压力趋缓,包括房地产政策在内的调控政策可能 不会再继续收紧,经济结构调整正“只争朝夕”地加以推进,伴随房价下跌后房产交易量的 放大,以及市场对“转型刺激”预期的增强,股债风险收益特征可能将酝酿转变。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则》、中国证券业协会于 2007 年 5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关 于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》(证监会计字[2007]15 号)、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 (证监 会计字[2007]21 号)与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告 [2008]38 号)等文件,本公司制订了证券投资基金估值政策和程序,并设立了估值委员会。 公司参与基金估值的机构及人员职责: 公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制 定和解释,并定期对估值政策和程序进行评价,在发生影响估值政策和程序的有效性及适用 性的情况、以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时,估值委员 会应评价现有估值政策和程序的适用性, 必要时及时进行修订。 公司运营部根据相关基金 《基 金合同》、《招募说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基 金经理根据市场环境的变化, 书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整 对基金资产净值的影响可能达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部,运营部参考测 算结果对估值调整进行试算,并根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方 法。公司监察稽核部对上述过程进行监督,根据法规进行披露。


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 12 以上参与估值流程各方为公司各部门人员,均具有基金从业资格,具有丰富的基金从业 经验和相关专业胜任能力,且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值 委员会委员,可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有权投票表决有关议案。基金 经理有影响具体证券估值的利益需求,但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程 度,如估值委员会表决时,其仅有一票表决权,遵守少数服从多数的原则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作情况, 本基金报告期内不需分配利 润。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2010 年上半年度,基金托管人在农银汇理恒久增利债券型证券投资基金的托管过程中, 严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履 行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2010 年上半年度,农银汇理基金管理有限公司在农银汇理恒久增利债券型证券投资基 金基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,托管人未 发现损害基金持有人利益的行为。2010 年 3 月,农银汇理恒久增利债券型证券投资基金在 申购“新亚制程”、 “黑牛食品”过程中,由于操作人员未对融资事项进行妥善安排,导致基 金未及时融资,申购资金不足,被迫放弃新股申购。 本报告期内本基金未进行收益分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 2010 年上半年度,由农银汇理基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关农银 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 13 汇理恒久增利债券型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财 务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表


会计主体:农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 报告截止日:2010年 6月 30 日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2010年6 月30 日 上年度末 2009年12月 31 日 资 产:


银行存款 6.4.7.1 4,593,372.89 13,205,208.98 结算备付金


11,663,833.50 24,149,026.09 存出保证金


250,000.00 250,000.00 交易性金融资产 6.4.7.2 381,334,986.33 606,204,950.59 其中:股票投资


29,188,452.22 62,995,931.65 基金投资


-- 债券投资


352,146,534.11 543,209,018.94 资产支持证券投资


-- 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


76,378,504.12 - 应收利息 6.4.7.5 3,926,549.76 10,780,171.61 应收股利


2,896.69 - 应收申购款


491,282.48 2,294,802.44 递延所得税资产


-- 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


478,641,425.77656,884,159.71 负债和所有者权益 附注号 本期末 2010年6 月30 日 上年度末 2009年12月 31 日 负 债:


短期借款


-- 交易性金融负债


-- 衍生金融负债


-- 卖出回购金融资产款


65,000,000.00 - 应付证券清算款


- 528,425.53 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 14 应付赎回款


680,608.83 8,590,437.86 应付管理人报酬


206,106.21 364,771.25 应付托管费


68,702.09 121,590.41 应付销售服务费


-- 应付交易费用 6.4.7.7 41,782.00 21,898.18 应交税费


-- 应付利息


4,698.61 - 应付利润


- 1,794,695.56 递延所得税负债


-- 其他负债 6.4.7.8 3,899,835.54 1,346,164.72 负债合计


69,901,733.28 12,767,983.51 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 395,062,174.45 630,111,184.27 未分配利润 6.4.7.10 13,677,518.04 14,004,991.93 所有者权益合计


408,739,692.49 644,116,176.20 负债和所有者权益总计


478,641,425.77 656,884,159.71 注:报告截止日 2010 年 6 月 30 日,基金份额净值 1.0346 元,基金份额总额 395,062,174.45 份。 6.2 利润表


