中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
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中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
2010年半年度报告摘要
2010 年 6月 30日
基金管理人：中海基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年八月二十七日
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称“农业银行”)根据本基金合同规定，
于 2010 年8月 21 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年1 月1日起至 2010年 6 月30 日止。
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 中海蓝筹混合
基金主代码 398031
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年12月3日
基金管理人 中海基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 259,734,794.05份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过研究股票市场和债券市场的估值水平和价格波动，调整股
票、固定收益资产的投资比例，优先投资于沪深300指数的成份
股和备选成份股中权重较大、基本面较好、流动性较高、价值
相对低估的上市公司以及收益率相对较高的固定收益类品种，
适当配置部分具备核心优势和高成长性的中小企业，兼顾资本
利得和当期利息收益，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
一级资产配置：根据股票和债券估值的相对吸引力模型
(ASSVM， A Share Stocks Valuation Model)，动态调整一级资
产的权重配置。
股票投资：采取核心—卫星投资策略(Core-Satellite Strategy)，
核心组合以沪深300指数的成份股和备选成份股中权重较大、 基
本面较好、流动性较高的上市公司为标的，利用“中海综合估
值模型”，精选其中价值相对被低估的优质上市公司；卫星组
合关注A股市场中具备核心优势和高成长性的中小企业，自下
而上、精选个股，获取超越市场平均水平的收益。
债券投资：从宏观经济入手，采用自上而下的分析方式，把握
市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运
动方向进行久期的选择。在久期确定的基础上，重点选择流动
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性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债
券品种，采取积极主动的投资策略。
业绩比较基准 沪深300指数×60%＋中债国债指数×40%
风险收益特征
本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的较高风险
品种。
本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金，高于债券
型基金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
中海基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 朱冰峰 李芳菲
联系电话
021-38429808 010-66060069
信息披露负责人
电子邮箱
zhubf@zhfund.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话
021-38789788、
400-888-9788
95599
传真 021-68419525 010-63201816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
www.zhfund.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30 层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 51,806.71
本期利润 -40,845,969.89
加权平均基金份额本期利润 -0.1489
本期基金份额净值增长率 -14.56%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2010 年6 月30日)
期末可供分配基金份额利润 -0.0759
期末基金资产净值 240,020,881.29
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期末基金份额净值 0.9241
注 1:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，
申购、赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
-4.49% 1.26% -4.55% 1.00% 0.06% 0.26%
过去三个
月
-13.07% 1.37% -13.98% 1.08% 0.91% 0.29%
过去六个
月
-14.56% 1.23% -16.54% 0.95% 1.98% 0.28%
过去一年 -5.64% 1.38% -9.68% 1.14% 4.04% 0.24%
自基金合
同生效起
至今
15.15% 1.18% 25.25% 1.18% -10.10% 0.00%
注1:"自基金合同生效起至今"指2008年12月3日(基金合同生效日)至2010年6月30
日。
注 2:本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数×60%+中债国债指数×40%,我们选取市场
认同度很高的沪深 300指数、中债国债指数作为计算业绩基准指数的基础指数。本基金投资
股票的比例为 30%~80%，在一般市场状况下，本基金股票投资比例会控制在 60%左右，债券
投资比例控制在 40%左右。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金
业绩基准指数加权的权重，以使业绩比较更加合理。
本基金业绩基准指数每日按照 60%、40%的比例对基础指数进行在平衡，然后得到加权
后的业绩基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008 年 12 月 3 日至2010 年6 月30 日）
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注:截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人自 2004 年3月 18 日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，
严格履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学
的风险管理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至
2010年 6月30 日，共管理开放式证券投资基金 7 只。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
许定晴 本基金基金
经理
2010-03-03 - 7 苏州大学金融学硕士， 7
年证券从业经历。曾任
国联证券股份有限公司
研究员。 2004 年 3 月进
入中海基金管理有限公
司工作，历任分析师、
高级分析师、基金经理
助理。 2010年 3 月 3 日
起任本基金基金经理。
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杨大力 本基金基金
经理
2008-12-03 2010-03-02 8 上海财经大学经济学硕
士， 8 年证券从业经历。
历任申银万国证券研究
所宏观部及股票研究部
高级分析师、中国国际
金融有限公司资产管理
部高级经理。2007 年 7
月加入中海基金管理有
限公司，曾先后任投资
管理部基金经理助理、
专户资产管理部副总监
兼专户投资经理。2008
年 12 月 3 日至 2010 年
3 月 2 日任本基金基金
经理。
注 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法
规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持
有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法
权益，公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切
实防范利益输送。
公司通过制定《中海基金研究报告质量考评制度》，树立了研究导向的投资文化，强调
投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。
对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》，所有的投资指令
必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时
间优先、价格优先、比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向
买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外
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交易，通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗
