富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
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富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
2010年半年度报告（摘要）
2010 年 6月 30日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年八月二十五日
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2010年8月20日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年1 月1日起至 6 月30 日止。
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富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国富深化价值股票
基金主代码 450004
交易代码
450004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年7月3日
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 992,524,228.40份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿基金集团环球资产管理平台为依托，
针对证券市场发展中出现的结构性特征，投资于具有估值优势
和成长潜力的上市公司的股票以及各种投资级债券，争取达到
基金财产长期稳定增值的目的。
投资策略
本基金采取“自下而上”的选股策略和“自上而下”的资产配
置相结合的主动投资管理策略。
1、股票选择策略:
本基金运用双层次价值发现模型进行股票选择。首先运用数量
化的估值方法辨识上市公司的“初级价值”，并选取出估值水
平低于市场平均的价值型股票形成初级股票池；之后透过分析
初级股票池中上市公司的盈利能力、资产质量、成长潜力等各
项动态指标，发掘出目前价值低估、未来具有估值提升空间的
股票，也就是在初级价值股票中进行价值精选、发掘上市公司
的“深化价值”以形成次级股票池。
2、资产配置策略:
本基金主要根据宏观经济、政策环境、利率走势、市场资金构
成及流动性情况，通过深入的数量化分析和基本面研究，制定
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富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
本基金股票、债券、现金等大类资产的配置比例、调整原则和
调整范围。
3、债券投资策略:
债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理、识别收益率
曲线中价值低估的部分以及识别各类债券中价值低估的种类
（例如企业债存在信用升级的潜力）。为了有助于辨别出恰当
的债券久期，并找到构造组合达到这一久期的最佳方法，基金
管理人将集中使用基本面分析和技术分析，通过对个券的全面
和细致的分析，最后确定债券组合的构成。
4、权证的投资策略:
对权证的投资建立在对标的证券和组合收益进行分析的基础之
上，主要用于锁定收益和控制风险。
业绩比较基准 85% X沪深300指数+ 15% X中债国债总指数（全价）
风险收益特征
本基金为价值型股票证券投资基金，具有较高风险和较高收益
的特征，其预期的收益和风险都高于混合型基金、债券基金和
货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
国海富兰克林基金管理有限
公司
中国农业银行股份有限公司
姓名 胡定超 李芳菲
联系电话
021-3855 5555 010-66060069
信息披露负责人
电子邮箱
service@ftsfund.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话
021－38789555、
400-700-4518 和 9510-5680
95599
传真 021-6888 0981 010-63201816
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人
互联网网址
www.ftsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人处
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3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2010 年 1 月 1 日 - 2010年 6月 30日）
本期已实现收益 59,455,178.56
本期利润 -273,372,798.65
加权平均基金份额本期利润 -0.2639
本期基金份额净值增长率 -18.6589%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2010 年6 月30日)
期末可供分配基金份额利润 0.1718
期末基金资产净值 1,163,075,083.65
期末基金份额净值 1.1718
注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报
规则－第 1号《主要财务指标的计算及披露》 。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
4、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎
回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
最近 1 个
月
-6.20% 1.07% -6.51% 1.42% 0.31% -0.35%
最近 3 个
月
-15.99% 1.21% -20.07% 1.55% 4.08% -0.34%
最近 6 个
月
-18.66% 1.18% -24.25% 1.35% 5.59% -0.17%
最近 1 年 -2.56% 1.53% -15.96% 1.61% 13.40% -0.08%
成立至今 35.03% 1.37% -1.89% 1.92% 36.92% -0.55%
注：根据基金合同中投资策略及投资限制的有关规定，本基金的业绩比较基准＝沪深
300 指数×85%＋中债国债总指数（全价）×15%。本基金股票投资部分的业绩比较基准采用
沪深 300 指数，债券投资部分的业绩比较基准采用中债国债总指数（全价） ，两个指数均具
有较强的代表性。
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本基金每个交易日对业绩比较基准进行再平衡处理，1 日收益率（Benchmarkt）按下列
公式计算：
Benchmarkt = 85% ×(沪深300 指数 t/沪深300 指数 t-1-1) +15％×(中债国债总指数（全
价）t /中债国债总指数（全价）t-1-1)
其中，t=1,2,3,???, T，T 表示时间截止日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008年7月3日至2010年6月30日）
注： 1、本基金的基金合同生效日为 2008 年7 月3日。本基金在 6 个月建仓期结束时，
各项投资比例符合基金合同约定。
2、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同中关于基金
投资比例的约定如下：
“股票资产占基金资产的 60%-95%，债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资
的其他证券品种占基金资产的 5%-40%，其中，基金保留的现金以及投资于到期日在一年期
以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%”。
由于证券市场波动、 上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组
合不符合上述约定比例的，基金管理人应在 10 个交易日内进行调整，以达到标准。法律法
规另有规定的除外。
3、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
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4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于 2004 年11 月， 由国海证券有限责任公司和富兰
