天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
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天治核心成长股票型证券投资基金 LOF
2010年半年度报告
2010 年 6月 30日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年八月二十七日
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之
二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2010年 8月26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年1 月1日起至 6 月30 日止。
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1.2 目录
1 重要提示及目录........................................................................................................................2
1.1 重要提示.............................................................................................................................2
1.2 目录.....................................................................................................................................3
2 基金简介....................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................5
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................6
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................6
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................6
3 主要财务指标和基金净值表现................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................6
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................7
4 管理人报告................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ...................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 11
5 托管人报告..............................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...............12
6 半年度财务会计报告（未经审计）......................................................................................12
6.1 资产负债表.......................................................................................................................12
6.2 利润表...............................................................................................................................14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................15
6.4 报表附注...........................................................................................................................16
7 投资组合报告..........................................................................................................................30
7.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................30
7.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................30
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................31
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................33
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................34
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................35
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......35
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................35
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7.9 投资组合报告附注...........................................................................................................35
8 基金份额持有人信息..............................................................................................................36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................36
8.2 期末上市基金前十名持有人...........................................................................................36
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................37
9 开放式基金份额变动..............................................................................................................37
10 重大事件揭示...................................................................................................................37
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................37
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................37
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................37
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................37
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况...................................................................................38
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况 ...........................38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................38
10.8 其他重大事件...................................................................................................................40
11 备查文件目录...................................................................................................................41
11.1 备查文件目录...................................................................................................................41
11.2 存放地点...........................................................................................................................41
11.3 查阅方式...........................................................................................................................41
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
基金简称 天治核心成长股票（LOF）
基金主代码 163503
交易代码 163503
基金运作方式 契约型上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2006年1月20日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,717,144,699.77份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2007年7月30日
2.2 基金产品说明
投资目标
通过将部分资产投资于品质优良、成长潜力高于平均水平的中
小型上市公司股票，并将部分资产用于复制大型上市公司股票
指数（新华富时中国A200指数）的业绩表现，在控制相对市场
风险的前提下，追求中长期的资本增值。
投资策略
本基金以股票品种为主要投资标的，以“核心－卫星”策略作
为股票投资的总体策略。“核心－卫星”策略是指将股票资产
分为核心组合和卫星组合，核心组合通过跟踪指数进行被动投
资，控制投资组合相对于市场的风险；卫星组合通过优选股票
进行主动投资，追求超越市场平均水平的收益。本基金的核心
组合用于跟踪大型公司股票指数（新华富时中国A200指数），
卫星组合用于优选中小型成长公司股票。
