华夏回报证券投资基金
2010年半年度报告
2010 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年八月二十六日 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
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§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010年 8月 24
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010年 1月 1日起至 6月 30日止。
华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
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1.2目录
§1 重要提示及目录...................................................................................................................1
§2 基金简介...............................................................................................................................3
§3 主要财务指标和基金净值表现...........................................................................................4
3.1 主要会计数据和财务指标..........................................................................................4
3.2 基金净值表现..............................................................................................................4
§4 管理人报告...........................................................................................................................5
§5 托管人报告...........................................................................................................................8
§6 半年度财务会计报告（未经审计）...................................................................................9
6.1 资产负债表..................................................................................................................9
6.2 利润表........................................................................................................................10
6.3 所有者权益（基金净值）变动表............................................................................10
6.4 报表附注....................................................................................................................12
§7 投资组合报告.....................................................................................................................25
7.1 期末基金资产组合情况............................................................................................25
7.2 期末按行业分类的股票投资组合............................................................................25
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................26
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................28
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................29
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............29
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 30
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............30
7.9 投资组合报告附注....................................................................................................30
§8 基金份额持有人信息.........................................................................................................30
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................30
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................30
§9 开放式基金份额变动.........................................................................................................31
§10 重大事件揭示...................................................................................................................31
§11 备查文件目录...................................................................................................................34 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 华夏回报证券投资基金
基金简称 华夏回报混合
基金主代码 002001
交易代码
002001 002002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年9月5日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 9,571,608,569.40份
基金合同存续期 不定期
2.2基金产品说明
投资目标 尽量避免基金资产损失，追求每年较高的绝对回报。
投资策略
正确判断市场走势，合理配置股票和债券等投资工具的
比例，准确选择具有投资价值的股票品种和债券品种进
行投资，可以在尽量避免基金资产损失的前提下实现基
金每年较高的绝对回报。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为绝对回报标准，为同期一年期定
期存款利率。
风险收益特征
本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期
平均的预期收益和风险高于债券基金，低于股票基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 崔雁巍 唐州徽
联系电话 400-818-6666 010-66594855
信息披露负责人
电子邮箱 service@ChinaAMC.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 400-818-6666 95566
传真 010-63136700 010-66594942
注册地址
北京市顺义区天竺空港工
业区 A区
北京市西城区复兴门内大
街 1 号
办公地址
北京市西城区金融大街 33
号通泰大厦 B 座 3 层
北京市西城区复兴门内大
街 1 号
邮政编码 100033 100818
法定代表人 范勇宏 肖钢
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理
人互联网网址
www.ChinaAMC.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5其他相关资料
项目 名称 办公地址 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
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注册登记机构 华夏基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 33号通泰
大厦 B 座 3层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6月 30 日）
本期已实现收益 692,596,701.38
本期利润 -1,494,481,547.51
加权平均基金份额本期利润 -0.1536
本期加权平均净值利润率 -11.51%
本期基金份额净值增长率 -10.98%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2010 年 6 月 30 日）