克林邓普顿基金集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建， 注册资本为人民币
壹亿元。2005 年底，经中国证监会批准，股东出资在现有股东之间进行了转让，转让后国
海证券有限责任公司出资比例为 51％，邓普顿国际股份有限公司为 49％，公司注册资本保
持不变。2006 年8 月，经公司股东会 2006 年第二次临时会议决议，公司的注册资本由人民
币壹亿元增加至人民币壹亿伍仟万元。 该项增资扩股申请已于 2006 年 11 月获中国证监会批
准，增资后双方股东出资比例保持不变，相关工商注册变更手续已于 2007 年 1 月初办理完
毕并公告。2007 年12 月，经国海富兰克林基金管理有限公司股东会审议通过，国海富兰克
林基金管理有限公司的注册资本由人民币壹亿伍仟万元增加为人民币贰亿贰仟万元， 增资后
原股东持股比例保持不变，已经中国证券监督管理委员会批准，相关工商注册变更登记手续
已完成。
我公司具有丰富的管理基金经验，从 2005 年 6 年第一只基金成立到现在，已经成功管
理了 7 只基金产品（包含 A、C 类债券基金）。7 只基金业绩优秀，丰富优秀的基金管理能
力也获得多方权威机构好评。
1． 据银河基金研究中心2009年1月1日公布的“2008年基金公司管理能力排名报告”
显示：在参与综合管理能力评价的 46家公司中，国海富兰克林基金 2008 年权益类产品管理
能力排名位于第 5，2007-2008 连续两年权益类产品管理能力排名始终居于前 10。
2． 证券时报2009年1月14日公布： 我公司荣获“2008年度资产配置明星基金公司奖”。
3．富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金获得晨星 Morningstar（三年期）股票
型基金五星评级。
4．富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金在《上海证券报》报社主办的第七届中
国“金基金奖”评选中荣获 2009 年度“金基金三年期产品奖”。
5．富兰克林国海中国收益证券投资基金获得晨星 Morningstar（三年期）标准混合型
基金四星评级。
6．富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金获得晨星 Morningstar(三年期）股票型
基金四星评级。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
张晓东 本基金基金
经理、富兰
克林国海弹
性市值股票
型证券投资
基金的基金
经理
2008-07-03 - 17 年 张晓东先生，美国多米
尼克学院亚太政治及经
济分析硕士和上海交通
大学应用数学学士，十
七年的投资经历。他曾
就职位于美国旧金山的
纽堡（Newport）太平洋
投资管理公司，创立并
管理纽堡大中华基金
（股票） ， 后担任香港阳
光国际管理公司董事。
张先生在香港的中信资
本资产管理部担任董事
期间创立并管理中信资
本大中华基金，该基金
为中信集团在海外发行
的第一只股票型对冲基
金。2004 年 10 月张先
生加入国海富兰克林基
金管理有限公司，现任
富兰克林国海弹性市值
股票型证券投资基金与
富兰克林国海深化价值
股票型证券投资基金的
基金经理。
刘伟亭 本基金基金
经理助理、
富兰克林国
海弹性市值
股票型证券
投资基金基
金经理助理
2009-05-12 - 5 年 刘伟亭先生，复旦大学
经济学硕士和上海理工
大学工学学士，曾任长
江巴黎百富勤证券有限
责任公司企业融资部助
理经理，资本市场部业
务主任和首席债券交易
员。
注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资
等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律、
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法规和《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大
利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》，明确了公平交易的原则和目标，制订了
实现公平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。报告
期内不存在基金间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期末，公司共管理了七只基金，即富兰克林国海中国收益证券投资基金、富兰克林
国海弹性市值股票型证券投资基金、富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金、富兰克林
国海深化价值股票型证券投资基金、富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金、富兰克林
国海成长动力股票型证券投资基金和富兰克林国海沪深 300 指数增强型证券投资基金， 其中
富兰克林国海中国收益证券投资基金为混合型基金， 富兰克林国海强化收益债券型证券投资
基金为债券型基金，其余五只基金为股票型基金。公司已开展特定客户资产管理业务，共管
理了四只产品，即“农行国富成长一号”、“光大国富互惠一号”、“中行国富配置一号”
和“兴业国富互惠一号”。公司尚未开展企业年金、社保基金资产管理业务。报告期内未发
生公司管理的投资风格相似的不同基金之间的业绩表现差异超过 5%的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定
标准、异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告
制度。
报告期内未发生法规严格禁止的同一基金或不同基金之间在同一交易日内进行反向交
易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
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富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
今年以来的市场表现充满了残酷性，从年初所谓信心满满的“一致性预期”到第二季度
的崩溃式下跌（上半年沪深 300 指数累计下跌 28.32％），形成了“经济复苏最精彩，市场
表现最糟糕”的戏剧性局面。
今年上半年的势尤为复杂，外有欧洲主权债务危机的逐步恶化，内有地产调控政策持续
加码和政府对地方融资平台的清理，加上流动性收紧，投资者对国内经济“二次探底”的担
忧加剧，内外交困是市场表现不佳的内在原因。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金净值为 1.1718 元，本报告期净值增长率-18.66%，同期业绩比较
基准增长率为-24.25%，本基金战胜业绩比较基准 5.59 个百分点。上半年的经济走势基本符
合我们的判断，我们也在 4 月份开始进行大幅减仓，并维持较低仓位；除了使用仓位控制来
规避系统风险外，我们也同时坚持一贯的稳健选股风格，两者结合最终使得本基金在上半年
获得不错的业绩。
本基金获得的主要奖项有：晨星（中国）2009年最佳股票型基金奖提名
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济放缓压制股市，宏观政策有待明朗。最新发布的 6 月份 PMI 指数为 52.4，连续两
个月下滑，各经济领先指标出现全面回落，预示着宏观经济环比继续回落趋势。但我们认为
这并不意味着中国经济将经历“二次探底”或是“硬着陆”， 因为我们相信政府更倾向于在
前进中解决问题；国际金融危机影响的严重性和经济复苏的曲折性都超过了人们的预期，宏
观调控面临的"两难"问题增多，如何破解这些难题，决定了我国未来经济发展的方向。
市场的连续下跌，一方面为我们操作上带来很多困难，但另一方面也给我们带来更多的
投资机会。 特别是那些顺应我国未来经济结构调整方向， 又符合我们 “3G” （“3G”即Good
Business 良好的业务，Good People 优秀的管理团队，Good Price 合理的价格）选股标准
的公司，在本次下跌后，估值逐步进入我们的目标区间，对待这些公司我们会变得兴奋而贪
婪。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程， 按照相关法律法规的规定设有投资资产估值
委员会（简称“估值委员会”），并制订了《公允估值管理办法》。估值委员会审核和决定
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富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