业绩比较基准 新华富时全指×75%＋新华富时中国国债指数×25%。
风险收益特征
本基金为具有中等风险、中高收益的股票型基金，风险收益特
征介于大盘平衡型基金和小盘成长型基金之间。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
天治基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 张丽红 张咏东
联系电话
021-64371155 021-32169999
信息披露负责人
电子邮箱
zhanglh@chinanature.com.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 4008864800、021-34064800 95559
传真 021-64713618、021-64713758 021-62701216
注册地址
上海市浦东新区花园石桥路
66号31023室
上海市浦东新区银城中路
188号
办公地址
上海市复兴西路 159 号 上海市浦东新区银城中路
188号
邮政编码 200031 200120
法定代表人 赵玉彪 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
www.chinanature.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区金融大街27号投资广场
23 层
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 147,101,066.99
本期利润 -710,323,896.10
加权平均基金份额本期利润 -0.1216
本期加权平均净值利润率 -22.05%
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本期基金份额净值增长率 -20.97%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2010 年6 月30日)
期末可供分配利润 -282,219,615.84
期末可供分配基金份额利润 -0.0494
期末基金资产净值 2,684,441,343.21
期末基金份额净值 0.4695
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2010 年6 月30日)
基金份额累计净值增长率 102.13%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
-8.01% 1.54% -6.16% 1.28% -1.85% 0.26%
过去三个
月
-18.50% 1.68% -16.79% 1.36% -1.71% 0.32%
过去六个
月
-20.97% 1.44% -18.03% 1.19% -2.94% 0.25%
过去一年 -11.42% 1.65% -8.62% 1.41% -2.80% 0.24%
过去三年 -31.88% 1.80% -15.34% 1.79% -16.54% 0.01%
自基金合
同生效起
至今
102.13% 1.79% 139.03% 1.69% -36.90% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年 1 月 20 日至 2010 年 6 月 30 日）
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
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注： 按照本基金合同规定， 本基金在资产配置中股票投资比例为基金净资产的 60%-95%，
其中，核心组合的投资比例为股票资产净值的 55%-65%，卫星组合的投资比例为股票资产净
值的 35%-45%；债券投资比例为基金净资产的 0%－40%，现金以及到期日在一年以内的政府
债券等短期金融工具不低于基金净资产的 5%。本基金自 2006 年 1 月 20 日基金合同生效日
起六个月内，达到了本基金合同第 17 条规定的投资比例限制。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人--天治基金管理有限公司于 2003 年 5 月成立，注册资本 1.3 亿元，注册
地为上海。 公司股权结构为吉林省信托有限责任公司出资 6000 万元， 占注册资本的 46.16%；
中国吉林森林工业集团有限责任公司出资 5000万元，占注册资本的 38.46%；吉林市国有资
产经营有限责任公司出资 2000 万元，占注册资本的 15.38%。截至本报告期末，本基金管理
人旗下共有七只开放式基金，除本基金外，另外六只基金—天治财富增长证券投资基金、天
治品质优选混合型证券投资基金、天治天得利货币市场基金、天治创新先锋股票型证券投资
基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金的基
金合同分别于 2004 年6月 29 日、2005年 1月 12日、2006 年7 月5 日、2008年 5月 8日、
2008年 11月 5 日、2009 年7 月15日生效。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
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任职日期 离任日期
年限
吴涛 本基金的基
金经理。
2008-04-11 - 11 华东理工大学毕业，证
券从业经验 11 年， 曾任
职于上海世基投资顾问
有限公司、世华国际金
融信息有限公司证券研
究部。 2007年 5 月加入
天治基金管理有限公司
从事证券研究和基金投
资管理工作，现任本基
金的基金经理及天治趋
势精选灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定
以及《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》、《天治核心成长股票型证券
投资基金（LOF）招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，
为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加
强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、
企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、 涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
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异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
今年国内宏观经济形势异常复杂，经济向上，政策向下。一方面，宏观经济向好的趋势
确立，2010年 GDP 将保持在 9－10%左右的增长速度，重点上市公司利润将能增长 20%左右，
这是支持股市健康发展的最主要因素；另一方面从去年 12 月中旬开始管理层坚决地出台了
一系列调控房地产行业的组合拳，同时年中央行意外地两次上调存款准备金率，并严格控制
商业银行的放贷冲动， 四月份针对国内部分城市房价的过快上涨出台了更为严厉的遏制房价
上涨的措施。 因为我们在 2009 年报中就认为 2010 年的市场将会是一个震荡市。 在震荡市中，
合理把握行业、风格轮动所带来的投资机会将是决定 2010 年投资成败的关键。在宏观政策
超预期紧缩的情况下，我们开始意识到周期类行业开始面临越来越大的政策调控风险。因此
本基金在 1月中旬开始降低银行、煤炭和有色等行业的配置，在控制仓位的同时，适当增加
医药、食品饮料等消费类行业的配置比重，并在 TMT、电力设备、机械等行业中寻找自下而
上的机会，取得了不错的行业配置效果。市场在 4 月底多空平衡被打破后，消费、新兴产业
以及区域经济等主题投资类股票开始补跌，对本基金第二季度业绩影响较大。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.4695 元。本报告期本基金净值增长率为－20.97%。
按照晨星公司分类排名， 2010年上半年本基金在参加排名的230只股票型基金中排名第127。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国内经济自今年第一季度达到阶段性高点后， 第二季度经济增速放缓的迹象开始逐步明
显，市场开始蔓延对经济二次探底的担忧。但从目前经济数据和宏观形势的判断，我们认为
这种经济增长放缓是在一定增长基数上的放缓， 是对去年信贷过度投放引发局部资产泡沫后
的自我修正。从长期看，这种经济增长速度自我修正式的调整，为 2011年乃至 2012年中国
经济的高速增长奠定了良好的基础。同时也是经济增长方式转变过程中，必须要经历的盘整
期。而且政府高层已经注意到二季度一系列调控政策的力度不小，担心政策叠加效应对经济
的负面影响，未来一到两个季度更有可能是一个政策的观察效果阶段，调控过度出现经济二
次探底的可能性较小。
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
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展望下半年， 由于对宏观经济数据和企业盈利的预期继续向下以及农行上市流通对于市
场资金的分流影响，预计市场仍将震荡筑底，因此最近应从防御的角度出发，尽量控制组合
的风险。后期在市场流动性逐渐好转以及战略性新兴产业具体振兴措施出台的刺激下，市场
有望逐步走强。消费、战略性新兴产业和区域经济仍是未来市场走强的主线，在市场回调的
过程中， 本基金将进一步增持其中具备良好成长性和核心竞争力的企业。 在流动性逐渐好转、
宏观调控政策有所放松的情况下，银行、保险、房地产、煤炭、有色也将有阶段性的投资机
会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基
金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风
险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的
公平、合理、合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估
值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资
决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、金融工程小组等，所有相关成
员均具有丰富的证券基金行业从业经验。 公司估值委员会对于投资管理部以及金融工程小组
提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与金融
工程小组一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，
将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。 托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期末本基金可供分配利润为负数，根据相关法规和基金合同的约定，不进行利润分
配。
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
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5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2010 年上半年度，基金托管人在天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）的托管过
程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽
责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2010 年上半年度，天治基金管理有限公司在天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，
