民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
民生加银 精选股 票 型证券投资 基金
2010 年 半 年度报告
基金管理人：民生 加银基金管理有 限公司
基金托管人：中国 建设银行股份有 限公司
送出日期：2010 年 8 月 27 日
民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
§1
重要提示 及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年 8 月 26 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料未经审计，请投资者注意阅读。
本报告期自 2010 年 2 月 3 日起至 2010 年 6 月 30 日止。
民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
1.2 目录
§1
重要提示 及目 录
.................................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示
.......................................................................................................................................................... 2
1.2 目录
.................................................................................................................................................................. 3
§2
基金简介
................................................................................................................................................................ 5
2.1 基金基 本情 况
.................................................................................................................................................. 5
2.2 基金产 品说 明
.................................................................................................................................................. 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人
.............................................................................................................................. 5
2.4 信息披 露方 式
................................................................................................................................................... 6
2.5 其它相 关资 料 在
.............................................................................................................................................. 6
§3 主要财 务指 标和 基金 净 值表现
.............................................................................................................................. 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标
.............................................................................................................................. 6
3.2 基金净 值表 现
.................................................................................................................................................. 7
§4 管理人 报告
.............................................................................................................................................................. 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况
.......................................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
.................................................................................. 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明
.............................................................................................. 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明
.............................................................................. 9
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望
............................................................................ 10
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明
........................................................................................ 10
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明
............................................................................................ 10
§5 托管人 报告
............................................................................................................................................................ 10
5.1 报告期 内本 基金 托 管 人遵规 守信 情况 声明
................................................................................................ 10
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明
............................ 11
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见
............................................ 11
§6 半年度 财务 会计 报告 （ 未经审 计）
.................................................................................................................... 11
6.1 资产负 债表
..................................................................................................................................................... 11
6.2 利润表
............................................................................................................................................................ 12
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表
................................................................................................................ 13
6.4 报表附 注
........................................................................................................................................................ 14
§7
投资组合 报告
...................................................................................................................................................... 29
7.1 期末基 金资 产组 合情 况
................................................................................................................................ 29
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合
................................................................................................................ 30
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细
.................................................... 31
7.4 报告期 内权 益投 资组 合的重 大变 动
............................................................................................................ 32
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
........................................................................................................ 35
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细
................................................ 35
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的所有 资产 支持 证券 投资 明细
.................................... 35
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细
................................................ 35
7.9 投资组 合报 告附 注
........................................................................................................................................ 36
§8 基金份 额持 有人 信息
............................................................................................................................................ 36
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构