会计主体:农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 本报告期:2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2010年1月1日 至 2010 年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009 年6月30日 一、收入


10,262,415.09 -13,620,908.19 1.利息收入


8,044,049.84 32,589,547.61 其中:存款利息收入 6.4.7.11 396,921.29 8,555,582.37 债券利息收入


7,647,128.55 24,033,965.24 资产支持证券利息收 入 -- 买入返售金融资产收入


-- 其他利息收入


-- 2.投资收益 (损失以 “-” 填列)


13,700,789.63 -35,824,871.15 其中:股票投资收益 6.4.7.12 13,347,586.17 - 基金投资收益


-- 债券投资收益 6.4.7.13 329,495.62 -35,824,871.15 资产支持证券投资收 -- 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 15 益 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 23,707.84 - 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 6.4.7.16 -11,537,194.64 -11,533,643.46 4.汇兑收益(损失以“-”号 填列) -- 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 6.4.7.17 54,770.26 1,148,058.81 减:二、费用


3,166,149.75 14,006,181.91 1.管理人报酬


1,473,407.18 10,404,999.88 2.托管费


491,135.79 3,468,333.29 3.销售服务费


-- 4.交易费用 6.4.7.18 204,828.43 31,339.48 5.利息支出


891,198.11 - 其中: 卖出回购金融资产支出


891,198.11 - 6.其他费用 6.4.7.19 105,580.24 101,509.26 三、 利润总额 (亏损总额以 “-” 号填列) 7,096,265.34 -27,627,090.10 减:所得税费用


-- 四、净利润(净亏损以“-” 号填列) 7,096,265.34 -27,627,090.10 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 本报告期:2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30 日 单位:人民币元 本期 2010 年1 月1 日 至 2010 年6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 630,111,184.27 14,004,991.93 644,116,176.20 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 7,096,265.34 7,096,265.34 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 值减少以“-”号填列) -235,049,009.82 -7,423,739.23 -242,472,749.05 其中:1.基金申购款 88,455,227.98 3,041,627.68 91,496,855.66 2.基金赎回款 -323,504,237.80 -10,465,366.91 -333,969,604.71 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 16 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “-”号填列) -- - 五、期末所有者权益(基 金净值) 395,062,174.45 13,677,518.04 408,739,692.49 上年度可比期间 2009 年1 月1 日 至 2009 年6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 5,919,822,101.31 8,842,269.51 5,928,664,370.82 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -27,627,090.10 -27,627,090.10 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 值减少以“-”号填列) -4,277,345,586.40 16,092,910.54 -4,261,252,675.86 其中:1.基金申购款 211,200,999.13 -798,497.14 210,402,501.99 2.基金赎回款 -4,488,546,585.53 16,891,407.68 -4,471,655,177.85 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “-”号填列) -- - 五、期末所有者权益(基 金净值) 1,642,476,514.91 -2,691,910.05 1,639,784,604.86 报告附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至 6.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理公司负责人:许红波,主管会计工作负责人:杜明华,会计机构负责人:于意 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人农银汇 理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《农银汇理恒久增利债券型证 券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会”)证监许可[2008] 1251 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金, 存续期限为不定期,首次设立募集基金份额为 5,919,822,101.31 份,经德勤华永会计师事 务所有限公司验证,并出具了编号为德师报(验)字(08)第0033 号验资报告。 《农银汇理恒久 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 17 增利债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2008 年 12 月 23 日正式生 效。本基金的基金管理人为农银汇理基金管理有限公司,基金托管人为交通银行股份有限公 司(以下简称“交通银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及于 2009 年8 月4 日公告的《农银 汇理恒久增利债券型证券投资基金招募说明书(更新)》的有关规定,本基金的投资范围为固 定收益类证券,包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含 分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益证券品种。 本基金的投资组合为:债券类资产的投资比例不低于基金资产的 80%,其中企业债券、公司 债券、金融债、短期融资券、资产支持证券(含资产收益计划)、次级债等除国债、央行票据 以外的债券类资产投资比例不低于债券类资产的 50%,股票等权益类证券的投资比例不超过 基金资产的 20%,其中权证资产占基金资产净值的比例为 0% - 3%。现金或到期日在一年以 内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准采用:中债国 债总指数×50% + 中债金融债总指数×30% +中债企业债总指数×20%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企 业会计准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作 的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2010 年 6 月 30 日的财务状况以及 2010 年 1 月1 日至2010 年6 月30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金本报告期不存在重大会计差错。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问 题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号文 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改 革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的 补充通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2008]1 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 18 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 4 月 23 日《上 海、深圳证券交易所关于做好交易相关系统印花税率参数调整的通知》 、2008 年 9 月 18 日 《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税 务法规和实务操作,主要税项列示如下: 1)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税。 2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的 股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。