托管人未发现损害基金持有人利益的行为。本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2010 年上半年度，由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关天治核心
成长股票型证券投资基金（LOF）的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财
务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2010年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 136,250,815.41 62,168,628.86
结算备付金
406,924,776.97 213,989,631.73
存出保证金
2,649,811.21 2,263,726.62
交易性金融资产 6.4.7.2 2,137,452,283.41 3,279,995,712.79
其中：股票投资 6.4.7.2 2,127,172,283.41 3,269,644,712.79
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
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基金投资
--
债券投资 6.4.7.2 10,280,000.00 10,351,000.00
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 29,961,329.63
应收利息 6.4.7.5 333,341.42 317,153.27
应收股利
--
应收申购款
10,454,846.41 320,935.57
递延所得税资产
--
其他资产
--
资产总计
2,694,065,874.833,589,017,118.47
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
- 24,299,568.59
应付赎回款
972,249.53 4,975,294.84
应付管理人报酬
2,852,480.91 3,633,142.14
应付托管费
594,266.87 756,904.66
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.6 2,505,234.29 3,129,813.53
应交税费
251,587.20 197,587.20
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.7 2,448,712.82 1,854,816.11
负债合计
9,624,531.62 38,847,127.07
所有者权益：
实收基金 6.4.7.8 2,930,041,653.033,062,414,845.39
未分配利润 6.4.7.9 -245,600,309.82 487,755,146.01
所有者权益合计
2,684,441,343.21 3,550,169,991.40
负债和所有者权益总计
2,694,065,874.83 3,589,017,118.47
注：报告截止日 2010 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.4695 元，基金份额总额
5,717,144,699.77 份。
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
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6.2 利润表
会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010年1月1日 至 2010
年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009
年6月30日
一、收入
-678,037,829.79 1,010,979,257.67
1.利息收入
2,333,433.24 6,281,641.21
其中：存款利息收入 6.4.7.10 2,120,983.93 3,990,836.43
债券利息收入
212,449.31 2,290,804.78
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收入
--
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
176,773,289.60 141,912,843.35
其中：股票投资收益 6.4.7.11 168,314,073.89 116,858,097.18
基金投资收益
--
债券投资收益
- 5,162,701.61
资产支持证券投资收
益
--
衍生工具收益
--
股利收益 6.4.7.12 8,459,215.71 19,892,044.56
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.13 -857,424,963.09 862,379,101.26
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.14 280,410.46 405,671.85
减：二、费用
32,286,066.31 36,531,002.37
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 19,188,552.28 19,520,711.51
2．托管费 6.4.10.2.2 3,997,615.09 4,066,814.89
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.15 8,889,819.16 12,716,025.59
5．利息支出
--
其中： 卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.16 210,079.78 227,450.38
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-710,323,896.10 974,448,255.30
减：所得税费用
--
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
15
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-710,323,896.10 974,448,255.30
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
本报告期：2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30 日
单位：人民币元
本期
2010 年1 月1 日 至 2010 年6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
3,062,414,845.39 487,755,146.01 3,550,169,991.40
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -710,323,896.10 -710,323,896.10
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-132,373,192.36 -23,031,559.73 -155,404,752.09
其中：1.基金申购款 102,770,227.12 5,757,679.41 108,527,906.53
2.基金赎回款 -235,143,419.48 -28,789,239.14 -263,932,658.62
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,930,041,653.03 -245,600,309.82 2,684,441,343.21
上年度可比期间
2009 年1 月1 日 至 2009 年6 月 30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
3,857,456,381.56 -888,364,291.74 2,969,092,089.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 974,448,255.30 974,448,255.30
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-389,165,211.98 32,531,340.38 -356,633,871.60
其中：1.基金申购款 71,306,983.57 -5,769,676.92 65,537,306.65
2.基金赎回款 -460,472,195.55 38,301,017.30 -422,171,178.25
四、本期向基金份额持有 -- -
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
16
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
3,468,291,169.58 118,615,303.94 3,586,906,473.52
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：刘珀宏，主管会计工作负责人：闫译文，会计机构负责人：尹维
忠
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国
证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字【2005】134 号文《关于同意
天治核心成长股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由天治基金管理有限公司作为发起
人向社会公开发行募集，基金合同于 2006 年 1 月 20 日正式生效，首次设立募集规模为
313,493,538.86 份基金份额。本基金为契约型上市开放式，存续期限不定。本基金的基金
管理人为天治基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托
管人为交通银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行上市的各类股
票、 债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金以股票品种为主要投资标的，
以“核心－卫星”策略作为股票投资的总体策略。本基金的业绩比较基准为：新华富时全指
×75%＋新华富时中国国债指数×25%。
2007年10月15 日（拆分日） ，本基金管理人天治基金管理有限公司对本基金进行了基
金份额拆分。拆分后基金份额面值为人民币 0.5125 元。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准
则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的
《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估
值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
17
事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第 3 号《半年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表
附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》
及其他中国证监会颁布的相关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2010 年 6 月 30
日的财务状况以及 2010年上半年度的经营成果和所有者权益变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与 2009 年年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起， 调整证券 （股
