华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
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华商领先企业 混合型证券 投资基金
2010 年 半 年度报告 摘要
2010 年 6 月 30 日
基金管 理人：华商基金管 理有限公司
基金托 管人：中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2010 年 8 月 26 日
华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
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第一节 重要提示
1.1 重要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年 8 月 20
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
第二节 基金简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 华商领先 企业混合
基金主代 码 630001
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2007 年 5 月 15 日
基金管理 人 华商基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国民生 银行股 份有限 公 司
报告期末 基金份 额总额 7,470,388,684.27 份
基金合同 存续期 不定期
2.2 基金产 品说 明
投资目 标 本基金 积极 投资 于能 够充 分分享 中国 经济 长期 增长 的、 在所 属行 业中 处于
领先地 位的 上市 公司 ， 在 控制投 资风 险的 前提 下 ， 为基金 投资 人寻 求稳 定
收入与 长期 资本 增值 机会 。
投资策 略 （1）资产 配置 策略
本基金 在资 产配 置中 采用 自上而 下的 策略 ， 通过 对 宏观经 济运 行周 期 、 财
政及货 币政 策、 资金供 需情况 、 证券市 场估 值水 平等的深 入研 究， 分析股
票市场 、 债券 市场 、 货币 市场三 大类 资产 的预 期风 险和收 益 ， 并 应用 量化华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
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模型进 行优 化计 算， 根据 计 算结果 适时 动态 地调 整基 金资产 在股 票、 债券 、
现金三 大类 资产 的投 资比 例，以 规避 市场 系统 性风 险。
（2）股票 投资 策略
本 基金的股 票投资 对象主要 是具有行 业领先 地位的上 市公司股 票。所 谓
“行业 领先 地位 的企 业” 是指公 司治 理结 构完 善、 管 理层优 秀、 并在 生产 、
技术、 市场 等方 面难 以被 同行业 的竞 争对 手在 短时 间超越 的优 秀企 业。
（3）债券 投资 策略
本基金 债券 投资 综合 考虑 收益性 、 风险 性 、 流 动性 ， 在深入 分析 宏观 经济
走势、 财政 与货 币政 策变 动 方向， 判断 债券 市场 的未 来 变化趋 势的 基础 上，
灵活采 取被 动持 有与 积极 操作相 结合 的投 资策 略 。 本 基金通 过对 宏观 经济
运行中 的价 格指 数与 中央 银行的 货币 供给 与利 率政 策研判 ， 重点 关注 未来
的利率 变化 趋势 ， 从而 为 债券资 产配 置提 供具 有前 瞻性的 决策 依据 。 本基
金将根 据对 利率 期限 结构 的深入 研究 来选 择国 债投 资品种 ； 对于 金融 债和
企业债 投资 ， 本基 金管 理人 重点分 析市 场风 险和 信用 风险以 及与 国债 收益
率之差 的变 化情 况来 选择 具体投 资品 种。
业绩比 较基 准 中信标 普300 指数收 益率×70％＋中 信国 债指 数收 益率×30 ％
本基金 为混 合型 证券 投资 基金 ， 股 票投 资比 例为40-95％， 因此在 业绩 比
较基准中股票投资 部分为 70％，其余为债券 投资部 分。本基金主要投 资
于行业 领先 地位 企业 的股 票， 因此 中信 标普300 指数 作为股 票投 资部 分的
业绩比 较基 准更 具有 代表 性， 同时 ， 选 取中 信国 债指 数作为 债券 投资 部分
的比较 基准 。 如果 今后 市 场出现 更适 用于 本基 金的 指数 ， 本 基金 可以 在报
中国证 监会 备案 后变 更业 绩比较 基准 ，并 及时 公告 。
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 ， 其预 期收益 和风 险水 平介 于股 票型基 金和 债券 型基
金之间 ，是 属于 中高 风险 、中高 收益 的基 金产 品。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 程丹倩 关悦
联系电 话 010-58553000 010-58560666
电子邮 箱 chengdq@hsfund.com guanyue2@cmbc.com.cn
客户服 务电 话 4007008880 95568
传真 010-66091878 010-58560794
2.4 信息披 露方 式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.hsfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
第三节 主要财务 指标、基 金净值表现及 利润 分配情况
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期 （2010 年 1 月 1 日-2010 年 6 月 30 日） 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
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本期已 实现 收益 186,304,147.89
本期利 润 -831,943,244.76
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1099
本期加 权平 均净 值利 润率 -10.68%
本期基 金份 额净 值增 长率 -10.32%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末（2010 年 6 月 30 日）
期末可 供分 配利 润 -2,274,476,127.80
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3045
期末基金资 产净 值 7,200,543,665.08
期末基 金份 额净 值 0.9639
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末（2010 年 6 月 30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率 3.36%
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益收 益 水
平要低 于所 列数 字。
② 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去一 个月 -5.57% 1.19% -5.30% 1.14% -0.27% 0.05%
过去三 个月 -8.09% 1.29% -16.25% 1.26% 8.16% 0.03%
过去六 个月 -10.32% 1.20% -19.16% 1.10% 8.84% 0.10%
过去一 年 -2.06% 1.64% -10.79% 1.31% 8.73% 0.33%
过去三年 1.39% 2.06% -14.76% 1.66% 16.15% 0.40%
自基金 合同
生效起 至今
3.36% 2.07% -14.31% 1.67% 17.67% 0.40%