.................................................................................................... 36民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的 情况
............................................................................ 37
§9
开放式基 金份 额变 动
.......................................................................................................................................... 37
§10 重大 事件 揭示
...................................................................................................................................................... 37
10.1 基金 份额 持有 人大 会决议
.......................................................................................................................... 37
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动
.......................................................... 37
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
.............................................................................. 38
10.4 基金 投资 策略 的改 变
.................................................................................................................................. 38
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况
...................................................................................................... 38
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况
...................................................................... 38
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单元 的有 关情 况
................................................................................................... 38
10.8 其它 重大 事件
.............................................................................................................................................. 41
§11
影响投 资者 决策 的其 它重要 信息 ..................................................................................................................... 42
§12
备查文件 目录
.................................................................................................................................................... 42
民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
§2
基金简介
2.1 基金基 本情 况
基金名称 民生加银精选股票型证券投资基金
基金简称 民生加银精选股票
基金主代码 690003
交易代码 690003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 02 月 03 日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,008,183,413.34 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产 品说 明
投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，追求超越
业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金采取自上而下的资产配置与行业配置以及自下而上的个股精选
相结合的策略，进行积极主动资产管理。
本基金在个股选择上采取自下而上的股票精选策略，通过构建初选股
票池、精选股票池，从基本面角度筛选出具有核心竞争力优势企业，
并通过估值水平和流动性筛选个股，构建股票投资组合，最后通过风
险评估优化股票投资组合。本基金的债券投资策略主要包括债券投资
组合策略和个券选择策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+ 上证国债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常预期风险收益水平
高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中
的高风险收益品种。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 朱晓光 尹东
联系电话 0755-23999888 010-67595003
电子邮箱 zhuxiaoguang@msjyfund.c
om.cn
yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
注册地址 深圳市福田区益田路 6009 号
新世界商务中心 42 楼
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 深圳市福田区益田路 6009 号
新世界商务中心 42、43 楼
北京市西城区闹市口大街 1
号院 1 号楼
邮政编码 518026 100033
法定代表人 杨东 郭树清
2.4 信息披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其它相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 民生加银基金管理有限公司
深圳市 福田 区益 田路 6009 号新世界 商务中
心 42、43 楼
§3 主 要财务指标和 基金净 值表现
3.1 主要会 计数 据和财务 指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日
本期已实现收益 -156,909,261.92
本期利润 -271,673,634.19
加权平均基金份额本期利润 -0.1202
本期加权平均净值利润率 -12.39%
本期基金份额净值增长率 -13.20%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日
期末可供分配利润 -264,990,108.60
期末可供分配基金份额利润 -0.1320
期末基金资产净值 1,743,193,304.74
期末基金份额净值 0.868
3.1.3 累计期末指标 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日
基金份额累计净值增长率 -13.20%
注：①所述基金业绩 指标 不包括持有人认购或 交易 基金的各项费用，计 入费 用后实际收益水平要 低于 所民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
列数字 。
②本期已实现收益指基金 本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允 价 值变动收益）扣除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值变动 收益 。
③期末可供分配利润，采 用期末资产负债表中未分 配利润期末余额和未分 配 利润中已实现部分的 期
末余额 的孰 低数 。表 中的 “期末 ”均 指报 告期 最后 一日， 即 6 月 30 日，无 论该日 是否 为开 放 日
或交易 所的 交易 日。
④本基 金合 同于 2010 年 2 月 3 日生效 。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基金 份额 净值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -4.51% 1.19% -6.03% 1.34% 1.52% -0.15%
过去三个月 -15.07% 1.14% -18.88% 1.45% 3.81% -0.31%
自基金合同
生效起至今
-13.20% 1.00% -14.54% 1.31% 1.34% -0.31%
3.2.2 自 基金合 同生 效以 来基 金累 计净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 变动 的比
较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图
注：① 本基 金合 同于 2010 年 2 月 3 日生 效。2010 年 4 月 2 日开始 办理 申购 业务，2010 年 4 月 8 日开民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
始办理 赎回 业务 。截 至本 报告日 本基 金合 同生 效未 满一年 。
②根据 民生 加银 精选 股票 型基金 的基 金合 同规 定， 本基金 自基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内使 基金 的
投资组 合比 例符 合本 基金 合同第 十二 条（ 二） 投资 范围、 （九 ）投 资限 制的 有 关约定 。
§4 管 理人报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及其管 理基 金的经 验
民生加银基金管理有限公司 （以下简称“ 公司” ） 是由中国民生银行股份有限公司、 加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187 号文批准， 于 2008 年 11 月 3 日 在深圳正式成立，注册资本 2 亿元人民币。
截至 2010 年 6 月 30 日， 公司共管理四只开放式基金： 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型
证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选股票型证券投资基金和
民生加银稳健成长股票型证券投资基金。
4.1.2 基金 经理 （或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄钦来 基金经
理
2010 年 2
月 3 日
/ 12 年 厦门大学经济学硕士。1998 年 7 月
进入国泰君安证券研究所， 2000 年 7
月加入鹏华基金管理有 限公司，先后
任研究员、鹏华普惠封 闭基金基金经
理助理、鹏华普天收益 混合基金基金
经理、鹏华中国 50 混 合基金基金经
理、基金管理部副总监 、基金管理部
总监、机构理财部总监 兼研究总监，
现任民生加银基金管理 有限公司总经
理助理兼投资总监、投 资决策委员会
主席、民生加银品牌蓝 筹混合基金基
金经理。
杨军 基金经
理
2010 年 6
月 11 日
/ 9 年 工商管理硕士，9 年证券从业经历。
先后担任联合证券研究 所电力设备、
新能源行业分析师，以 及大机械行业
小组组长、 行业部副经理。 2009 年 3
月加入民生加银基金管 理有限公司，
任研究部总监助理，自 2010 年 2 月
起任民生加银精选股票 基金基金经理
助理。 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定
和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易 制度的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人已根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求，
完成公平交易制度的制定工作，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的
原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块，不同基金同向买卖同
一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。
4.3.2 本投 资组 合与其它 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。
4.3.3 异常 交易 行为的专 项说 明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范
性文件中认定的异常交易行为。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金投资 策略 和运作 分析
上半年， 市场在国家调控房地产以及欧洲债务危机的双重影响下， 进行了较大幅度地调整。
与房地产相关的以银行、钢铁、建材、煤炭为首的周期性行业首先受到影响，率先调整。在市