票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年9 月19 日起，调整由出让
方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生
的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
18
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收
入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入
及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策
的补充通知》的规定，自 2005 年6月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息
红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%
计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
活期存款 136,250,815.41
定期存款 -
其他存款 -
合计 136,250,815.41
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,478,726,312.952,127,172,283.41 -351,554,029.54
交易所市场 10,506,666.33 10,280,000.00 -226,666.33
银行间市场 -- - 债券
合计 10,506,666.33 10,280,000.00 -226,666.33
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
19
合计 2,489,232,979.282,137,452,283.41 -351,780,695.87
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产或负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应收活期存款利息 24,849.75
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 126,223.08
应收债券利息 182,268.49
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.10
其他 -
合计 333,341.42
6.4.7.6 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 2,505,234.29
银行间市场应付交易费用 -
合计 2,505,234.29
6.4.7.7 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 2,250,000.00
应付赎回费 358.54
预提费用 198,354.28
合计 2,448,712.82
6.4.7.8 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日 至 2010 年6 月30日
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
20
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,975,437,954.84 3,062,414,845.39
本期申购 200,529,457.20 102,770,227.12
本期赎回（以“-”号填列） 458,822,712.27 235,143,419.48
本期末 5,717,144,699.77 2,930,041,653.03
6.4.7.9 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -442,120,954.93 929,876,100.94 487,755,146.01
本期利润 147,101,066.99 -857,424,963.09 -710,323,896.10
本期基金份额交易产生的
变动数
12,800,272.10 -35,831,831.83 -23,031,559.73
其中：基金申购款 -11,132,193.64 16,889,873.05 5,757,679.41
基金赎回款 23,932,465.74 -52,721,704.88 -28,789,239.14
本期已分配利润 -- -
本期末 -282,219,615.84 36,619,306.02 -245,600,309.82
6.4.7.10 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
活期存款利息收入 467,353.45
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,653,618.17
其他 12.31
合计 2,120,983.93
6.4.7.11 股票投资收益
6.4.7.11.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
卖出股票成交总额 3,092,651,140.81
减：卖出股票成本总额 2,924,337,066.92
买卖股票差价收入 168,314,073.89
6.4.7.12 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 8,459,215.71
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
21
基金投资产生的股利收益 -
合计 8,459,215.71
6.4.7.13 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
1. 交易性金融资产 -857,424,963.09
——股票投资 -857,353,963.09
——债券投资 -71,000.00
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -857,424,963.09
6.4.7.14 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
基金赎回费收入 174,845.59
新股手续费收入 -
配股手续费 -
转换费收入 -
印花税返还 105,564.87
其他 -
合计 280,410.46
6.4.7.15 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
交易所市场交易费用 8,889,819.16
银行间市场交易费用 -
合计 8,889,819.16
6.4.7.16 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,765.71
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
22
律师费 -
上市年费 -
发行费 -
席位使用费 -
外汇交易中心交易手续费 -
过户费 -
其他 -
银行汇划费用 2,725.50
固定佣金 -
账户维护费 9,000.00
开户费 -
回购交易费用 -
合计 210,079.78
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金 2010年上半年及 2009 年上半年均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
19,188,552.28 19,520,711.51
其中：支付销售机构的客户 3,606,615.80 3,548,785.65
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
23
维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
3,997,615.09 4,066,814.89
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金 2010年上半年及 2009 年上半年均未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回
购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
期初持有的基金份额 22,837,501.43 22,837,501.43
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 22,837,501.43 22,837,501.43
期末持有的基金份额占基金
总份额比例
0.40% 0.34%
注： 本基金管理人运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用的费
率相一致。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
24
本基金除基金管理人之外的其他关联方于2010年上半年末及2009年年末均未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 136,250,815.41 467,353.45 74,752,141.98 133,612.66
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。本基金用于
证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记
结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2010 年6 月30日的相关余额在资产负债表中
的“结算备付金”科目中单独列示(2009年 6月30 日：同)。
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在2010年上半年及2009年上半年均不存在在承销期内直接购入关联方所承销证
券的情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2010 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002405
四维
图新
2010-05-
06
2010-08-
18
认购
新发
证券
25.60 33.18 33,313
852,812.8
0
1,105,325
.34
-
002412
汉森
制药
2010-05-
13
2010-08-
25
认购
新发
证券
35.80 32.50 23,725
849,355.0
0
771,062.5
0
-
002415
海康
威视
2010-05-
19
2010-08-
30
认购
新发
证券
68.00 69.30 22,552
1,533,536
.00
1,562,853
.60
可流
通日
期为
估计
日期
002428
云南
锗业
2010-05-
28
2010-09-
08
认购
新发
30.00 41.54 39,384
1,181,520
.00
1,636,011
.36
可流
通日
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
25
证券 期为
估计
日期
-
002438
江苏
神通
2010-06-
09
2010-09-
27
认购
新发
证券
22.00 25.57
156,25
0
3,437,500
.00
3,995,312
.50
可流
通日
期为
估计
日期
300077
国民
技术
2010-04-
23
2010-08-
02
认购
新发
证券
87.50 116.75 8,519
745,412.5
0
994,593.2
5
-
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
60131
8
中国
平安
2010-06-
29
重
大
资
产
重
组
46.81 - -5 9 9 , 9 2 2
28,220,52
7.70
28,082,34
8.82
-
00089
5
双汇
发展
2010-03-
22
重
大
资
产
重
组
50.48 - - 85,000
4,881,500.
