泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金
2010 年半年度报告
2010 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏 利基金管理有 限公司
基金托 管人： 交通银 行股份有限公 司
送出日 期：2010 年8 月 27 日
§1
重要提示及 目录
1.1 重要提示
基金管理人泰 达宏利基 金管理有限 公司的董 事会及董 事保证本报 告所载 资料不存在虚 假记
载、误导性陈 述或重大遗 漏，并对 其内容的真 实性、准确 性和完整 性承担个 别及连带责任 。本
半 年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 8 月 20 日复核了本报
告中的财务指 标、净值表 现、利润 分配情况、 财务会计报 告、投资 组合报告 等内容，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理 人承诺以 诚实信用、 勤勉尽责的 原则管理 和运用基金 资产，但 不 保证基金一定盈
利。
基金的过往业 绩并不代 表其未来表 现。投资 有风险， 投资者在作 出投资 决策前应仔细 阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料 未 经审计。
本报告期自 2010 年1 月1 日起至 2010 年6 月 30 日止。
1.2 目录
§ 1
重要 提示及 目录 ............................................................................................................................................ 2
1.1 重要提示................................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ........................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金 简介 ....................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ......................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ......................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管 人 ...................................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .......................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ......................................................................................................................................... 6
§3 主 要财务 指标和 基金净 值表现 ........................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指 标 ...................................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ......................................................................................................................................... 6
§ 4 管理人 报告 ..................................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理 情况................................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵 规守信情 况的说明 ............................................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公 平 交易情况 的专项说 明 ........................................................................................ 9
4.4 管理人对报告期内基金 的投资策 略和业绩 表现的说 明 ........................................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及 行业走势 的简要展 望 ........................................................................10
4.6 管理人对报告期内基金 估值程序 等事项的 说明.................................................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金 利润分配 情况的说 明 ....................................................................................... 11
§ 5 托管人 报告 ....................................................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人 遵规守信 情况声明 ...........................................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基 金投资运 作遵规守 信、净值 计算、利 润分配等 情况的说 明 ...........................12
5.3 托管人对半年度报告中 财务信息 等内容的 真实、准 确和完整 发表意见 ..............................................12
§ 6 半年度 财务 报表 .............................................................................................................................................12
6.1 资产负债表 .............................................................................................................................................12
6.2 利润表 ...................................................................................................................................................13
6.3 所有者权益（基金净值 ）变动表 ..........................................................................................................14
6.4 报表附注................................................................................................................................................15
§ 7
投资 组合报 告...............................................................................................................................................29
7.1 期末基金资产组合情况 .........................................................................................................................29
7.2 期末按行业分类的股票 投资组合 ..........................................................................................................29
7.3 期末按公允价值占基金 资产净值 比例大小 排序的所 有股票投 资明细 ..................................................30
7.4 报告期内权益投资组合 的重大变 动 ......................................................................................................31
7.5 期末按债券品种分类的 债券投资 组合...................................................................................................35
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值 比例大小 排名的前 五名债券 投资明细 ..............................................35
7.7 期末按公允价值占基金 资产净值 比例大小 排名的所 有资产支 持证券投 资明细 ...................................35
7.8 期末按公允价值占基金 资产净值 比例大小 排名的前 五名权证 投资明细 ..............................................36
7.9 投资组合报告附注.................................................................................................................................36
§ 8 基金份 额持 有人信 息 .....................................................................................................................................37
8.1 期末基金份额持有人户 数及持有 人结构 ...............................................................................................37
8.2 期末基金 管理人的从业 人员持有 本开放式 基金的情 况 ........................................................................37
§ 9
开放 式基金 份额变 动 ...................................................................................................................................37 § 10 重大 事件揭 示...............................................................................................................................................37
10.1 基金份额持 有人大会 决议 ...................................................................................................................37
10.2 基金管理人、基金托 管人的专 门基金托 管部门的 重大人事 变动 .......................................................37
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉 讼 ..........................................................................38