3.2.2 自基金合同 生效以 来基金份额累 计净值增 长率变动及 其与同期业 绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
华商领 先企 业混 合型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2007 年 5 月 15 日至 2010 年 6 月 30 日） 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
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注： 本基 金合 同生 效日 为 2007 年 5 月 15 日， 根据 《华商领 先企 业混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
的规定 ，本 基金 自基 金合 同生效 之日 起 6 个月 内使 基金的 投资 组合 比例 符合 本基金 合同 十二 、 基
金的投 资中 （二 ）投 资范 围、 （ 七） 投资 限制 的有 关 规定。
第四节 管理人报 告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金管理有限公司由华龙证券有限责任公司、中国华电集团财务有限公司、
济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设
立，于 2005 年 12 月 20 日成立，注册资本金为 1 亿元人民币。
华商基金管理有限公司自 2007 年 5 月 15 日华 商领先企业混合型证券投资基金正
式成立之日起， 成为该基金的管理人。 目前本公司旗下管理五支基金产品， 分别为华
商领先企业混合 型证券投 资基金（基金 代码：630001 ） 、华商盛世 成长 股票型证券投
资基金（基金代码：630002） 、华商收益增强 债券型证券投资基金（ 基金代码：A 类
630003，B 类 630103） 、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金（基金代码：
630005）和华商产业升级股票型证券投资基金（基金代码：630006）。
4.1.2 基金经 理 及 基金经 理助 理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
郭建兴
基金经
理，投 资
决策委 员
会委员
2009-12-03 - 13 年
男， 经 济学 学士 ， 中 国籍， 具
有基金从业 资格 ；1997 年 9
月至 2002 年 9 月在山 西信 托
投资有限公司证券总部资产
经营部任研 究员 ，2002 年 9
月至 2006 年 6 月在山 西证 券
有限责任公司资产管理部业
务一部 任部 门经 理， 2006 年 6
月至 2009 年 7 月在山 西证 券
股份有限公司投资管理总部华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
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任总经 理助 理， 自 2009 年 7
月加入华商基金管理有限公
司，2009 年 7 月至 12 月担 任
华商领先企业混合型证券投
资基金 基金 经理 助理 。
胡宇权
本基金 基
金经理 助
理，华商
产业升 级
股票型 证
券投资 基
金基金 经
理，投 资
决策委 员
会委员
2008-10-6 2010-06-18- 12 年
男，经 济学 硕士 ，中 国国 籍，
具有基 金从 业资 格； 1998 年 7
月至 2003 年 5 月就职 于国 泰
君安证 券股 份有 限公 司， 任 收
购兼并 部业 务董 事； 2003 年 5
月至 2004 年 6 月就职 于北 京
和君创 业投 资有 限公 司， 任 投
资银行 部副 总经 理； 2004 年 6
月至 2006 年 4 月就职 于东 海
证券有 限公 司， 任 研发 中心 高
级研究 员；2006 年 4 月加 入
华商基 金管 理有 限公 司， 从 事
行业研 究工 作， 自 2008 年 10
月至 2010 年 6 月担任 华商 领
先企业混合型证券投资基金
基金经 理助 理。
注：上 述人 员的 任职 日期 和离任 日期 均指 公司 作出 决定的 公告 之日 ，证 券从 业年限 计算 的起 始 时
间按照 从事 证券 行业 开始 时间计 算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管理人
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 严格遵守了 《基金法》 及其他有关法律法规、
基金合同的规定。
4.3 管理人 对 报 告期内公平交 易 情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和本公司相关公平交易制度的规定， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行。
4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
按照华商领先企业混合型证券投资基金基金合同， 华商领先企业基金为进取型混
合基金， 其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。 目前， 华商基金旗下基金
没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内，无异常交易行为和违法违规行为。 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
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4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现 的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2010 年上半年 GDP 增长率、固定资产投资、工业增加值、财政收入、企业利润
以及总体宏观经济景气指数等指标都呈现出强劲的反弹趋势， 特别是一季度这些指标
都达到历史同期的高位水平。 但由于基数效应和短期强烈政策刺激等原因， 这些指标
的反弹并不表明中国宏观经济进入稳定复苏或经济高涨的阶段， 当前宏观经济增长仍
显基础不扎实、 动力不明显等特征。 房地产新政出台也引发固定资产投资增速回落和
经济二次探底的担忧，随着刺激政策的逐步退出，各项宏观指标逐季下降不可避免。
受此影响，A 股自 4 月中旬开始持续走低。
基于经济形势的判断， 本基金在上半年积极寻找在经济减速的背景下能获得稳定
增长的行业进行投资， 根据行业对比分析， 本基金在上半年增加了医药、 农业和智能
电网方面的配置比例； 同时， 通过分析政策调控取向， 及时减持了房地产板块， 降低
了金融和机械设备等强周期行业的配置比例。 通过行业配置的调整， 本基金在上半年
一定程度上规避了市场下跌风险。
4.4.2 报 告期 内基 金业绩 的表 现
截止 2010 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.9639 元，份额累 计净值为 1.0689
元，本报告期内本基金份额净值增长率为-10.32% ，同期业绩比较基准的收益率为
-19.16% ，本基金份额 净值增长率高于同期业绩比较基准的收益率 8.84 个百分点。自
本基金合同成立至本报告期末， 本基金份额净值增长率为 3.36% ， 同期业绩比较基准
收益率为-14.31% ，本 基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率 17.67 个百分点。
4.5 管理人 对 宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
中国宏观经济正处于劳动力结构、 产业结构、 需求结构重大变化的阶段， 在此
期间， 政策措施对经济的影响会非常明显。 上半年一系列宏观调控政策如房地产新
政、 人民币汇改、 节能减排、 出口退税等退出政策对经济的影响会在下半年陆续显