期末可供分配利润 -122,493,433.92
期末可供分配基金份额利润 -0.0128
期末基金资产净值 11,956,400,516.38
期末基金份额净值 1.249
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2010 年 6 月 30 日）
基金份额累计净值增长率 401.85%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率
①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 -4.80% 0.92% 0.18% 0.00%-4.98% 0.92%
过去三个月 -8.23% 1.01% 0.56% 0.00%-8.79% 1.01%
过去六个月 -10.98% 0.93% 1.12% 0.00%-12.10% 0.93%
过去一年 -1.73% 1.23% 2.25% 0.00%-3.98% 1.23%
过去三年 16.45% 1.13% 9.14% 0.00%7.31% 1.13%
自基金合同生
效起至今
401.85% 1.15% 18.88% 0.00%382.97% 1.15%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏回报证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2003年 9月 5 日至 2010 年 6 月 30日） 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成
都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、
企业年金基金投资管理人、QDII 基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首
只 ETF 基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛
的基金管理公司之一。
2010年上半年，在市场震荡下行的情况下，华夏基金坚持稳健的投资风格，
加强风险控制，努力为投资人分散投资风险。上半年，华夏基金为投资人实现分
红逾 96 亿元。为引导投资者树立正确的基金投资理念，华夏基金广泛收集 800
多个基金投资常见问题，编著出版了《做一个理性的投资者——中国基金投资指
南》一书，免费分发给投资者。
2010 年 5 月，在《中国证券报》主办的“中国基金业金牛奖”评选活动中，
华夏基金荣获“2009 年年度金牛基金公司奖”。2010 年 6 月，在《上海证券报》
主办的“第七届中国金基金奖”评选活动中，华夏基金荣获“2009年度金基金·TOP
公司奖”。 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
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在践行企业社会责任方面，青海省玉树县发生地震灾害后，华夏基金及全体
员工通过华夏人慈善基金会向灾区捐款 100余万元， 华夏基金香港公司向中联办
捐款专户捐赠港币 10万元整。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
胡建平
本基金的基
金经理
2007-7-31 - 12年
硕士。 曾任鹏华基金管理有
限公司基金经理、研究员，
浙江天堂硅谷创业投资公
司投资经理， 原浙江证券投
资经理、研究员。2007年4
月加入华夏基金管理有限
公司。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
华夏回报混合基金与华夏回报二号混合基金投资风格相似。报告期内，华夏
回报混合基金净值增长率为-10.98%，华夏回报二号混合基金净值增长率为
-10.77%，二者的投资业绩无明显差异。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
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4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2010年年初，随着跨年度行情预期落空，投资者的高仓位成为做空的压力。
其后，地方融资平台收紧、房地产调控以及欧洲主权债务危机进一步改变了市场
预期，传统产业个股受到较大压力，而新股、区域概念和一些新兴产业的个股表
现较好。
整体来看， 我们既定的“重点投资估值合理的持续增长公司”的投资策略是有
效的，这类股票总体表现较好。但本基金年初减仓力度仍然不足，2季度末医药
等行业的投资没有适当获利了结，对基金净值造成负面影响。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2010年 6月 30日，本基金份额净值为 1.249元，本报告期份额净值增
长率为-10.98%，同期业绩比较基准增长率为 1.12%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从全球经济的最新走势和各国政府的应对政策来看， 全球经济已经逐步走出
危机，但进一步刺激的空间有限，未来可能进入低速增长期。就国内经济而言，
增速将逐步放缓，但从我国城镇化水平、外贸条件、人口结构、消费率等指标来
看，我国经济的中长期增长潜力依然很大。未来一段时间，增长的动力可能来自
以下几个方面： （1）我国的产业布局在地域上进一步优化，并将与城镇化形成良
好互动，对投资增长和居民收入水平的提高产生持续助推作用； （2）以“非公 36
条”为代表的政策将对民间投资产生巨大推动作用，有可能成为引领中国未来经
济增长的重大事件； （3）收入分配机制的进一步优化将改善我国的经济结构，有
助于经济的可持续发展； （4）目前大力扶持的新兴产业在未来几年逐步放量后将
拉动经济增长。
对于股票市场而言， 随着经济结构的调整， 市值结构与股票定价体系将重构，
在这个大的变局中， 耐心和适当降低股票投资回报预期是必要的； 选择估值合理、
长期增长前景良好的公司是一个可行的方法。 我们看好工业布局优化和城镇化互
动产生的机会，看好消费率逐步提高带来的机会，看好新兴产业逐步放量产生的
机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
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地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种
进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会
计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相
关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。 其中， 本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、投资风险负
责人、法律监察负责人及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具
有 10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，
根据基金管理公司制定的相关制度， 负责估值工作决策和执行的机构成员中不包
括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在华夏回报证券
投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其
他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金
资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了
认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务
会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
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告等数据真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：华夏回报证券投资基金
报告截止日：2010年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009年 12月 31日
资产：
银行存款 6.4.7.1 1,635,215,903.98 376,233,064.29
结算备付金
8,772,829.6611,845,535.25
存出保证金
3,937,418.824,766,007.18
交易性金融资产 6.4.7.2 10,213,482,779.5014,039,368,973.11
其中：股票投资
6,703,284,966.2010,846,536,665.21
基金投资
--
债券投资
3,510,197,813.303,192,832,307.90
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
115,779,036.04 -
应收利息 6.4.7.5 55,764,047.4730,583,200.18
应收股利
257,464.58 -
应收申购款
6,062,855.585,099,095.51
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
12,039,272,335.6314,467,895,875.52
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月 31日
负债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
5,051,869.58 -
应付赎回款
8,193,007.8851,409,649.39
应付管理人报酬
15,339,101.4518,131,967.25
应付托管费
2,556,516.903,021,994.57
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 49,947,152.6540,937,925.42
应交税费
78,498.1678,498.16
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 1,705,672.631,800,455.61