10.4 基金投资策略的改变 ...........................................................................................................................38
10.5 为基金进行审计的会 计师事务 所情况 .................................................................................................38
10.6 管理人、托管人及其 高级管理 人员受稽 查或处罚 等情况 ...................................................................38
10.7 基金租用证券公 司交易单 元的有关 情况 ..............................................................................................38
10.8 其它重大事件 ......................................................................................................................................40
§ 11
影响投 资者决 策的其 它重 要信息 ...............................................................................................................40
§ 12
备查 文件目 录 .............................................................................................................................................40
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................................40
12.2 存放地点...............................................................................................................................................41
12.3 查阅方式...............................................................................................................................................41
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金
基金简称 泰达宏利成长股票
基金主代码 162201
交易代码 162201
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 4 月 25 日
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,443,156,326.94
份
基金合同存续期 持续经营
2.2 基金产品说明
投资目标 本 基 金 主 要 投 资 于 成 长 行 业 类 别 中 内 在 价 值 被 相 对
低估， 并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜
力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，
为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。
投资策略 采用 “ 自 上 而 下 ” 的 投 资 方 法 ， 具 体 体 现 在 资 产 配
置、行业配置和个股选择的全过程中。
业绩比较基准 65％ ×新华富时 A600 成长 行业指数＋35％× 上证国
债指数
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。
2.3 基金管理人和 基金托管人
项目 基金管理人 基金托 管人
名称 泰达宏利基金管理有限公
司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 邢颖 张咏东
联系电话 010－66577725 021-32169999
电子邮箱 irm@mfcteda.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话
400-69-88888 95559
传真 010－66577666 021-62701216
注册地址 北京市西城区金融大街 7
号英蓝国际金融中心南楼
三层
上海市银城中路 188 号
办公地址 北京市西城区金融大街 7
号英蓝国际金融中 心南楼
上海市银城中路 188 号 三层
邮政编码 100033 200120
法定代表人 刘惠文 胡怀邦
2.4 信息 披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金 半年度报告正文的管理人 互联网
网址
http:// www.mfcteda.com
基金 半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所
2.5 其他 相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 泰达宏利基金管理有限公司 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国
际金融中心南楼三层
§3 主要财务指标和 基金净值表 现
3.1 主要会计数据 和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期( 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 -305,740.63
本期利润 -149,766,299.18
加权平均基金份额本期利润 -0.1247
本期加权平均净值利润率 -11.60%
本期基金份额净值增长率 -9.70%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年 上半年 末
期末可供分配利润 -40,334,888.54
期末可供分配基金份额利润 -0.0279
期末基金资产净值 1,402,821,438.40
期末基金份额净值 0.9721
3.1.3 累计期末指标 2010 年 上半年 末
基金份额累计净值增长率 362.07%
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增 长率及其与同期业 绩比较基准收益率的 比较 阶段
份 额 净 值
增长率①
份 额 净 值
增 长 率 标
准差②
业 绩 比 较
基 准 收 益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -7.88% 1.43% -7.04% 1.18% -0.84% 0.25%
过去三个月 -10.60% 1.49% -9.45% 1.28% -1.15% 0.21%
过去六个月 -9.70% 1.27% -7.56% 1.11% -2.14% 0.16%
过去一年 10.16% 1.36% 10.21% 1.19% -0.05% 0.17%
过去三年 24.02% 1.52% 14.62% 1.49% 9.40% 0.03%
自基金合同
生效起至今
362.07% 1.31% 102.34% 1.28% 259.73% 0.03%
注： 本基金业绩比较基准:65% 新华富时 A600 成长行业指数+35%上证国债指数。上证国债指数
选取的样本为 在上海证券 交易所上 市交易的、 除浮息债外 的国债品 种，样本 国债的剩余期 限分
布均匀，收益 率曲线较为 完整、合 理，而且参 与主体丰富 ，竞价交 易连续性 更强，能反映 出市
场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。
新华富时 A600 成长行业指数是从新华富时中国 A600 行业指数中重新归类而 成， 成份股按照全
球公认并已广 泛采用的富 时指数 全 球行业分类 系统进行分 类，全面 体 现成长 行业类别的风 险收
益特征。
3.2.2 自基金 合同生效以 来基金份额 累计净值 增长率变动 及其与同 期业绩比较基 准收益率变 动
的比较
注： 本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。 §4 管理 人报告
4.1 基金管理人及 基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其 管理基金的经验
泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、 湘财荷银基 金管理有限公司、
泰达荷银基金管理有限公司， 成立于 2002 年 6 月， 是中国首批合资基金管理 公司之一。 截至报
告期末本公司股东及持股比例分别为： 北方国际信托股份有限公司：51%； 宏利 资产管理 （香港）
有限公司：49％。
目前公司管理 着包括泰 达宏利价值 优化型系 列基金、 泰达宏利行 业精选基 金 、泰达宏利风
险预算混合型 基金、泰达 宏利货币 市场基金、 泰达宏利效 率优选混 合型基金 、泰达宏利首 选企
业股票型基金 、泰达宏利 市值优选 股票型基金 、泰达宏利 集利债券 型基金、 泰达宏利品质 生活
灵活配置混合 型基金、泰 达宏利红 利先锋股票 型基金、泰 达宏利中 证财富大 盘指数型基金 在内
的十三只开放式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基 金经理小组）及基 金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
王勇
本基金
基金经
理
2008 年8 月5 日 2010 年 1 月 6 日 10
硕士学位。1999 年
8 月至 2001 年 11
月期间就 职于中国
投资咨询 公司，任
投资顾问；2001 年
11 月至 2004 年 2
月期间就 职于北京
海问投资 咨询有限
责任公司 ，任研究
员；2004 年2 月至
2004 年 11 月就职
于航空证 券有限责
任公司， 任研究员。
2004 年 11 月加盟
泰达宏利 基金管理
有限公司 ，先后担
任研究员 、基金经
理助理、 研究主管
等职务。
李源 本基金
基金经
理
2010 年1 月6 日 - 10 李源女士 毕业于美
国纽约州 立大学布
法罗分校，EMBA 硕
士。1993 年7 月至
1994 年 就 职 于 中
国稀土开 发公司任总经理秘 书；1994
年至 1995 年就职
于北京国 际经济技
术合作公 司任项目
经理；1995 年至
1999 年8 月就职于
中国研究 公司任分
析员；1999 年8 月
至2000 年9 月加入
IDC 国 际 数 据 公
司，担任 市场高级
分析员； 2000 年 10
月至2009 年7 月加
入中国国 际金融有
限公司， 先后担任
研究部经 理、高级
经理、副 总经理。
2009 年8 月加入泰
达宏利基 金管理有
限公司。 李源女士
具 备 基 金 从 业 经
验，10 年证券投资
研究管理 经验，具
有基金从业资格。
注：1.证券从 业的含义遵 从行业协 会《证券业 从业人员资 格管理办 法》的相 关规定。表中 的任
职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。
2. 我公司已于 2010 年1 月6 日发布《泰达荷银基金管理有限公司关于变更基 金经理的公告》 ，
王勇先生申请 辞去泰达荷 银价值优 化型成长类 行业证券投 资基金基 金经理职 务，聘任李源 女士
担任该基金基金经理。
4.2 管理人对报告 期内本基金运作遵 规守信情况的说明
本报告期内，本基金管 理人严格 遵守相关法 律法规以 及基金合同 的约定 ，本基金运作 整体
合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告 期内公平交易情况 的专项说明
4.3.1 公平交易制度的 执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在 投资管理活动中，
本基金管理人 公平对待不 同投资组 合，确保各 投资组合在 获 得投资 信息、投 资建议和投资 决策
方面享有平等 机会；严格 执行投资 管理职能和 交易执行职 能的隔离 ；在交易 环节实行集中 交易
制度，并确保 公平交易可 操作、可 评估、可稽 核、可持续 ；交易部 运用交易 系统中设置的 公平
交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3.2 本投资组合与其 它投资风格相似的 投资组合之间的业绩 比较
2010 年上半年度泰达成长基金份额净值增长率为-9.7% ，同期泰达周期基金份额净值增长
率为-14.46% 。
系列基金中的泰达成长基金与泰达周期基金 2010 年上半年度净值增长率 差异未超过 5%。