00
4,290,800.
00
-
60198
9
中国
重工
2010-05-
06
重
大
资
产
重
组
6.24
2010-0
7-16
6.71
5,000,00
0
36,064,11
1.78
31,200,00
0.00
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
26
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间债券正回购余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所债券正回购余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制
流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽
核部、相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持
有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，本
基金所持证券除在附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况
外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动
性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求， 并同时通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金持
有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
27
下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合
约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
单位：人民币元
本期末
2010年6
月30日
1 个月以内
1-3
个月
3个
月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
136,250,815.4
1
- - - - - 136,250,815.41
结算备付
金
406,924,776.9
7
- - - - - 406,924,776.97
存出保证
金
- - - - - 2,649,811.21 2,649,811.21
交易性金
融资产
- - -
10,280,000
.00
-
2,127,172,283
.41
2,137,452,283.4
1
应收利息 - - - - - 333,341.42 333,341.42
应收申购
款
10,454,846.41 - - - - - 10,454,846.41
资产总计
553,630,438.7
9
- -
10,280,000
.00
-
2,130,155,436
.04
2,694,065,874.8
3
负债
应付赎回
款
- - - - - 972,249.53 972,249.53
应付管理
人报酬
- - - - - 2,852,480.91 2,852,480.91
应付托管
费
- - - - - 594,266.87 594,266.87
应付交易
费用
- - - - - 2,505,234.29 2,505,234.29
其他负债 - - - - - 2,448,712.82 2,448,712.82
应交税费 - - - - - 251,587.20 251,587.20
负债总计 - - - - - 9,624,531.62 9,624,531.62
利率敏感
度缺口
553,630,438.7
9
- -
10,280,000
.00
-
2,120,530,904
.42
2,684,441,343.2
1
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
28
上年度末
2009年12
月31日
1个月以内
1-3
个月
3个月
-1年
1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 62,168,628.86 - - - - - 62,168,628.86
结算备付
金
213,989,631.7
3
- - - - - 213,989,631.73
存出保证
金
- - - - - 2,263,726.62 2,263,726.62
交易性金
融资产
- - -
10,351,000
.00
-
3,269,644,712
.79
3,279,995,712.7
9
应收利息 - - - - - 317,153.27 317,153.27
应收申购
款
320,935.57 - - - - - 320,935.57
应收证券
清算款
- - - - - 29,961,329.63 29,961,329.63
资产总计
276,479,196.1
6
- -
10,351,000
.00
-
3,302,186,922
.31
3,589,017,118.4
7
负债
应付赎回
款
- - - - - 4,975,294.84 4,975,294.84
应付管理
人报酬
- - - - - 3,633,142.14 3,633,142.14
应付托管
费
- - - - - 756,904.66 756,904.66
应付交易
费用
- - - - - 3,129,813.53 3,129,813.53
其他负债 - - - - - 1,854,816.11 1,854,816.11
应交税费 - - - - - 197,587.20 197,587.20
应付证券
清算款
- - - - - 24,299,568.59 24,299,568.59
负债总计 - - - - - 38,847,127.07 38,847,127.07
利率敏感
度缺口
276,479,196.1
6
- -
10,351,000
.00
-
3,263,339,795
.24
3,550,169,991.4
0
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
29
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 其他变量不变，只有利率变动通过债券公允价值变动对基金资产净值产生影响。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
相关风险变量的变动
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31 日
分析
1.利率上升25个基点 减少25,844.29 减少38,738.60
2.利率下降25个基点 增加25,844.29 增加38,738.60
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。 市场价格风险是指基金所持金融工
具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波
动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临
的最大的市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化
降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
本基金面临的其他价格风险敞口列示如下：
金额单位：人民币元
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31 日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-股
票投资
2,127,172,283.41 79.24 3,269,644,712.79 92.10
交易性金融资产-债
券投资
10,280,000.00 0.38 10,351,000.00 0.29
衍生金融资产－权证
投资
-- - -
其他 -- - -
合计 2,137,452,283.41 79.62 3,279,995,712.79 92.39