现， 实体经济增长速度也会逐步回落。 为了对冲和平滑经济回落的幅度， 政府将会
加快经济结构调整的力度， 努力推动区域经济平衡发展和保障性住房建设， 从而刺
激经济进一步增长。 此外， 一些重要导向性的政策在下半年也会陆续出台， 比如战
略性新兴产业规划和收入分配改革等， 这些政策的出台都会给资本市场带来较多的
投资机会。因此，下半年本基金将紧跟政策调控导向，深入挖掘结构性投资机会。
4.6 管理人 对 报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金遵循下列 6.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和负
债进行估值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小
组。 公司总经理任估值委员会负责人， 委员包括投资总监、 运营保障部经理、 基金会
计主管、 研究发展部经理 （若负责人认为必要， 可适当增减委员会委员） ， 主要负责
投资品种估值政策的制定和公允价值的计算， 并在定期报告中计算公允价值对基金资
产净值及当期损益的影响。 公司督察长任风险内控小组负责人， 成员包括监察稽核部
和基金事务相关人员 （若负责人认为必要， 可适当增减小组成员） ， 主要负责对估值
时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
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在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
1.运营保障部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基
金净值， 实时监控股票停牌情况， 对于连续 5 个交易日不存在活跃市场的股票及时提
示研究发展部并发出预警； 金融工程部门在每周定期投资组合分析中发现存在交易不
活跃的股票需及时提示研究发展部并发出预警；
2.由研究发展部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允
价值， 若确定用估值方法计算公允价值， 则在参考证券业协会的意见或第三方意见后
确定估值方法；
3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小组；
4.风险内控小组审核该投资品种估值方法的适用性和公允性， 出具审核意见并提
交公司管理层；
5.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性， 风险内控
小组应定期对估值政策、 程序及估值方法进行审核， 并建立风险防控标准。 在考虑投
资策略的情况下， 公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、 程序及相关的方
法应保持一致。 除非产生需要更新估值政策或程序的情形， 已确定的估值政策和程序
应当持续适用。
风险内控小组和估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价， 在发生
了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法， 以保证其持
续适用。 估值政策和程序的修订建议由估值委员会提议， 风险内控小组审核并提交公
司管理层， 待管理层审批后方可实施。 公司旗下基金在采用新投资策略或投资新品种
时，应由风险内控小组对现有估值政策和程序的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时， 风险内控小组应当审查并充分考虑参与估值流程各部
门及人员的经验、 专业胜任能力和独立性， 通过参考行业协会估值意见、 参考托管行
及其他独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合， 减少或避免估值偏差
的发生。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金在本报告期内未进行收益分配。
第五节 托管人报 告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
中国民生银行股份有限公司根据《华商领先企业混合型证券投资基金基金合同》
和《华商领先 企业混 合型 证券投资基 金托管 协议 》 ，托管华 商领先 企业 混合型证券 投
资基金（以下简称：“ 华商领先企业基金”）。
本报告期， 中国民生银行股份有限公司在华商领先企业基金的托管过程中， 严格
遵守了《证券 投资基 金法 》 、基金合 同、托 管协 议和其他有 关规定 ，依 法安全保管 了
基金财产， 按规定如实、 独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告， 不存在损华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
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害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信、净 值计 算 、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人
对基金管理人——华商基金管理有限公司在华商领先企业基金投资运作方面进行了监
督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行
了认真的复核，本托管人认为华商基金管理有限公司不存在损害基金份额持有人利益
的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
由华商领先企业基金管理人——华商基金管理有限公司编制， 并经本托管人复核
审查的本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容真实、准确和完整。
第 六节 半年度财 务 会计报 告（未经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主体：华商领先企业混合型证券投资基金
报告截止日：2010 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 1,742,320,011.67
845,316,601.49
结算备 付金 18,646,797.71
13,946,536.29
存出保 证金 3,750,000.00
4,184,632.98
交易性 金融 资产 5,310,568,807.42
7,677,607,027.04
其中： 股票 投资 5,288,371,324.72
7,674,760,529.54
基金投 资 - -
债券投 资 22,197,482.70
2,846,497.50
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 30,000,000.00
-
应收证 券清 算款 92,234,470.12
-
应收利 息 518,915.78
256,105.60
应收股 利 135,000.00
-
应收申 购款 28,683,668.41
102,153,397.89
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 7,226,857,671.11
8,643,464,301.29
负债和所有者权益
本期末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月 31 日 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
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负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 40,309,966.29
应付赎 回款 3,822,881.93
36,985,625.80
应付管 理人 报酬 9,315,401.82
10,879,523.79