负债合计
82,871,819.25115,380,490.40华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
10
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 9,571,608,569.4010,229,029,292.73
未分配利润 6.4.7.102,384,791,946.984,123,486,092.39
所有者权益合计
11,956,400,516.3814,352,515,385.12
负债和所有者权益总计
12,039,272,335.6314,467,895,875.52
注： 报告截止日 2010年 6月 30日， 基金份额净值 1.249元， 基金份额总额 9,571,608,569.40
份。
6.2利润表
会计主体：华夏回报证券投资基金
本报告期：2010年 1月 1日至 2010年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2010年 1月 1日至
2010 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2009年 1月 1日至
2009 年 6 月 30 日
一、收入
-1,363,662,309.55 3,406,794,864.69
1.利息收入
46,694,342.14147,426,683.18
其中：存款利息收入 6.4.7.114,198,241.806,274,193.58
债券利息收入
42,007,225.31141,152,489.60
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
488,875.03 -
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
774,494,129.4456,479,557.10
其中：股票投资收益 6.4.7.12710,462,618.13-13,377,108.36
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.132,620,200.2713,438,309.27
资产支持证券投资收益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 -264,827.43
股利收益 6.4.7.1561,411,311.0456,153,528.76
3.公允价值变动收益 （损失以“-”号填列） 6.4.7.16 -2,187,078,248.89 3,199,954,957.35
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 2,227,467.76 2,933,667.06
减：二、费用
130,819,237.96 151,613,954.51
1.管理人报酬
96,626,659.72110,450,432.97
2.托管费
16,104,443.2718,408,405.47
3.销售服务费
--
4.交易费用 6.4.7.1817,874,716.4422,545,068.65
5.利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6.其他费用 6.4.7.19213,418.53210,047.42
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -1,494,481,547.51 3,255,180,910.18
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-1,494,481,547.51 3,255,180,910.18
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏回报证券投资基金 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
11
本报告期：2010年 1月 1日至 2010年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010年 6 月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
10,229,029,292.73 4,123,486,092.39 14,352,515,385.12
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -1,494,481,547.51 -1,494,481,547.51
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-657,420,723.33 -244,212,597.90 -901,633,321.23
其中：1.基金申购款 660,225,193.82220,035,549.67880,260,743.49
2.基金赎回款 -1,317,645,917.15-464,248,147.57-1,781,894,064.72
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
9,571,608,569.40 2,384,791,946.98 11,956,400,516.38
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009年 6 月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
13,672,885,978.13 319,113,857.68 13,991,999,835.81
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 3,255,180,910.18 3,255,180,910.18
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-1,031,887,552.03 -142,647,715.77 -1,174,535,267.80
其中：1.基金申购款 1,044,695,355.55126,268,988.191,170,964,343.74
2.基金赎回款 -2,076,582,907.58-268,916,703.96-2,345,499,611.54
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
12,640,998,426.10 3,431,647,052.09 16,072,645,478.19
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署：
范勇宏
崔雁巍
崔雁巍
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
12
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
华夏回报证券投资基金（以下简称“本基金” ）经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会” ）证监基金字[2003]86 号《关于同意华夏回报证券投
资基金设立的批复》核准，由基金发起人华夏基金管理有限公司依照《证券投资
基金管理暂行办法》 （于 2004年 9月 16日被废止，由 2004年 6月 1日起实施的
《中华人民共和国证券投资基金法》 取代） 、 《开放式证券投资基金试点办法》 （已
废止）等有关规定和《华夏回报证券投资基金基金契约》 （于 2004年 10月 15日
改为 《华夏回报证券投资基金基金合同》 ） 发起， 并于 2003年 9月 5日募集成立。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募
集 3,796,885,823.40 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字
（2003）第 112 号验资报告予以验证。有关基金设立等文件已按规定向中国证监
会备案。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国银行
股份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《华夏回报证券投资基金基金合同》
等有关规定，本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
公开发行上市的股票、债券、权证、资产支持证券及中国证监会允许基金投资的
其他金融工具。其中债券包括国债、金融债、企业（公司）债（包括可转债）等。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日颁布的 《企业会计准则－
基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会于 2010
年 2月 8日发布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半年
度报告>》 、中国证券业协会于 2007年 5月 15日颁布的《证券投资基金会计核算
业务指引》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2010
年 6 月 30 日的财务状况以及 2010 年 1 月 1 日至 6 月 30 日期间的经营成果和净
值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
13
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计
报表所采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金报告期无会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财
税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号
《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税 [2005]107号《关于股
息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税 [2008]1 号《关于企业所得税若干
优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3、对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入，由上市公司、