3)对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税,上市公司在代扣代缴时,减按 50%计算应纳税所得额。 4)对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税,暂不缴纳企业所得税。 5)对于基金从事 A 股买卖,自2008年9月19日起, 出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股 票)交易印花税,对受让方不再缴纳印花税。 6)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等 对价,暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2010年6月30日


活期存款 4,593,372.89 定期存款 - 其他存款 - 合计 4,593,372.89 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 2010年6月30日 项目 成本 公允价值 公允价值变动 股票 26,988,501.5629,188,452.22 2,199,950.66 交易所市场 194,425,551.37 195,552,034.11 1,126,482.74 银行间市场 156,665,271.48 156,594,500.00 -70,771.48 债券 合计 351,090,822.85 352,146,534.11 1,055,711.26 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 19 资产支持证券 -- - 基金 -- - 其他 -- - 合计 378,079,324.41381,334,986.33 3,255,661.92 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2010年6月30日


应收活期存款利息 1,780.75 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 3,911.60 应收债券利息 3,920,826.73 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 30.68 其他 - 合计 3,926,549.76 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2010年6月30日


交易所市场应付交易费用 36,508.67 银行间市场应付交易费用 5,273.33 合计 41,782.00 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2010年6月30日


应付券商交易单元保证金 250,000.00 应付赎回费 620.77 应付后端申购费 - 债券利息税 3,562,434.32 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 20 预提费用 86,780.45 银行手续费 - 合计 3,899,835.54 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 本期 2010年1月1 日 至 2010 年6 月30日





项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 630,111,184.27 630,111,184.27 本期申购 88,455,227.98 88,455,227.98 本期赎回(以“-”号填列) -323,504,237.80 -323,504,237.80 本期末 395,062,174.45 395,062,174.45 注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 2,079,668.94 11,925,322.99 14,004,991.93 本期利润 18,633,459.98 -11,537,194.64 7,096,265.34 本期基金份额交易产生的 变动数 -4,311,457.72 -3,112,281.51 -7,423,739.23 其中:基金申购款 1,759,415.98 1,282,211.70 3,041,627.68 基金赎回款 -6,070,873.70 -4,394,493.21 -10,465,366.91 本期已分配利润 -- - 本期末 16,401,671.20 -2,724,153.16 13,677,518.04 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日