应付托 管费 1,552,566.98
1,813,253.95
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 8,694,418.33
6,900,138.37
应交税 费 10,987.60
10,987.60
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 2,917,749.37
3,300,699.24
负债合 计 26,314,006.03
100,200,195.04
所有者权益： - -
实收基 金 7,470,388,684.27
7,948,956,949.59
未分配 利润 -269,845,019.19 594,307,156.66
所有者 权益 合计 7,200,543,665.08
8,543,264,106.25
负债和 所有 者权 益总 计 7,226,857,671.11
8,643,464,301.29
注：报 告截 止日 2010 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 0.9639 元， 基金 份额 总额 7,470,388,684.27 份 。
6.2 利 润表
会计主体：华商领先企业混合型证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 6 月 30 日
一、收入
-734,068,967.17
3,398,411,595.92
1.利息 收入
4,572,722.39
3,982,689.59
其中： 存款 利息 收入
3,991,729.68
3,194,756.41
债券利 息收 入
74,806.88
787,933.18
资产支 持证 券利 息收 入
-
-
买入返 售金 融资 产收 入
506,185.83
-
其他 利息 收入
-
-
2.投资 收益 （损 失以“-”填列）
278,870,530.95
57,520,899.99
其中： 股票 投资 收益 254,718,264.66
16,806,744.61
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
312,474.43
936,647.69
资产支 持证 券投 资收 益
-
- 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
11
衍生工 具收 益
-
-
股利收 益 23,839,791.86
39,777,507.69
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
-1,018,247,392.65
3,336,403,376.75
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号填列 ）
-
-
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列）
735,172.14
504,629.59
减：二、费用
97,874,277.59
72,422,930.67
1．管 理人 报酬
57,984,042.03
45,133,921.84
2．托 管费
9,664,007.02
7,522,320.31
3．销 售服 务费
-
-
4．交 易费 用
30,038,947.17
19,546,349.27
5．利 息支 出
-
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
-
6．其 他费 用
187,281.37
220,339.25
三、 利润总额 （亏损总额 以“-” 号
填列）
-831,943,244.76
3,325,988,665.25
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体：华商领先企业混合型证券投资基金。
本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基 金 净值） 7,948,956,949.59 594,307,156.66 8,543,264,106.25
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- -831,943,244.76 -831,943,244.76
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-”号填 列）
-478,568,265.32 -32,208,931.09 -510,777,196.41
其中：1.基金申 购款 509,904,572.08 7,142,031.50 517,046,603.58
2.基金 赎回 款 -988,472,837.40 -39,350,962.59 -1,027,823,799.99
四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （净值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基 金 净值） 7,470,388,684.27 -269,845,019.19 7200,543,665.08
项目
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 6 月 30 日
实收基金
未分配
利润
所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基 金 净值） 8,093,119,238.84 -3,476,979,807.23 4,616,139,431.61
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 - 3,325,988,665.25 3,325,988,665.25 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
12
值变动 数（ 本期 利润 ）
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“-”号填 列）
31,680,225.58 22,670,303.15 54,350,528.73
其中：1.基金申 购款 707,955,406.40 -112,381,525.02 595,573,881.38
2.基金 赎回 款 -676,275,180.82 135,051,828.17 -541,223,352.65
四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （净值
减少以 “- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基 金 净值） 8,124,799,464.42 -128,320,838.83 7,996,478,625.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
李晓安
王
锋
程
蕾
—————————
—————————
—————————
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附 注
6.4.1 基金基 本情 况
华商领先 企业 混合型 开放 式证券 投资 基金(以下 简称“ 本 基金”) 经中国 证券监 督管
理委员会( 以下简称“ 中 国证监会”) 证监 基金字[2007]98 号《关于同意华商领先企业混
合型证券投资基金募集的批复》 核准， 由基金发起人华商基金管理有限公司依照 《中
华人民共和国证券投资基金法》 和 《华商领先 企业混合型开放式证券投资基金基金合
同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认
购资金利息共募集 3,031,598,960.18 元，业经天华中兴会计师事务所有限公司天华中
兴验字[2007] 第 1221-02 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《华商领先企业
混合型开放式证券投资基金基金合同》 于 2007 年 5 月 15 日正式生效， 基金合同生效