债券发行企业在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。其中，对基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人
在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额。
4、基金买卖股票于 2008年 4月 24日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印
花税， 自 2008年 4月 24日起至 2008年 9月 18日止按 0.1%的税率缴纳。 自 2008
年 9月 19日起基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征
收股票交易印花税。
5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的
股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
14
单位：人民币元
项目
本期末
2010年 6月 30 日
活期存款 1,635,215,903.98
定期存款 -
其他存款 -
合计 1,635,215,903.98
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 6,393,951,302.856,703,284,966.20309,333,663.35
交易所市场 953,706,274.06 951,319,313.30 -2,386,960.76
银行间市场 2,557,802,134.37 2,558,878,500.00 1,076,365.63 债券
合计 3,511,508,408.433,510,197,813.30 -1,310,595.13
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 9,905,459,711.2810,213,482,779.50308,023,068.22
6.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年 6月 30 日
应收活期存款利息 294,860.29
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 3,070.50
应收债券利息 55,466,068.28
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 48.40
合计 55,764,047.47
6.4.7.6其他资产 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
15
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年 6月 30 日
交易所市场应付交易费用 49,937,674.52
银行间市场应付交易费用 9,478.13
合计 49,947,152.65
6.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年 6月 30 日
应付券商交易单元保证金 1,500,000.00
应付赎回费 32,571.13
预提费用 173,101.50
合计 1,705,672.63
6.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
2010年 1月 1 日至 2010年 6 月 30 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 10,229,029,292.7310,229,029,292.73
本期申购 660,225,193.82660,225,193.82
本期赎回（以“-”号填列） -1,317,645,917.15 -1,317,645,917.15
本期末 9,571,608,569.409,571,608,569.40
6.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -847,593,982.394,971,080,074.784,123,486,092.39
本期利润 692,596,701.38-2,187,078,248.89-1,494,481,547.51
本期基金份额交易产生的变
动数
32,503,847.09 -276,716,444.99 -244,212,597.90
其中：基金申购款 -22,423,600.57242,459,150.24220,035,549.67
基金赎回款 54,927,447.66-519,175,595.23-464,248,147.57
本期已分配利润 ---
本期末 -122,493,433.922,507,285,380.902,384,791,946.98
6.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1 日至 2010年 6 月 30 日
活期存款利息收入 4,134,923.94
定期存款利息收入 -华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
16
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 61,381.42
其他 1,936.44
合计 4,198,241.80
6.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1 日至 2010年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 6,979,107,131.38
减：卖出股票成本总额 6,268,644,513.25
买卖股票差价收入 710,462,618.13
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
1,929,796,598.79
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
1,907,124,371.28
减：应收利息总额 20,052,027.24
债券投资收益 2,620,200.27
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 61,411,311.04
基金投资产生的股利收益 -
合计 61,411,311.04
6.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
1.交易性金融资产 -2,187,078,248.89
——股票投资 -2,167,563,876.74
——债券投资 -19,514,372.15
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
17
合计 -2,187,078,248.89
6.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
基金赎回费收入 2,227,467.76
合计 2,227,467.76
注：本基金的赎回费率为赎回金额的 0.5%，赎回费总额的 25%归入基金资产。
6.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
交易所市场交易费用 17,865,991.44
银行间市场交易费用 8,725.00
合计 17,874,716.44
6.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 119,012.93
银行费用 35,817.03
银行间账户维护费 9,000.00
合计 213,418.53
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司
基金发起人、基金管理人、基金注册登记机
构、基金销售机构
中国银行股份有限公司（“中国银行”） 基金托管人、基金销售机构 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
18
中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
中信建投证券有限责任公司 （ “中信建投证券” ） 基金管理人股东控股的公司、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
中信证券 1,193,129,274.50 11.06% 3,706,897,247.32 24.31%
6.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3债券交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债券成交
总额的比例
成交金额
占当期债券成交
总额的比例
中信证券 15,067,472.10 2.64% 198,802,430.80 81.87%
6.4.10.1.4债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中信证券 1,014,153.52 11.26% 1,014,153.52 2.03%
中信建投证券 -- - -
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中信证券 3,150,834.78 24.56% 3,150,834.78 7.17%
中信建投证券 - - 330,582.53 0.75%
注： 上述佣金按市场佣金率计算， 以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
19
经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至
2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 96,626,659.72 110,450,432.97
其中：支付销售机构的客户维护费 7,691,195.21 8,150,960.64
注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% /
当年天数。
③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服
务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从