投资资产估值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有
人产生不利影响。报告期内相关基金估值政策由普华永道会计师事务所进行审核并出具报
告，由托管银行进行复核。公司估值委员会主席为总经理（或其任命者）；投票成员：主席，
投资总监，营运总监，风险管理经理，基金会计经理，监察稽核部负责人，法务主管；非投
票成员（观察员，列席表达相关意见）：督察长，基金经理，交易室负责人。估值委员会所
有相关人员均具有丰富的行业分析经验和会计核算经验等证券基金行业从业经验和专业能
力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见
和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行利润分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金的过程中， 本基金托管人—中国农业
银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定以及《富兰克林国海
深化价值股票型证券投资基金基金合同》、 《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金托
管协议》的约定，对富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金管理人—国海富兰克林基金
管理有限公司 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的
会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为， 国海富兰克林管理有限公司在富兰克林国海深化价值股票型证券投资基
金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题
上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》
等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
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富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，国海富兰克林基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信
息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的富兰克林国海深
化价值股票型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
报告截止日：2010年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 452,730,877.58 133,062,713.23
结算备付金
637,712.46 1,633,636.72
存出保证金
250,000.00 901,688.36
交易性金融资产 6.4.7.2 735,735,261.56 1,179,864,702.40
其中：股票投资
735,735,261.56 1,164,618,702.40
基金投资
--
债券投资
- 15,246,000.00
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 --
买入返售金融资产 6.4.7.4 --
应收证券清算款
2,064,819.53 14,043,644.20
应收利息 6.4.7.5 78,712.24 185,912.02
应收股利
--
应收申购款
106,962.55 1,745,231.25
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 --
资产总计
1,191,604,345.921,331,437,528.18
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年6 月30 日
上年度末
2009年12月 31 日
负 债：
12
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短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
--
应付赎回款
25,012,375.52 848,439.43
应付管理人报酬
1,546,053.38 1,663,409.45
应付托管费
257,675.57 277,234.91
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 1,003,982.78 790,278.61
应交税费
54,000.00 54,000.00
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 655,175.02 495,310.74
负债合计
28,529,262.27 4,128,673.14
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 992,524,228.40 921,332,143.20
未分配利润 6.4.7.10 170,550,855.25 405,976,711.84
所有者权益合计
1,163,075,083.65 1,327,308,855.04
负债和所有者权益总计
1,191,604,345.92 1,331,437,528.18
注： 1． 报告截止日 2010 年 6 月 30 日， 基金份额净值 1.1718 元， 基金份额总额 992,524,228.40
份。
2．后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
6.2 利润表
会计主体：富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
本报告期：2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010 年1 月1 日 - 2010
年6月30日
上年度可比期间
2009 年1 月1 日 - 2009
年6月30日
一、收入
-258,302,882.46 496,831,725.38
1.利息收入
1,351,699.30 3,943,650.27
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,135,554.65 743,312.13
债券利息收入
216,144.65 3,200,338.14
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收入
--
13
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
72,580,571.61 192,471,649.53
其中：股票投资收益 6.4.7.12 66,483,689.36 181,941,425.29
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 550,795.89 3,834,946.02
资产支持证券投资收
益
6.4.7.14 --
衍生工具收益 6.4.7.1
5
--
股利收益 6.4.7.16 5,546,086.36 6,695,278.22
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17 -332,827,977.21 297,559,063.63
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18 592,823.84 2,857,361.95
减：二、费用
15,069,916.19 13,919,979.29
1．管理人报酬
10,444,589.45 9,827,544.05
2．托管费
1,740,764.95 1,637,923.99
3．销售服务费
--
4．交易费用 6.4.7.19 2,676,535.89 2,245,918.96
5．利息支出
--
其中： 卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.20 208,025.90 208,592.29