场快速下跌的过程中，由于本基金处于建仓期，受到了一定的冲击。
本基金在 4 月初期对房地产、金融进行了大幅减仓，同时对钢铁、建材、煤炭等周期性行
业进行了减仓，增持了医药、零售、食品饮料、纺织等防守性行业。
在大盘股进行调整的同时，以新产业、新经济为首的中小盘股与大盘股的估值喇叭口进一
步扩大。进入 6 月后，本基金坚持了价值投资的理念，对估值过高的小盘股进行了调整，增持
了经过大幅回调、投资价值逐步显现的保险、银行。但我们仍坚定持有了部分估值合理、符合
国家产业政策的小盘股。
4.4.2 报告 期内 基金的业 绩表 现
截至 2010 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.868 元，本报告期 内份额净值增长率为民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
-13.20% ，同期业绩比较基准增长率为-14.54% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势 的 简要 展望
当前环境并不支持信贷收紧及房地产政策的全面转向， 虽然政策进一步紧缩的概率不大， 但
是逆转放松的空间较小，目前处于政策效果观察期。另外，下半年限售股解禁带来的扩容压力
有增无减，特别是小市值的题材股、概念股。市场整体缺乏反转的契机，仍需等待。因此，本
基金不仅仅对持仓结构进行了调整， 还对仓位 进行了严格控制， 以保持操作的灵活性。 但同时，
我们仍对市场乐观积极的一面保持高度重视：
第一， 市场经历一定程度调整后， 以金融股为首的蓝筹股估值日趋合理， 在近期经济预期尚
平稳、政策过严预期有所改善的情况下，这些行业有望获得一定的相对收益。
第二， 国家仍会加大力度进行经济结构调整， 以科技、 医药、 消费、 节能减排为首的新兴产
业未来将充分受益于国家经济结构的调整。
未来本基金的投资运作在控制系统性风险、 保持合理仓位的前提下， 摈弃大盘股与小盘股的
简单划分，坚持价值投资，坚持成长性与估值合理性的结合，重在个股挖掘，通过自下而上精
选个股争取为投资人创造更好的回报。
4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相
关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法
律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开
展， 建立了负责估值工作决策和执行的专门机构， 组成人员包括督察长、 营运总监、 投资总 监、
运营管理部、交易部、研究部、投资部、监察稽核部各部门负责人及其指定的相关人员。研究
部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的营运总监任估值小组组长。且
基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益
冲突。
4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§5 托 管人报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期，中 国建设银行 股份有限公 司在本基金 的托管过程 中，严格遵 守了《证券 投资基
金法》 、 基金合同、 托 管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期，本 托管人按照 国家有关规 定、基金合 同、托管协 议和其他有 关规定，对 本基金
的基金资产 净值计算 、基 金费用开 支等方面 进行 了认真的 复核，对 本基 金的投资 运作方面 进行
了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人复核 审查了本报 告中的财务 指标、净值 表现、利润 分配情况、 财务会计报 告、投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半 年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负 债表
会计主体：民生加银精选股票型证券投资基金
报告截止日： 2010 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本 期末
2010 年 6 月 30 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 440,214,719.43
结算备付金
9,930,026.76
存出保证金
1,265,621.57
交易性金融资产 6.4.7.2 1,308,750,782.06
其中：股票投资
1,224,733,240.46
基金投资
-
债券投资
84,017,541.60
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 6.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 -
应收证券清算款
13,466,651.20
应收利息 6.4.7.5 398,232.07
应收股利
-
应收申购款
112,203.81
递延所得税资产
-
其他资产 6.4.7.6 - 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
资产总 计
1,774,138,236.90
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2010 年 6 月 30 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
23,041,326.99
应付赎回款
1,105,497.01
应付管理人报酬
2,256,233.63
应付托管费
376,038.93
应付销售服务费
-
应付交易费用 6.4.7.7 3,994,501.77
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 6.4.7.8 171,333.83
负债合 计
30,944,932.16
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 2,008,183,413.34
未分配利润 6.4.7.10 -264,990,108.60
所 有者 权益合 计
1,743,193,304.74
负 债和 所有者 权益 总计
1,774,138,236.90
注：
1. 报告截止日 2010 年 6 月 30 日， 基金份额净 值 0.868 元， 基金份额 总额 2,008,183,413.34 份。
2. 本基金合同于 2010 年 2 月 3 日生效，本报 告期自 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日。
6.2 利润表
会计主体：民生加银精选股票型证券投资基金
本报告期： 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期
2010 年 2 月 3 日 （基金 合同 生效日 ） 至
2010 年 6 月 30 日
一、收 入
-246,664,437.47
1. 利息收入
3,694,333.67
其中：存款利息收入 6.4.7.11 2,097,415.28
债券利息收入
302,718.64
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
1,294,199.75 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
其他利息收入
-
2. 投资收益( 损失以“-” 填列)
-136,195,866.10
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -142,440,308.87
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 -
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 6,244,442.77
3. 公允价值变动收益( 损失以
“-” 号填列)
6.4.7.16
-114,764,372.27
4. 汇兑收益( 损失以“-” 号填列)
-
5. 其他收入( 损失以“-” 号填列) 6.4.7.17 601,467.23
减 ：二 、费用
25,009,196.72
1. 管理人报酬
13,271,042.59
2. 托管费
2,211,840.44
3. 销售服务费
-
4. 交易费用 6.4.7.18 9,344,150.01
5. 利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6. 其他费用 6.4.7.19 182,163.68
三 、利 润总额( 亏损 总额 以“-”
号 填列)
-271,673,634.19
减：所得税费用
-
四 、净 利润( 净亏损 以“-”号填
列)
-271,673,634.19
注：本基金成立日期为 2010 年 2 月 3 日， 故无上年度可比期间数据。
6.3 所有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体：民生加银精选股票型证券投资基金
本报告期： 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 2 月 3 日( 基金合 同生效日) 至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益( 基金 净值) 2,475,168,598.16 - 2,475,168,598.16
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数( 本
期利润) - -271,673,634.19 -271,673,634.19
三、本期基金份 额交易产 生的基金净值变 动
数(净值 减少 以“-” 号填 列) -466,985,184.82 6,683,525.59 -460,301,659.23
其中：1. 基金申 购款 21,260,708.48 -391,442.88 20,869,265.60
2. 基金赎回款 -488,245,893.30 7,074,968.47 -481,170,924.83 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
四、本期向基金 份额持有 人分配利润产生 的
基金净 值变 动(净值减 少以“-” 号填列) - - -
五、期 末所 有者 权益( 基金 净值) 2,008,183,413.34 -264,990,108.60 1,743,193,304.74
注：本基金成立日期为 2010 年 2 月 3 日， 故无上年度可比期间数据。
后附 6.4 报表附注为本 财务报表的组成部分。
6.4 报表附 注
6.4.1 基金 基本 情况
民生加 银精选 股票 型证券投资基金( 以下 简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简
称“ 中国证监会”)证监许 可[2009] 第 1323 号《 关于核准民生加银精选股票型证券投资基金募集的
批复》核准 ，由民 生加银 基金管理 有限公 司依照 《中华人 民共和 国证券 投资基金 法》和 《民生
加银精选股票型证券投资基金基金合同》 负责 公开募集。 本基金的发 售募集期为 2009 年 12 月
21 日至 2010 年 1 月 29 日， 本基金于该期间 向社会公开发售。 本基金为契约型开放式， 存续期
限不定，首次设立募集不包括认购资金利息的净认购资金为 2,474,634,610.89 元 ， 折合为
2,474,634,610.89 份基 金份额； 认购款项在募集期间产生的银行利息共计 533,987.27 元人 民币，
按照每份基金份额面值 1.00 元人民币计算，设立募集期募集及利息结转的基金份额共计
533,987.27 份，已全 部计入投资者账户，归投资者所有，业经普华永道中天会计师事务所有限
公司普华永道中天验字(2010) 第 017 号和(2010) 第 018 号验资报告予 以验证。经向中国证监会
备案， 《民生加银精选股票型证券投资基金基金合同》 于 2010 年 2 月 3 日正式生效， 基金 合同
生效日的基金份额总额为 2,475,168,598.16 份基金份额，其中认购资金利息折合 533,987.27
份基金份额 。本基 金的基 金管理人 为民生 加银基 金管理有 限公司 ，基金 托管人为 中国建 设银行
股份有限公司。
根据 《 中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 民生加银精选股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票、
债券、货币 市场工 具、权 证、资产 支持证 券以及 法律法规 或中国 证监会 允许基金 投资的 其他金
融工具。 本基金各类资产的投资比例为： 股票资产占基金资产的 60%-95% ； 债券、 货币市 场工
具、权证、 现金、 资产支 持证券以 及法律 法规或 中国证监 会允许 基金投 资的其他 金融工 具占基
金资产的 5%-40% 。 其 中， 基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ， 基金保持 不低
于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 本基金的业绩比较基准为： 沪深
300 指数收益率×80%+ 上证国债指数收益率×20% 。
6.4.2 会计 报表 的编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定
( 以下合称“ 企业会计准 则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资 基金信息披露 XBRL 模板第
3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资 基金
会计核算业 务指引 》 、 《民 生加银 精选股票 型证券 投资基金 基金合 同》和 中国证监 会允许 的如财
务报表附注 6.4.4 所列 示的基金行业实务操作的有关规定编制。