基金资产中列支的费用项目。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至
2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 16,104,443.27 18,408,405.47
注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天
数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 478,485,573.70 - - - - -
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
20
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 219,551,656.16 212,057,167.13 - - - -
6.4.10.4各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2010年1月1日至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至
2009年6月30日
期初持有的基金份额 14,374,804.74 14,374,804.74
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 14,374,804.74 14,374,804.74
期末持有的基金份额占基金
总份额比例
0.15% 0.11%
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 1,635,215,903.98 4,134,923.941,097,108,843.82 6,195,794.92
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2010年 1月 1 日至 2010年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量
（单位：股/张）
总金额
中信证券 601166 兴业银行 配股 2,821,209 50,781,762.00
中信建投证券 601328 交通银行 配股 5,784,134 26,028,603.00
上年度可比期间
2009年 1月 1 日至 2009年 6 月 30 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量
（单位：股/张）
总金额
中信证券 - - - - -华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
21
中信建投证券 - - - - -
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12期末（2010年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600713 南京医药 2010-04-22 2011-04-20
非公开
发行流
通受限
10.90 10.52 6,330,000 68,997,000.00 66,591,600.00 -
002089 新 海 宜 2010-06-23 2011-06-24
非公开
发行流
通受限
15.11 15.13 988,108 14,930,311.88 14,950,074.04 -
002424 贵州百灵 2010-05-26 2010-09-03
新发流
通受限
40.00 40.71 132,494 5,299,760.00 5,393,830.74 -
002385 大 北 农 2010-03-31 2010-07-09
新发流
通受限
35.00 32.32 114,422 4,004,770.00 3,698,119.04 -
300072 三聚环保 2010-04-16 2010-07-27
新发流
通受限
32.00 40.82 49,377 1,580,064.00 2,015,569.14 -
002383 合众思壮 2010-03-26 2010-07-02
新发流
通受限
37.00 48.45 41,124 1,521,588.00 1,992,457.80 -
300088 长信科技 2010-05-17 2010-08-26
新发流
通受限
24.00 28.40 64,990 1,559,760.00 1,845,716.00 -
300074 华平股份 2010-04-16 2010-07-27
新发流
通受限
72.00 63.41 24,953 1,796,616.00 1,582,269.73 -
002407 多 氟 多 2010-05-06 2010-08-18
新发流
通受限
39.39 41.65 37,099 1,461,329.61 1,545,173.35 -
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
000895 双汇发展 2010-03-22
筹划重大
资产重组
事项
50.48 - - 2,822,910 143,172,687.39 142,500,496.80 -
000001 深发展Ａ 2010-06-30
筹划重大
资产重组
事项
17.51 - - 326,917 3,979,839.84 5,724,316.67 -
002181 粤 传 媒 2010-05-26
筹划重大
资产重组
事项
10.47 2010-08-1611.52 380,000 2,518,851.00 3,978,600.00 -华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
22
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2010年 6月 30日止， 本基金没有因从事银行间市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2010年 6月 30日止， 本基金没有因从事交易所市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。本基金
管理人建立了由风险管理委员会、督察长、监察稽核部、风险管理部和相关业务
部门构成的多层次风险管理架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，
通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投资决策委
员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险
可能产生的损失。 本基金管理人从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重性；
从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工
具特征，通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，
将风险控制在预期可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，
债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违
约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库， 对发行
人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额
度，以控制可能的信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下， 基金管理人可能无法
迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
23
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。 本基
金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12期末本基金持有
的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及
时变现。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性， 本基金管理
人通过监测组合久期、Beta值等指标来衡量市场风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动， 从
而影响基金投资收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控， 并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010年 6月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计
银行存款 1,635,215,903.98 - - 1,635,215,903.98
结算备付金 8,772,829.66 - - 8,772,829.66
权证保证金 138,549.12 - - 138,549.12
债券投资 2,505,259,344.50 832,940,674.00 171,997,794.80 3,510,197,813.30
应收直销申购款 531,192.42 - - 531,192.42
资产支持证券 ----
买入返售金融资产 ----
卖出回购金融资产 ----
上年度末
2009年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 合计
银行存款 376,233,064.29 - - 376,233,064.29
结算备付金 11,845,535.25 - - 11,845,535.25
权证保证金 138,549.12 - - 138,549.12
债券投资 2,893,884,478.80 298,947,829.10 - 3,192,832,307.90
应收直销申购款 113,536.24 - - 113,536.24
资产支持证券 ----
买入返售金融资产 ----
卖出回购金融资产 ----
注：本表所示为本基金生息资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
24
1、 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险
状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。