下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。
本报告期，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送
的异常交易。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年上半年市场波动幅度较大，经济的转暖和政策的相机抉择使投资人一直处于两
难抉择。 在一季度， 我们关注点主要在科技股和高成长股票上。 而随着刺激政策的逐步退出，
政府对地产实质性的调控以及地方融资平台的彻查等， 整个市场随着房地产板块以及相关产
业链行业板块的暴跌而逐级向下。我们也随着市场氛围的转变，降低了科技股的比重，进一
步提高了金融、医药、零售等蓝筹股的配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2010 年 6 月 30 日,本基金份额净值 0.9241 元(累计净值 1.1841 元)。报告期内
本基金净值增长率为-14.56%，高于业绩比较基准 1.98 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3 季度，投资及工业增加值的连续回落显示中国经济已经进入减速期，企业盈利能
力亦将同步下降，消费和投资持续增长动力不足，政策进一步从紧失去现实依据。而鉴于
CPI 和房产新政的压力，放松货币信贷仍无基础，我们认为三季度将进入一个相对的政策真
空期。同时三季度面临的一个很大不确定性就是随着半年报的公布，很多股票特别是上半年
倍受追捧的高增长概念的小盘及创业板将出现低于预期的局面， 其他行业也将面临增速高点
的局面。届时市场对下半年的盈利预测将不断下调，估值水平随之上升。而市场期待的经济
减速带来的政策放松却很难准确判断，宏观调控政策仍以稳为主。
除了短期的政策真空带来的难判别性，市场更大的分歧是在中国经济是否能够平稳过
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渡，经济结构转型是否能成功。如果是，现在市场的整体估值水平明显具有长期投资价值，
估值的修复一触即发。在经济触底的前期，投资者就可以预期复苏的路径，进而带来新一波
的投资机会。而如果未来复苏的道路困难重重，找不到经济复苏新的引擎，亦或转型阶段支
柱行业断档，那反弹只是一波反弹而已。
我们将密切关注宏观和微观经济的进展以及政策的变化， 在下半年的操作中以估值合理
的蓝筹股为主要配置，同时关注以下四类公司：1、长期稳定增长可期的消费类公司；2、设
备制造升级产业；3、中小盘中高增长可逐步实现的公司；4、区域振兴带来的机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会
相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根
据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会计师事务所在估值调整导致基金资产净
值的变化在 0.25％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并
出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估
值工作的合规开展， 建立了负责估值工作决策和执行的估值核算小组， 组成人员包括督察长、
风险控制总监、监察稽核负责人及基金会计负责人等，成员均具有多年基金从业经验，且具
有风控、合规、会计方面的专业经验。负责估值核算的小组成员中不包括投资总监及基金经
理，但对于非活跃投资品种，投资总监及基金经理可以向估值核算小组提供估值建议。本报
告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金本报告期内未发生利润分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金的过程中， 本基金托管人—中国农业银行
股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《中海蓝筹灵活配置
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中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
混合型证券投资基金基金合同》、《中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金托管协议》的约
定， 对中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金管理人—中海基金管理有限公司 2010 年 1 月
1 日至2010 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监
督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为， 中海基金管理有限公司在中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金的投资
运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存
在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法
律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，中海基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中海蓝筹灵活配置混合型
证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2010年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
资 产：
银行存款 37,808,006.179,866,923.75
结算备付金 958,160.752,503,884.01
存出保证金 --
交易性金融资产 199,741,159.96 334,581,265.90
其中：股票投资 135,783,531.26 264,371,537.80
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基金投资 --
债券投资 63,957,628.70 70,209,728.10
资产支持证券投资 --
衍生金融资产 --
买入返售金融资产 --
应收证券清算款 1,647,378.22 5,384,427.79
应收利息 982,370.33424,230.41
应收股利 --
应收申购款 49,906.76 -
递延所得税资产 --
其他资产 --
资产总计 241,186,982.19352,760,731.86
负债和所有者权益
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
负 债：
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债 --
卖出回购金融资产款 --
应付证券清算款 --
应付赎回款 73,640.142,192,902.45
应付管理人报酬 312,232.83 486,133.54
应付托管费 52,038.79 81,022.25
应付销售服务费 --
应付交易费用 526,097.231,027,800.19
应交税费 3,477.60 -
应付利息 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债 198,614.31106,900.04
负债合计 1,166,100.90 3,894,758.47
所有者权益：
实收基金 259,734,794.05322,551,604.58
未分配利润 -19,713,912.7626,314,368.81
所有者权益合计 240,020,881.29 348,865,973.39
负债和所有者权益总计 241,186,982.19 352,760,731.86
注：本基金合同生效日为 2008 年12 月3 日，报告截止日 2010 年6 月30 日，基金份
额净值 0.9241 元，基金份额总额 259,734,794.05 份。
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6.2 利润表
会计主体：中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2010年1月1日 至 2010
年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009
年6月30日
一、收入 -35,676,661.92 76,740,459.57
1.利息收入 729,700.932,754,946.43
其中：存款利息收入 76,315.99 762,166.28
债券利息收入 653,384.94 1,992,780.15
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收入 --
其他利息收入 --
2.投资收益 （损失以 “-” 填列） 4,399,785.31 63,702,808.67
其中：股票投资收益 3,874,022.87 61,471,316.23
基金投资收益 --
债券投资收益 -197,877.75 1,538,507.38
资产支持证券投资收
益
--
衍生工具收益 --
股利收益 723,640.19 692,985.06
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-40,897,776.60 9,075,234.57
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
91,628.44 1,207,469.90
减：二、费用 5,169,307.97 7,550,221.48
1．管理人报酬 2,099,713.51 2,942,566.64