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
本基金管理人运用敏感性分析等方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为其他价
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
30
格风险的敏感性分析:
假设 其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的变动。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
相关风险变量的变动
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31 日
分析
1.业绩比较基准变动+5% 增加157,524,545.14 增加178,422,641.18
2.业绩比较基准变动-5% 减少157,524,545.14 减少178,422,641.18
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 2,127,172,283.41 78.96
其中：股票 2,127,172,283.41 78.96
2 固定收益投资 10,280,000.00 0.38
其中：债券 10,280,000.00 0.38
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 543,175,592.38 20.16
6 其他各项资产 13,437,999.04 0.50
7 合计 2,694,065,874.83 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 122,843,300.64 4.58
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
31
C 制造业 1,014,329,842.50 37.79
C0
食品、饮料 198,059,019.54 7.38
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 3,611,119.86 0.13
C4
石油、化学、塑胶、塑料 74,825,722.50 2.79
C5
电子 24,930,084.55 0.93
C6
金属、非金属 139,179,115.81 5.18
C7
机械、设备、仪表 351,795,215.17 13.10
C8
医药、生物制品 221,929,565.07 8.27
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 66,027,871.14 2.46
E 建筑业 94,220,266.58 3.51
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 195,357,352.52 7.28
H 批发和零售贸易 123,173,600.00 4.59
I 金融、保险业 235,868,437.95 8.79
J 房地产业 97,337,614.36 3.63
K 社会服务业 107,279,166.54 4.00
L 传播与文化产业 2,792,263.50 0.10
M 综合类 67,942,567.68 2.53
合计 2,127,172,283.41 79.24
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 002080 中材科技3,329,266110,198,704.60 4.11
2 600887 伊利股份2,549,540 74,905,485.20 2.79
3 002326 永太科技1,528,500 73,520,850.00 2.74
4 002358 森源电气1,655,301 67,701,810.90 2.52
5 601179 中国西电10,173,786 66,027,871.14 2.46
6 600869 三普药业5,287,392 65,405,039.04 2.44
7 600739 辽宁成大2,480,000 62,396,800.00 2.32
8 601766 中国南车11,983,099 57,758,537.18 2.15
9 600664 哈药股份3,015,713 55,760,533.37 2.08
10 600690 青岛海尔2,791,325 53,314,307.50 1.99
11 002376 新北洋1,485,457 52,139,540.70 1.94
12 600298 安琪酵母1,401,509 48,996,754.64 1.83
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
32
13 601166 兴业银行2,039,871 46,978,229.13 1.75
14 600550 天威保变2,389,990 45,075,211.40 1.68
15 000063 中兴通讯2,250,000 43,290,000.00 1.61
16 601169 北京银行3,522,000 42,721,860.00 1.59
17 600415 小商品城2,154,528 42,142,567.68 1.57
18 600893 航空动力1,738,500 42,141,240.00 1.57
19 600600 青岛啤酒1,261,235 41,645,979.70 1.55
20 601601 中国太保1,800,000 40,986,000.00 1.53
21 600000 浦发银行3,000,000 40,800,000.00 1.52
22 601699 潞安环能1,291,930 40,411,570.40 1.51
23 600068 葛洲坝3,762,900 39,247,047.00 1.46
24 600704 中大股份2,730,000 38,656,800.00 1.44
25 000839 中信国安3,425,018 37,743,698.36 1.41
26 600016 民生银行6,000,000 36,300,000.00 1.35
27 300070 碧水源 389,256 36,278,659.20 1.35
28 002140 东华科技1,909,904 36,020,789.44 1.34
29 002244 滨江集团4,305,341 35,131,582.56 1.31
30 600583 海油工程6,705,450 33,259,032.00 1.24
31 600267 海正药业1,299,971 32,694,270.65 1.22
32 600138 中青旅2,101,009 31,725,235.90 1.18
33 600804 鹏博士3,546,000 31,630,320.00 1.18
34 601989 中国重工5,000,000 31,200,000.00 1.16
35 002081 金螳螂 937,600 29,346,880.00 1.09
36 000965 天保基建2,887,882 28,590,031.80 1.07
37 000028 一致药业 991,687 28,362,248.20 1.06
38 000568 泸州老窖1,000,000 28,220,000.00 1.05
39 601318 中国平安 599,922 28,082,348.82 1.05
40 000651 格力电器1,483,100 27,882,280.00 1.04
41 000012 南玻A2,988,459 27,344,399.85 1.02
42 000933 神火股份1,576,000 26,334,960.00 0.98
43 000009 中国宝安3,000,000 25,800,000.00 0.96
44 002253 川大智胜 785,172 24,340,332.00 0.91
45 600528 中铁二局3,000,000 24,300,000.00 0.91
46 000538 云南白药 347,525 22,415,362.50 0.84
47 002236 大华股份 495,518 22,372,637.70 0.83
48 600655 豫园商城1,000,000 22,120,000.00 0.82