2、 假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点， 其他市场变量均不发生变化。
假设
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2010年 6月 30 日
上年度末
2009年 12 月 31 日
利率下降25个基点 11,831,038.36 4,356,678.25
分析
利率上升25个基点 -11,676,756.39 -4,333,897.31
6.4.13.4.2外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的
价格波动风险。 本基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票
资产损失的可能性。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。此外，本基金管理人对本
基金所持有的股票价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，
以对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2010年 6月 30 日
上年度末
2009年 12 月 31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值比例（％）
公允价值
占基金资产净
值比例（％）
交易性金融资
产-股票投资
6,703,284,966.20 56.06 10,846,536,665.21 75.57
衍生金融资产-
权证投资
----
合计 6,703,284,966.20 56.0610,846,536,665.21 75.57
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
1、估测组合市场价格风险的数据为沪深300指数变动时，股票资产相应的理论变
动值对基金资产净值的影响金额。
2、假定沪深300指数变化5%，其他市场变量均不发生变化。 假设
3、Beta系数是根据组合在报表日股票持仓资产在过去100个交易日与其对应的指
数数据回归加权得出， 对于交易少于100个交易日的资产， 默认其波动与市场同步。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2010年 6月 30 日
上年度末
2009年 12 月 31 日
+5% 241,117,160.23471,336,250.79
分析
-5% -241,117,160.23-471,336,250.79华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
25
6.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（％）
1 权益投资 6,703,284,966.20 55.68
其中：股票 6,703,284,966.20 55.68
2 固定收益投资 3,510,197,813.30 29.16
其中：债券 3,510,197,813.30 29.16
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 1,643,988,733.64 13.66
6 其他各项资产 181,800,822.49 1.51
7 合计 12,039,272,335.63 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 64,074,764.54 0.54
B 采掘业 217,995.06 0.00
C 制造业 3,497,660,661.51 29.25
C0
食品、饮料 931,454,756.54 7.79
C1
纺织、服装、皮毛 4,335,058.42 0.04
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、塑料 446,468,103.83 3.73
C5
电子 47,829,931.35 0.40
C6
金属、非金属 43,858,644.71 0.37
C7
机械、设备、仪表 819,358,086.46 6.85
C8
医药、生物制品 1,204,345,539.96 10.07
C99
其他制造业 10,540.24 0.00
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 52,586,936.38 0.44
E 建筑业 63,717,382.38 0.53
F 交通运输、仓储业 211,670,956.86 1.77
G 信息技术业 175,723,535.79 1.47
H 批发和零售贸易 356,938,134.35 2.99
I 金融、保险业 2,009,973,022.03 16.81
J 房地产业 48,026,654.23 0.40
K 社会服务业 4,803,621.20 0.04
L 传播与文化产业 74,465,790.87 0.62
M 综合类 143,425,511.00 1.20华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
26
合计 6,703,284,966.20 56.06
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 601398 工商银行 212,670,284 863,441,353.04 7.22
2 601939 建设银行 115,895,475 544,708,732.50 4.56
3 600887 伊利股份 16,410,429482,138,404.02 4.03
4 601166 兴业银行 15,647,252360,356,213.56 3.01
5 601328 交通银行 39,225,026235,742,406.26 1.97
6 600267 海正药业 9,234,096232,237,514.40 1.94
7 600276 恒瑞医药 4,878,436190,600,494.52 1.59
8 600125 铁龙物流 13,973,529188,782,376.79 1.58
9 600499 科达机电 9,291,243185,824,860.00 1.55
10 000729 燕京啤酒 8,380,751165,938,869.80 1.39
11 600750 江中药业 4,834,589149,147,070.65 1.25
12 000651 格力电器 7,660,384144,015,219.20 1.20
13 000009 中国宝安 16,677,385143,425,511.00 1.20
14 000895 双汇发展 2,822,910142,500,496.80 1.19
15 000527 美的电器 12,111,965138,076,401.00 1.15
16 002007 华兰生物 3,025,040136,368,803.20 1.14
17 000581 威孚高科 9,496,776129,156,153.60 1.08
18 600315 上海家化 3,836,502116,974,945.98 0.98
19 600713 南京医药 10,884,760114,507,675.20 0.96
20 000559 万向钱潮 10,695,665110,807,089.40 0.93
21 600406 国电南瑞 2,518,795 96,696,540.05 0.81
22 600785 新华百货 2,679,722 87,948,476.04 0.74
23 000999 华润三九 3,813,642 87,523,083.90 0.73
24 000538 云南白药 1,341,244 86,510,238.00 0.72
25 600697 欧亚集团 3,363,698 83,352,436.44 0.70
26 600132 重庆啤酒 2,004,159 72,149,724.00 0.60
27 000973 佛塑股份 5,999,941 71,879,293.18 0.60
28 000917 电广传媒 4,459,213 69,385,354.28 0.58
29 002028 思源电气 2,470,086 62,740,184.40 0.52
30 600354 敦煌种业 3,232,519 60,318,804.54 0.50
31 000513 丽珠集团 1,638,873 60,310,526.40 0.50
32 002424 贵州百灵 1,470,642 59,869,835.82 0.50
33 600068 葛 洲 坝 5,709,858 59,553,818.94 0.50
34 000848 承德露露 1,631,506 58,734,216.00 0.49
35 002250 联化科技 2,098,718 57,924,616.80 0.48
36 600729 重庆百货 1,386,668 56,908,854.72 0.48
37 000063 中兴通讯 2,934,170 56,453,430.80 0.47
38 002206 海 利 得 3,404,106 54,295,490.70 0.45
39 600135 乐凯胶片 6,005,879 48,227,208.37 0.40
40 600352 浙江龙盛 5,274,140 47,994,674.00 0.40
41 002099 海翔药业 2,827,223 45,546,562.53 0.38
42 600143 金发科技 6,059,065 45,503,578.15 0.38
43 000046 泛海建设 4,985,695 39,935,416.95 0.33华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
27
44 600280 南京中商 1,907,145 38,142,900.00 0.32
45 600723 西单商场 3,617,253 33,857,488.08 0.28
46 002266 浙富股份 1,340,607 32,952,120.06 0.28
47 002004 华邦制药 626,76830,968,606.88 0.26
48 600721 ST 百 花 2,490,250 27,517,262.50 0.23
49 600694 大商股份 626,50026,507,215.00 0.22
50 600505 西昌电力 3,099,878 25,171,009.36 0.21
51 002032 苏 泊 尔 1,178,626 22,865,344.40 0.19
52 002241 歌尔声学 677,15720,490,770.82 0.17
53 000582 北 海 港 1,915,904 20,461,854.72 0.17