2．托管费 349,952.25490,427.79
3．销售服务费 --
4．交易费用 2,531,370.123,874,832.53
5．利息支出 -2,844.87
其中： 卖出回购金融资产支出 - 2,844.87
6．其他费用 188,272.09 239,549.65
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-40,845,969.89 69,190,238.09
减：所得税费用 --
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四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-40,845,969.89 69,190,238.09
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30 日
单位：人民币元
本期
2010 年1 月1 日 至 2010 年6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
322,551,604.58 26,314,368.81 348,865,973.39
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -40,845,969.89 -40,845,969.89
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-62,816,810.53 -5,182,311.68 -67,999,122.21
其中：1.基金申购款 7,644,086.57 246,414.42 7,890,500.99
2.基金赎回款 -70,460,897.10 -5,428,726.10 -75,889,623.20
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
259,734,794.05 -19,713,912.76 240,020,881.29
上年度可比期间
2009 年1 月1 日 至 2009 年6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
746,402,589.05 2,220,240.22 748,622,829.27
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 69,190,238.09 69,190,238.09
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-636,648,433.25 -47,224,407.26 -683,872,840.51
其中：1.基金申购款 263,373,864.25 18,722,356.76 282,096,221.01
2.基金赎回款 -900,022,297.50 -65,946,764.02 -965,969,061.52
四、本期向基金份额持有 -- -
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中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
109,754,155.80 24,186,071.05 133,940,226.85
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：陈浩鸣，主管会计工作负责人：黄鹏，会计机构负责人：曹伟
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ）由中海基金管理有限公
司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 及有关法规规定，
经中国证券监督管理委员会证监许可【2008】816 号《关于核准中海蓝筹灵活配置型证券投
资基金募集的批复》核准募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托
管人为中国农业银行股份有限公司； 有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会
备案；基金合同于 2008年 12 月3 日生效，该日的基金份额总额为 746,402,589.05 份。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于 2007年 5 月15 日颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》 、本基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定
编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金在本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期内不存在重大会计差错。
6.4.6 税项
14
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税字 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11
号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人
所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的
通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法
规和实务操作，主要税项列示如下：
6.4.6.1
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
6.4.6.2
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
6.4.6.3
对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在
向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣
代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4
基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自 2008
年 4 月24 日起至 2008 年9 月18 日止按 0.1%的税率缴纳。自 2008 年9 月19 日起基金卖出
股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.6.5
基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等对
价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中海基金管理有限公司（"中海基金"） 基金管理人、直销机构
中国农业银行 基金托管人、代销机构
中海信托股份有限公司("中海信托") 基金管理人的股东
国联证券股份有限公司 ("国联证券") 基金管理人的股东、代销机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司("法国洛希
尔银行")
基金管理人的股东
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
15
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中国农业银行 基金托管人、代销机构
中海基金 基金管理人、直销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2权证交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3债券交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.4债券回购交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.5应支付关联方的佣金
本基金在本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
2,099,713.51 2,942,566.64
其中：支付销售机构的客户
维护费
309,367.58 211,702.48
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数（H 为每日应支付的基金管理费，E 为前一日的基金资产净值）基金管
理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
349,952.25 490,427.79
16
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数（H 为每日应支付的基金托管费，E 为前一日的基金资产净值）基金
托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 37,808,006.17 66,963.13 43,796,806.10 506,708.42
注：本基金的银行存款有基金托管人中国农业银行股份有限公司保管，并按银行间同业
利率计息。
6.4.8.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.9 期末（2010 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金在本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
60131
8
中国
平安
2010-06-
29
重
大
事
项
停
牌
44.55 - - 66,524
3,376,574.