民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
6.4.3 遵循 企业 会计准则 及其 它有关 规定 的声明
本基金 2010 年 2 月 3 日( 基金合同生效日) 至 2010 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 6 月 30 日 的财务状况以及 2010 年 2 月
3 日( 基金合同生效日) 至 2010 年 6 月 30 日 止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要 会计 政策和会 计估 计
6.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。 本期财务报表 的实际编制期间为 2010
年 2 月 3 日( 基金合同生效日) 至 2010 年 6 月 30 日。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金 融资 产和金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初 始确认时分 类为：以公 允价值计量 且其变动计 入当期损益 的金融资产 、应收
款项、可供 出售金融 资产 及持有至 到期投资 。金 融资产的 分类取决 于本 基金对金 融资产的 持有
意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 分类为以公允价值计量且其
变动计入当 期损益 的金融 资产。除 衍生工 具所产 生的金融 资产在 资产负 债表中以 衍生金 融资产
列示外，以 公允价 值计量 且其公允 价值变 动计入 损益的金 融资产 在资产 负债表中 以交易 性金融
资产列示。
本基金持有的 其他金 融资产分类 为应收 款项 ，包括银行 存款、 买入 返售金融资 产和各 类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初 始确认时分 类为：以公 允价值计量 且其变动计 入当期损益 的金融负债 及其他
金融负债。 本基金目前 暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
6.4.4.4 金 融资 产和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金 融负债于本 基金成为金 融工具合同 的一方时， 于交易日按 公允价值在 资产负
债表内确认 。以公允 价值 计量且其 变动计入 当期 损益的金 融资产， 取得 时发生的 相关交易 费用
计入当期损 益；支付 的价 款中包含 已宣告但 尚未 发放的现 金股利或 债券 起息日或 上次除息 日至
购买日止的 利息，应 当单 独确认为 应收项目 。应 收款项和 其他金融 负债 的相关交 易费用计 入初
始确认金额。
民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
以公允价值计 量且其变动 计入当期损 益的金融资 产按照公允 价值进行后 续计量，应 收款项
和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金 融资产现金 流量的合同 权利已终止 或该金融资 产所有权上 几乎所有的 风险和
报酬已转移 时，终止 确认 该金融资 产。终止 确认 的金融资 产的成本 按移 动加权平 均法于交 易日
结转。
6.4.4.5 金 融资 产和金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易， 但
最近交易日 后经济环 境未 发生重大 变化且证 券发 行机构未 发生影响 证券 价格的重 大事件的 ，按
最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者 普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性 的估值技 术确 定公允价 值。估值 技术 包括参考 熟悉情况 并自 愿交易的 各方最近 进行
的市场交易 中使用的 价格 、参照实 质上相同 的其 他金融工 具的当前 公允 价值、现 金流量折 现法
和期权定价 模型等。 采用 估值技术 时，尽可 能最 大程度使 用市场参 数， 减少使用 与本基金 特定
相关的参数。
6.4.4.6 金 融资 产和金融 负债 的抵销
本基金持有的 资产和承担 的负债基本 为金融资产 和金融负债 。当本基金 依法有权抵 销债权
债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基 金
实收基金为对 外发行基金 份额所募集 的总金额在 扣除损益平 准金分摊部 分后的余额 。由于
申购和赎回 引起的实 收基 金变动分 别于基金 申购 确认日及 基金赎回 确认 日认列。 上述申购 和赎
回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申 购或赎回基金份额时，
申购或赎回 款项中包 含的 按累计未 分配的已 实现 损益占基 金净值比 例计 算的金额 。未实现 平准
金指在申购 或赎回基 金份 额时，申 购或赎回 款项 中包含的 按累计未 实现 损益占基 金净值比 例计
算的金额。 损益平准 金于 基金申购 确认日或 基金 赎回确认 日认列， 并于 期末全额 转入未分 配利
润/( 累计亏损) 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确 认和 计量
民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
股 票投资在持 有期间应取 得的现金股 利扣除由上 市公司代扣 代缴的个人 所得税后的 净额确
认为投资收 益。债券 投资 在持有期 间应取得 的按 票面利率 计算的利 息扣 除在适用 情况下由 债券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计 量且其变动 计入当期损 益的金融资 产在持有期 间的公允价 值变动确认 为公允
价值变动损 益；处置 时其 公允价值 与初始确 认金 额之间的 差额确认 为投 资收益， 其中包括 从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持 有期间确认 的利息收入 按实际利率 法计算，实 际利率法与 直线法差异 较小的
也可按直线法计算。
6.4.4.10 费用 的确 认和计 量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确
认。
其他金融负债 在持有期间 确认的利息 支出按实际 利率法计算 ，实际利率 法与直线法 差异较
小的也可按直线法计算。
6.4.4.11 基金的 收益 分配 政策
每一基金份额 享有同等分 配权。本基 金收益以现 金形式分配 ，但基金份 额持有人可 选择现
金红利或将 现金红利 按分 红除权日 的基金份 额净 值自动转 为基金份 额进 行再投资 。若期末 未分
配利润中 的未 实现部分( 包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等) 为正数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分
配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润( 已实现部分相抵未
实现部分后的余额) 。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部 报告
本基金以内部 组织结构、 管理要求、 内部报告制 度为依据确 定经营分部 ，以经营分 部为基
础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1) 该组成部 分能够在日常活动中产
生收入、发生费用；(2)本基金的基金管 理人 能够定期评价该组成部 分的经营成果，以决定 向其
配置资源、评价其业绩 ；(3)本基金能够取得 该组成部分的财务状况 、经营成果和现金流量 等 有
关会计信息 。如果两 个或 多个经营 分部具有 相似 的经济特 征，并且 满足 一定条件 的，则合 并为
一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作。
6.4.4.13 其它 重要 的会计 政策 和会计 估计
(1) 计量属性 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
本基金除特别 说明对金融 资产和金融 负债采用公 允价值等作 为计量属性 之外，一般 采用历
史成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的 估值原则和 中国证监会 允许的基金 行业估值实 务操作，本 基金确定以 下类别
债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基金
执行< 企 业会计 准则> 估 值业务及份 额净值计 价 有关事项的 通知》采 用 估值技术确 定公允价 值 。
本基金持有 的银行间 同业 市场债券 按现金流 量折 现法估值 ，具体估 值模 型、参数 及结果由 中央
国债登记结算有限责任公司独立提供。
6.4.5 会计 政策 和会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78 号 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股 息红
利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利 有关个人所得税政策的补充
通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操
作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得 税，暂不 征收 企业所得 税。对基 金取 得的股票 的股息、 红利 收入，由 上市公司 在向
基金派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人 应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20% 代 扣代缴
个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要 财务 报表项目 的说 明 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
活期存款 440,214,719.43
定期存款 -
其他存款 -
合计 440,214,719.43
6.4.7.2 交 易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 1,339,871,154.33 1,224,733,240.46 -115,137,913.87
债券
交易所市 场 83,644,000.00 84,017,541.60 373,541.60
银行间市 场 - - -
合计 83,644,000.00 84,017,541.60 373,541.60
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,423,515,154.33 1,308,750,782.06 -114,764,372.27
6.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/ 负债余额。
6.4.7.4 买入返 售 金融资 产
本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 92,037.93
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 3,475.50
应收债券利息 302,718.64
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 398,232.07 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
6.4.7.6 其它资 产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 3,994,501.77
银行间市场应付交易费用 -
合计 3,994,501.77
6.4.7.8 其它负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 4,166.35
预提费用 167,167.48
合计 171,333.83
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2010 年 2 月 3 日（基 金合同生效日）至 2010 年 6
月 30 日
基金份额( 份) 账面金额
基金合同生效日 2,475,168,598.16 2,475,168,598.16
本期申购 21,260,708.48 21,260,708.48
本期赎回( 以“-” 号填列) -488,245,893.30 -488,245,893.30
本期末 2,008,183,413.34 2,008,183,413.34
注：①经中国证监会证监许可[2009]1323 号 文核准，本基金于 2009 年 12 月 21 日起公开
募集， 并于 2010 年 1 月 29 日结束募集。 经 普华永道中天会计师事务所验资， 本次募集的净认
购金额为 2,474,634,610.89 元人民币，认购 款项在募集期间产生的银行利息共计 533,987.27
元人民币。 按照每份基 金份额面值 1.00 元人 民币计算， 设立募集期 募集及利息结转的基金份额
共计 2,475,168,598.16 份，已全部计入投资者账户，归投资者所有。
②根据 《民生加银精选 股票型证券投资基金招募说明书》 的相关规定 ， 本基金于 2010 年 2
月 3 日( 基金合同生效 日) 至 2010 年 4 月 1 日止期间暂不向投资人开放基金交易。自 2010 年 4
月 2 日起开始办理基金申购业务，自 2010 年 4 月 8 日开始办理基金 赎回业务。
6.4.7.10 未分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
基金合同 生效日 - - -
本期利润 -156,909,261.92 -114,764,372.27 -271,673,634.19