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-273,372,798.65 482,911,746.09
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-273,372,798.65 482,911,746.09
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金
本报告期：2010 年1 月1日 至 2010年 6 月30 日
单位：人民币元
本期
2010 年1 月1 日 - 2010 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
921,332,143.20 405,976,711.84 1,327,308,855.04
14
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -273,372,798.65 -273,372,798.65
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
71,192,085.20 37,946,942.06 109,139,027.26
其中：1.基金申购款 435,606,213.28 172,751,754.96 608,357,968.24
2.基金赎回款 -364,414,128.08 -134,804,812.90 -499,218,940.98
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
992,524,228.40 170,550,855.25 1,163,075,083.65
上年度可比期间
2009 年1 月1 日 - 2009 年 6 月30 日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,092,456,582.54 -85,691,404.91 1,006,765,177.63
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 482,911,746.09 482,911,746.09
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-299,034,044.29 -91,133,321.83 -390,167,366.12
其中：1.基金申购款 1,278,519,501.31 259,515,828.19 1,538,035,329.50
2.基金赎回款 -1,577,553,545.60 -350,649,150.02 -1,928,202,695.62
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基
金净值）
793,422,538.25 306,087,019.35 1,099,509,557.60
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 P12至 P15，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：金哲非，主管会计工作负责人：董卫军，会计机构负责人：王雅
芳
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
15
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]第 406 号《关于核准富兰克林国海深化价
值股票型证券投资基金募集的批复》核准，由国海富兰克林基金管理有限公司依照《中华人
民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》负责
公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募
集人民币 758,977,333.76 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2008)第 101 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《富兰克林国海深化价值股票型
证券投资基金基金合同》于 2008 年 7 月 3 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
759,210,671.71 份基金份额，其中认购资金利息折合 233,337.95 份基金份额。本基金的基金
管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行(后改制更名为中国
农业银行股份有限公司)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中
国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的范围为：股票投资为基金
资产的 60%-95%，债券、现金类资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金
资产的 5%-40%，其中，基金保留的现金以及投资于到期日在一年期以内的政府债券的比例
合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的原业绩比较基准为： 85% X 沪深 300 指数 + 15%
X 新华巴克莱资本中国国债指数，根据本基金的基金管理人发布的《国海富兰克林基金管
理有限公司关于旗下部分基金更改业绩比较基准和修改基金合同的公告》 ，本基金的业绩比
较基准自 2009 年 5 月 23日起变更为：85% X 沪深 300 指数 + 15% X 中债国债总指数(全
价)。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2010 年 8 月 24
日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2010]5 号关于发布《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》等问题的通知、中国证券业
协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《富兰克林国海深化价
16
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
值股票型证券投资基金基金合同》 和中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金
行业实务操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2010年1月1日至2010年6月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，
真实、完整地反映了本基金 2010 年6月 30 日的财务状况以及 2010 年1 月1日至 2010 年 6
月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。 本财务报表的实际编制期间为2010
年1月1日至2010年6月30日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投
资。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资
产。
(ii) 金融负债的分类
17
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除
息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费
用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量， 应收款
项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(iii) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易
价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各
方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现
金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使
18
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包