日的基金份额总额为 3,033,772,929.95 份基金份额，其中认购资金利息折合
2,173,969.77 份基金份额。本基金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管
人为中国民生银行股份有限公司( 以下简称“ 中 国民生银行”) 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《华商领先企业混合型开放式证券投
资基金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包
括国内依法发行上市的股票、 债券及法律、 法 规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的
40%-95% ，债券为 0%-55% ，并保持不低于基金资产净值 5% 的现金 或到期日在一年
以内的政府债券。 本基金不低于 80% 的非现金股票基金资产投资于具有行业领先地位
的上市公司。 如果法律法规对上述比例要求有变更的， 本基金投资范围将及时做出相
应调整， 以调整变更后的比例为准。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他
品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金的业绩比较基
准为中信标普 300 指数收益率×70% ＋中信国 债指数收益率×30% 。 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
13
6.4.2会计报 表 的编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则－基本
准则》和 38 项具体会 计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解
释以及其他相关规定( 以下合称“ 企业会计准 则”) 、中国证监 会公告 [2010]5 号《证券
投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告和半年度报告> 》 、 中国证券业协会于
2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《华商领先企业混合型
开放式证券投资基金基金合同》 和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编
制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 6 月
30 日的财务状况以及 2010 年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告内容一致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
本基金本报告期内无会计政策和会计估计的变更以及差错更正的说明。
6.4.6 税项
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券 的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣
代缴 20% 的个人所得税， 暂不征收企业所得税。 对基金取得的股票的股息、 红利收入，
由上市公司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人应纳税所得额， 依照现行
税法规定即 20% 代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按 照 0.3% 的税率缴纳股票交易印花税，
自 2008 年 4 月 24 日起至 2008 年 9 月 18 日止按 0.1% 的税率缴纳。 自 2008 年 9 月 19
日起基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花税 ，买 入股 票不征 收股票 交易 印
花税。
(5) 基金作为流通股股东 在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、
现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的管理方未发生变化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
14
华龙证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2010 年1 月1 日至2010 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2009年1月1 日至2009 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总额 的比例
成交金 额
占当期 股票
成交总额 的比例
华龙证券有
限责任 公司
1,169,515,994.60 6.04% 1,416,081,019.08 10.81%
6.4.8.1.3 债券交 易
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债券
成交总额 的比例
成交金 额
占当期 债券
成交总额 的比例
华龙证券有
限责任 公司
- - 21,180,942.90 19.63%
6.4.8.1.4 应 支付 关联 方的 佣金
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2010 年1 月1 日至2010 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总额 的
比例
华龙证券有
限责任 公司
750,886.09 4.70% 432,289.97 4.97%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2009 年1 月1 日至2009 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总额 的
比例
华龙证券有
限责任 公司
884,909.38 8.26% 667,015.97 11.20%
注： 1. 上述佣 金按市场佣金率计算，以扣除 由中国证券登记结算有限 责任公司收取的证管费、
经手费 和适 用期 间内 由券 商承担 的证 券结 算风 险基 金后的 净额 列示 。债 券交 易不计 佣金 。
2. 该类佣金协 议的服务范围还包括佣 金收取方为本基金提供的 证券投资研究成果和市场 信
息服务 等。
华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
15
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
上年度可 比期间
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 6 月 30 日
当期发生 的基金 应支付 的 管理费 57,984,042.03 45,133,921.84
其中： 支付销 售机构 的客 户维护 费 14,986,754.82 12,027,964.78
注：支 付基 金管 理人 华商 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.50% / 当年 天数 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1 月 1 日
至 2010 年 6 月 30 日
上年度可 比期间
2009 年 1 月 1 日
至 2009 年 6 月 30 日
当期发生 的基金 应支付 的 托管费 9,664,007.02 7,522,320.31
注：① 本基 金的 基金 管理 人华商 基金 管理 有限 公司 在本年 度申 购和 赎回 本基 金的交 易均 委托 代 销
机构中 国民 生银 行办 理， 申购手 续 费 1,000 元，赎 回适用 费率 为 0.50% 。
②期间 申购/ 买入 总分 额含 红利再 投、 转换 入份 额， 期间赎 回/ 卖 出总 份额 含转 换出份 额。