本期基金 份额交 易产生
的变动数
5,824,137.42 859,388.17 6,683,525.59
其中：基 金申购 款 -433,534.86 42,091.98 -391,442.88
其中：基金赎回 款 6,257,672.28 817,296.19 7,074,968.47
本期已分 配利润 - - -
本期末 -151,085,124.50 -113,904,984.10 -264,990,108.60
6.4.7.11 存款利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 2 月 3 日（基 金合同生效日）至 2010 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 2,033,211.88
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 63,552.58
其他 650.82
合计 2,097,415.28
6.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 2 月 3 日 （基 金合同生效日） 至 2010 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 2,593,441,438.06
减：卖出股票成本总额 2,735,881,746.93
买卖股票差价收入 -142,440,308.87
6.4.7.13 债券 投资 收益
本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.14 衍生 工具 收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 2 月 3 日（基 金合同生效日）至 2010 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 6,244,442.77
基金投资产生的股利收益 -
合计 6,244,442.77
6.4.7.16 公允 价值 变动收 益 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
单位：人民币元
项目名称
本期
2010 年 2 月 3 日（基 金合同生效日）至
2010 年 6 月 30 日
1. 交易性金融资产 -114,764,372.27
——股票投资 -115,137,913.87
——债券投资 373,541.60
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3. 其他 -
合计 -114,764,372.27
6.4.7.17 其它 收入
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 2 月 3 日 （基 金合同生效日） 至
2010 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 601,467.23
基金转换费收入 -
债券分销手续费返还 -
合计 601,467.23
注:
1. 本基金的赎回费率 按持有期间递减，赎回费总额的 25% 归入基 金资产。
2. 本基金的转换费由 转出基金赎回费和基金申购补差费构成， 其中赎回费部分的 25% 归 入转出
基金的基金资产。
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 2 月 3 日（基 金合同生效日）至
2010 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 9,344,150.01
银行间市场交易费用 -
合计 9,344,150.01
6.4.7.19 其它 费用
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 2 月 3 日（基 金合同生效日）至
2010 年 6 月 30 日
信息披露费 122,589.88
审计费用 44,577.60 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
银行费用 13,496.20
债券账户维护费 1,500.00
其他 -
合计 182,163.68
6.4.8 或有 事项 、资 产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
本基金无或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日后 事项
本基金无资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金
销售机构
中国建设银行股份有限公司( “中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国民生银行股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
加拿大皇家银行 基金管理人的股东
三峡财务有限责任公司 基金管理人的股东
注：民生加银基金管理有限公司股东及持股比例如下：
持股单位 权益比例
中国民生银行股份有限公司 60%
加拿大皇家银行 30%
三峡财务有限责任公司 10%
合计 100%
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告 期及 上年 度可 比期间 的关 联方交 易
注：本基金成立日期为 2010 年 2 月 3 日， 故无上年度可比期间数据。
6.4.10.1 通过 关联 方交易 单元 进行的 交易
6.4.10.1.1 股票交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3 回购交 易 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.10.1.4 权证交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本报告期未发生应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 2 月 3 日 （基金 合同生效 日）至 2010 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费 13,271,042.59
其中： 支付销售机构的客户维护费 1,478,248.47
注： 支付基金管理人民生加银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5% 的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 2 月 3 日 （基金 合同生效 日）至 2010 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费 2,211,840.44
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提， 逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X0.25% / 当 年天数。
6.4.10.3 与关 联方 进行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其它关 联方 投资本 基金 的情况
本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关 联方 保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2010 年 2 月 3 日 （基金 合同生效 日）至 2010 年 6 月 30 日 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 440,214,719.43 2,033,211.88
注: 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基 金在 承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其它 关联 交易事 项的 说明
无。
6.4.11 利 润分配 情况
本基金自基金合同生效至本报告期末无利润分配事项。
6.4.12 期末（2010 年 6 月 30 日） 本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.12.1 因认 购新 发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002429 兆驰股份 10/06/02 10/09/10 新股网下申购 30.00 22.96 440,697 13,220,910.00 10,118,403.12
002428 云南锗业 10/05/28 10/09/08 新股网下申购 30.00 41.54 84,020 2,520,600.00 3,490,190.80
300082 奥克股份 10/05/10 10/08/20 新股网下申购 85.00 67.55 42,297 3,595,245.00 2,857,162.35
300080 新大新材 10/05/10 10/09/27 新股网下申购 43.40 36.00 73,742 3,200,402.80 2,654,712.00
002399 海普瑞 10/04/28 10/08/06 新股网下申购 148.00 117.03 21,965 3,250,820.00 2,570,563.95
300077 国民技术 10/04/23 10/08/02 新股网下申购 87.50 116.75 18,743 1,640,012.50 2,188,245.25
300073 当升科技 10/04/16 10/07/27 新股网下申购 36.00 58.75 33,955 1,222,380.00 1,994,856.25
002410 广联达 10/05/13 10/08/25 新股网下申购 58.00 52.15 30,500 1,769,000.00 1,590,575.00
002409 雅克科技 10/05/13 10/08/25 新股网下申购 30.00 24.77 63,679 1,910,370.00 1,577,328.83
002407 多氟多 10/05/06 10/08/18 新股网下申购 39.39 41.65 34,351 1,353,085.89 1,430,719.15
002397 梦洁家纺 10/04/21 10/07/29 新股网下申购 51.00 53.76 25,683 1,309,833.00 1,380,718.08
300076 宁波 GQY 10/04/23 10/07/30 新股网下申购 65.00 53.96 24,856 1,615,640.00 1,341,229.76
002402 和而泰 10/04/30 10/08/11 新股网下申购 35.00 32.80 12,912 451,920.00
423,513.60
注：
1. 基金可使用以基金名 义开设的股票账户，选 择网上或者网下一种方 式进行新股申购。其中 基
金作为一般 法人或战 略投 资者认购 的新股， 根据 基金与上 市公司所 签订 申购协议 的规定， 在新
股上市后的 约定期限 内不 能自由转 让；基金 作为 个人投资 者参与网 上认 购获配的 新股，从 新股
获配日至新股上市日之间不能自由转让。
2. 网下配售的股票自 网上发行的股票在交易所上市交易之日起锁定三个月方可上市流通，可流
通日以网下配售股份上市流通前的提示性公告为准。
6.4.12.2 期末 持有 的暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
股票代
码
股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估值
单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量（股） 期末成本总额 期末估值总额 备注
601318 中国平安 10/06/29 资产重组 46.81 未知 未知 1,410,000 67,643,918.30 66,002,100.00
注：本基金截至 2010 年 6 月 30 日止持有以 上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.12.3 期末 债券 正回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末 2010 年 6 月 30 日止， 本基 金没有因从事银行间市场债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末 2010 年 6 月 30 日止， 本基 金没有因从事交易所市场债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金融工 具风 险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策和 组织 架构
本基金属于主 动式混合型 证券投资基 金。本基金 投资的金融 工具主要包 括股票投资 、债券
投资及权证 投资等。 本基 金在日常 经营活动 中面 临的与这 些金融工 具相 关的风险 主要包括 信用
风险、流动 性风险及 市场 风险。 本基金的基 金管 理人从事 风险管理 的主 要目标是 争取将以 上风
险控制在限 定的范围 之内 ，使本基 金在风险 和收 益之间取 得最佳的 平衡 以实现“ 风险和收 益高
于货币市场 基金和债 券型 基金而低 于股票型 基金 ，谋求稳 定和可持 续的 绝对收益 ”的风险 收益
目标。
本基金的基金 管理人奉行 全面风险管 理体系的 建设，建立了 以风险控制 委员会为核 心的、
由督察长、 风险控制 委员 会、监察 稽核部、 金融 工程小组 和相关业 务部 门构成的 风险管理 架构
体系。本基 金的基金 管理 人在董事 会下设立 合规 与风险管 理委员会 ，负 责制定风 险管理的 宏观
政策，审议 通过风险 控制 的总体措 施等；在 管理 层层面设 立风险控 制委 员会，讨 论和制定 公司
日常经营过 程中风险 防范 和控制措 施；在业 务操 作层面风 险管理职 责主 要由监察 稽核部负 责，
协调金融工 程小组及 其他 各部门完 成运作风 险管 理，并进 行投资风 险分 析与绩效 评估。监 察稽