54 600802 福建水泥 2,979,976 19,667,841.60 0.16
55 002089 新 海 宜 988,10814,950,074.04 0.13
56 600769 *ST祥龙 2,532,190 14,433,483.00 0.12
57 600452 涪陵电力 1,239,966 12,982,444.02 0.11
58 600416 湘电股份 537,81611,982,540.48 0.10
59 600460 士 兰 微 620,000 9,944,800.00 0.08
60 600707 彩虹股份 659,204 9,538,681.88 0.08
61 000616 亿城股份 1,890,476 8,091,237.28 0.07
62 002330 得 利 斯 397,407 6,294,926.88 0.05
63 600521 华海药业 430,966 5,792,183.04 0.05
64 000001 深发展Ａ 326,917 5,724,316.67 0.05
65 300070 碧 水 源 51,541 4,803,621.20 0.04
66 000045 深纺织Ａ 402,139 4,335,058.42 0.04
67 002375 亚厦股份 107,336 4,163,563.44 0.03
68 002148 北纬通信 130,479 4,048,763.37 0.03
69 002181 粤 传 媒 380,000 3,978,600.00 0.03
70 002200 绿 大 地 161,200 3,755,960.00 0.03
71 002385 大 北 农 114,422 3,698,119.04 0.03
72 000423 东阿阿胶 97,551 3,390,872.76 0.03
73 600261 浙江阳光 124,000 2,864,400.00 0.02
74 002050 三花股份 111,379 2,561,717.00 0.02
75 600826 兰生股份 181,885 2,559,121.95 0.02
76 002023 海特高新 226,585 2,426,725.35 0.02
77 002055 得润电子 183,652 2,225,862.24 0.02
78 300072 三聚环保 49,377 2,015,569.14 0.02
79 002383 合众思壮 41,124 1,992,457.80 0.02
80 300088 长信科技 64,990 1,845,716.00 0.02
81 300074 华平股份 24,953 1,582,269.73 0.01
82 002407 多 氟 多 37,099 1,545,173.35 0.01
83 000919 金陵药业 172,700 1,528,395.00 0.01
84 002322 理工监测 12,400 1,035,400.00 0.01
85 600660 福耀玻璃 99,497 885,523.30 0.01
86 002238 天威视讯 41,921 803,206.36 0.01
87 002008 大族激光 65,000 720,850.00 0.01
88 600553 太行水泥 34,131 347,112.27 0.00
89 600037 歌华有线 20,827 288,245.68 0.00
90 002214 大立科技 7,029 198,850.41 0.00
91 600348 国阳新能 12,828 167,020.56 0.00
92 600858 银座股份 5,682 144,379.62 0.00华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
28
93 600592 龙溪股份 12,909 120,440.97 0.00
94 000665 武汉塑料 9,023 107,554.16 0.00
95 600111 包钢稀土 2,614 92,823.14 0.00
96 600031 三一重工 4,705 85,960.35 0.00
97 000762 西藏矿业 1,999 50,974.50 0.00
98 600161 天坛生物 1,069 24,971.84 0.00
99 600329 中新药业 742 18,705.82 0.00
100 000969 安泰科技 718 10,540.24 0.00
101 600831 广电网络 1,195 10,384.55 0.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 000009 中国宝安 190,800,919.65 1.33
2 000729 燕京啤酒 175,339,564.03 1.22
3 000527 美的电器 159,257,925.04 1.11
4 002007 华兰生物 155,430,830.42 1.08
5 600406 国电南瑞 136,425,444.61 0.95
6 600713 南京医药 128,893,225.17 0.90
7 000709 河北钢铁 115,939,225.00 0.81
8 000559 万向钱潮 98,728,769.74 0.69
9 000917 电广传媒 96,796,345.30 0.67
10 600197 伊 力 特 93,705,346.04 0.65
11 600125 铁龙物流 91,302,024.96 0.64
12 600267 海正药业 89,504,154.13 0.62
13 002250 联化科技 84,382,334.59 0.59
14 600111 包钢稀土 82,418,213.30 0.57
15 600068 葛 洲 坝 81,149,176.38 0.57
16 000538 云南白药 81,056,365.08 0.56
17 600499 科达机电 78,411,019.43 0.55
18 000400 许继电气 75,287,701.76 0.52
19 002041 登海种业 73,906,743.14 0.51
20 002028 思源电气 73,107,224.92 0.51
注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601318 中国平安 456,211,833.25 3.18
2 000001 深发展Ａ 421,609,111.82 2.94
3 600050 中国联通 327,446,939.23 2.28
4 601169 北京银行 308,897,169.01 2.15
5 600028 中国石化 241,008,782.48 1.68
6 600348 国阳新能 239,782,478.35 1.67
7 601009 南京银行 185,198,302.07 1.29华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
29
8 601088 中国神华 172,915,867.09 1.20
9 000002 万 科 Ａ 145,389,788.35 1.01
10 000338 潍柴动力 145,073,572.89 1.01
11 601328 交通银行 138,313,138.66 0.96
12 000800 一汽轿车 136,507,441.19 0.95
13 600031 三一重工 125,663,467.38 0.88
14 600895 张江高科 120,586,812.57 0.84
15 600001 邯郸钢铁 115,939,225.00 0.81
16 600122 宏图高科 109,055,757.49 0.76
17 601166 兴业银行 108,218,841.33 0.75
18 600123 兰花科创 106,984,051.16 0.75
19 600197 伊 力 特 103,477,780.52 0.72
20 600583 海油工程 102,709,840.37 0.72
注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 4,292,956,690.98
卖出股票收入（成交）总额 6,979,107,131.38
注： “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 923,179,968.80 7.72
2 央行票据 1,641,778,000.00 13.73
3 金融债券 917,100,500.00 7.67
其中：政策性金融债 917,100,500.00 7.67
4 企业债券 20,176,000.00 0.17
5 企业短期融资券 --
6 可转债 7,963,344.50 0.07
7 其他 --
8 合计 3,510,197,813.30 29.36
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 070310 07 进出10 6,000,000601,380,000.00 5.03
2 0701095 07央行票据95 4,000,000400,960,000.00 3.35
3 019004 10 国债04 3,800,000378,252,000.00 3.16
4 0801017 08央行票据17 3,500,000354,865,000.00 2.97
5 1001047 10央行票据47 3,000,000299,790,000.00 2.51华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
30
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9投资组合报告附注
7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
7.9.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,937,418.82
2 应收证券清算款 115,779,036.04
3 应收股利 257,464.58
4 应收利息 55,764,047.47
5 应收申购款 6,062,855.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 181,800,822.49
7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人
户数(户)
户均持有
的基金份
额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
613,034 15,613.50 342,227,202.69 3.58% 9,229,381,366.71 96.42%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
31
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