活期存款利息收入 213,446.52 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 180,878.27 其他 2,596.50 合计 396,921.29 6.4.7.12 股票投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日 卖出股票成交总额 96,696,870.71 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 21 减:卖出股票成本总额 83,349,284.54 买卖股票差价收入 13,347,586.17 6.4.7.13 债券投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日 卖出债券(债转股及债券到期兑付)成交总额 341,683,561.46 减:卖出债券(债转股及债券到期兑付)成本总额 337,753,190.22 减:应收利息总额 3,600,875.62 债券投资收益 329,495.62 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日 股票投资产生的股利收益 23,707.84 基金投资产生的股利收益 - 合计 23,707.84 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日 1. 交易性金融资产 -11,537,194.64 ——股票投资 -11,473,703.59 ——债券投资 -63,491.05 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - 2. 衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -11,537,194.64 6.4.7.17 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日 基金赎回费收入 50,591.43 基金转换费收入 4,178.83 合计 54,770.26 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 22 注:1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定,于 持有人赎回基金份额时收取,赎回费总额的 25%归入基金资产。 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费总额的 25%归入转 出基金的基金资产。 6.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日 交易所市场交易费用 201,628.43 银行间市场交易费用 3,200.00 合计 204,828.43 6.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日 审计费用 37,191.88 信息披露费 49,588.57 银行汇划费 9,799.79 账户服务费 9,000.00 合计 105,580.24 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 本基金无需要披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 报告期内对本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 农银汇理基金管理有限公司 本基金的管理人 交通银行股份有限公司 本基金的托管人 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易、权证交易、 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 23 债券交易和债券回购交易。本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金,期末 无应付关联方佣金余额。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6 月30日 上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日 当期发生的基金应支付的管 理费 1,473,407.18 10,404,999.88 其中:支付销售机构的客户 维护费 213,996.87 1,464,966.38 注:支付基金管理人农银汇理基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理费=前一日基金资产净值×0.60%/当年天数。 6.4.10.2.2基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2010年1月1日 至 2010年6 月30日 上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日 当期发生的基金应支付的托 管费 491,135.79 3,468,333.29 注:支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计 提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位:人民币元 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场 交易的各关 联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 - - - - - - - 上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场 交易的各关 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 24 联方名称 交通银行 251,674,532.8 8 513,842,426.5 7 -- -- 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2010年1月1日 至 2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日 至 2009年6月30日 关联方名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行股份 有限公司 4,593,372.89 213,446.52 86,216,289.14 840,330.92 注: 本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管,按银行同业利率计息。本基金用 于证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券 登记结算有限责任公司,按银行同业利率计息。于 2010 年6月 30 日的相关余额在资产负债 表中的“结算备付金”科目中单独列示。 6.4.10.6


本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12 期末(2010 年6月 30 日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单 位: 股 ) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注 002380 科远 股份 2010-03- 23 2010-07- 01 新股 网下 申购 39.00 46.13 14,501 565,539.0 0 668,931.1 3 - 002390 信邦 制药 2010-04- 08 2010-07- 16 新股 网下 申购 33.00 33.46 42,714 1,409,562 .00 1,429,210 .44 - 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 25 002391 长青 股份 2010-04- 08 2010-07- 16 新股 网下 申购 51.00 45.39 18,492 943,092.0 0 839,351.8 8 - 002402 和而 泰 2010-04- 30 2010-08- 11 新股 网下 申购 35.00 32.80 14,375 503,125.0 0 471,500.0 0 - 002403 爱仕 达 2010-04- 30 2010-08- 11 新股 网下 申购 18.80 16.16 33,228 624,686.4 0 536,964.4 8 - 002405 四维 图新 2010-05- 06 2010-08- 18 新股 网下 申购 25.60 33.18 35,130 899,328.0 0 1,165,613 .40 - 002406 远东 传动 2010-05- 06 2010-08- 18 新股 网下 申购 26.60 22.47 18,024 479,438.4 0 404,999.2 8 - 002407 多氟 多 2010-05- 06 2010-08- 18 新股 网下 申购 39.39 41.65 6,870 270,609.3 0 286,135.5 0 - 002415 海康 威视 2010-05- 19 2010-08- 30 新股 网下 申购 68.00 69.30 37,586 2,555,848 .00 2,604,709 .80 - 002422 科伦 药业 2010-05- 26 2010-09- 03 新股 网下 申购 83.36 93.80 76,225 6,354,116 .00 7,149,905 .00 - 002437 誉衡 药业 2010-06- 09 2010-09- 27 新股 网下 申购 50.00 61.80 20,051 1,002,550 .00 1,239,151 .80 - 300070 碧水 源 2010-04- 12 2010-07- 21 新股 网下 申购 69.00 93.20 22,868 1,577,892 .00 2,131,297 .60 - 300074 华平 股份 2010-04- 16 2010-07- 27 新股 网下 申购 72.00 63.41 13,724 988,128.0 0 870,238.8 4 - 300077 国民 技术 2010-04- 23 2010-08- 02 新股 网下 87.50 116.75 15,335 1,341,812 .50 1,790,361 .25 - 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 26 申购 300080 新大 新材 2010-05- 10 2010-09- 27 新股 网下 申购 43.40 36.00 47,932 2,080,248 .80 1,725,552 .00 - 300082 奥克 股份 2010-05- 10 2010-08- 20 新股 网下 申购 85.00 67.55 14,099 1,198,415 .00 952,387.4 5 - 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌的股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2010 年6 月30 日止, 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出 回购证券款余额 65,000,000.00 元,于 2010 年 7 月 6 日(先后)到期。该类交易要求本基金 在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证 券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的投资范围为固定收益类证券,包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、 次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存 款等固定收益证券品种。本基金在投资运作活动中涉及到的风险主要包括信用风险、流动性 风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了专门的风险控制制度和流程来识别、评估上述 风险,并通过设定相应的风险指标及其限额、内部控制流程以及管理信息系统,有效的控制 和跟踪上述各类风险。 本基金的基金管理人的风险管理机构由董事会、稽核及风险控制委员会、督察长、公司 风险管理委员会、监察稽核部、风险控制部以及各个业务部门组成。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、本金,或基金在 交易过程中因交易对手未履行合约责任等,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均 投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金的银行存款存放于本基金的托管银行 - 交通银行,本基金认为与交通银行相关 的信用风险不重大。 本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完 成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小。本基金在进行银行间同业市场债 券交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信用风险。