核部对公司总经理负责，并由督察长分管。
本基金的基金 管理人对于 金融工具的 风险管理方 法主要是通 过定性分析 和定量分析 的方法
去估测各种 风险产生 的可 能损失。 从定性分 析的 角度出发 ，判断风 险损 失的严重 程度和出 现同
类风险损失 的频度。 而从 定量分析 的角度出 发， 根据本基 金的投资 目标 ，结合基 金资产所 运用
金融工具特 征通过特 定的 风险量化 指标、模 型， 日常的量 化报告， 确定 风险损失 的限度和 相应
置信程度， 及时可靠 地对 各种风险 进行监督 、检 查和评估 ，并通过 相应 决策，将 风险控制 在可
承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指 基金在交易 过程中因交 易对手未履 行合约责任 ，或者基金 所投资证券 之发行
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
本 基金的基金 管理人 在交 易前对交易 对手的资信 状况进行了 充分的评估 。本基金的 银行存
款存放在本 基金的托 管行 中国建设 银行， 与该银 行存款相 关的信用 风险 不重大。 本基金在 交易
所进行的交 易均以中 国证 券登记结 算有限责 任公 司为交易 对手完成 证券 交收和款 项清算， 违约
风险可能性 很小；在 银行 间同业市 场进行交 易前 均对交易 对手进行 信用 评估并对 证券交割 方式
进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券
发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2010 年 6 月 30 日， 本基金持 有的
除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为 4.82% 。
6.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是 指基金所持 金融工具变 现的难易程 度。本基金 的流动性风 险一方面来 自于基
金份额持有 人可随时 要求 赎回其持 有的基金 份额 ，另一方 面来自于 投资 品种所处 的交易市 场不
活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回 资金的流动 性风险，本 基金的基金 管理人每日 对本基金的 申购赎回情 况进行
严密监控并 预测流动 性需 求，保持 基金投资 组合 中的可用 现金头寸 与之 相匹配。 本基金的 基金
管理人在基 金合同中 设计 了巨额赎 回条款， 约定 在非常情 况下赎回 申请 的处理方 式，控制 因开
放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种 变现的流动 性风险，本 基金的基金 管理人通过 独立的风险 管理部门设 定流动
性比例要求 ，对流动 性指 标进行持 续的监测 和分 析，包括 组合持仓 集中 度指标、 组合在短 时间
内变现能力 的综合指 标、 组合中变 现能力较 差的 投资品种 比例以及 流通 受限制的 投资品种 比例
等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本基金所
持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.12 中列示
的部分基金 资产流通 暂时 受限制不 能自由转 让的 情况外， 其余金融 资产 均能以合 理价格适 时变
现 。此外， 本基金可 通过 卖出回购 金融资产 方式 借入短期 资金应对 流动 性需求， 其上限一 般不
超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有 的全部金融 负债的合约 约定到期日 均为一个月 以内且不计 息，可赎回 基金份
额净值( 所有者权益) 无 固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指 基金所持金 融工具的公 允价值或未 来现金流量 因所处市场 各类价格因 素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指 金融工具的 公允价值或 现金流量受 市场利率变 动而发生波 动的风险。 利率敏
感性金融工 具均面临 由于 市场利率 上升而导 致公 允价值下 降的风险 ，其 中浮动利 率类金融 工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基 金管理人定期 对本基金面 临的利率敏 感性缺口进 行监控，并 通过调整投 资组合
的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的 大部分金融 资产和金融 负债不计息 ，因此本基 金的收入及 经营活动的 现金流民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
量在很大程 度上独立 于市 场利率变 化。本基 金持 有的利率 敏感性资 产主 要为银行 存款、结 算备
付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率 风险敞 口
单位：人民币元
本 期末 2010 年 6 月 30 日 3 个月以 内 3 个月至 1 年 1 至 5 年 5 年以上 不 计息 合计
资产
银行存款 440,214,719.43 - - - - 440,214,719.43
结算备付金
9,930,026.76 - - - - 9,930,026.76
存出保证金 - - - - 1,265,621.57 1,265,621.57
交易性金融资产 - - 49,900,000.00 34,117,541.60 1,224,733,240.46 1,308,750,782.06
应收证券清算款 - - - - 13,466,651.20 13,466,651.20
应收利息
- - - - 398,232.07 398,232.07
应收申购款 42,742.77 - - - 69,461.04 112,203.81
资 产总计 450,187,488.96 - 49,900,000.00 34,117,541.60 1,239,933,206.34 1,774,138,236.90
负债
应付证券清算款 - - - - 23,041,326.99 23,041,326.99
应付赎回款 - - - - 1,105,497.01 1,105,497.01
应付管理人报酬 - - - - 2,256,233.63 2,256,233.63
应付托管费 - - - - 376,038.93 376,038.93
应付交易费用 - - - - 3,994,501.77 3,994,501.77
其他负债 - - - - 171,333.83 171,333.83
负 债总计 - - - - 30,944,932.16 30,944,932.16
利率 敏感度 缺口 450,187,488.96 - 49,900,000.00 34,117,541.60 1,208,988,274.18 1,743,193,304.74
注：表中所 示为本基 金资 产及负债 的公允价 值， 并按照合 约规定的 利率 重新定价 日或到期 日孰
早予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率 风险的 敏感 性分析
于 2010 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
4.82% ，因此市场利率 的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指 金融工具的 公允价值或 未来现金流 量因外汇汇 率变动而发 生波动的风 险。本
基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 它价 格风险
其他价格风险 是指基金所 持金融工具 的公允价值 或未来现金 流量因除市 场利率和外 汇汇率
以外的市场 价格因素 变动 而发生波 动的风险 。本 基金主要 投资于证 券交 易所上市 或银行间 同业
市场交易的 股票和债 券， 所面临的 其他价格 风险 来源于单 个证券发 行主 体自身经 营情况或 特殊
事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金 管理人在构 建和管理投 资组合的过 程中，采用 “自上而下 ”和“自下 而上”民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
相结合的策 略，通过 对宏 观经济情 况及政策 的分 析，结合 证券市场 运行 情况，做 出资产配 置及
组合构建的 决定；通 过对 单个证券 的定性分 析及 定量分析 ，选择符 合基 金合同约 定范围的 投资
品种进行投资。 本基金 的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配 置、
投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投 资组合的分 散化降低其 他价格风险 。本基金各 类资产的投 资比例为： 股票资
产占基金资产的 60%-95% ； 债券、 货币市场 工具、 权证、 现金、 资 产支持证券以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40% ， 其中，基金持有全部权证的
市值不超过基金资产净值的 3% ， 基金保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以
内的政府债券。
6.4.13.4.3.1 其它 价格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
公允价值 占基金资 产净值 比例(%)
交易性金 融资产 －股票 投 资 1,224,733,240.46 70.26
衍生金融 资产－ 权证投 资 - -
合计 1,224,733,240.46 70.26
6.4.13.4.3.2 其它 价格风 险的 敏感性 分析
假设
除业绩比 较基准( 附注 6.4.1) 以 外的其 他市场 变量 保持不变
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产 净值的
影响金额( 单位 ：人民 币 万元)
本期末
2010 年 6 月 30 日
1. 业绩比较基准( 附注
6.4.1) 上升 5%
增加约 4,341.00
2. 业绩比较基准( 附注
6.4.1) 下降 5%
减少约 4,341.00
6.4.14 有助于 理解 和分 析会 计报表 需要 说明的 其它 事项
无
§7
投资组合 报告
7.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 1,224,733,240.46 69.03
其中：股票
1,224,733,240.46 69.03
2 固定收益投资
84,017,541.60 4.74
其中：债券
84,017,541.60 4.74
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
450,144,746.19 25.37
6 其他资产
15,242,708.65 0.86
7 合计
1,774,138,236.90 100.00
7.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 498,751,176.53 28.61
C0 食品、 饮料 139,271,717.78 7.99
C1 纺织、 服装 、皮 毛 42,183,900.00 2.42
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 48,573,192.20 2.79
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 30,561,338.77 1.75
C5 电子 12,730,161.97 0.73
C6 金属、 非金 属 23,426,572.05 1.34
C7 机械、 设备 、仪 表 146,635,783.81 8.41
C8 医药、 生物 制品 55,368,509.95 3.18
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 15,176,980.00 0.87
G 信息技 术业 51,163,904.48 2.94
H 批发和 零售 贸易 226,476,809.29 12.99
I 金融、 保险 业 392,615,844.16 22.52
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 40,548,526.00 2.33
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - - 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
合计 1,224,733,240.46 70.26
7.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600859 王府井 2,126,691 72,307,494.00 4.15
2 601318 中国平 安 1,410,000 66,002,100.00 3.79
3 600036 招商银 行 4,844,943 63,032,708.43 3.62
4 000568 泸州老 窖 2,099,855 59,257,908.10 3.40
5 601166 兴业银 行 2,400,000 55,272,000.00 3.17
6 600000 浦发银 行 3,949,958 53,719,428.80 3.08
7 002303 美盈森 1,503,814 48,573,192.20 2.79
8 000501 鄂武商 Ａ 3,199,914 46,334,754.72 2.66
9 601169 北京银 行 3,799,734 46,090,773.42 2.64
10 601601 中国太 保 1,999,999 45,539,977.23 2.61
11 600693 东百集 团 4,427,050 44,890,287.00 2.58
12 601106 中国一 重 7,899,925 42,422,597.25 2.43