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同 业市场 的债 券( 含 回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含
回购）交易。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单位：份
项目
本期
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
上年度可 比期间
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 6 月 30 日
基金合同 生效日 （2007 年 5 月 15 日） 持
有的基金 份额
- -
期初持有 的基金 份额 - -
期间申购/ 买入总 份额 9,320,469.80- 19,925,274.00-
期间因拆 分变动 的份额 - -
期间赎回/ 卖出总 份额 - -
期末持有 的基金 份额 9,320,469.80 19,925,274.00
期末持有 的基金 份额占 基 金总份额 比例 0.12% 0.25%
注：本 基金 关联 方投 资本 基金时 所适 用的 费率 为本 基金基 金合 同中 约定 的费 率。 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
16
6.4.8.4.2 报 告期 末除基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金本报告期内其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2009 年 1 月 1 日至
2009 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利息收 入 期末余 额 当期利息收 入
中国民 生银 行 354,898.49 3,680,021.51 793,208,732.62 3,107,881.02
注 ：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 民生 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期内未参与关联方承销证券的买卖。
6.4.9 期 末（2010 年 6 月 30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称 成功认购日 可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：份）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600252 中恒集团 2010-06-12 2011-06-10
非公开发
行流通受
限
31.85 29.41 2,600,000 82,810,000.00 76,466,000.00 -
002432 九安医疗 2010-06-02 2010-09-10 网下申购 19.38 23.06 73,232 1,419,236. 16 1,688,729.92
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名 称 停牌日 期 停牌原 因 期末估 值单 价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
601318 中国平 安 2010.6.29 资产重 组 46.81 - - 9,000,000 405,570,329.08 421,290,000.00
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
截至本报告期末，本基金没有在正回购交易中作为抵押的债券。
华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
17
第七 节 投资组合 报告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金总 资产的
比例（% ）
1 权益投资 5,288,371,324.72 73.18
其中：股 票 5,288,371,324.72 73.18
2 固定收益 投资 22,197,482.70 0.31
其中：债 券 22,197,482.70 0.31
资 产支持 证券 0.00 0.00
3 金融衍生 品投资 0.00 0.00
4 买入返售 金融资 产 30,000,000.00 0.42
其中：买 断式回 购的买 入 返售金融 资产 0.00 0.00
5 银行存款 和结算 备付金 合 计 1,760,966,809.38 24.37
6 其他资产 125,322,054.31
1.73
7 合计 7,226,857,671.11 100.00
7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例 （％ ）
A 农、林、 牧、渔 业 351,236,687.67 4.88
B 采掘业 1,016,069,511.34 14.11
C 制造业 2,169,196,874.58 30.13
C0
食品 、饮料 597,309,613.26 8.30
C1
纺织 、服装 、皮毛 0.00 0.00
C2
木材 、家具 0.00 0.00
C3
造纸 、印刷 0.00 0.00
C4
石油 、化学 、塑胶 、 塑料 218,807,615.52 3.04
C5
电子 117,893,378.54 1.64
C6
金属 、非金属 96,130,997.28 1.34
C7
机械 、设备 、仪表 166,634,292.82 2.31
C8
医药 、生物 制品 972,420,977.16 13.50
C99
其他 制造业 0.00 0.00
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供应业 0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输 、仓储 业 0.00 0.00
G 信息技术 业 314,793,749.10 4.37
H 批发和零 售贸易 61,670,615.42 0.86
I 金融、保 险业 959,970,000.00 13.33
J 房地产业 2,886,296.00 0.04
K 社会服务 业 0.00 0.00 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
18
L 传播与文 化产业 256,674,590.61 3.56
M 综合类 155,873,000.00 2.16
合计 5,288,371,324.72 73.44
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（% ）
1 600547 山东黄金 16,620,897 605,000,650.80 8.40
2 000538 云南白药 7,022,533 452,953,378.50 6.29
3 601318 中国平安 9,000,000 421,290,000.00 5.85
4 600489 中金黄金 7,605,669 392,908,860.54 5.46
5 601398 工商银行 75,000,000 304,500,000.00 4.23
6 600406 国电南瑞 7,319,090 280,979,865.10 3.90
7 000423 东阿阿胶 8,000,000 278,080,000.00 3.86
8 002041 登海种业 5,493,723 268,038,745.17 3.72
9 600036 招商银行 18,000,000 234,180,000.00 3.25
10 600267 海正药业 8,849,822 222,573,023.30 3.09
11 600880 博瑞传播 12,861,027 216,451,084.41 3.01
12 600887 伊利股份 7,158,667 210,321,636.46 2.92
13 002215 诺 普 信 7,907,416 191,517,615.52 2.66