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 27 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2010年 6月 30 日 上年末 2009年 12 月 31 日 A-1 -- A-1 以下 -- 未评级 20,278,000.00 9,967,000.00 合计 20,278,000.00 9,967,000.00 注:未评级的债券投资包括国债、央行票据和政策性银行金融债 6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2010年 6月 30 日 上年末 2009年 12 月 31 日 AAA 57,907,205.71 68,971,350.70 AAA 以下 223,552,328.40 384,062,668.24 未评级 50,409,000.00 80,208,000.00 合计 331,868,534.11 533,242,018.94 注:未评级的债券投资包括国债、央行票据和政策性银行金融债 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险主要来自于投 资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难和基金份额持有人可随时要求赎回其持有 的基金份额。 本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易,因此,除在附注 6.4.12中列 示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能及时变现。此外,本基 金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求, 其上限一般不超过基金持有 的债券资产的公允价值。 本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均 为一年以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面 余额一般即为未折现的合约到期现金流量。 此外,针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人在基金合同中约定了巨额 赎回条款,制定了发生巨额赎回时资金的处理模式,控制因开放模式而产生的流动性风险。 本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求, 并同时通过独立的风险管理部门设定流 动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素 的变动而发生波动的风险,主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 28 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险, 其中浮动利率类金融工具 还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基 金管理人日常通过对持仓品种组合的久期分析等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2010年6月30日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 4,593,372.89 - - - 4,593,372.89 清算备付金 11,663,833.50 - - - 11,663,833.50 存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00 交易性金融资产 62,683,859.01 250,780,619.80 38,682,055.30 29,188,452.22 381,334,986.33 应收证券清算款 - - - 76,378,504.12 76,378,504.12 应收利息 - - - 3,926,549.76 3,926,549.76 应收申购款 596.41 - - 490,686.07 491,282.48 其他资产 - - - 2,896.69 2,896.69 资产总计 78,941,661.81 250,780,619.80 38,682,055.30 110,237,088.86 478,641,425.77 负债














卖出回购金融资产款 65,000,000.00 - - - 65,000,000.00 应付证券清算款 - - - - - 应付赎回款 - - - 680,608.83 680,608.83 应付管理人报酬 - - - 206,106.21 206,106.21 应付托管费 - - - 68,702.09 68,702.09 应付交易费用 - - - 41,782.00 41,782.00 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 3,904,534.15 3,904,534.15 负债总计 65,000,000.00 - - 4,901,733.28 69,901,733.28 利率敏感度缺口 13,941,661.81 250,780,619.80 38,682,055.30 105,335,355.58 408,739,692.49 上年度末 2009年12月31日 1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计 资产














