金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
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金元比联价值增长股票型投资基金
2010 年半年度报告摘要
2010年 6月 30 日
基金管理人：金元比联基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年八月二十六日
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
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1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2010年8月24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年1 月1日起至 6 月30 日止。
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 金元比联价值增长股票
基金主代码 620004
交易代码
620004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年9月11日
基金管理人 金元比联基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 168,946,099.63份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在GARP（以合理的价格购买企业的增长）策略指导下，本基金
投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市公司股票，在控制
组合风险的前提下，追求基金资产中长期的稳定增值。
投资策略 在GARP策略指导下，以“合理的价格购买中国企业的增长”是
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本基金构建股票投资组合的基本投资策略。
本基金的股票资产投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市
公司股票，采取自下而上、四重过滤的方法构建股票组合。首
先，采取模型识别法对所有股票的估值与成长前景进行数量化
扫描，形成可投资股票集合，该股票集合构成本基金股票一级
库；其次，对股票一级库中的所有股票进行流动性筛选，形成
本基金股票二级库；再次，通过上市公司实地调研，利用“金
元比联上市公司成长前景评价体系”对股票二级库中的上市公
司的成长前景进行翔实分析与评估，剔除“伪成长”的上市公
司，甄别具有真正成长潜力的优质上市公司（“明星公司”），
同时对甄别的明星公司进行公司治理评估，从而构成本基金股
票三级库；最后，通过估值考量，选择价值被低估的上市公司，
形成优化的股票组合。在股票组合的构建过程中，宏观经济预
测和行业趋势分析辅助本基金股票组合的构建。
在债券投资方面，基于“自上而下”的原则，本基金采用久期
控制下的主动性投资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流
动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。在单个债券品种
的选择上，本基金将严格控制信用风险，以流动性、安全性为
原则选择优质债券。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证国债指数收益率×20%
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金，其风险收益特征从长期
平均及预期来看，高于混合型基金、债券型基金与货币市场基
金，属于较高风险、较高收益的证券投资基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
金元比联基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 符刃 尹东
联系电话
021-68882815 010-67595003
信息披露负责人
电子邮箱
id@jykbc.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 021-68881801 010-67595096
传真 021-68881875 010-66275853
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
www.jykbc.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608 室
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -28,159,144.11
本期利润 -55,056,430.86
加权平均基金份额本期利润 -0.2690
本期基金份额净值增长率 -25.05%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2010 年6月30日)
期末可供分配基金份额利润 -0.1916
期末基金资产净值 136,583,220.18
期末基金份额净值 0.808
注：1：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个
月
-7.23% 1.29% -6.08% 1.33% -1.15% -0.04%
过去三个
月
-18.47% 1.68% -18.79% 1.46% 0.32% 0.22%
过去六个
月
-25.05% 1.48% -22.61% 1.27% -2.44% 0.21%
自基金成
立至今
-19.20% 1.48% -14.43% 1.35% -4.77% 0.13%
注： （1）本基金选择沪深 300 指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中证国债指数作
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为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：
沪深 300 指数收益率×80%＋中证国债指数收益率×20%
（2）过去六个月指 2010-1-1 至2010-6-30；
（3）本基金合同生效日为 2009-9-11，成立不足 1年。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
金元比联价值增长股票型投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 9 月 11 日至 2010 年 6 月 30 日）
注： （1）本基金合同生效日为 2009年 9 月11日，截至报告日基金合同生效不满一年；
（2）股票资产占基金资产的 60%-95%，债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金
投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以
内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%；本基金建仓期为 2009 年 9 月 11 日至 2010
年 3 月 10 日，目前建仓期已结束，建仓期末以及本报告期末各项资产市值占基金净值的比
率均符合基金合同约定。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
金元比联基金管理有限公司成立于 2006 年11 月， 是由金元证券有限责任公司和比利时
批注 [j1]: 图表需要修改