13 601607 上海医 药 2,500,000 40,950,000.00 2.35
14 000858 五 粮 液 1,499,940 36,343,546.20 2.08
15 000400 许继电 气 1,297,646 34,102,136.88 1.96
16 000069 华侨城 Ａ 2,999,866 32,998,526.00 1.89
17 600697 欧亚集 团 1,278,677 31,685,616.06 1.82
18 002065 东华软 件 1,075,210 25,912,561.00 1.49
19 002028 思源电 气 997,291 25,331,191.40 1.45
20 601398 工商银 行 6,000,000 24,360,000.00 1.40
21 002397 梦洁家 纺 450,000 24,192,000.00 1.39
22 002024 苏宁电 器 2,000,000 22,800,000.00 1.31
23 000596 古井贡 酒 535,480 22,650,804.00 1.30
24 600271 航天信 息 1,499,969 22,319,538.72 1.28
25 002165 红 宝 丽 1,367,241 19,606,235.94 1.12
26 601328 交通银 行 2,999,940 18,029,639.40 1.03
27 600519 贵州茅 台 137,578 17,521,934.08 1.01
28 600897 厦门空 港 941,500 15,176,980.00 0.87
29 601009 南京银 行 1,499,922 15,059,216.88 0.86
30 002327 富安娜 330,000 14,256,000.00 0.82
31 002032 苏 泊 尔 722,180 14,010,292.00 0.80
32 000903 云内动 力 1,298,400 12,971,016.00 0.74
33 002272 川润股 份 629,115 12,355,818.60 0.71 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
34 000423 东阿阿 胶 340,850 11,847,946.00 0.68
35 000527 美的电 器 1,000,000 11,400,000.00 0.65
36 002429 兆驰股 份 440,697 10,118,403.12 0.58
37 600694 大商股 份 199,921 8,458,657.51 0.49
38 300082 奥克股 份 117,647 7,947,054.85 0.46
39 600138 中青旅 500,000 7,550,000.00 0.43
40 600312 平高电 气 599,904 6,101,023.68 0.35
41 002142 宁波银 行 500,000 5,510,000.00 0.32
42 002293 罗莱家 纺 70,000 3,735,900.00 0.21
43 000869 张
裕Ａ 43,730 3,497,525.40 0.20
44 002428 云南锗 业 84,020 3,490,190.80 0.20
45 300080 新大新 材 73,742 2,654,712.00 0.15
46 002399 海普瑞 21,965 2,570,563.95 0.15
47 300077 国民技 术 18,743 2,188,245.25 0.13
48 300073 当升科 技 33,955 1,994,856.25 0.11
49 002074 东源电 器 200,000 1,952,000.00 0.11
50 002410 广联达 30,500 1,590,575.00 0.09
51 002409 雅克科 技 63,679 1,577,328.83 0.09
52 002407 多氟多 34,351 1,430,719.15 0.08
53 300076 宁波 GQY 24,856 1,341,229.76 0.08
54 000639 金德发 展 60,700 1,276,521.00 0.07
55 002402 和而泰 12,912 423,513.60 0.02
7.4 报告期 内权 益投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入 金额超出 期末 基金资 产净 值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 （％）
1
601169 北京银 行 140,878,243.28 8.08
2
600036 招商银 行 110,876,463.91 6.36
3
601166 兴业银 行 110,844,033.09 6.36
4
601398 工商银 行 109,783,026.52 6.30
5
601318 中国平安 104,774,791.43 6.01
6
600519 贵州茅 台 102,714,530.28 5.89
7
002142 宁波银 行 92,950,117.99 5.33
8
601009 南京银 行 81,783,137.71 4.69
9
000069 华侨城 Ａ 81,254,392.28 4.66
10
600395 盘江股 份 79,532,163.87 4.56 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
11
600693 东百集 团 76,560,076.17 4.39
12
000024 招商地 产 75,653,796.99 4.34
13
600859 王府井 74,786,155.21 4.29
14
600597 光明乳 业 72,775,769.61 4.17
15 000568 泸州老 窖 71,193,353.82 4.08
16 600028 中国石 化 67,362,371.92 3.86
17 601607 上海医 药 65,497,167.46 3.76
18 600102 莱钢股 份 65,432,865.54 3.75
19 600557 康缘药 业 64,567,508.21 3.70
20 600216 浙江医 药 63,142,031.55 3.62
21 600050 中国联 通 58,898,277.04 3.38
22 600000 浦发银 行 58,316,453.95 3.35
23 000898 鞍钢股 份 58,188,095.68 3.34
24 000061 农 产 品 55,890,948.04 3.21
25 002202 金风科 技 55,581,693.30 3.19
26 000937 冀中能 源 53,020,491.46 3.04
27 600029 南方航空 52,842,246.35 3.03
28 000983 西山煤 电 52,599,217.06 3.02
29 000400 许继电 气 52,178,873.51 2.99
30 000960 锡业股 份 51,679,599.72 2.96
31 002303 美盈森 51,367,693.56 2.95
32 000501 鄂武商 Ａ 50,785,577.48 2.91
33 000903 云内动 力 46,866,355.36 2.69
34 601601 中国太 保 46,224,618.68 2.65
35 600309 烟台万 华 46,144,503.63 2.65
36 000608 阳光股 份 43,517,536.20 2.50
37 601106 中国一 重 43,309,911.52 2.48
38 002028 思源电 气 42,605,623.29 2.44
39 000933 神火股 份 42,478,041.91 2.44
40 600031 三一重 工 41,717,821.51 2.39
41 002008 大族激 光 40,358,189.03 2.32
42 600017 日照港 38,157,382.54 2.19
43 000858 五 粮 液 36,862,427.02 2.11
44 000651 格力电 器 36,699,234.02 2.11
45 601006 大秦铁 路 36,088,291.20 2.07
46 600697 欧亚集 团 34,942,454.61 2.00
注： “本期累计买入金额 ”按买入成交金额（成 交单价乘以成交数量） 填列，不考虑相关交易民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
费用。
7.4.2 累计 卖出 金额超出 期 末 基金资 产净 值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600395 盘江股 份 80,487,972.62 4.62
2 601169 北京银 行 76,545,269.12 4.39
3 601398 工商银 行 75,962,627.89 4.36
4 002142 宁波银 行 75,406,279.18 4.33
5 000024 招商地 产 74,020,835.88 4.25
6 600519 贵州茅 台 72,907,593.78 4.18
7 600028 中国石 化 67,939,081.83 3.90
8 600216 浙江医 药 66,507,488.15 3.82
9 600597 光明乳 业 66,489,563.47 3.81
10 000898 鞍钢股 份 60,336,250.94 3.46
11 601009 南京银 行 58,663,745.15 3.37
12 000983 西山煤 电 58,391,299.97 3.35
13 600050 中国联 通 57,572,120.61 3.30
14 000061 农 产 品 56,248,635.41 3.23
15 002202 金风科 技 53,297,205.52 3.06
16 600557 康缘药 业 52,334,209.90 3.00
17 600102 莱钢股 份 50,190,646.25 2.88
18 000933 神火股 份 48,948,177.31 2.81
19 000937 冀中能 源 45,947,115.82 2.64
20 600029 南方航 空 44,311,713.89 2.54
21 600309 烟台万 华 43,556,602.06 2.50
22 000069 华侨城 Ａ 43,126,142.40 2.47
23 000960 锡业股 份 42,597,922.57 2.44
24 000608 阳光股 份 41,919,009.82 2.40
25 600031 三一重 工 41,415,383.60 2.38
26 600036 招商银 行 36,589,596.59 2.10
27 601318 中国平 安 36,517,331.07 2.09
28 600017 日照港 36,280,887.84 2.08
29 000651 格力电 器 35,753,644.77 2.05
30 002008 大族激 光 35,424,779.91 2.03
31 601006 大秦铁 路 34,941,356.12 2.00
注：“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
7.4.3 买入 股票 的成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 4,075,752,901.26
卖出股票收入（成交）总额 2,593,441,438.06
注： “买入股票成本” 、 “卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 23,913,541.60 1.37
7 公司债 60,104,000.00 3.45
8 其他 - -
9 合计 84,017,541.60 4.82
7.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 122051 10 石化 01 500,000 49,900,000.00 2.86
2 113001 中行转债 236,440 23,913,541.60 1.37
3 122050 10 杉杉债 100,000 10,204,000.00 0.59
7.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 所有资 产支 持证券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
7.9 投资组 合报 告附注
7.9.1 报告期内本基金 投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
7.9.2 报告期内本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末 其它 各项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,265,621.57
2 应收证券清算款 13,466,651.20
3 应收股利 -
4 应收利息 398,232.07
5 应收申购款 112,203.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,242,708.65
7.9.4 期末 持有 的处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末 前十 名股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 601318 中国平安 66,002,100.00 3.79 重大事项资产重组
7.9.6 投资 组合 报告附注 的其 它文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基 金份额持有人信息
8.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
240,042 8,365.97 185,509,243.22 9.24% 1,822,674,170.12 90.76%
8.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
5,171,081.74 0.26%
§9
开放式基 金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2010 年 2 月 3 日）基金份 额总额 2,475,168,598.16