银行存款 13,205,208.98 - - - 13,205,208.98 清算备付金 24,149,026.09 - - - 24,149,026.09 存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 29 交易性金融资产 119,152,846.73 355,145,585.81 68,910,586.40 62,995,931.65 606,204,950.59 应收证券清算款 - - - - - 应收利息 - - - 10,780,171.61 10,780,171.61 应收申购款 - - - 2,294,802.44 2,294,802.44 其他资产 - - - - - 资产总计 156,507,081.80 355,145,585.81 68,910,586.40 76,320,905.70 656,884,159.71 负债














卖出回购金融资产款 - - - - - 应付证券清算款 - - - 528,425.53 528,425.53 应付赎回款 - - - 8,590,437.86 8,590,437.86 应付管理人报酬 - - - 364,771.25 364,771.25 应付托管费 - - - 121,590.41 121,590.41 应付交易费用 - - - 21,898.18 21,898.18 应付利润 - - - 1,794,695.56 1,794,695.56 其他负债 - - - 1,346,164.72 1,346,164.72 负债总计 - - - 12,767,983.51 12,767,983.51 利率敏感度缺口 156,507,081.80 355,145,585.81 68,910,586.40 63,552,922.19 644,116,176.20 注:上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 收益率曲线平行变化 忽略债券组合凸性变化对基金资产净值的影响 其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 相关风险变量的变动 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31 日 分析 市场利率平行上升25个基点 减少约323.40 减少约543.06 市场利率平行下降25个基点 增加约323.40 增加约543.06 6.4.13.4.2 外汇风险 本基金的所有资产及负债均以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险主要是本基金所面临的市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金融工 具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 30 动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票,所面临 的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险, 本基金债券投资比例不得低于基金资 产的 80%,其中企业债券、公司债券、金融债、短期融资券、资产支持证券、次级债等除国 债、央行票据以外的债券类资产投资比例不低于债券类资产的 50%,股票等权益类证券的投 资比例不超过基金资产的 20%,其中权证投资比例范围为基金资产净值的 0% - 3%,现金或 到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的基金管理人每日对本基 金所持有的证券价格实施监控,定期对基金所面临的潜在价格风险进行度量,及时对风险进 行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31 日 项目 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 交易性金融资产- 股票投资 29,188,452.22 7.1462,995,931.65 9.78 衍生金融资产- 权证投资 --- - 其他 --- - 合计 29,188,452.22 7.1462,995,931.65 9.78 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 于本报告期末,本基金持有的股票投资、权证投资等权益类投资占基金资产净值的比例 为 7.14%(上年末:9.78%),占基金净值的比重较小,因此,本基金本期末及上年度末面临 的其他价格风险不重大。 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 29,188,452.22 6.10 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 31 其中:股票 29,188,452.22 6.10 2 固定收益投资 352,146,534.11 73.57 其中:债券 352,146,534.11 73.57








资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 16,257,206.39 3.40 6 其他各项资产 81,049,233.05 16.93 7 合计 478,641,425.77 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 21,469,250.45 5.25 C0