14 600199 金种子酒 14,591,450 176,264,716.00 2.45
15 600252 中恒集团 5,300,000 155,873,000.00 2.16
16 600519 贵州茅台 1,131,200 144,069,632.00 2.00
17 600354 敦煌种业 4,458,625 83,197,942.50 1.16
18 002241 歌尔声学 2,400,000 72,624,000.00 1.01
19 002157 正邦科技 4,922,720 66,653,628.80 0.93
20 600673 东阳光铝 6,069,500 63,911,835.00 0.89
21 000536 闽闽东 3,399,355 63,160,015.90 0.88
22 002223 鱼跃医疗 1,400,000 49,392,000.00 0.69
23 002336 人人乐 1,904,277 46,578,615.42 0.65
24 002371 七星电子 971,863 45,269,378.54 0.63
25 600312 平高电气 4,000,000 40,680,000.00 0.57
26 601999 出版传媒 3,943,481 40,223,506.20 0.56
27 000547 闽福发Ａ 3,429,400 33,813,884.00 0.47
28 600585 海螺水泥 1,999,948 32,219,162.28 0.45
29 002324 普利特 1,000,000 27,290,000.00 0.38
30 600521 华海药业 1,399,894 18,814,575.36 0.26
31 000983 西山煤电 1,000,000 18,160,000.00 0.25
32 000759 武汉中百 1,400,000 15,092,000.00 0.21
33 002322 理工监测 140,282 11,713,547.00 0.16
34 600256 广汇股份 103,600 2,886,296.00 0.04 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
19
35 002432 九安医疗 73,232 1,688,729.92 0.02
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 000538 云南白 药 405,975,455.20 4.75
2 000423 东阿阿 胶 372,677,340.82 4.36
3 002041 登海种 业 298,914,598.40 3.50
4 600406 国电南 瑞 297,582,200.30 3.48
5 600068 葛洲坝 288,748,342.82 3.38
6 601318 中国平 安 285,965,478.79 3.35
7 600547 山东黄 金 262,089,879.53 3.07
8 600489 中金黄 金 230,705,013.99 2.70
9 600256 广汇股 份 225,464,983.90 2.64
10 600887 伊利股 份 222,145,242.27 2.60
11 002215 诺 普 信 221,969,230.07 2.60
12 600880 博瑞传 播 189,020,063.47 2.21
13 601166 兴业银 行 187,479,165.82 2.19
14 601398 工商银 行 174,473,137.61 2.04
15 600267 海正药 业 171,987,400.02 2.01
16 600000 浦发银 行 152,202,024.51 1.78
17 600216 浙江医 药 150,964,840.68 1.77
18 600085 同仁堂 147,682,965.29 1.73
19 600420 现代制 药 145,036,868.95 1.70
20 600036 招商银 行 144,413,916.62 1.69
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 601628 中国人 寿 294,004,046.41 3.44
2 000425 徐工机 械 273,074,406.08 3.20
3 600256 广汇股 份 267,832,172.07 3.14
4 600880 博瑞传 播 264,785,414.03 3.10
5 601088 中国神 华 262,073,001.00 3.07
6 600068 葛洲坝 234,655,034.04 2.75
7 601318 中国平 安 225,970,683.93 2.65
8 000402 金 融 街 197,202,641.27 2.31
9 601166 兴业银 行 194,910,667.55 2.28 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
20
10 600239 云南城 投 189,253,678.26 2.22
11 000983 西山煤 电 186,929,230.41 2.19
12 600000 浦发银 行 172,238,473.64 2.02
13 002223 鱼跃医 疗 172,223,059.95 2.02
14 002048 宁波华 翔 171,190,693.39 2.00
15 600112 长征电 气 166,015,438.75 1.94
16 600420 现代制 药 148,866,597.10 1.74
17 600036 招商银 行 148,050,230.96 1.73
18 600085 同仁堂 145,884,187.68 1.71
19 601899 紫金矿 业 145,165,666.76 1.70
20 600199 金种子 酒 144,119,725.14 1.69
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑 相
关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票 成本（ 成交） 总 额 8,930,391,295.66
卖出股票 收入（ 成交） 总 额 10,552,815,387.29
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 0.00 0.00
2 央行票 据 0.00 0.00
3 金融债 券 0.00 0.00
其中： 政策 性金 融债 0.00 0.00
4 企业债 券 3,066,851.70 0.04
5 企业短 期融 资券 0.00 0.00
6 可转债 19,130,631.00 0.27
7 其他 0.00 0.00
8 合计 22,197,482.70 0.31
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 189,150 19,130,631.00 0.27
2 122948 09 锡交债 30,690 3,066,851.70 0.04
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比 例 大小排序 的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
21
7.8 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投 资组 合报 告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查， 或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其他资各项产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 3,750,000.00
2 应收证 券清 算款 92,234,470.12
3 应收股 利 135,000.00
4 应收利 息 518,915.78
5 应收申 购款 28,683,668.41
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 125,322,054.31