4.3.3 异常交易行为的 专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生异常 交易。
4.4 管理人对报告 期内基金的投资策 略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投 资策略和运作分析
上半年市场， 沪 深 300 指数在一月初震荡摸 到 3587 点之后就展开了两轮 下跌， 在 6 月底创
出年内的新低 2546 点， 截 至 6 月底 ， 沪深 300 跌幅高达 28.32% 。 从年初开始 ， 大盘股和小盘股
交替成为市场下跌的动力，使得指数不断创出新低。
回顾上半年 市 场的表现 我们发现， 在年初市 场缺乏方 向，维持在 弱势平 衡的情况下。 房地
产政策的严厉 实施在二季 度伊始成 为现实，成 为压垮市场 的最后一 根稻草， 得房地产板块 带动
钢铁、 水泥、 金融等相关行业大幅走弱， 严重拖累指数。5 月之前， 市场持续 追捧前期持续强势
的消费类和创 新类行业， 小盘 股特 别是中小板 和创业板的 次新股股 价不断创 出新高，估值 泡沫
也不断累积。 而二季度末 的中小盘 股票大幅下 跌，正是对 这种泡沫 的一个修 正，再一次带 领指
数回落。
年初在市场方 向不明确 的情况下， 本基金维 持了低仓 位的策略， 在市场缺 乏向上动力的情
况下，利用低 仓位的策 略 规避了一 定的市场风 险。在房地 产政策明 确之后， 我们加大了医 药、
通信、传媒行 业的投资比 重，希望 通过行业配 置来规避经 济短期波 动带来的 影响，并获得 了一
些超额收益。
4.4.2 报告期内基金的 业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为 0.9721 元，本报告期份额净值增长 率为-9.70% ，同期
业绩比较基准增长率为-7.56%。
4.5 管理人对宏观 经济、证券市场及 行业走势的简要展望
从短期看，我们认为中 国经济保持 较快增长 的趋势没 有转变，货 币政策 和财政政策都 将保
持在一个较为 中性的状态 ，短期来 看我们不 会 看到经济的 大起大落 。从长期 看，中国经济 的增
长确实面临增 速下降的局 面，但是 在这个过程 中，我们注 意到人均 可支配收 入占比提升， 城镇
化进程将对中 国经济产生 深远 影响 。投资拉动 型，成本驱 动型的行 业增长速 度会相对下降 ，而
内需型、 技术驱动型行业增长仍将非常迅速。
展望 2010 年下半年， 在市场快速下跌过程中， 我们保持着谨慎乐观的心态。 首先， 大部分
公司的基本面 在短期内没 有重大变 化，股价下 跌之后优 秀 的中小型 企业会更 具有投资价值 。其
次，我们仍然 看好内需型 行业、服 务型行业在 未来的成长 空间。最 后，由于 证券市场往往 过度
反应经 济的基本面，我们将抱着谨慎的心态去寻找投资机会。2010 年下半年的市场将是一个反
复探底的过程 ，但是我们 相信，新 兴产业的崛 起将会是未 来几年内 中国资本 市场成长最强 劲的
动力。因此本 基金依然坚 持医药、 通信、传媒 等行业的配 置，同时 也会关心 符合中国经济 增长
大趋势的新兴行业的投资机会。 4.6 管理人对报告 期内基金估值程序 等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会 2008 年9 月 12 日发布的[2008] 38 号文 《 关于进一步规范证
券投资基金估 值业务的指 导意见》 的相关规定 ，本公司成 立长期停 牌股票等 没有市价的投 资品
种估值 委员会 ，成员由主 管基金运 营的副总经 理、督察长 、投资总 监、基金 经理及研究部 、交
易部、监察稽 核部、金融 工程部、 风险管理部 、基金运营 部的相关 人员组成 。职责分工、 专业
胜任能力和相关工作经历具体如下：
主管基金运营 的副总经 理担任估值 委员会主 任，督察 长、投资总 监担任 副主任。主要 负责
估值委员会的组织、管理工作，并对涉及估值委员 会的重大事项做出决策。
基金经理: 基金经理参与估值委员会的日常工作， 主要对长期停牌股票行业类别和重估方法
提出建议。参 与估值的基 金经理具 有上市公司 研究和估值 、基金投 资等方面 较为丰富的经 验，
熟悉相关法律法规和估值方法。
研究部负责人 及行业研 究员：负责 长期停牌 股票等没 有市价的投 资品种 所属行业的专 业研
究，参与长期 停牌股票行 业类别和 重估方法的 确定。他们 具有多年 的行业研 究经验，能够 较好
的对行业发展趋势做出判断，熟悉相关法律法规和估值方法。
交易部负责人 ：参与估 值委员会的 日常工作 ，主要对 长期 停牌股 票的行 业类别和重估 方法
提出建议。该 成员具有多 年的股票 交易经验， 能够较好的 对市场的 波动及发 展趋势作出判 断，
熟悉相关的法律法规和估值方法。
监察稽核部负责人:负责对有关估值政策、 估值 流程和程序、 估值方法等相关事项的合法合
规性进行审核 和监督，发 现问题及 时要求整改 。该成员具 有一定的 会计核算 估值知识和经 验，
熟知与估值政策相关的各项法律法规，了解估值原则和估值方法。
金融工程部负 责人：负 责估值相关 数值的处 理和计算 ，确定行业 指数， 计算估值价格 ，参
与确定估值方法。 该成员在金融工程工作方面具有较为丰 富的经验,具备应用多种估值模型的专
业能力，熟悉相关法律法规和估值方法。
风险管理部负 责人：负 责估值相关 数值的处 理和计算 ，复核由金 融工程 部提供的行业 指数
和估值价格。 该成员在基金的风险控制与 绩效评估工作方面具有较为丰富的经验, 熟悉相关法律
法规和估值方法。
基金运营部负责人:参与长期停牌股票估值方法的确定， 并与相关托管行进行核对确认， 如
有不符合的情 况出现，立 即向估值 委员会反映 情况，并提 出合理的 调整建议 。该成员具备 多年
基金从业经验， 在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,熟悉基金估值法律法规、 政策
和估值方法。
基金经理参与 估值委员 会对相关停 牌股票估 值的讨论 ，发表相关 意见和 建议，但涉及 停牌
股票的基金经理不参与最终的投票表决。
本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大 利益冲突。
本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.7 管理人对报告 期内基金利润分配 情况的说明
根据 本 基金基金合同及基金的实际运作情况， 本基金于 2010 年 1 月 29 日 按每 10 份基金份
额派发 1.05 元进行利润分配，共分配 144,850,565.50 元。
§5 托管 人报告
5.1 报告期内本基 金托管人遵规守信 情况声明
2010 年上半年度，基金托管人在泰达宏利价值优化型成长类行业证券投 资基金的托管过程
中，严格遵守 了《证券投 资基金法 》及其他有 关法律法规 、基金合 同、托管 协议，尽职尽 责地
履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告 期内本基金投资运 作遵规守信、净值计 算、利润分配等情 况的说明
2010 年上半年度，泰达宏利基金管理有限公司在泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资
基金投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上，
托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了 1 次收益分配，分配金额为 144,850,565.50 元。
5.3 托管人对半年 度报告中财务信息 等内容的真实、准确 和完整发表意见
2010 年上半年度，由泰达宏利基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关泰达宏利
价值优化型成 长类行业证 券投资基 金的半年度 报告中财务 指标、净 值表现、 收益分配情况 、财
务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年 度财务报表 （未 经审计）
6.1 资产 负债表
会计主体： 泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金
报告截止日： 2010 年 06 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期 末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 77,349,977.73 25,016,366.59
结算备付金
256,655,052.19 9,453,491.55
存出保证金
2,456,720.85 3,075,805.65
交易性金融资产 6.4.7.2 1,133,464,279.80 953,720,680.16
其中：股票投资
678,390,121.80 751,050,484.36
基金投资
- -
债券投资
455,074,158.00 202,670,195.80 资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
54,003,541.67 11,954,554.77
应收利息 6.4.7.5 4,707,093.36 2,764,889.68
应收股利
- -
应收申购款
1,972,362.54 1,062,334.37
递延所得税资产
- -
其它资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,530,609,028.14 1,007,048,122.77
负债和所 有者权益 附注号
本期期末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
120,775,287.12 13,207,818.40
应付赎回款
869,192.90 3,123,833.26
应付管理人报酬
1,904,458.10 1,279,646.17
应付托管费
317,409.71 213,274.37
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 3,070,018.81 1,525,294.86
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其它负债 6.4.7.8 851,223.10 956,925.18
负债合计
127,787,589.74 20,306,792.24
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 1,443,156,326.94 832,566,925.21
未分配利润 6.4.7.10 -40,334,888.54 154,174,405.32
所有者权益合计
1,402,821,438.40 986,741,330.53
负债和所有者权益总计
1,530,609,028.14 1,007,048,122.77
注： 报告期截止日2010 年06 月30 日， 基金份额净值0.9721 元， 基金份额总 额1,443,156,326.94
份。
6.2 利润表
会计主体： 泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金
本报告期： 2010 年 01 月 01 日 至
2010 年 06 月 30 日
单位：人民币元 项 目
附注号 本期金额
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
上年度可 比期间金额
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 6 月 30 日
一、收入
-128,476,693.22 278,539,229.06
1. 利息收入
4,533,282.23 4,383,508.32
其中：存款利息收入 6.4.7.11 780,858.89 532,819.68
债券利息收入
3,752,423.34 3,850,688.64
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其它利息收入
- -
2. 投资收益（损失以“-”填列）
15,483,976.21 174,794,025.80
其中：股票投资收益 6.4.7.12 12,239,834.30 166,117,938.11
债券投资收益 6.4.7.13 -50,591.56 4,110,981.30
资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 3,294,733.47 4,565,106.39
3. 公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17 -149,460,558.55 98,497,745.62
4. 汇兑收益( 损失以 “- ” 号填 列)
- -
5.其它收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 966,606.89 863,949.32
减： 二、 费用
21,289,605.96 18,414,262.44
1 ．管理人报酬 6.4.10.2.1 9,604,349.48 8,816,665.58
2 ．托管费 6.4.10.2.2 1,600,724.92 1,469,444.29
3 ．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4 ．交易费用 6.4.7.19 9,886,178.65 7,984,745.23