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联合资产管理公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。公司注册地为上海，注册资本
1.5 亿人民币，其中金元证券有限责任公司持有 51%的股份，比利时联合资产管理公司持有
49%的股份。2007年 8 月，金元证券有限责任公司改制为金元证券股份有限公司。截至 2010
年 6 月 30 日，本基金管理人管理金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金、金元比联成
长动力灵活配置混合型证券投资基金、金元比联丰利债券型证券投资基金、金元比联价值增
长股票型证券投资基金和金元比联核心动力股票型证券投资基金五只开放式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
万文俊 本基金基金
经理，副投
资总监
2009-09-11 2010-06-03 13 1971 年出生，北京大学
经济学学士，波士顿学
院工商管理学院工商管
理硕士，13年基金、证
券、银行等金融领域从
业经验。历任 Putnam
Investment分析师、 The
Yankee Group 高级分析
师、东方证券股份有限
公司证券投资部高级投
资经理、上投摩根基金
管理有限公司投资经
理、汇丰晋信基金管理
有限公司汇丰晋信
2016 生命周期基金基
金经理， 2008 年 6 月出
任金元比联基金管理有
限公司副投资总监。
黄奕 本基金基金
经理
2010-06-03 - 15 南京大学经济学学士，
香港大学工商管理硕
士， 15 年基金证券等金
融领域从业经验。历任
苏物贸证券（现东吴证
券）证券分析师，国泰
君安证券股份有限公司
证券分析师，广发证券
股份有限公司研究员、
投行业务经理； 2008 年
7 月加入我司，历任高
级研究员、金元比联宝
石动力保本混合型证券
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投资基金基金经理助
理、金元比联宝石动力
保本混合型证券投资基
金基金经理。
注：此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日；证券从业的含义遵从行业协会
《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、
《金元比联价值增长股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求
最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相
隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度
的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
公司目前旗下有两只股票型证券投资基金： 核心动力股票型证券投资基金和价值增长股
票型证券投资基金。在本报告期内，核心动力股票型证券投资基金的累计收益率为-10.80%，
价值增长股票型证券投资基金累计收益率为-14.23%；本报告期内两基金累计收益率相差
3.43%。核心动力股票型证券投资基金累计收益率超过价值增长股票型证券投资基金累计收
益率 3.43%的主要原因在于：本报告期内核心动力股票型证券投资基金仍然处于建仓期，其
股票投资比例仍然较低且本期内变化较大， 因此其累计收益率与价值增长基金累计收益率有
加大差异；大类资产比例差异是该两只基金本期内累计收益率差异存在的主要原因。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A 股市场第一季度保持震荡格局，第二季度受宏观调控政策以及资金面偏紧影响，出现
大幅下跌走势。受调控影响较大的金融地产板块领跌，其他行业板块陆续补跌，沪深 300
指数整体跌幅达 28.34%。价值增长基金在第一季度保持了较高的股票仓位，第二季度，随
着房地产调控等一系列宏观经济政策的出台，以及资金面偏紧趋势的出现，价值增长基金适
时降低了股票仓位。在行业配置以及个股选择方面，逐步降低受调控政策影响较大的金融地
产等周期性行业及个股的配置比例， 增加了未来受益于收入分配结构改善的消费品以及受益
产业结构转型的节能减排行业及个股的配置比例。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金逐步调整了股票投资比例，加大了消费品及节能减排的投资比例，第二季度，价
值增长基金的业绩有所改善。截止报告期末，本基金单位净值 0.808元，报告期内净值增长
率为负 25.05%，落后业绩比较基准 2.44%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济方面，GDP 增速下半年可能回落，市场资金面仍然偏紧。A 股市场将保持弱市
格局，部分周期性行业仍需时间调整，随着收入结构的逐步改善，消费增长的拉动作用将加
强，消费主题投资将持续被关注。债券市场方面，由于短期资金面偏紧，加息预期减弱，可
能保持小幅走高趋势。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1 有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工
4.6.1.1 估值工作小组的职责分工
公司建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由运营总监、基金会计室、投资
部、集中交易室、监察稽核部部门经理组成。每个成员都可以指定一个临时或者长期的授权
人员。
估值工作小组职责：
① 制定估值制度并在必要时修改；
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② 确保估值方法符合现行法规；
③ 批准证券估值的步骤和方法；
④ 对异常情况做出决策。
运营总监是估值工作小组的组长， 运营总监在基金会计室经理或者其他两个估值小组成
员的建议下，可以提议召集估值工作小组会议。
估值决策由估值工作小组 2/3 或以上多数票通过。
4.6.1.2 基金会计室的职责分工
基金会计室负责日常证券资产估值。该室和公司投资部相互独立。在按照本估值制度和
相关法规估值后，基金会计室定期将证券估值表向估值工作小组报告，至少每月一次。
基金会计室职责：
① 获得独立、完整的证券价格信息；
② 每日证券估值；
③ 检查价格波动并进行一般准确性评估；
④ 向交易员或基金经理核实价格异常波动，并在必要时向估值工作小组报告；
⑤ 对每日证券价格信息和估值结果进行记录；
⑥ 对估值调整和人工估值进行记录；
⑦ 向估值工作小组报送月度估值报告。
基金会计室经理认为必要，可以提议召开估值工作小组会议。
4.6.1.3 投资部的职责分工
① 接受监察稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯；
② 对停牌证券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议；
③ 评价并确认基金会计室提供的估值报告；
④ 向估值工作小组报告任何他/她认为可能的估值偏差。
4.6.1.4 集中交易室的职责分工
① 对基金会计室的证券价格信息需求做出即时回应；
② 通知基金会计室关于证券停牌、价格突发性异常波动、退市等特定信息；
③ 评价并确认基金会计室提供的估值报告。
4.6.1.5 监察稽核部的职责分工
① 监督证券的整个估值过程；
② 确保估值工作小组制定的估值政策得到遵守；
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③ 确保公司的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求；
④ 评价现行估值方法是否恰当反应证券公允价格的风险；
⑤ 对于估值表中价格异常波动的证券向投资部问讯；
⑥ 对于认为不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论。