57
2,963,644.
20
-
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
17
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额，因此无抵押债券。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 135,783,531.26 56.30
其中：股票 135,783,531.26 56.30
2 固定收益投资 63,957,628.70 26.52
其中：债券 63,957,628.70 26.52
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 38,766,166.92 16.07
6 其他各项资产 2,679,655.31 1.11
7 合计 241,186,982.19 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 8,010,660.49 3.34
B 采掘业 - -
C 制造业 55,402,588.83 23.08
C0
食品、饮料 6,015,370.56 2.51
C1
纺织、服装、皮毛 5,507,324.08 2.29
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 1,187,000.00 0.49
C4
石油、化学、塑胶、塑料 4,142,867.00 1.73
C5
电子 2,319,769.08 0.97
18
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
C6
金属、非金属 10,200,706.50 4.25
C7
机械、设备、仪表 19,107,944.60 7.96
C8
医药、生物制品 3,258,444.01 1.36
C99
其他制造业 3,663,163.00 1.53
D 电力、煤气及水的生产和供应业 5,190,257.15 2.16
E 建筑业 4,019,067.00 1.67
F 交通运输、仓储业 6,840,411.25 2.85
G 信息技术业 16,274,234.84 6.78
H 批发和零售贸易 15,222,641.60 6.34
I 金融、保险业 10,005,189.64 4.17
J 房地产业 1,136,688.00 0.47
K 社会服务业 11,451,829.46 4.77
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 2,229,963.00 0.93
合计 135,783,531.26 56.57
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 600122 宏图高科 461,882 5,270,073.62 2.20
2 600036 招商银行 364,478 4,741,858.78 1.98
3 600580 卧龙电气 264,769 4,575,208.32 1.91
4 600873 五洲明珠 229,290 4,308,359.10 1.79
5 002024 苏宁电器 376,100 4,287,540.00 1.79
6 000860 顺鑫农业 253,713 4,244,618.49 1.77
7 600570 恒生电子 261,692 3,930,613.84 1.64
8 601888 中国国旅 204,300 3,912,345.00 1.63
9 002104 恒宝股份 240,050 3,663,163.00 1.53
10 002302 西部建设 124,700 3,615,053.00 1.51
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站
的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
19
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
（％）
1 600202 哈空调 10,452,155.63 3.00
2 600581 八一钢铁 9,638,760.89 2.76
3 600570 恒生电子 9,546,305.70 2.74
4 600415 小商品城 9,524,766.62 2.73
5 601318 中国平安 9,011,644.38 2.58
6 002320 海峡股份 8,028,813.92 2.30
7 000061 农 产 品 7,871,429.62 2.26
8 600036 招商银行 7,385,023.80 2.12
9 600122 宏图高科 7,368,946.16 2.11
10 002028 思源电气 7,197,796.81 2.06
11 600289 亿阳信通 7,184,711.51 2.06
12 002019 鑫富药业 7,120,862.20 2.04
13 601888 中国国旅 6,868,193.95 1.97
14 000060 中金岭南 6,795,877.44 1.95
15 600739 辽宁成大 6,696,889.40 1.92
16 600580 卧龙电气 6,688,540.76 1.92
17 600435 中兵光电 6,687,016.40 1.92
18 002073 软控股份 6,686,474.24 1.92
19 002104 恒宝股份 6,508,622.01 1.87
20 000960 锡业股份 6,494,126.36 1.86
注：本报告期内，累计买入股票金额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示
的，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600019 宝钢股份 19,369,898.80 5.55
2 000063 中兴通讯 16,400,447.86 4.70
3 601601 中国太保 15,069,550.81 4.32
4 600570 恒生电子 13,769,077.86 3.95
5 000858 五 粮 液 12,399,130.85 3.55
6 600202 哈空调 11,185,743.00 3.21
7 002065 东华软件 10,876,778.70 3.12
8 600694 大商股份 9,924,608.17 2.84
9 002296 辉煌科技 9,706,770.28 2.78
10 600415 小商品城 9,696,918.37 2.78
11 000061 农 产 品 8,879,758.70 2.55
12 000983 西山煤电 8,802,741.87 2.52
13 600348 国阳新能 8,125,636.51 2.33
14 600581 八一钢铁 7,914,034.72 2.27
20
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
15 002024 苏宁电器 7,634,768.88 2.19
16 600104 上海汽车 7,457,751.41 2.14
17 601699 潞安环能 7,457,651.30 2.14
18 000513 丽珠集团 7,373,878.72 2.11
19 600289 亿阳信通 7,265,942.80 2.08
20 002241 歌尔声学 7,226,015.70 2.07
21 002156 通富微电 7,108,178.15 2.04
22 000541 佛山照明 7,066,384.71 2.03