5 ．利息支出
82,788.15 22,170.00
其中：卖出回购金融资产支出
82,788.15 22,170.00
6 ．其它费用 6.4.7.20 115,564.76 121,237.34
三、利润 总额
-149,766,299.18 260,124,966.62
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-” 号填列）
-149,766,299.18 260,124,966.62
6.3 所有者权益（ 基金净值）变动表
会计主体： 泰达宏利价值优化型成长类行业证券投 资基金
本报告期：2010 年 01 月 01 日 至
2010 年 06 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利 润 所有者权 益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 832,566,925.21 154,174,405.32 986,741,330.53 二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- -149,766,299.18 -149,766,299.18
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
610,589,401.73 100,107,570.82 710,696,972.55
其中：1. 基金申购款 1,389,504,448.09 143,130,039.41 1,532,634,487.50
2. 基金赎回款 -778,915,046.36 -43,022,468.59 -821,937,514.95
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“- ”号填列）
- -144,850,565.50 -144,850,565.50
五、 期末所有者权益 （基金净值） 1,443,156,326.94 -40,334,888.54 1,402,821,438.40
项目
上年度可 比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利 润 所有者权 益合计
一、 期初所有者权益 （基金净值） 1,390,972,697.93 -307,275,005.25 1,083,697,692.68
二、 本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 260,124,966.62 260,124,966.62
三、 本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-274,928,403.29 15,347,647.80 -259,580,755.49
其中：1. 基金申购款 791,687,603.28 -112,663,957.45 679,023,645.83
2. 基金赎回款 -1,066,616,006.57 128,011,605.25 -938,604,401.32
四、 本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动 （净值
减少以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净值） 1,116,044,294.64 -31,802,390.83 1,084,241,903.81
注： 报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署
基金管理公司负责人： 缪钧伟
主管会计工作负责人： 傅国庆
会计机构负责人： 王泉
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
泰达宏利价值优化型行业类别系列证券投资基金(以下简称 “本系列基金 ”， 原湘财合丰价
值优化型系列 行业类别开 放式证券 投资基金 、 泰达荷银 价 值优化型 系列行业 类别开放式证 券投
资基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称 “中国证监会 ”)证监基金字[2003] 第 96 号《关
于同意湘财合 丰价值优化 型成长类 行业证券投 资基金、周 期类行业 证券投资 基金、稳定类 行业
证券投资基金设立的批复》 核准， 由基金发起人泰达宏利基金管理有限公司(原湘财荷银基金管
理有限公司 、泰 达荷银基 金管理有限 公司)依照 《证券投 资基金管理 暂行办法 》及其实施细则、
《开放式证券 投资基金试 点办法》 等有关规定 和《湘财 合 丰价值优 化型成长 类行业证券投 资基
金、 周期类行业证券投资基金、 稳定类行业证券投资基金基金契约》 发起 ， 并 于 2003 年4 月 25
日募集成立。 本系列基金的基金合同于 2004 年 10 月 13 日改为 《湘财合丰价 值优化型成长类行业证券投资基 金、周期类 行业证券 投资基金、 稳定类行 业证券投 资基金基金 合同》 。又于 2006
年 6 月 6 日改为《泰达荷银价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行 业证券投资基金、
稳定类行业证券投资基金基金合同》 。2010 年 3 月 17 日，经基金管理人董事 会批准、报中国证
监会同意，本基金更名为 泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金 。
本系列基金为 契约型开 放式，存续 期限不定 ，目前下 设三个子基 金，分别 为 泰达宏利价值
优化型成长类 行业证券投 资基金( 以下简称 “ 本基金 ”)、 泰达宏利 价值优化 型周期类行业 证券
投资基金和泰 达宏利价值 优化 型稳 定类行业证 券投资基金 。首次设 立募集不 包括认购资金 利息
共募集 2,630,119,050.77 元，其中包括本基金 1,021,628,749.98 元、泰达 宏利价值优化型周
期 类 行 业 证 券 投 资 基 金 627,135,410.16 元 和 泰 达 宏 利 价 值 优 化 型 稳 定 类 行 业 证 券 投 资 基 金
981,354,890.63 元， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003) 第 50 号验资
报告予以验证 。本基金的 基金管理 人为泰达宏 利基金管理 有 限公司 ，基金托 管人为交通银 行股
份有限公司(以下简称 “ 交通银行 ”)。
根据《中华人 民共和国 证券投 资基 金法》和 《泰达荷 银价值优化 型成长类 行 业证券投资基
金、周期类行 业证券投资 基金、稳 定类行业证 券投资基金 基金合同 》的有关 规定，本系列 基金
的投资范围为 国内依法公 开发行、 上市的股票 和债券以及 中国证监 会允许基 金投资的其它 金融
工具。其中股 票投资部分 分别主要 投资于成长 、稳定、周 期三个行 业类别中 依据市净率和 市盈
率与每股预期 收益增长率 之比所确 定的具有增 长潜力的价 值优化型 股票。每 只行业类别基 金投
资于股票、 债券的比重不低于该基金资产总值的 80% ， 投资于国债的比重不低于该基金资产净值
的 20%。本基金的业绩比较基准为：65%X 新华 富时 A600 成长行业指数+35%X 上证国债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于 2010 年 8 月 27 日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月 15 日颁布的 《企业会计准 则－基本准则》 和
38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定
(以下合称 “企业会计准则 ”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板
第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券业协会 于 2007 年 5 月 15 日颁布 的 《证券投资基金
会计核算业务指 引》 、 《 泰达荷银价 值优化型成 长类行业 证券投资基 金、周期 类行业证券投资基
金、稳定类行业证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的
基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准 则及其它有关规定 的声明
本基金 2010 年上半年度 财务报表 符合企业会 计准则的 要求，真 实、完 整地反映了本 基金
2010 年6 月30 日的财务状况以 及2010 年上半年度的经营成果和基金净值变动 情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和 会计估计
本报告期 所采用的会计政策、会计估 计与 最近一期年度 报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计 估计变更以及差错 更正的说明
6.4.5.1 会计政策变 更的说明
本报告期内无会计政策的变更说明。
6.4.5.2 会计估计变 更的说明 本基金 本报告期无会计估计变更的说明。
6.4.5.3 差错更正的 说明
本基金 本报告期无差错更正的说明。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息
红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个 人所得税政策的补
充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他相 关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业 税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得税 ，暂不征收 企业所得 税。对基金 取得的股票 的股息、 红利收入 ，由上 市公司 在向
基金派发股息、 红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定 即 20% 代扣代缴个
人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按 照 0.3%的税率缴纳股票交易印花 税，自 2008
年 4 月 24 日起至 2008 年9 月 18 日止按 0.1% 的税率缴纳。 自 2008 年 9 月 19 日起基金卖出股票
按 0.1%的税 率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项 目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2010 年 6 月 30 日
活期存 款 77,349,977.73
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其它存款 -
合计： 77,349,977.73
6.4.7.2 交易性金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 726,264,653.36 678,390,121.80 -47,874,531.56
债券
交易所市场 34,336,978.45 34,487,158.00 150,179.55
银行间市场 421,850,680.00 420,587,000.00 -1,263,680.00
合计
456,187,658.45 455,074,158.00 -1,113,500.45 资产支持证券 - - -
其它 - - -
合计 1,182,452,311.81 1,133,464,279.80 -48,988,032.01
6.4.7.3 衍生金融资 产/负债
本基金报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返售金 融资产
6.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产期 末余额
本基金买入返售金融资产期末无余额。
6.4.7.4.2 期末买 断式逆回购交易中 取得的债券
本基金期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 18,480.34
应收定期存款利息 -
应收其它存款利息 -
应收结算备付金利息 39,185.60
应收债券利息 4,649,387.12
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 7.63
其它 32.67
合计 4,707,093.36
6.4.7.6 其它资产
本报告期末其他资产无余额。
6.4.7.7 应付交易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 3,067,744.86
银行间市场应付交易费用 2,273.95
合计 3,070,018.81
6.4.7.8 其它负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 750,000.00
应付赎回费 2,004.84
其他
42.93
预提费用 99,175.33
合计 851,223.10
6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 832,566,925.21 832,566,925.21