4.6.2 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资
基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：金元比联价值增长股票型投资基金
报告截止日：2010年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 12,873,731.75 15,737,130.33
结算备付金
249,356.82 965,490.74
存出保证金
415,988.81 250,000.00
交易性金融资产 6.4.7.2 99,523,263.23 290,627,546.66
其中：股票投资 6.4.7.2 99,523,263.23 290,627,546.66
基金投资
--
债券投资
--
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
25,001,597.22 9,418,037.60
应收利息 6.4.7.5 4,212.48 3,973.11
应收股利
14,400.00 -
应收申购款
4,641.36 47,989.05
递延所得税资产
--
其他资产
--
资产总计
138,087,191.67317,050,167.49
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
--
应付赎回款
304,060.73 5,048,264.35
应付管理人报酬
181,066.51 462,159.60
应付托管费
30,177.77 77,026.59
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.6 239,290.15 468,088.98
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应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.7 749,376.33 368,941.55
负债合计
1,503,971.49 6,424,481.07
所有者权益：
实收基金 6.4.7.8 168,946,099.63 288,263,659.28
未分配利润 6.4.7.9 -32,362,879.45 22,362,027.14
所有者权益合计
136,583,220.18 310,625,686.42
负债和所有者权益总计
138,087,191.67 317,050,167.49
注：本基金于 2009 年9月 11 日成立，基金合同生效当期不是完整的报告期。报告截止
日 2010 年6月 30 日，基金份额净值 0.808 元，基金份额总额 168,946,099.63 份。
6.2 利润表
会计主体：金元比联价值增长股票型投资基金
本报告期：2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010年1月1日 至 2010
年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009
年6月30日
一、收入
-51,687,238.45 -
1.利息收入
97,684.92 -
其中：存款利息收入 6.4.7.10 82,337.52 -
债券利息收入
382.11 -
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收入
14,965.29 -
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-25,056,866.03 -
其中：股票投资收益 6.4.7.11 -25,529,505.90 -
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.12 44,072.89 -
资产支持证券投资收
益
--
衍生工具收益 6.4.7.13 - -
股利收益 6.4.7.14 428,566.98 -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.15 -26,897,286.75 -
4.汇兑收益（损失以“－”号 --
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填列）
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.16 169,229.41 -
减：二、费用
3,369,192.41 -
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,458,008.59 -
2．托管费 6.4.10.2.2 243,001.50 -
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.17 1,447,692.81 -
5．利息支出
--
其中： 卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.18 220,489.51 -
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-55,056,430.86 -
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-55,056,430.86 -
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：金元比联价值增长股票型投资基金
本报告期：2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30日
单位：人民币元
本期
2010年1 月1 日 至 2010 年6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
288,263,659.28 22,362,027.14 310,625,686.42
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -55,056,430.86 -55,056,430.86
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-119,317,559.65 331,524.27 -118,986,035.38
其中：1.基金申购款 17,051,663.33 -656,232.84 16,395,430.49
2.基金赎回款 -136,369,222.98 987,757.11 -135,381,465.87
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
168,946,099.63 -32,362,879.45 136,583,220.18
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上年度可比期间
2009年1 月1 日 至 2009 年6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
---
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
---
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
---
其中：1.基金申购款 ---
2.基金赎回款 ---
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
---
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：易强，主管会计工作负责人：邝晓星，会计机构负责人：凡乐德
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