本报告期基金总申购份额 21,260,708.48
减: 本报告期基金总赎回份额 488,245,893.30
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,008,183,413.34
§10 重大 事件揭示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
10.2.1 基金管 理人 的重大 人事 变动
报告期内， 基金管理人于 2010 年 6 月 11 日 公告增聘杨军先生担任本基金的基金经理， 与
黄钦来先生共同管理本基金。
10.2.2 基金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
10.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基 金租用 证券 公司交 易单 元的有 关情 况
10.7.1 基金租 用证 券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
山西证券股份有限公司 1 - - - - -
广发证券股份有限公司 1 - - - - -
金元证券股份有限公司 1 - - - - -
申银万国证券股份有限公司 1 851,563,062.79 12.87% 723,823.96 13.14% -
光大证券股份有限公司 1 737,029,055.09 11.14% 598,841.22 10.87% -
招商证券股份有限公司 1 697,385,112.60 10.54% 566,633.10 10.28% -
安信证券股份有限公司 2 490,529,252.23 7.41% 414,149.26 7.52% -
国泰君安证券股份有限公司 1 477,367,243.64 7.21% 387,865.12 7.04% -
中信证券股份有限公司 1 408,951,391.47 6.18% 347,607.01 6.31% -
兴业证券股份有限公司 1 400,520,181.81 6.05% 325,428.42 5.91% -
海通证券股份有限公司 1 396,991,895.97 6.00% 337,441.97 6.12% -
国信证券股份有限公司 1 375,349,792.53 5.67% 304,974.06 5.54% -
平安证券有限责任公司 1 350,273,226.09 5.29% 297,731.66 5.40% -
中国国际金融有限公司 2 307,456,254.87 4.65% 261,335.25 4.74% -
华泰联合证券有限责任公司 1 291,705,548.48 4.41% 247,947.67 4.50% - 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
中国建银投资证券有限责任公司 1 249,248,529.48 3.77% 211,860.71 3.85% -
东海证券有限责任公司 1 212,114,483.24 3.21% 172,345.22 3.13% -
中信建投证券有限责任公司 1 103,758,517.67 1.57% 88,195.97 1.60% -
长江证券股份有限公司 1 101,615,319.17 1.54% 82,563.86 1.50% -
国金证券股份有限公司 1 93,667,782.34 1.42% 79,616.52 1.45% -
中国银河证券股份有限公司 1 71,855,942.61 1.09% 61,076.94 1.11% -
10.7.2 基金租 用证 券公 司交 易单元 进行 其它证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券 回
购成交 总额 的
比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
山西证券股份有限公司 - - - - - -
广发证券股份有限公司 - - - - - -
金元证券股份有限公司 - - - - - -
申银万国证券股份有限公司 - - 1,787,900,000.00 42.69% - -
光大证券股份有限公司 - - - - - -
招商证券股份有限公司 - - - - - -
安信证券股份有限公司 - - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 - - - - - -
中信证券股份有限公司 - - 200,000,000.00 4.78% - -
兴业证券股份有限公司 - - - - - -
海通证券股份有限公司 - - 1,000,200,000.00 23.88% - -
国信证券股份有限公司 - - - - - -
平安证券有限责任公司 - - 400,000,000.00 9.55% - -
中国国际金融有限公司 - - - - - -
华泰联合证券有限责任公司 - - 200,000,000.00 4.78% - -
中国建银投资证券有限责任公司 - - - - - -
东海证券有限责任公司 - - - - - -
中信建投证券有限责任公司 - - - - - -
长江证券股份有限公司 - - - - - -
国金证券股份有限公司 - - - - - -
中国银河证券股份有限公司 - - 600,000,000.00 14.33% - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少于 3 亿元 人 民币；
ⅱ研究实力较强，有 固定 的研究机构和专门的 研究 人员，能及时为基金 提供 高质量的资讯服务， 包括 宏
观经济报告、行业报 告、 市场分析、个股分 析报告 、市场数据统计及 其它专 门报告等，并能根 据基金 投资的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营 行为 规范 ， 内部 管理规范 、 严格 ， 具备健 全的内部 控制 制度 ， 并能 满足基金 运作 高度 保密 的要 求；
ⅴ具备基金运作所需 的高 效、安全的通讯条件 ，交 易设施符合代理基金 进行 证券交易的要求，并 能为 基
金提供 全面 的信 息服 务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研 能力 打分 ： 由 投资 、 研究、 交易 部相 关人 员 对券商 投研 及综 合能 力进 行打分 ， 填 写 《券 商评 价 表》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通 测试 ：信 息技 术部 接到交 易部 通知 后， 将联 络券商 技术 人员 对租 用席 位进行 连通 等方 面的 测 试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技术 部测试 通过 后， 应及时 通知投资 部、 交易部 及运 营部， 由运 营部 通知 托管 行有
关席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ，投 资部 、交 易部 、运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备 工作 。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③本基 金合 同于 2010 年 2 月 3 日生效 ，根 据以 上标准， 本期 分别 选择 了 安信证券 股份 有限 公司 、光 大
证券股份有限公司、 广发 证券股份有限公司 、国泰 君安证券股份有限 公司、 国信证券股份有限 公司、 海通证
券股份有限公司、华 泰联 合证券有限责任公 司、平 安证券有限责任公 司、山 西证券股份有限公 司、申 银万国
证券股份有限公司、 兴业 证券股份有限公司 、招商 证券股份有限公司 、中国 国际金融有限公司 、中国 建银投
资证券有限责任公司 、中 信建投证券有限责 任公司 、中信证券股份有 限公司 、长江证券股份有 限公司 、国金
证券股份有限公司、 中国 银河证券股份有限 公司、 金元证券股份有限 公司、 东海证券有限责任 公司的 交易单
元作为 本基 金交 易单 元。 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
10.8 其 它重大 事件
序
号
公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加
江苏银 行为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-1-15
2
民生加银精选股票型证券投资基金增加中国邮政储蓄
银行为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-1-20
3
民生加 银精 选股 票型 证券 投资基 金基 金合 同生 效公 告 中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-2-4
4
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加
长江证 券为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-2-5
5
民生加银基金管理有限公司关于民生加银精选股票型
证券投 资基 金开 放日 常申 购业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-3-31
6
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 在民 生银 行、江苏银行
开通基 金定 期定 额投 资业 务的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-4-6
7
民生加银基金管理有限公司关于民生加银精选股票型
证券投 资基 金开 放日 常赎 回业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-4-7
8
民生加银基金管理有限公司旗下开放式基金增加基金
定期定 额投 资业 务销 售机 构的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-4-13
9
民生加银基金管理有限公司关于民生银行卡网上交易
增加定 投基 金产 品的 公告
中 国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-4-14
10
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 参与 交通 银行 、 银 河证
券、 中信建 投证 券、 中国邮政储 蓄银 行基 金定 期定 额申
购费率 优惠 活动 或网 上交 易申购 费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-4-16
11
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与
中国银行网上银行申购费率优惠和定期定额申购费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-4-19
12
民生加银基金管理有限公司关于通过网上交易申购民
生加银精选股票型证券投资基金实行申购费率优惠的
公告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-4-23
13
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与
深圳发 展银 行基 金申 购费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-4-27
14
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金参与
中信银 行网 上银 行申 购费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-6-2
15
民生加银基金管理有限公司关于网上交易开通农业银
行卡定 投业 务的 公告
中国证 券报、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-6-8
16
民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基金增加
金元证 券为 代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-6-9
17
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 增聘 基金 经理 的公 告 中国证 券报 、 上海 证券 报、
证券时 报、 公司 网站
2010-6-11
民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
§11
影响投资者 决策的其 它重要信息
11.1
2010 年 1 月 29 日，本基金托管人中 国建设银行股份有限公司发布第二届董事会第二十
八次会议决议公告，决议聘任庞秀生先生担任本行副行长；
11.2
2010 年 5 月 13 日，本基金托管人中 国建设银行股份有限公司发布关于高级管理人员辞
任的公告，范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务；
11.3
2010 年 6 月 21 日，本基金托管人中 国建设银行股份有限公司发布关于中央汇金投资有
限责任公司承诺认购配股股票的公告。
§12
备查文件目 录
12.1 备 查文件 目录
12.1.1 中国证监会核准 基金募集的文件；
12.1.2 《民生加银精选 股票型证券投资基金招募说明书》
12.1.3 《民生加银精选 股票型证券投资基金基金合同》；
12.1.4 《民生加银精选 股票型证券投资基金托管协议》；
12.1.5 法律意见书；
12.1.6 基金管理人业务 资格批件、营业执照和公司章程；
12.1.7 基金托管人业务 资格批件、营业执照。
12.2 存 放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
12.3 查 阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支
付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2010 年 8 月 27 日