本期申购 1,389,504,448.09 1,389,504,448.09
本期赎回( 以"-" 号 填列) -778,915,046.36 -778,915,046.36
本期末 1,443,156,326.94 1,443,156,326.94
注 ：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 301,729,723.46 -147,555,318.14 154,174,405.32
本期利润 -305,740.63 -149,460,558.55 -149,766,299.18
本期基 金份 额交易
产生的变动数
256,630,514.62 -156,522,943.80 100,107,570.82
其中：基金申购款 500,273,225.19 -357,143,185.78 143,130,039.41
基金赎回款 -243,642,710.57 200,620,241.98 -43,022,468.59
本期已分配利润 -144,850,565.50 - -144,850,565.50
本期末 413,203,931.95 -453,538,820.49 -40,334,888.54
6.4.7.11 存款利息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 325,086.82
定期存款利息收入 -
其它存款利息收入 -
结算备付金利息收入 426,549.03
其它 29,223.04
合计 780,858.89
6.4.7.12 股票投资 收益
6.4.7.12.1 股票 投资收益 —— 买卖 股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 3,245,839,639.21
减： 卖出股票成本总额 3,233,599,804.91
买卖股票差价收入 12,239,834.30
6.4.7.13 债券投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2010 年1月1日至2010 年6月30日 卖出债券（、债转股及债
券到期兑付）成交总额
76,518,596.03
减： 卖出债券 （、 债转股及
债券到期兑付）成本总额
75,833,186.30
减：应收利息总额 736,001.29
债券投资收益 -50,591.56
6.4.7.14 资产支持 证券投资收益
本基金报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 衍生工具 收益
6.4.7.15.1 衍生 工具收益 —— 买卖 权证差价收入
本报告 期内无买卖权证差价收入。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 3,294,733.47
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,294,733.47
6.4.7.17 公允价值 变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
1. 交易性金融资产 -149,460,558.55
——股票投资 -149,561,293.25
——债券投资 100,734.70
—— 资产支持证券投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3. 其它 -
合计 -149,460,558.55
6.4.7.18 其它收入
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 965,719.69
印花税手续费返还 887.20
合计 966,606.89
注： 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25% 归入基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元 项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
交易所市场 交易费用 9,883,903.65
银行间市场交易费用
2,275.00
合计
9,886,178.65
6.4.7.20 其它费用
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
审计费用 49,588.57
信息披露费 49,586.76
帐户维护费 9,000.00
其他 120.00
银行费用 7,269.43
合计 115,564.76
6.4.8 或有事项、资产 负债表日后事项的 说明
6.4.8.1 或有事项
本基金无或有事项说明。
6.4.8.2 资产 负债表 日后事项
本基金无资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存 在控制关系或其他 重大利害关系的关联 方发生变化的情况
根据泰达宏利基金管理有限公司于 2010 年 3 月 9 日发布的公告， 经 2009 年 度第五次股东
会审议通过， 报中国证监会批准(证监许可[2010]166 号文) ， 原公司外方股东荷银投资管理 （亚
洲）有限公司将所持有的泰达荷银基金管理有限公司全部 49 ％的股权转让给宏利资产管理 （香
港） 有限公司。 变更后的股东及持股比例分别为： 北方国际信托 股份有限公司 ：51% ； 宏利资产
管理（香港 ）有限公司: 49% 。 股权正式转让后，宏利资产管理（香港）有限公司作为本基金新
的关联方，原股东荷银投资管理(亚洲)有限公司与本基金不再有关联方关系。
6.4.9.2 本报告期与 基金发生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上 年度可比期间的关 联方交易
6.4.10.1 通过关联 方交易单元进行的 交易
6.4.10.1.1 股票 交易
本报告期无通过关联方进行的股票交易（2009 年上半年同） 。
6.4.10.1.2 权证 交易
本报告期无通过关联方进行的权证交易（2009 年上半年同） 。
6.4.10.1.3 应支 付关联方的佣金
本报告期无应支付关联方的佣金（2009 年上半年同） 。
6.4.10.2 关联方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费 单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 06 月
30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
9,604,349.48 8,816,665.58
其 中 ： 支 付 给 销 售 机 构
的客户维护费
1,162,582.51 1,088,841.12
注： 支付基金管理人泰达 宏利 基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5% 的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 06 月
30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
1,600,724.92 1,469,444.29
注： 支付基金托管人交通银行的托管 费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方 进行银行间同业市 场的债券(含回购) 交易
单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交
易
金
额
利息收入 交易金额 利息支出
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 06 月 30 日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交
易
金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
交通银行 19,952,531.23 65,819,902.19 - - - -
6.4.10.4 各关联方 投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告 期内基金管理人运 用固有资金投资本基 金的情况
报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金（2009 年上半年同） 。 6.4.10.4.2 报告 期末除基金管理人 之外的其它关联方投 资本基金的情况
报告期 末 基金管理人之外的其他关联方未投资本基金 （2009 年年末 同） 。
6.4.10.5 由关联方 保管的银行存款余 额及当期产生的利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30
日
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 06 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 77,349,977.73 325,086.82 9,316,512.55 194,760.71
注： 本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行银行同业利率计息。
本 基金 用 于证 券交 易 结算 的资 金 通过 “ 交 通银 行 基 金 托管 结 算资 金专 用 存款 账 户 ” 转 存于 中
国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2010 年 6 月 30 日的相关余额在资产
负债表中的 “结算备付金 ”科目中单独列示(2009 年 6 月 30 日：同)。
6.4.10.6 本基金在 承销期内参与关联 方承销证券的情况
本基金未在承销期内参与关联方承销证券（2009 年上半年同） 。
6.4.10.7 其它关联 交易事项的说明
本基金无其他关联交易事项的说明。
6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配 情况 ——非货币市 场基金
金额单位： 人民币元
序
号
权益
登记日
除息日
每 10 份
基金份
额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备
注
场外
1 2010-01-
29
2010-01-29 1.0500 96,161,300.58 48,689,264.92 144,850,565.50
-
合计 - - 1.0500 96,161,300.58 48,689,264.92 144,850,565.50
-
6.4.12 期末（ 2010 年6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证 券
6.4.12.1 因认购新 发/ 增发证券 而于 期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002405 四维
图新
2010-05-
06
2010-0
8-18
网下新股
认购
25.60 33.18 60,570 1,550,592.00 2,009,712.60 -
6.4.12.2 期末持有 的暂时停牌等流通 受限股票
金额单位：人民币元
股票 股票 停牌 停牌 期末 复牌 复牌 数量 期末 期末估值总 备注 代码 名称 日期 原因 估值单
价
日期 开盘单价 （股） 成本总额 额
002181 粤 传
媒
2010-05
-26
重大
资产
重组
10.47 2010-08
-16-
11.52 1,329,943 16,620,745.96 13,924,503.21 -
6.4.12.3 期末债券 正回购交易中作为 抵押的债券
6.4.12.3.1 银行 间市场债券正回购
本报告期末本基金无银行间正回购余额。
6.4.12.3.2 交易 所市场债券正回购
本报告期末本基金无交易所市场正 回购余额。
6.4.13 金融工具风险 及管理
本基金投资的 金融工具 主要包括股 票投资、 债券投资 及权证投资 等。本 基金在日常经 营活
动中面临的与 这些金融工 具相关的 风险主要包 括信用风险 、流动性 风险及市 场风险等。本 基金
的基金管理人 从事风险管 理的主要 目标是争取 将以上风险 控制在限 定的范围 之内，使本基 金在
风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
6.4.13.1 风险管理 政策和组织架构
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、
由督察长、风险 控制委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的
基金管理人在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控
制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防
范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完
成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司执行总裁负责，并由督
察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能 损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同