括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的也可按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
19
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的也可按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。 若期末
未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的
未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；
若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已
实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从所有者权益转出。
6.4.4.12 外币交易
无。
6.4.4.13 分部报告
无。
6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
(1) 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外， 一般采用
历史成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》 ，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股
票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估值，
通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公允
价值的影响。 上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反映
停牌股票公允价值的变动， 停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价值
20
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
产生重大影响等。本基金自 2009 年 6 月 15 日起，采用中证协(SAC)基金行业股票估值指数
以取代原交易所发布的行业指数。
(b) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技
术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税 [2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财
税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主
要税项列示如下：
（a）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（b）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
（c）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上
市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定
即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金
21
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
活期存款 452,730,877.58
定期存款 -
其他存款 -
合计 452,730,877.58
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2010年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 788,215,471.76735,735,261.56 -52,480,210.20
交易所市场 -- -
银行间市场 -- - 债券
合计 -- -
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 788,215,471.76735,735,261.56 -52,480,210.20
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
截至报告期末，本基金没有持有衍生金融资产项目；
6.4.7.4 买入返售金融资产
截至报告期末，本基金持有的买入返售金融资产余额为零。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应收活期存款利息 78,511.36
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 200.88
应收债券利息 -
22
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 78,712.24
6.4.7.6 其他资产
截至报告期末，本基金持有的其他资产余额为零。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 1,003,795.28
银行间市场应付交易费用 187.50
合计 1,003,982.78
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 56,820.74
应付后端申购费 -
债券利息税 -
预提费用 348,354.28
银行手续费 -
合计 655,175.02
6.4.7.9 实收基金
单位：人民币元
本期
2010年1月1 日 - 2010年6 月30 日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 921,332,143.20 921,332,143.20
本期申购 435,606,213.28 435,606,213.28
本期赎回（以“-”号填列） -364,414,128.08 -364,414,128.08
本期末 992,524,228.40 992,524,228.40
注：上表中申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
23
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
上年度末 197,940,429.56 208,036,282.28 405,976,711.84
本期利润 59,455,178.56 -332,827,977.21 -273,372,798.65
本期基金份额交易产生的
变动数
15,292,565.21 22,654,376.85 37,946,942.06
其中：基金申购款 102,803,661.66 69,948,093.30 172,751,754.96
基金赎回款 -87,511,096.45 -47,293,716.45 -134,804,812.90
本期已分配利润 -- -
本期末 272,688,173.33 -102,137,318.08 170,550,855.25
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日 - 2010年6 月30 日
活期存款利息收入 1,109,801.26
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 7,502.77
其他 18,250.62
合计 1,135,554.65
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 - 2010年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 66,483,689.36
股票投资收益——赎回差价收入 -
合计 66,483,689.36
6.4.7.12.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1 日 - 2010年6 月30 日
卖出股票成交总额 933,682,781.71
减：卖出股票成本总额 867,199,092.35
买卖股票差价收入 66,483,689.36
注：本基金于报告期内未获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价。