食品、饮料 - - C1








纺织、服装、皮毛 - - C2








木材、家具 - - C3








造纸、印刷 - - C4








石油、化学、塑胶、塑料 2,077,874.83 0.51 C5








电子 4,866,571.05 1.19 C6








金属、非金属 2,262,516.48 0.55 C7








机械、设备、仪表 2,444,020.85 0.60 C8








医药、生物制品 9,818,267.24 2.40 C99








其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 3,002,175.33 0.73 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 2,585,728.84 0.63 H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 2,131,297.60 0.52 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 29,188,452.22 7.14 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 32 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 1 002422 科伦药业 76,225 7,149,905.00 1.75 2 002415 海康威视 37,586 2,604,709.80 0.64 3 300070 碧水源 22,868 2,131,297.60 0.52 4 300077 国民技术 15,335 1,790,361.25 0.44 5 300080 新大新材 47,932 1,725,552.00 0.42 6 002375 亚厦股份 41,517 1,610,444.43 0.39 7 002390 信邦制药 42,714 1,429,210.44 0.35 8 002325 洪涛股份 50,590 1,391,730.90 0.34 9 002437 誉衡药业 20,051 1,239,151.80 0.30 10 002405 四维图新 35,130 1,165,613.40 0.29 11 300082 奥克股份 14,099 952,387.45 0.23 12 300074 华平股份 13,724 870,238.84 0.21 13 002391 长青股份 18,492 839,351.88 0.21 14 601299 中国北车 160,927 778,886.68 0.19 15 002380 科远股份 14,501 668,931.13 0.16 16 000559 万向钱潮 57,066 591,203.76 0.14 17 002376 新北洋 15,666 549,876.60 0.13 18 002403 爱仕达 33,228 536,964.48 0.13 19 002402 和而泰 14,375 471,500.00 0.12 20 002406 远东传动 18,024 404,999.28 0.10 21 002407 多氟多 6,870 286,135.50 0.07 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资 产净值比例 (%) 1 600352 浙江龙盛 21,961,097.62 3.41 2 600227 赤天化 6,385,196.22 0.99 3 002422 科伦药业 6,354,116.00 0.99 4 002415 海康威视 2,555,848.00 0.40 5 300059 东方财富 2,528,905.02 0.39 6 300080 新大新材 2,080,248.80 0.32 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 33 7 300070 碧水源 1,577,892.00 0.24 8 002370 亚太药业 1,515,792.00 0.24 9 002390 信邦制药 1,409,562.00 0.22 10 300077 国民技术 1,341,812.50 0.21 11 002375 亚厦股份 1,322,731.62 0.21 12 300082 奥克股份 1,198,415.00 0.19 13 300066 三川股份 1,116,857.00 0.17 14 002437 誉衡药业 1,002,550.00 0.16 15 300074 华平股份 988,128.00 0.15 16 002391 长青股份 943,092.00 0.15 17 002405 四维图新 899,328.00 0.14 18 300065 海兰信 896,358.40 0.14 19 300064 豫金刚石 845,871.00 0.13 20 002373 联信永益 764,428.00 0.12 注:买入金额按买入的成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资 产净值比例 (%) 1 600352 浙江龙盛 19,849,646.82 3.08 2 601668 中国建筑 12,951,380.33 2.01 3 600227 赤天化 7,503,693.35 1.16 4 300059 东方财富 3,767,751.04 0.58 5 002154 报 喜 鸟 3,206,664.85 0.50 6 601788 光大证券 3,152,232.74 0.49 7 600999 招商证券 3,103,519.95 0.48 8 600312 平高电气 3,032,465.31 0.47 9 002310 东方园林 2,947,942.08 0.46 10 600267 海正药业 2,810,677.88 0.44 11 300027 华谊兄弟 2,547,804.96 0.40 12 002328 新朋股份 2,494,626.00 0.39 13 600173 卧龙地产 2,295,072.60 0.36 14 002370 亚太药业 2,088,791.90 0.32 15 601618 中国中冶 1,675,938.64 0.26 16 002317 众生药业 1,661,449.80 0.26 17 002304 洋河股份 1,627,654.60 0.25 18 002308 威创股份 1,423,700.88 0.22 19 300033 同花顺 1,339,752.80 0.21 20 601139 深圳燃气 1,281,321.04 0.20 注: 卖出金额按卖出的成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费 用。