7.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：
人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 （% ） 流通受 限情 况说 明
1 601318 中国平 安 421,290,000.00 5.85 资产重 组
第八 节 基金份额 持有人信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基金 份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
22
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额 占总份 额比 例
341,458 21,877.91 466,715,939.99 6.25% 7.003.586.380.34 93.75%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本开 放式 基金 608,112.83 0.0081%
第九 节 开放式基 金份额变 动
单位：份
基金合同 生效日 （2007 年 5 月 15 日）基 金份额 总额 3,033,772,929.95
报告期期 初基金 份额总 额 7,948,956,949.59
报告期期 间基金 总申购 份 额 509,904,572.08
报告期期 间基金 总赎回 份 额 988,472,837.40
报告期期 间基金 拆分变 动 份额（份 额减少 以“-” 填列） -
本报告期 期末基 金份额 总 额 7,470,388,684.27
第十节 重大事件 揭示
10.1 基 金份 额持 有人大会 决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本基金本报告期内基金管理人、 基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事
变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金业托管业务的诉讼。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
本报告期无基金投资策略的改变。
10.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况
普华永道中天会计师事务所有限公司自 2008 年 12 月 29 日起至今为 本基金提供
审计服务，本报告期内未发生变动。
10.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员 没有发生受监管部门稽查或处罚的情
形。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
金额单位：人民币元 华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
23
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 债券交易 回购交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华龙证券 2 1,169,515,994.60 6.04% - - - - 750,886.09 4.70%
国泰君安证券 1 1,280,648,788.18 6.61% - - - - 1,088,547.27 6.81%
申银万国证券 1 2,112,143,079.30 10.91% 1,130.90 0.04% 10,000,000.00 2.94% 1,795,310.97 11.23%
中银国际证券 1 280,604,168.63 1.45% - - - - 227,992.88 1.43%
北京高华证券 1 - - - - - - - -
中国国际金融 1 755,805,776.14 3.90% - - - - 642,435.13 4.02%
联合证券 1 951,634,387.25 4.91% - - - - 773,209.68 4.84%
中国银河证券 1 - - - - - - - -
国信证券 1 735,759,831.74 3.80% - - - - 597,809.96 3.74%
中信证券 2 1,326,012,717.39 6.85% - - - - 1,127,107.42 7.05%
中信建投证券 1 - - - - - - - -
东方证券 1 1,270,819,000.37 6.56% - - - - 1,080,192.49 6.76%
国金证券 1 628,955,157.85 3.25% - - - - 534,609.60 3.34%
中国建银投资
证券
1 247,729,988.83 1.28% - - - - 210,569.07 1.32%
安信证券 1 1,385,325,665.77 7.15% - - 30,000,000.00 8.82% 1,177,526.03 7.37%
平安证券 1 - - - - - - - -
光大证券 1 - - - - - - - -
招商证券 1 658,950,914.54 3.40% - - - - 560,106.45 3.50%
海通证券 1 620,286,656.43 3.20% - - - - 527,241.61 3.30%
长城证券 1 553,806,783.18 2.86% - - - - 470,733.91 2.94%
广发证券 1 1,028,955,490.11 5.31% - - - - 836,033.90 5.23%
兴业证券 1 1,185,789,669.94 6.12% - - - - 963,461.28 6.03%
山西证券 1 - - - - - - - -
湘财证券 1 1,102,289,419.18 5.69% - - - - 895,618.08 5.60%
宏源证券 1 891,161,819.88 4.60% - - - - 724,075.57 4.53%
齐鲁证券 1 1,181,537,837.77 6.10% 3,013,202.00 99.96% 300,000,000.00 88.24% 1,004,301.22 6.28%
合计 28 19,367,733,147.08 100.00% 3,014,332.90 100.00% 340,000,000.00 100.00% 15,987,768.61 100.00%
注： 选择 专用 席位 的标 准和程序 ：
（1）选择 标准
券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经营行 为规 范、 风险管 理先进 、 投资风 格与 基金 管理人有 互补 性、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 ： 能及 时、 全面、 定期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、
行业及 市场 走向 、个 股分 析的报 告及 丰富 全面 的信 息咨询 服务 ；有 很强 的行 业分析 能力 ，能 根 据华商领先企业混合型证券投资基金 2010 年半年度报告摘要
24
基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求， 提供 专门 研究 报告， 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供 最
优惠、 最合 理的 佣金 率。
（2） 选择 程序
基金管 理人 根据 以上 标准 对不同 券商 经纪 人进 行考 察、选 择和 确定 ，选 定的 经纪人 名单 需经
风险管 理小组 审 批同 意。 基金管 理人 与被 选择 的证 券经营 机构 签订 委托 协议 。基金 管理 人与 被 选
择的券 商经 纪人 在签 订委 托代理 协议 时， 要明 确签 定协议 双方 的公 司名 称、 委托代 理期 限、 佣 金
率、双 方的 权利 义务 等， 经签章 有效 。委 托代 理协 议一式 三份 ，协 议双 方及 证券主 管机 关各 留 存
一份， 基金 管理 人留 存监 察稽核 部备 案。
华商基金管理有限公司
2010 年 8 月 26 日