类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用
金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应
置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可
承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指 基金在交 易过程中因 交易对手 未履行合 约责任，或 者基金 所投资证券之 发行
人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易 前对交易 对手的资信 状况进行 了充分的 评估。本基 金的银行 存 款存放在本基
金的托管行交 通银行，因 而与该银 行存款相关 的信用风险 不重大。 本基金在 交易所进行的 交易
均以中国证券 登记结算有 限责任公 司为交易对 手完成证券 交收和款 项清算， 因此违约风险 可能
性很小；在银 行间同业市 场进行交 易前均对交 易对手进行 信用评估 并对证券 交割方式进行 限制
以控制相应的信用风险。
本基金的基金 管理人建 立了信用风 险管理流 程，通过 对投资品种 信用等级 评 估来控制证券
发行人的信用 风险，且通 过分散化 投资以分散 信用风险。 本基金均 投资于具 有良好信用等 级的证 券， 且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10% ， 且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
6.4.13.2.1 按短期信用评 级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
A-1
- -
A-1 以下
- -
未评级
158,565,000.00 39,656,000.00
合计
158,565,000.00 39,656,000.00
注：信用 评级 由中国 人民银 行许可 的 信用 评级 机构评 级，并 由债券 发行人 在中 国人民 银 行指定的 国内 有关媒
体上公告。 未评级部 分为国债 、政策性 金融债及 央行票据 等。
6.4.13.2.2 按长 期信用评级列示的 债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
AAA
- -
AAA 以下
- 629,372.40
未评级
296,509,158.00 162,384,823.40
合计
296,509,158.00 163,014,195.80
注：信用 评级 由中国 人民银 行许可 的信用 评级 机构评 级 ，并 由债券 发行人 在中 国人民 银 行指定的 国内 有关媒
体上公告。 未评级部 分为国债 、政策性 金融债及 央行票据 等。
6.4.13.3 流动性风 险
流动性风险是 指基金所 持金融工具 变现的难 易程度。 本基金的流 动性风 险一方面来自 于基
金份额持有人 可随时要求 赎回其持 有的基金份 额，另一方 面来自于 投资品种 所处的交易市 场不
活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回 资金的流 动性风险， 本基金的 基金管理 人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行
严密监控并预 测流动性需 求，保持 基金投资组 合中的 可用 现金头寸 与之相匹 配。本基金的 基金
管理人在基金 合同中设计 了巨额赎 回条款，约 定在非常情 况下赎回 申请的处 理方式，控制 因开
放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种 变现的流 动性风险， 本基金的 基金管理 人通过独立 的风险管 理 部门设定流动
性比例要求， 对流动性指 标进行持 续的监测和 分析，包括 组合持仓 集中度指 标、组合在短 时间
内变现能力的 综合指标、 组合中变 现能力较差 的投资品种 比例以及 流通受限 制的投资品种 比例
等。本基金所 持大部分证 券在证券 交易所上市 ，其余亦可 在银行间 同业市场 交易，因此均 能及
时变现。此 外 ，本基金可 通过卖出 回购金融资 产方式借入 短期资金 应对流动 性需求，其上 限一
般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有 的全部金 融负债的合 约约定到 期日均为 一个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指 基金所持 金融工具的 公允价值 或未来现 金流量因所 处市场 各类价格因素 的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指 金融工 具 的公允价值 或现金流 量受市场 利率变动而 发生波 动的风险。利 率敏
感性金融工具 均面临由于 市场利率 上升而导致 公允价值下 降的风险 ，其中浮 动利率类金融 工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金 管理人定 期对本基金 面临的利 率敏感性 缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合
的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的 大部分金 融资产和金 融负债不 计息，因 此本基金的 收入及经 营 活动的现金流
量在很大程度 上独立于市 场利率变 化。本基金 持有的利率 敏感性资 产主要为 银行存款、结 算备
付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010 年6 月
30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 77,349,977.73 - - - 77,349,977.73
结算备付金 256,655,052.19 - - - 256,655,052.19
存出保证金 103,913.63 - - 2,352,807.22 2,456,720.85
交易性金融
资产
260,219,000.00 174,853,158.00 20,002,000.00 678,390,121.80 1,133,464,279.80
应收证券清
算款
- - - 54,003,541.67 54,003,541.67
应收利息 - - - 4,707,093.36 4,707,093.36
应收申购款 91,172.26 - - 1,881,190.28 1,972,362.54
其他资产 - - - - -
资产总计 594,419,115.81 174,853,158.00 20,002,000.00 741,334,754.33 1,530,609,028.14
负债
应付证券清
算款
- - - 120,775,287.12 120,775,287.12
应付赎回款 - - - 869,192.90 869,192.90
应付管理人
报酬
- - - 1,904,458.10 1,904,458.10
应付托管费 - - - 317,409.71 317,409.71
应付交易费
用
- - - 3,070,018.81 3,070,018.81 其他负债 - - - 851,223.10 851,223.10
负债总计 - - - 127,787,589.74 127,787,589.74
利率敏感度
缺口
594,419,115.81 174,853,158.00 20,002,000.00 613,547,164.59 1,402,821,438.40
上年度末
2009 年12 月
31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存款 25,016,366.59 - - - 25,016,366.59
结算备付金 9,453,491.55 - - - 9,453,491.55
存出保证金 103,913.63 - - 2,971,892.02 3,075,805.65
交易性金融
资产
40,285,372.40 137,670,540.40 24,714,283.00 751,050,484.36 953,720,680.16
应收证券清
算款
- - - 11,954,554.77 11,954,554.77
应收利息 - - - 2,764,889.68 2,764,889.68
应收申购款 59,376.55 - - 1,002,957.82 1,062,334.37
资产总计 74,918,520.72 137,670,540.40 24,714,283.00 769,744,778.65 1,007,048,122.77
负债
应付证券清
算款
- - - 13,207,818.40 13,207,818.40
应付赎回款 - - - 3,123,833.26 3,123,833.26
应付管理人
报酬
- - - 1,279,646.17 1,279,646.17
应付托管费 - - - 213,274.37 213,274.37
应付交易费
用
- - - 1,525,294.86 1,525,294.86
其他负债 - - - 956,925.18 956,925.18
负债总计 - - - 20,306,792.24 20,306,792.24
利率敏感度
缺口
74,918,520.72 137,670,540.40 24,714,283.00 749,437,986.41 986,741,330.53
注： 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性 分析
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位： 人民币元
）
本期末 （ 2010 年6 月30 日 ）
上年度末（ 2009 年 12 月 31
日 ）
市场利率上升 25bp
资产净值变动
-1,696,720.85 -1,167,367.54
市场利率下降 25bp
资产净值变动
1,705,456.96 1,194,880.39
6.4.13.4.2 其它 价格风险
其他价格风险是 指基 金所 持金融 工具 的公 允价值 或未 来现 金流量 因除 市 场利率 和外 汇汇率以外的市场价 格因素变动 而 发生波 动的风险。 本基金主要 投资于证 券交易所 上市或银行间 同业
市场交易的股 票和债券， 所面临的 其他价格风 险来源于单 个证券发 行主体自 身经营情况或 特殊
事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金 管理人在 构建和管理 投资组合 的过程中 ，采用“自 上而下” 的 策略，通过对
宏观经济情况 及政策的分 析，结合 证券市场运 行情况，做 出资产配 置及组合 构建的决定； 通过
对单个证券的 定性分析及 定量分析 ，选择符合 基金合同约 定范围的 投资品种 进行投资。本 基金
的基金管理人 定期结合宏 观及微观 环境的变化 ，对投资策 略、资产 配置、投 资组合进行修 正，
来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投 资组合的 分散化降低 其他价格 风险。 此 外，本基金 的基金管 理 人每日对本基
金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at
Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.2.1 其它价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 678,390,121.80 48.36 751,050,484.36 76.11
交易性金融资产 －基金 投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 455,074,158.00 32.44 202,670,195.80 20.54
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其它 - - - -
合计 1,133,464,279.80 80.80 953,720,680.16 96.65
6.4.13.4.2.2 其它价格风险的敏 感性分析
分析
相关风险变量的变 动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位： 人民币元 ）
本期末（ 2010 年 6 月
30 日 ）
上年度末（ 2009 年 12
月 31 日 ）
比较基准上涨5% 资产净值变
动
75,120,173.56 49,290,418.71
比较基准下降5% 资产净值变
动
-75,120,173.56 -49,290,418.71
6.4.14 有助于理解和 分析会计报表需要 说明的其它事项 无其他事项说明。
§7
投资组合报 告
7.1 期末基金资产 组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 678,390,121.80 44.32
其中：股票 678,390,121.80 44.32
2 固定收益投资 455,074,158.00 29.73
其中：债券 455,074,158.00 29.73
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 334,005,029.92 21.82
6 其它各项资产 63,139,718.42 4.13