325,398.84 0.00%
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2003年 9 月 5 日）基金份额总额 3,796,885,823.40
本报告期期初基金份额总额 10,229,029,292.73
本报告期基金总申购份额 660,225,193.82
减：本报告期基金总赎回份额 1,317,645,917.15
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 9,571,608,569.40
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人收到中国证监会基金监管部《关于督促规范华夏
基金管理公司股权的函》 （基金部函[2010]17 号）及《关于进一步督促规范华夏
基金管理公司股权的函》 （基金部函[2010]166 号） ，督促本基金管理人股东所持
华夏基金股权比例符合相关法律法规和监管要求。 本基金管理人将按照中国证监
会规定积极配合有关方面做好工作。 本基金管理人已分别于 2010年 1月 16日和
2010年 4月 8日刊登有关临时公告。
本报告期内， 本基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员未受到任
何处分。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
32
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备
注
中银国际证券 1 4,065,667,620.30 37.68% 3,455,801.42 38.36% -
安信证券 1 2,404,478,733.87 22.28%1,953,650.71 21.68% -
中金公司 1 1,596,355,241.02 14.79%1,297,052.36 14.40% -
广发证券 1 1,205,924,375.26 11.18%1,025,031.68 11.38% -
中信证券 1 1,193,129,274.50 11.06%1,014,153.52 11.26% -
海通证券 1 324,735,625.51 3.01% 263,849.83 2.93% -
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。
ⅱ公司财务状况良好。
ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。
ⅳ有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市
场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。
ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和
研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③除本表列示外，本基金还选择了长江证券、南京证券、渤海证券、兴业证券、西南证
券、东方证券、中国银河证券、申银万国证券、国泰君安证券的交易单元作为本基金交易单
元，本报告期无股票交易及应付佣金。
④本报告期内，本基金租用的券商交易单元未发生变更。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
中银国际证券 120,569,904.70 21.13% - -
广发证券 55,094,930.30 9.66%1,000,000,000.00 100.00%
中信证券 15,067,472.10 2.64% - -
申银万国证券 379,745,400.00 66.57% - -
10.8其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
33
1
华夏基金管理有限公司关于调整信
息披露负责人的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-01-04
2
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金新增广东发展银行股
份有限公司为代销机构的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-01-08
3 华夏基金管理有限公司公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-01-16
4
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金新增代销机构的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-01-21
5
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金新增广发华福证券有
限责任公司为代销机构的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-01-27
6
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金在部分销售机构开办
定期定额申购业务的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-01-27
7
华夏基金管理有限公司关于开通中
国工商银行借记卡基金网上交易的
公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-02-09
8
华夏基金管理有限公司关于调整旗
下部分开放式基金费率水平的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-02-26
9
华夏基金管理有限公司关于开通交
通银行太平洋借记卡基金网上交易
的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-02-26
10
华夏基金管理有限公司关于开通中
国工商银行借记卡基金网上交易定
期定额申购业务的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-03-29
11
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金参加中国工商银行个
人电子银行基金申购费率优惠活动
的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-04-01
12 华夏基金管理有限公司公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-04-08
13
华夏基金管理有限公司关于旗下基
金投资非公开发行股票的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-04-24
14
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金参加深圳发展银行基
金申购及定期定额申购费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-05-04
15 华夏基金管理有限公司公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-05-08
16
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金在部分销售机构开办
定期定额申购业务的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-05-27
17
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金新增代销机构的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-05-27
18
华夏基金管理有限公司关于开通开
放式基金网上交易第三方支付业务
的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-05-31
19
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分基金参加兴业银行股份有限公司A
中国证监会指定报刊及
网站
2010-06-04 华夏回报证券投资基金 2010 年半年度报告
34
股配股发行的公告
20
华夏基金管理有限公司关于开通开
放式基金网上下单转账支付业务的
公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-06-12
21
华夏基金管理有限公司关于开通中
国建设银行龙卡借记卡基金网上交
易定期定额申购业务及调整旗下基
金费率优惠事项的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-06-12
22
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分基金参加交通银行股份有限公司A
股配股发行的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-06-25
23
华夏基金管理有限公司关于旗下基
金投资非公开发行股票的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-06-25
24
华夏基金管理有限公司关于旗下部
分开放式基金参加交通银行股份有
限公司网上银行基金申购费率优惠
活动的公告
中国证监会指定报刊及
网站
2010-06-30
§11 备查文件目录
11.1备查文件目录
11.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
11.1.2《华夏回报证券投资基金基金合同》 ；
11.1.3《华夏回报证券投资基金托管协议》 ；
11.1.4法律意见书；
11.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
11.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
11.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
11.3查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查
文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一〇年八月二十六日