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 34 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 61,015,508.70 卖出股票的收入(成交)总额 96,696,870.71 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列, 不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 50,323,000.00 12.31 3 金融债券 20,364,000.00 4.98 其中:政策性金融债 20,364,000.00 4.98 4 企业债券 239,053,675.10 58.49 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 42,405,859.01 10.37 7 其他 - - 8 合计 352,146,534.11 86.15 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 098082 350,00035,962,500.00 8.80 1 111055 09 华西债 70 7,107.80 0.00 2 1001032 10 央票32 300,000 30,045,000.00 7.35 3 122963 09 张江债 202,000 20,402,000.00 4.99 4 080416 08 农发16 200,000 20,364,000.00 4.98 5 0801017 08 央票17 200,000 20,278,000.00 4.96 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 35 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.9 投资组合报告附注 7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现本期被监管部门立案调查或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.9.3期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 76,378,504.12 3 应收股利 2,896.69 4 应收利息 3,926,549.76 5 应收申购款 491,282.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 81,049,233.05 7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 110003 新钢转债 11,556,350.50 2.83 2 125709 唐钢转债 3,203,238.21 0.78 3 110007 博汇转债 3,156,500.00 0.77 4 110008 王府转债 2,398,180.00 0.59 5 110004 厦工转债 607,093.50 0.15 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 流通受限情况说明 1 002422 科伦药业 7,149,905.00 1.75 新股网下申购 2 002415 海康威视 2,604,709.80 0.64 新股网下申购 3 300070 碧水源 2,131,297.60 0.52 新股网下申购 4 300077 国民技术 1,790,361.25 0.44 新股网下申购 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 36 5 300080 新大新材 1,725,552.00 0.42 新股网下申购 6 002390 信邦制药 1,429,210.44 0.35 新股网下申购 7 002437 誉衡药业 1,239,151.80 0.30 新股网下申购 8 002405 四维图新 1,165,613.40 0.29 新股网下申购 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户 数(户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份额 比例 17,904 22,065.58 94,672,675.49 23.96% 300,389,498.96 76.04% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本 开放式基金 99,696.26 0.0252% 9


开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2008 年 12 月 23 日)基金份 额总额 5,919,822,101.31 本报告期期初基金份额总额 630,111,184.27 本报告期基金总申购份额 88,455,227.98 减:本报告期基金总赎回份额 323,504,237.80 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 395,062,174.45 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 10


重大事件揭示 10.1


基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 37 10.2


基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内基金管理人无重大人事变动。 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重 大的人事变动。 10.3


涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼事项。本报告期内无涉及基金托管业务的 诉讼事项。 10.4


基金投资策略的改变 报告期内基金投资策略没有改变。 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 报告期内未改聘会计师事务所。 10.6


管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 报告期内管理人及其高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。 本报告期内托管人 的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 券商名称 交易单元数量 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 长江证券股 份有限公司 1 58,756,223.33 60.76% 49,944.28 61.83% - 国泰君安证 1 37,940,647.38 39.24% 30,826.85 38.17% - 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 38 券股份有限 公司 注:1、公司租用交易席位的证券公司应同时满足以下基本条件: (1) 实力雄厚,注册资本不少于 20 亿元人民币。 (2) 市场形象及财务状况良好。 (3) 经营行为规范,内控制度健全,最近一年未因发生重大违规行为而受到国家监管 部门的处罚。 (4) 内部管理规范、严格,具备能够满足基金高效、安全运作的通讯条件。


(5) 研究实力较强,具有专门的研究机构和专职研究人员,能及时、定期、全面地为基 金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。 2、本基金本报告期无新增或剔除交易单元。 10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 券商名称 成交金额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期 权证成 交总额 的比例 长江证券股 份有限公司 166,399,661.00 68.33% 869,300,000.00 100.00% - - 国泰君安证 券股份有限 公司 77,124,237.15 31.67% - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 农银汇理基金管理有限公司关于在西南证 券股份有限公司开通旗下基金申购、赎回等 业务的公告 证券时报、基金管 理人网站 2010-05-11 2 农银汇理基金公司在申银万国证券股份有 限公司开通定期定额投资业务的公告 证券时报、基金管 理人网站 2010-06-04 3 关于农银汇理基金管理有限公司旗下部分 基金参加中国农业银行网上银行申购费率 优惠活动的公告 证券时报、基金管 理人网站 2010-06-04 4 农银汇理基金管理有限公司关于旗下部分 证券时报、基金管 2010-06-30


农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2010年半年度报告 39 基金参加交通银行网上银行申购费率优惠 活动的公告 理人网站 11


备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会核准本基金募集的文件; 2、 《农银汇理恒久增利债券型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《农银汇理恒久增利债券型证券投资基金托管协议》 ;


4、基金管理人业务资格批件、营业执照;


5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件;


6、本报告期内公开披露的临时公告。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址: 上海市浦东新区世纪大道 1600号陆家嘴商务广 场 7 层。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者 可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 农银汇理基金管理有限公司 二〇一〇年八月二十七日