7 合计 1,530,609,028.14 100.00
7.2 期末按行业分 类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 6,810,612.00 0.49
B 采掘业 - -
C 制造业 440,007,736.11 31.37
C0 食品、饮料
78,494,076.28 5.60
C1
纺织、服装、皮毛 4,576,830.00 0.33
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 16,373,385.00 1.17
C4
石油、 化学、 塑胶、 塑料 - -
C5
电子 72,793,620.70 5.19
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 85,380,510.42 6.09
C8
医药、生物制品 182,389,313.71 13.00
C99
其它制造业 - - D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓 储业 - -
G 信息技术业 113,477,153.63 8.09
H 批发和零售贸易 32,054,339.50 2.28
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 22,469,585.20 1.60
L 传播与文化产业 59,545,695.36 4.24
M 综合类 4,025,000.00 0.29
合计 678,390,121.80 48.36
7.3 期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排序的所有 股票投资明细
金额单位： 人民币 元
序号 股票代码 股票 名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000650 仁和药业 2,960,261 44,048,683.68 3.14
2 000423 东阿阿胶 1,216,206 42,275,320.56 3.01
3 600887 伊利股份 1,371,921 40,307,038.98 2.87
4 002106 莱宝高科 1,546,531 36,343,478.50 2.59
5 600079 人福医药 2,246,210 35,939,360.00 2.56
6 002223 鱼跃医疗 1,017,419 35,894,542.32 2.56
7 002241 歌尔声学 1,161,378 35,143,298.28 2.51
8 600485 中创信测 2,527,468 32,781,259.96 2.34
9 600825 新华传媒 3,465,334 32,054,339.50 2.28
10 300058 蓝色光标 1,039,043 27,586,591.65 1.97
11 002315 焦点科技 413,987 27,236,204.73 1.94
12 000063 中兴通讯 1,404,837 27,029,063.88 1.93
13 600138 中青旅 1,488,052 22,469,585.20 1.60
14 002157 正邦科技 1,502,415 20,342,699.10 1.45
15 002148 北纬通信 627,782 19,480,075.46 1.39
16 002038 双鹭药业 518,676 19,439,976.48 1.39
17 300027 华谊兄弟 572,527 18,034,600.50 1.29
18 600750 江中药业 579,453 17,876,125.05 1.27
19 600600 青岛啤酒 540,410 17,844,338.20 1.27
20 002292 奥飞动漫 660,750 16,373,385.00 1.17
21 000811 烟台冰轮 1,014,855 14,715,397.50 1.05
22 002181 粤 传 媒 1,329,943 13,924,503.21 0.99
23 002007 华兰生物 303,193 13,667,940.44 0.97 24 000541 佛山照明 869,047 10,324,278.36 0.74
25 002158 汉钟精机 482,232 9,678,396.24 0.69
26 300039 上海凯宝 322,125 9,141,907.50 0.65
27 002334 英威腾 103,429 8,274,320.00 0.59
28 600467 好当家 875,400 6,810,612.00 0.49
29 002123 荣信股份 194,588 6,226,816.00 0.44
30 002439 启明星辰 135,700 4,940,837.00 0.35
31 002029 七 匹 狼 152,561 4,576,830.00 0.33
32 600770 综艺股份 250,000 4,025,000.00 0.29
33 002405 四维图新 60,570 2,009,712.60 0.14
34 002121 科陆电子 70,696 1,238,593.92 0.09
35 300056 三维丝 7,600 266,760.00 0.02
36 002138 顺络电子 3,000 68,250.00 0.00
7.4 报告期内股票 投资组合的重大变 动
7.4.1 累计买入金额超 出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000063 中兴通讯 81,402,704.78 8.25
2 600050 中国联通 74,934,751.00 7.59
3 600037 歌华有线 68,120,780.55 6.90
4 601318 中国平安 66,683,332.82 6.76
5 002138 顺络电子 59,534,230.87 6.03
6 002106 莱宝高科 54,416,291.57 5.51
7 600522 中天科技 53,720,533.73 5.44
8 000069 华侨城Ａ 53,134,656.13 5.38
9 002123 荣信股份 50,240,105.02 5.09
10 000650 仁和药业 49,653,260.22 5.03
11 002241 歌尔声学 48,870,573.82 4.95
12 002292 奥飞动漫 48,410,132.65 4.91
13 000541 佛山照明 47,613,594.64 4.83
14 600079 人福医药 47,100,195.53 4.77
15 600825 新华传媒 45,809,064.81 4.64
16 600511 国药股份 45,488,508.20 4.61
17 002038 双鹭药业 45,209,900.70 4.58
18 000423 东阿阿胶 44,365,465.62 4.50 19 600887 伊利股份 44,067,290.58 4.47
20 002148 北纬通信 42,789,569.48 4.34
21 300039 上海凯宝 42,242,010.25 4.28
22 600765 中航重机 38,956,847.16 3.95
23 002052 同洲电子 38,862,065.64 3.94
24 600485 中创信测 38,643,899.79 3.92
25 600690 青岛海尔 37,498,549.51 3.80
26 600373 *ST 鑫新 37,193,580.34 3.77
27 300027 华谊兄弟 37,109,215.66 3.76
28 300070 碧水源 36,932,650.17 3.74
29 002017 东信和平 35,916,301.86 3.64
30 002206 海 利 得 35,843,255.37 3.63
31 002261 拓维信息 35,811,643.90 3.63
32 002315 焦点科技 35,489,197.72 3.60
33 600351 亚宝药业 33,351,515.09 3.38
34 002157 正邦科技 33,089,182.79 3.35
35 600031 三一重工 32,692,753.29 3.31
36 600000 浦发银行 32,536,483.03 3.30
37 600458 时代新材 32,432,795.25 3.29
38 002273 水晶光电 31,453,831.15 3.19
39 600750 江中药业 31,323,311.83 3.17
40 300058 蓝色光标 30,518,169.10 3.09
41 000825 太钢不锈 30,357,232.99 3.08
42 601998 中信银行 29,959,818.73 3.04
43 600129 太极集团 29,570,833.05 3.00
44 600425 青松建化 29,480,708.09 2.99
45 000972 新 中 基 29,005,406.09 2.94
46 600479 千金药业 28,113,086.15 2.85
47 600166 福田汽车 27,816,035.12 2.82
48 600563 法拉电子 27,544,769.08 2.79
49 000926 福星股份 27,400,590.83 2.78
50 002316 键桥通讯 27,170,525.60 2.75
51 300054 鼎龙股份 26,712,188.86 2.71
52 002121 科陆电子 26,648,626.63 2.70
53 600489 中金黄金 25,949,046.73 2.63
54 601601 中国太保 25,920,146.62 2.63
55 000811 烟台冰轮 24,553,441.15 2.49 56 000651 格力电器 24,314,433.94 2.46
57 002104 恒宝股份 23,714,933.38 2.40
58 600138 中青旅 23,585,184.79 2.39
59 000930 丰原生化 22,227,588.84 2.25
60 002007 华兰生物 22,123,419.10 2.24
61 300086 康芝药业 21,847,346.80 2.21
62 000400 许继电气 21,175,560.20 2.15
63 600383 金地集团 21,174,693.60 2.15
64 000937 冀中能源 20,971,255.11 2.13
65 600312 平高电气 20,605,776.50 2.09
66 002307 北新路桥 20,421,333.46 2.07
67 600111 包钢稀土 20,122,545.69 2.04
注:“买入金额 ” （或“ 买入股票成本 ”）、 “卖出金额 ” （或 “卖出股票收 入 ” ） 均按买卖成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超 出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600037 歌华有线 101,165,606.92 10.25
2 002038 双鹭药业 86,682,662.98 8.78
3 600050 中国联通 80,337,786.55 8.14
4 000063 中兴通讯 79,814,220.17 8.09
5 002106 莱宝高科 69,235,678.10 7.02
6 002138 顺络电子 68,581,537.70 6.95
7 601318 中国平安 65,655,328.31 6.65
8 000825 太钢不锈 64,988,058.29 6.59
9 000651 格力电器 52,632,603.43 5.33
10 600522 中天科技 51,413,003.12 5.21
11 000069 华侨城Ａ 50,836,084.95 5.15
12 000527 美的电器 49,679,897.30 5.03
13 600511 国药股份 43,834,760.82 4.44
14 601601 中国太保 43,062,515.72 4.36
15 002123 荣信股份 42,098,405.12 4.27
16 600216 浙江医药 41,760,753.20 4.23
17 600557 康缘药业 40,903,581.53 4.15
18 600373 *ST 鑫新 39,968,549.79 4.05
19 002148 北纬通信 39,053,218.28 3.96
20 002294 信立泰 38,954,702.21 3.95 21 600031 三一重工 38,719,467.59 3.92
22 000541 佛山照明 38,507,972.68 3.90
23 600765 中航重机 38,244,336.76 3.88
24 002052 同洲电子 38,085,650.49 3.86
25 600690 青岛海尔 37,789,260.87 3.83
26 002261 拓维信息 36,790,761.68 3.73
27 002206 海 利 得 36,164,088.80 3.67
28 600351 亚宝药业 35,864,935.24 3.63
29 002017 东信和平 31,613,188.65 3.20
30 002215 诺 普 信 31,402,577.79 3.18
31 600129 太极集团 31,247,770.50 3.17
32 600458 时代新材 30,922,338.48 3.13
33 600563 法拉电子 30,847,327.49 3.13
34 002223 鱼跃医疗 30,719,547.92 3.11