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 - 2010年6月30日
24
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 16,044,313.77
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 15,113,334.87
减：应收利息总额 380,183.01
债券投资收益 550,795.89
6.4.7.14 资产支持证券投资收益
无。
6.4.7.15 衍生工具收益
无。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 - 2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 5,546,086.36
基金投资产生的股利收益 -
合计 5,546,086.36
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 - 2010年6月30日
1. 交易性金融资产 -332,827,977.21
——股票投资 -332,695,312.08
——债券投资 -132,665.13
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -332,827,977.21
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 - 2010年6月30日
基金赎回费收入 542,342.55
转换费收入 50,170.70
印花税手续费返还 310.59
合计 592,823.84
注: 1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由申购费补差和转出基金的赎回费组成，其中转出赎回费的25%归
25
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
入转出基金的基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 - 2010年6月30日
交易所市场交易费用 2,676,348.39
银行间市场交易费用 187.50
合计 2,676,535.89
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 - 2010年6月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 148,765.71
银行汇划费用 671.62
债券帐户维护费 9,000.00
合计 208,025.90
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本基金无或有事项需要披露。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无资产负债表日后事项需要披露。
6.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(“中国农业
银行”)
基金托管人、基金代销机构
国海证券有限责任公司(“国海证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
邓普顿国际股份有限公司(Templeton
International, Inc.)
基金管理人的股东
注：关联方与基金进行的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
报告期内本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国海证券 基金管理人的股东、基金代销机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
26
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日 - 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 - 2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
国海证券 122,333,419.98 7.18% 161,943,265.68 11.27%
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日 - 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 - 2009年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
国海证券 - - 2,624,613.68 7.72%
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日 - 2010年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 103,983.62 7.30% 20,883.42 2.08%
上年度可比期间
2009年1月1日 - 2009年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 134,252.90 11.15% 134,252.90 17.47%
注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管
费、经手费和适用期间内由券商承担的证券风险结算基金后的净额列示。债券及权证交易不
计佣金。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
27
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
项目
本期
2010年1月1日 - 2010年6月
30日
上年度可比期间
2009年1月1日 - 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
10,444,589.45 9,827,544.05
其中：支付销售机构的客户
维护费
434,420.10 467,607.45
注: 支付基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金
资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管
理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日 - 2010年6月
30日
上年度可比期间
2009年1月1日 - 2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,740,764.95 1,637,923.99
注: 支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值
0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前
一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
本基金无销售服务费。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期间没有和关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2010年1月1日 至 2010年6
月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
期初持有的基金份额 0.00 0.00
期间申购/买入总份额 0.00 0.00
期间因拆分变动份额 0.00 0.00
减：期间赎回/卖出总份额 0.00 0.00
期末持有的基金份额 0.00 0.00
期末持有的基金份额占基金
总份额比例
0% 0%
注：本报告期内本基金基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
28
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
本期末
2010年6月30日
上年度末
2009年12月31 日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
国海证券有限责
任公司
0.00 0.00% 19,999,800.00 2.17%
邓普顿国际股份
有限公司
(Templeton
International, Inc.)