金元比联价值增长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)， 系经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2009］535 号文《关于核准金元比联价值增
长股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由金元比联基金管理有限公司作为发起人向社
会公开发行募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明(2009)验字第
60596614_B02 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料；基金合同于 2009 年9 月 11
日正式生效；本基金为契约型开放式，存续期限不定；设立时募集的扣除认购费后的实收基
金 （本金） 为人民币411,971,848.69元， 在募集期间产生的活期存款利息为人民币92,083.51
元，以上实收基金（本息）合计为人民币 412,063,932.20 元，折合 412,063,932.20 份基金
份额；本基金的基金管理与注册登记机构为金元比联基金管理有限公司，基金托管人为中国
建设银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
15
发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具。在 GARP（以合理的价格购买企业的增长）策略指导下，本基
金投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市公司股票，在控制组合风险的前提下，追求基
金资产中长期的稳定增值。本基金是一只主动投资的股票型基金，其风险收益特征从长期平
均及预期来看，高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的
证券投资基金品种。本基金的整体业绩基准为：沪深 300 指数收益率×80%＋中证国债指数
收益率×20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准
则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的
《证券投资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估
值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关
事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附
注的编制及披露》 、证监会公告[2010]5 号关于发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3
号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2010 年 6 月 30
日的财务状况以及2010年1月1日至2010年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月1 日至 12 月 31日。本期财务报表的实际编
制期间系 2010 年1 月1 日至 2010 年6 月 30 日期间。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以
人民币元为单位表示。
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
16
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年4月 24 日起，调整证券(股
票)交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年9 月19 日起，调整由出让
方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生
的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自 2004 年1 月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基
金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收
入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入
及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策
的补充通知》的规定，自 2005 年6月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息
红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%
计算应纳税所得额；
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
17
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
截至本报告期末 2010 年6 月30 日止， 本基金不存在控制关系或其他重大利害关系的关
联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
金元比联基金管理有限公司
基金管理人、基金发起人\注册登记机构、基金
销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
金元证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
金元证券股份有限
公司
196,534,188.14 21.68% -
-
6.4.8.1.2应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
金元证券股份有限公
司
167,053.96 22.07% -
-
注： 上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手
费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其
他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.8.2 关联方报酬
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
18
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
1,458,008.59 -
其中：支付销售机构的客户
维护费
278,190.41 -
注：a.基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。
计算方法如下：H=E×1.50%/当年天数，
H 为每日应支付的基金管理费,
E 为前一日的基金资产净值,
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金管理人向基金
托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一
次性支付给基金管理人。
b．根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ，基金管理人与基金销售机构在基金
销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费， 用以向基金销
售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
243,001.50 -