注：本报告期内，累计卖出股票金额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示
的，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 773,626,825.65
卖出股票的收入（成交）总额 865,612,688.65
注：本报告期内，买入股票成本总额和卖出股票收入总额都是以股票成交金额（成交单
价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 49,075,000.00 20.45
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 10,024,808.40 4.18
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 4,857,820.30 2.02
7 其他 - -
8 合计 63,957,628.70 26.65
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 0901044 09 央行票据44 500,000 49,075,000.00 20.45
2 122033 09 富力债 68,220 7,166,511.00 2.99
3 126012 08 上港债 28,980 2,858,297.40 1.19
21
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
4 125709 唐钢转债 25,240 2,730,210.80 1.14
5 110003 新钢转债 12,970 1,361,979.70 0.57
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股
票。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,647,378.22
3 应收股利 -
4 应收利息 982,370.33
5 应收申购款 49,906.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,679,655.31
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110003 新钢转债 1,361,979.70 0.57
2 125709 唐钢转债 2,730,210.80 1.14
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
22
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
8,917 29,128.05 99,063,305.00 38.14% 160,671,489.05 61.86%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
234,436.10 0.0903%
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2008年 12 月3 日）基金份额
总额
746,402,589.05
本报告期期初基金份额总额 322,551,604.58
本报告期基金总申购份额 7,644,086.57
减：本报告期基金总赎回份额 70,460,897.10
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 259,734,794.05
注：报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
23
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人免去方培池先生、顾建国先生公司副总经理职务；本基金基
金经理变更为许定晴女士。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
为本基金审计的会计师事务所为江苏公证天业会计师事务所有限公司， 本报告期内本基
金未改聘为其审计的会计师事务所。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
招商证券 1 759,024,333.66 46.31% 616,712.83 45.25% -
国金证券 1 379,614,046.01 23.16% 322,668.38 23.68% -
兴业证券 1 220,782,140.31 13.47% 187,662.94 13.77% -
国泰君安 1 220,665,084.98 13.46% 187,564.37 13.76% -
24
中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
平安证券 1 45,800,117.76 2.79% 37,213.25 2.73% -
中信证券 2 13,012,511.63 0.79% 11,060.67 0.81% -
国联证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
金元证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
国元证券 2 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
注 1：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支
持和服务支持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提
供等；服务支持包括券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法
律文件中对券商交易单元的选择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租
用交易单元的所属券商名单；由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证
券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初稿；报监察稽核部审核后确定租用交易单
元。
注 2：本报告期内新增了东兴证券的上海交易单元，中信证券、光大证券的深圳交易单
元。
注 3：上述佣金按时常佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并
由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
注 4：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
招商证券 2,818,957.23 15.86% - - - -
国金证券 14,955,021.75 84.14% - - - -
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中海蓝筹灵活配置混合型证券投资基金 2010年半年度报告摘要
兴业证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
金元证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中海基金管理有限公司
二〇一〇年八月二十七日
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