49 000541 佛山照明1,800,000 21,384,000.00 0.80
50 000983 西山煤电1,143,664 20,768,938.24 0.77
51 600376 首开股份1,300,000 17,056,000.00 0.64
52 000926 福星股份2,000,000 16,560,000.00 0.62
53 600812 华北制药1,751,967 16,521,048.81 0.62
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
33
54 000895 双汇发展 85,000 4,290,800.00 0.16
55 002438 江苏神通 156,250 3,995,312.50 0.15
56 300005 探路者 174,366 3,611,119.86 0.13
57 000069 华侨城A 295,862 3,254,482.00 0.12
58 300058 蓝色光标 105,170 2,792,263.50 0.10
59 002368 太极股份 62,593 2,228,310.80 0.08
60 000655 金岭矿业 160,000 2,068,800.00 0.08
61 300059 东方财富 30,317 1,641,362.38 0.06
62 002428 云南锗业 39,384 1,636,011.36 0.06
63 002415 海康威视 22,552 1,562,853.60 0.06
64 601618 中国中冶 330,758 1,326,339.58 0.05
65 300063 天龙集团 54,942 1,304,872.50 0.05
66 300052 中青宝 60,918 1,238,462.94 0.05
67 002405 四维图新 33,313 1,105,325.34 0.04
68 300077 国民技术 8,519 994,593.25 0.04
69 002412 汉森制药 23,725 771,062.50 0.03
70 002356 浩宁达 22,593 701,512.65 0.03
71 002278 神开股份 28,392 372,503.04 0.01
72 601106 中国一重 50,000 268,500.00 0.01
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 87,649,309.79 2.47
2 600068 葛洲坝 83,357,651.78 2.35
3 000012 南玻A 78,655,605.45 2.22
4 000952 广济药业 76,698,448.50 2.16
5 600000 浦发银行 76,208,714.78 2.15
6 002326 永太科技 75,535,494.32 2.13
7 601179 中国西电 74,841,555.07 2.11
8 002358 森源电气 72,495,301.19 2.04
9 601601 中国太保 71,321,025.16 2.01
10 000069 华侨城A 68,730,482.36 1.94
11 600028 中国石化 66,745,183.99 1.88
12 600804 鹏博士 66,078,714.00 1.86
13 002376 新北洋 64,953,289.25 1.83
14 000655 金岭矿业 62,099,261.04 1.75
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
34
15 000933 神火股份 60,381,800.98 1.70
16 600016 民生银行 59,466,783.67 1.68
17 600664 哈药股份 58,515,709.76 1.65
18 600704 中大股份 58,483,275.97 1.65
19 600583 海油工程 57,737,808.47 1.63
20 000839 中信国安 56,292,196.03 1.59
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 000001 深发展A 126,634,440.53 3.57
2 600694 大商股份 112,823,736.35 3.18
3 600570 恒生电子 108,932,525.24 3.07
4 000933 神火股份 103,953,852.60 2.93
5 600475 华光股份 102,436,676.91 2.89
6 002008 大族激光 95,707,959.25 2.70
7 600997 开滦股份 91,985,411.01 2.59
8 601628 中国人寿 91,817,014.54 2.59
9 600000 浦发银行 88,675,331.91 2.50
10 601318 中国平安 87,953,676.62 2.48
11 600797 浙大网新 85,890,428.23 2.42
12 000059 辽通化工 78,630,506.87 2.21
13 000063 中兴通讯 77,956,283.92 2.20
14 000009 中国宝安 74,960,593.46 2.11
15 600655 豫园商城 73,625,826.25 2.07
16 600016 民生银行 73,321,189.26 2.07
17 002028 思源电气 72,198,599.02 2.03
18 000677 山东海龙 71,671,485.88 2.02
19 000983 西山煤电 64,545,055.30 1.82
20 600276 恒瑞医药 63,510,704.00 1.79
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,639,218,600.63
卖出股票的收入（成交）总额 3,092,651,140.81
注：表中“买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交
数量）填列，不考虑相关交易费用。
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
35
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 10,280,000.00 0.38
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 10,280,000.00 0.38
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 122010 08 宁沪债 100,000 10,280,000.00 0.38
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
36
1 存出保证金 2,649,811.21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 333,341.42
5 应收申购款 10,454,846.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,437,999.04
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
242,755 23,551.09 48,184,343.44 0.84% 5,668,960,356.33 99.16%
8.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 天治基金管理有限
公司
22,837,501.43 0.40%
2 赵新能 21,143,582.15 0.37%
3 蔡定明 12,063,940.16 0.21%
4 顾富瑞 10,999,812.98 0.19%
5 关力 8,485,362.10 0.15%
6 陈碧芬 7,000,000.00 0.12%
7 赵甲康 6,768,819.02 0.12%
8 吴舒燕 5,849,384.05 0.10%
9 陈懋照 4,998,800.00 0.09%
10 卢祯惠 4,998,800.00 0.09%
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
37