注：a.基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。
计算方法如下：H=E×0.25%/当年天数,
H 为每日应支付的基金托管费,
E 为前一日的基金资产净值,
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支
取。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
19
月30日
期初持有的基金份额 9,999,200.00 -
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 9,999,200.00 -
期末持有的基金份额占基金
总份额比例
5.92% -
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末未有除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行
股份有限公司
12,873,731.75 78,303.44 - -
6.4.8.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末（2010 年6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有流通受限的证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日
期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值
总额
备注
60067
5
中华
企业
2010-05-
17
重
要
事
项
公
告
7.18 - - 185,055 2,106,684.67
1,328,
694.90
-
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
20
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 99,523,263.2372.07
其中：股票 99,523,263.23 72.07
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 13,123,088.57 9.50
6 其他各项资产 25,440,839.87 18.42
7 合计 138,087,191.67100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 1,611,482.041.18
C 制造业 72,410,809.0953.02
C0
食品、饮料 12,242,914.93 8.96
C1
纺织、服装、皮毛 --
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、塑料 3,049,000.00 2.23
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
21
C5
电子 11,949,881.308.75
C6
金属、非金属 --
C7
机械、设备、仪表 32,331,468.35 23.67
C8
医药、生物制品 11,149,160.27 8.16
C99
其他制造业 1,688,384.24 1.24
D 电力、煤气及水的生产和供应业 --
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 3,197,658.202.34
H 批发和零售贸易 11,462,272.68 8.39
I 金融、保险业 2,196,222.16 1.61
J 房地产业 1,867,914.781.37
K 社会服务业 5,145,890.263.77
L 传播与文化产业 1,631,014.02 1.19
M 综合类 --
合计 99,523,263.2372.87
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 600580 卧龙电气 509,840 8,810,035.20 6.45
2 600276 恒瑞医药 209,833 8,198,175.31 6.00
3 002106 莱宝高科 299,633 7,041,375.50 5.16
4 002024 苏宁电器 487,347 5,555,755.80 4.07
5 600519 贵州茅台 39,935 5,086,121.60 3.72
6 600875 东方电气 114,725 4,996,273.75 3.66
7 601766 中国南车 1,000,000 4,820,000.00 3.53
8 000596 古井贡酒 105,519 4,463,453.70 3.27
9 601299 中国北车 800,000 3,872,000.00 2.83
10 600590 泰豪科技 290,520 3,738,992.40 2.74
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于金元比联基金管理有
限公司网站www.jykbc.com的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
22
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601111 中国国航 9,958,560.71 3.21
2 600276 恒瑞医药 9,897,245.11 3.19
3 600880 博瑞传播 9,558,781.06 3.08
4 600580 卧龙电气 9,519,506.21 3.06
5 600050 中国联通 9,418,220.00 3.03
6 000060 中金岭南 8,445,092.60 2.72
7 601398 工商银行 8,288,443.62 2.67
8 600481 双良节能 8,059,678.30 2.59
9 000951 中国重汽 7,900,462.65 2.54
10 600584 长电科技 7,595,497.40 2.45
11 000063 中兴通讯 7,589,796.20 2.44
12 600875 东方电气 7,312,530.00 2.35
13 600575 芜湖港 7,288,374.10 2.35
14 601328 交通银行 7,226,000.00 2.33
15 600655 豫园商城 7,201,311.64 2.32
16 600439 瑞贝卡 6,653,775.36 2.14
17 600519 贵州茅台 6,139,788.55 1.98
18 000428 华天酒店 6,078,584.00 1.96
19 600581 八一钢铁 5,859,811.10 1.89
20 002031 巨轮股份 5,413,911.00 1.74
注：本项的"买入金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 000983 西山煤电 15,896,314.03 5.12
2 600036 招商银行 14,408,015.21 4.64
3 600690 青岛海尔 13,055,420.29 4.20
4 601318 中国平安 13,017,257.30 4.19
5 600315 上海家化 12,864,194.87 4.14
6 000937 冀中能源 12,301,599.32 3.96
7 601166 兴业银行 11,418,952.34 3.68
8 000338 潍柴动力 10,800,320.17 3.48
9 601111 中国国航 10,462,679.54 3.37
10 600581 八一钢铁 9,781,981.13 3.15
11 000898 鞍钢股份 8,579,105.48 2.76
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
23
12 600309 烟台万华 8,419,199.74 2.71