35 600000 浦发银行 30,179,826.55 3.06
36 601998 中信银行 30,003,432.79 3.04
37 000898 鞍钢股份 29,646,625.90 3.00
38 002273 水晶光电 29,538,549.63 2.99
39 000717 韶钢松山 29,480,768.49 2.99
40 300039 上海凯宝 29,148,679.86 2.95
41 000423 东阿阿胶 29,088,642.96 2.95
42 002292 奥飞动漫 29,085,446.78 2.95
43 300070 碧水源 28,163,236.58 2.85
44 000926 福星股份 26,973,509.21 2.73
45 600479 千金药业 26,766,461.20 2.71
46 600425 青松建化 26,306,490.87 2.67
47 600166 福田汽车 25,844,406.68 2.62
48 002316 键桥通讯 25,480,376.57 2.58
49 000972 新 中 基 25,332,997.25 2.57
50 600498 烽火 通信 24,723,810.65 2.51
51 600489 中金黄金 24,474,742.89 2.48
52 300054 鼎龙股份 23,966,987.91 2.43
53 600111 包钢稀土 23,698,001.30 2.40
54 002104 恒宝股份 22,803,151.08 2.31
55 300027 华谊兄弟 22,662,420.51 2.30
56 002241 歌尔声学 22,591,601.21 2.29
57 000937 冀中能源 21,605,772.32 2.19
58 600383 金地集团 20,600,048.32 2.09
59 002121 科陆电子 20,496,407.57 2.08 60 000400 许继电气 20,430,150.76 2.07
61 300086 康芝药业 19,882,448.94 2.01
注： “买入金额 ” （或 “买入股票成本 ”）、 “卖出金额 ” （或 “卖出股票收 入 ” ） 均按买卖成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本 总额及卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,310,500,735.60
卖出股票收入（成交）总额 3,245,839,639.21
注： “买入金额 ”（或 “买入股票成本 ” ）、 “卖出金额 ” （或“ 卖出股票收入 ”）均按买卖
成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品 种分类的债券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 34,487,158.00 2.46
2 央行票据 290,553,000.00 20.71
3 金融债券 130,034,000.00 9.27
其中：政策性金融债 130,034,000.00 9.27
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其它 - -
合计 455,074,158.00 32.44
7.6 期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的前五 名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 1001032 10 央票 32 1,200,000 120,180,000.00 8.57
2 090223 09 国开 23 700,000 69,874,000.00 4.98
3 0801035 08 央票 35 600,000 60,984,000.00 4.35
4 0901038 09 央票 38 500,000 49,085,000.00 3.50
5 0801047 08 央票 47 200,000 20,360,000.00 1.45
7.7 期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排名的所有 资产支持证券投资 明细
报告期末基金未持有资产支持证券。 7.8 期末按公允价 值占基金资产净值 比例大小排 名的前五 名权证投资明细
报告期末基金未持有权证。
7.9 投资组合报告 附注
7.9.1
声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况， 在报告编制日
前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.9.2
声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 如是， 还应对相关股票的投
资决策程序做出说明。
基金投资的前十名股票均 未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其它各项资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,456,720.85
2 应收证券清算款 54,003,541.67
3 应收股利 -
4 应收利息 4,707,093.36
5 应收申购款 1,972,362.54
6 其它应收款 -
7 待摊费用 -
8 其它 -
9 合计 63,139,718.42
7.9.4 期末持有的处于 转股期的可转换债 券明细
报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票 中存在流通受限情 况的说明
本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
7.9.6 投资组合报告附 注的其它文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金 份额持有人信息
8.1 期末基金份额 持有人户数及持有 人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
55,408 26,045.99 677,003,881.36 46.91% 766,152,445.58 53.09%
8.2 期末基金管理 人的从业人员持有 本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
71,599.18 0.0050%
§9
开放式基金 份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2003 年 4 月 25 日 ）基金份额总额
1,021,690,071.80
本报告期期初基金份额总额 832,566,925.21
本报告期基金总申购份额 1,389,504,448.09
减:本报告期基金总赎回份额 778,915,046.36
本报告期期末基金份额总额 1,443,156,326.94
§10 重大事件揭 示
10.1 基金份额持有人大 会决议
报告期内本基金没有召开份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金 托管人的专门基金托 管部门的重大人事变 动
1 、经本基金管理人2010 年度第一次股东会会议决议，同意黄金源（NG Kim Guan ）先生 、何国良（ Patrick HO ） 先生、 马军先生辞去我公司董事职务 ， 同时聘任孙泉先生、 雷 柏刚先生 （Robert
Allen Cook) 、施德林先生（Marc Howard Sterling) 、王裕闵(Yu-Ming Wang) 先生担任公司董
事。 具体内容请参考本基金管理人于2010 年3 月31日发布的 《泰达宏利基金管理有限公司关于董
事变更的公告》。
2、本报告期内 托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、 基金财产、基金托管 业务的诉讼
本 报告期内 无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改 变
本 报告期内 本基金无投资策略的变化。
10.5 为基金进行审计的 会计师事务所情况
本 报告期内 本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及 其高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告期内托管人的业务部门及其高级管理 人员无受到监管部门对其托管业 务 稽查或处罚
的情况。 本报告期内管理人及其高级管理人员无受到监管部门对其托管业务稽查或处罚的情况。
10.7 基金租用 证券公司交易单元的 有关情况
10.7.1 基金租用 证券公司交易单元进 行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票
佣金
占当期佣金
总量的比例 成交总
额的比
例
华泰证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
平安证券 1 2,006,313,187.34 30.61% 1,630,141.39 30.00% -
兴业证券 1 1,677,612,082.57 25.59% 1,425,965.71 26.24% -
湘财证券 2 1,668,985,463.82 25.46% 1,356,060.80 24.96% -
海通证券 1 1,201,879,049.08 18.34% 1,021,589.79 18.80% -
国泰君安 1 - - - - -
注： 交易席位选择的标准和程序
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 使用其席位作为基金的专用交易席
位，选择的标准是：
（1）经营规范，有较完备的内控制度；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要
（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。
10.7.2 基金租用证券 公司交易单元进行 其它证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华泰证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
兴业证券 13,911,880.10 91.65% 21,000,000.00 100.00% - -
湘财证券 - - - - - -
海通证券 1,267,353.90 8.35% - - - -
国泰君安 - - - - - -
10.8 其它重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《 泰 达 荷 银 基 金 管 理 有 限 公 司
关 于 股 权 变 更 及 公 司 更 名 的 公
告》
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站 2010-03-09
2
《 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司
关 于 变 更 公 司 旗 下 公 募 基 金 名
称的公告》
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站 2010-03-17
3
《 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司
关于董事变更的 公告》
《中国证券报》 、 《上
海证券报》 、 《证券时
报》及公司网站 2010-03-31
§11
影 响投资者决策的 其它重要信息
我公司已于 2010 年 3 月 9 日发布《泰达荷银基金管理有限公司关于股权变更 及公司更名
的公告》 ， 原公司外方股东荷银投资管理 （亚洲 ） 有限公司将所持有的泰达荷 银基金管理有限
公司全部 49％的股权转让 给宏利资产管理 （ 香港）有限公司。 变更后的股东 及持股比例分别
为：北方国际信托 股份有限公司：51% ；宏利资产管理（香港）有限公司: 49%。
同时公司名称由"泰达荷银基金管理有限公司"变更为"泰达宏利 基金管理有限公司"。
经基金托管人同意， 并报请中国证监会批准， 我公司已于 2010 年3 月 17 日发 布 《泰达宏
利基金管理有限公司关 于变更公司旗下公募基金名称的公告》 ， 本基金的名称也相应改为泰达
宏利价值优化型成长类行业证券投资基金。
§12
备 查文件目录
12.1 备查文件 目录
1 、中国证监会批准基金募集的文件；
2 、基金合同；
3 、托管协议；
4 、法律意见书；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7 、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所
12.3 查阅方式
基金投资者可 在营业时 间免费查阅 ，或基金 投资者也 可通过指定 信息披 露报纸（《中 国证
券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》 ） 或登陆本基金管理人互联网网址 （http://www.mfcteda.com ）
查阅。
投资者对 本报告书 如有疑问， 可咨询本基 金管理人 泰达宏利基 金管理有 限公司：客户服务
中心电话：400-698-8888 （免长话费）或 010-66555662 网址：http://www.mfcteda.com