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
0.00 0.00%
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006年 1 月20 日）基金份额
总额
313,493,538.86
本报告期期初基金份额总额 5,975,437,954.84
本报告期基金总申购份额 200,529,457.20
减：本报告期基金总赎回份额 458,822,712.27
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 5,717,144,699.77
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人新聘任总经理刘珀宏先生、副总经理闫译文女士，基金托管人的专
门基金托管部门无重大人事变动。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4
基金投资策略的改变
报告期内本基金的投资策略未发生改变。
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
38
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内未改聘会计师事务所。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国信证券 1 1,046,703,021.75 18.35% 850,456.19 17.91% -
长江证券 1 905,732,595.13 15.88% 735,912.75 15.50% -
华泰联合 2 848,433,436.64 14.87% 715,049.80 15.06% -
国泰君安 1 760,134,399.89 13.32% 646,106.93 13.60% -
中信证券 2 657,390,515.93 11.52% 557,759.52 11.74% -
海通证券 1 530,110,659.61 9.29% 450,592.77 9.49% -
爱建证券 1 310,843,470.59 5.45% 252,561.79 5.32% -
中银国际 1 150,629,767.24 2.64% 122,387.81 2.58% -
中金公司 1 135,556,065.42 2.38% 115,222.45 2.43% -
国联证券 1 76,775,542.38 1.35% 65,258.83 1.37% -
申银万国 1 75,044,641.11 1.32% 63,787.94 1.34% -
安信证券 1 72,073,188.51 1.26% 61,262.04 1.29% -
东海证券 1 71,838,708.33 1.26% 61,062.97 1.29% -
齐鲁证券 2 63,706,313.37 1.12% 51,761.44 1.09% -
银河证券 1 - - - - -
金元证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
39
注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算
风险基金。
2、基金专用交易单元的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后， 确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单
元，并签订交易单元租用协议。
3、报告期内本基金新增国联证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、华泰联合证
券有限责任公司、中信证券有限责任公司各 1个交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
国信证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
华泰联合 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
爱建证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
金元证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
40
东北证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 天治基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加交通银行网上银行基金申购费率优惠
活动的公告
指定媒体及公司网
站
2010-1-4
2 天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
2009年第4季度报告
指定媒体及公司网
站
2010-1-22
3 天治核心成长股票型证券投资基金更新的
招募说明书（摘要）（2010年3月）
指定媒体及公司网
站
2010-3-6
4 天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
2009年年度报告（摘要）
指定媒体及公司网
站
2010-3-31
5 天治基金管理有限公司关于调整旗下基金
在浦发银行定期定额投资起点金额的公告
指定媒体及公司网
站
2010-4-6
6 天治基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加东方证券费率优惠活动的公告
指定媒体及公司网
站
2010-4-6
7
天治基金管理有限公司住所变更的公告
指定媒体及公司网
站
2010-4-10
8 天治基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加兴业证券基金定投申购费率优惠活动
的公告
指定媒体及公司网
站
2010-4-12
9 天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）
2010年第1季度报告
指定媒体及公司网
站
2010-4-21
10 天治基金管理有限公司关于中国农业银行
直销资金专户开户银行名称变更的公告
指定媒体及公司网
站
2010-4-27
11 天治基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加中信银行费率优惠活动的公告
指定媒体及公司网
站
2010-6-1
12 天治基金管理有限公司关于参加浦发银行
基金定投申购费率优惠活动的公告
指定媒体及公司网
站
2010-6-30
13 天治基金管理有限公司关于旗下基金参加
交通银行费率优惠调整活动的公告
指定媒体及公司网
站
2010-6-30
14 天治基金管理有限公司关于调整旗下基金
所持中国重工股票估值方法的公告
指定媒体及公司网
站
2010-6-30
天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）2010年半年度报告
41
11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天治核心成长股票型证券投资基金募集的文件
2、 《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金合同》
3、 《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》
4、 《天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）托管协议》
5、报告期内天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）公告的各项原稿
11.2 存放地点
上海市复兴西路 159 号
11.3 查阅方式
1、书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。投资者可在营业时间免
费查阅，也可按工本费购买复印件。
2、网站查询：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇一〇年八月二十七日