13 600104 上海汽车 8,187,532.36 2.64
14 600050 中国联通 8,114,370.03 2.61
15 601328 交通银行 8,093,835.40 2.61
16 600016 民生银行 7,995,310.19 2.57
17 601398 工商银行 7,939,758.30 2.56
18 600575 芜湖港 7,870,380.87 2.53
19 000002 万 科Ａ 7,819,222.93 2.52
20 600880 博瑞传播 7,817,413.39 2.52
21 600481 双良节能 7,516,213.68 2.42
22 000951 中国重汽 7,215,467.14 2.32
23 000060 中金岭南 7,168,686.53 2.31
24 000063 中兴通讯 6,844,447.50 2.20
25 600208 新湖中宝 6,735,033.69 2.17
26 002269 美邦服饰 6,446,659.42 2.08
27 600439 瑞贝卡 6,438,803.58 2.07
28 600138 中青旅 6,303,040.70 2.03
29 000428 华天酒店 6,291,576.35 2.03
30 600030 中信证券 6,257,397.09 2.01
31 002073 软控股份 6,224,034.21 2.00
注：本项的"卖出金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 384,576,778.73
卖出股票的收入（成交）总额 523,254,269.51
注：本项的"买入股票的成本"、"卖出股票的收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成
交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
24
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 415,988.81
2 应收证券清算款 25,001,597.22
3 应收股利 14,400.00
4 应收利息 4,212.48
5 应收申购款 4,641.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,440,839.87
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
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5,996 28,176.47 20,524,739.21 12.15% 148,421,360.42 87.85%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
447,419.61 0.26%
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2009年 9 月11日）基金份额
总额
412,063,932.20
本报告期期初基金份额总额 288,263,659.28
本报告期基金总申购份额 17,051,663.33
减：本报告期基金总赎回份额 136,369,222.98
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 168,946,099.63
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内，未召开基金份额持有人大会，无基金份额持有人大会决议。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期内，基金管理人金元比联基金管理有限公司经董事会决议于 2010 年3月 4
日通过，批准冯辞先生辞去公司董事和董事长职务，并选举任开宇先生为公司拟任董事长；
Lode Vermeersch 先生不再担任公司投资总监职务。
2、本报告期内，经经基金管理人金元比联基金管理有限公司研究决定，聘任黄奕女士
为金元比联价值增长股票型证券投资基金的基金经理，同时，万文俊先生不再担任该基金的
基金经理。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
26
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本报告期内，未发生改聘会计师事务所的情况。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本报告期内，未发生管理人、托管人及其高级管理人员受稽核或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
高华证券 2 317,846,079.53 35.07% 258,251.32 34.12% -
中金国际 1 254,339,344.75 28.06% 216,188.90 28.57% -
金元证券 1 196,534,188.14 21.68% 167,053.96 22.07% -
国信证券 1 91,863,058.33 10.14% 78,082.26 10.32% -
华泰联合 1 45,792,388.89 5.05% 37,207.10 4.92% -
注：1.专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 （证监基字<1998>29 号）
和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基金字[2007]48号)的有关
规定，我公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序：
A.选择标准。
a.公司具有较强的研究实力，能够出具高质量的各种研究报告。研究及投资建议质量较
高、报告出具及时、能及时地交流和对需求做出反应，有较广泛的信息网络，能及时提供准
确的信息资讯服务。
b.公司资信状况较好，无重大不良记录。
金元比联价值增长股票型投资基金 2010年半年度报告摘要
27
c.公司经营规范，能满足基金运作的合法、合规需求。
d.能够对持有人提供较高质量的服务。能够向持有人提供咨询、查询等服务；可以向投
资人提供及时、主动的信息以及其它增值服务，无被持有人投诉的记录。
B.选择流程。
公司投研和市场部门定期对券商服务质量根据选择标准进行量化评比， 并根据评比的结
果选择交易单元。
2.截至本报告期末 2010 年 6 月 30 日止，本基金租用的证券公司交易单元新增华泰联合
证券有限责任公司 1 个深圳交易单元，国信证券股份有限公司 1个上海交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
高华证券 - - - - - -
中金国际 1,770,455.00 100.00% 110,000,000.00 100.00% - -
金元证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
华泰联合 - - - - - -
11 影响投资者决策的其他重要信息
1、2010 年 1 月 29 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布第二届董事会第二十八
次会议决议公告，决议聘任庞秀生先生担任中国建设银行股份有限公司副行长。
2、2010 年 5 月 13 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于高级管理人员辞任
的公告，范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务。
3、2010 年 6 月 21 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于中央汇金投资有限
责任公司承诺认购配股股票的公告。
金元比联基金管理有限公司
二〇一〇年八月二十六日