--- -
中国农业银行股
份有限公司
--- -
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行
股份有限公司
452,730,877.58 1,109,801.26 73,316,460.12 656,179.66
6.4.10.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日 至 2010年6月30日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：
股/张）
总金额
上年度可比期间
2009年1月1日 至 2009年6月30日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：
股/张）
总金额
国海证券 122982
09 长春城开
债
新债分销 100,000 10,000,000.00
注：1、本报告期内本基金未在承销期内参与关联方承销证券。
2、上年度可比期间，本基金向“09 长春城开债”主承销商国信证券认购了 1000
29
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
万元该公司债券，国海证券为该债券副主销商之一。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期间未进行收益分配。
6.4.12 期末（2010 年6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
报告期末本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
报告期末本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
报告期末本基金没有正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
报告期末本基金没有正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 735,735,261.56 61.74
其中：股票 735,735,261.56 61.74
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 453,368,590.04 38.05
6 其他资产 2,500,494.32 0.21
30
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
7 合计 1,191,604,345.92 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 49,066,529.84 4.22
C 制造业 454,377,418.64 39.07
C0
食品、饮料 72,219,232.08 6.21
C1
纺织、服装、皮毛 19,090,442.30 1.64
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 23,403,903.64 2.01
C4
石油、化学、塑胶、塑料 99,534,585.17 8.56
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 83,685,720.57 7.20
C7
机械、设备、仪表 46,615,296.26 4.01
C8
医药、生物制品 109,828,238.62 9.44
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 40,167,614.34 3.45
H 批发和零售贸易 99,973,697.30 8.60
I 金融、保险业 21,954,184.20 1.89
J 房地产业 48,150,750.24 4.14
K 社会服务业 10,765,601.00 0.93
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 11,279,466.00 0.97
合计 735,735,261.56 63.26
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 600694 大商股份1,511,990 63,972,296.90 5.50
2 000792 盐湖钾肥1,457,887 56,857,593.00 4.89
3 600519 贵州茅台 420,633 53,571,818.88 4.61
31
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
4 000963 华东医药2,150,819 51,146,475.82 4.40
5 000926 福星股份5,815,308 48,150,750.24 4.14
6 600126 杭钢股份7,197,293 33,467,412.45 2.88
7 600276 恒瑞医药 788,232 30,796,224.24 2.65
8 600583 海油工程5,926,501 29,395,444.96 2.53
9 002022 科华生物1,894,398 27,885,538.56 2.40
10 002152 广电运通 816,957 26,289,676.26 2.26
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人公司
网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 74,138,360.80 5.59
2 601699 潞安环能 71,212,276.90 5.37
3 600036 招商银行 64,416,545.53 4.85
4 000983 西山煤电 58,886,040.84 4.44
5 600583 海油工程 48,399,483.18 3.65
6 601398 工商银行 37,803,918.00 2.85
7 600569 安阳钢铁 34,300,342.67 2.58
8 000792 盐湖钾肥 32,648,583.89 2.46
9 000858 五 粮 液 31,598,381.06 2.38
10 000926 福星股份 30,457,585.82 2.29
11 000157 中联重科 30,169,842.73 2.27
12 600660 福耀玻璃 29,078,748.29 2.19
13 000061 农 产 品 22,102,862.15 1.67
14 600177 雅戈尔 21,018,393.36 1.58
15 600016 民生银行 19,858,113.00 1.50
16 600694 大商股份 19,565,753.34 1.47
17 002024 苏宁电器 18,931,564.49 1.43
18 000063 中兴通讯 18,663,304.98 1.41
19 600019 宝钢股份 17,769,064.85 1.34
20 600426 华鲁恒升 14,904,738.16 1.12
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
32
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
（％）
1 600036 招商银行 56,071,152.94 4.22
2 000983 西山煤电 53,304,835.26 4.02
3 601088 中国神华 49,315,093.42 3.72
4 600486 扬农化工 48,939,969.36 3.69
5 000028 一致药业 48,488,192.58 3.65
6 600718 东软集团 47,389,515.38 3.57
7 000963 华东医药 46,554,509.86 3.51
8 600016 民生银行 46,157,447.64 3.48
9 601699 潞安环能 38,337,079.52 2.89
10 601398 工商银行 33,878,084.33 2.55
11 000837 秦川发展 32,050,216.64 2.41
12 600887 伊利股份 30,370,285.28 2.29
13 600596 新安股份 30,356,119.08 2.29
14 000069 华侨城Ａ 29,752,297.73 2.24
15 600426 华鲁恒升 28,493,907.84 2.15
16 601166 兴业银行 25,994,406.76 1.96
17 000157 中联重科 25,256,837.25 1.90
18 000932 华菱钢铁 25,219,435.33 1.90
19 000858 五 粮 液 22,212,535.37 1.67
20 600694 大商股份 21,670,536.52 1.63
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 771,010,963.59
卖出股票的收入（成交）总额 933,682,781.71
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
33
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1
本基金本报告期内投资的前十名证券中，无发行主体被监管部门立案调查的，
或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
7.9.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 2,064,819.53
3 应收股利 -
4 应收利息 78,712.24
5 应收申购款 106,962.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,500,494.32
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本期末本基金未持有处于转股期的债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
16,245 61,097.21 775,514,225.99 78.14% 217,010,002.41 21.86%
34
富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
64,177.76 0.0065%
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2008 年 7 月 3 日）基金份额
总额
759,210,671.71
本报告期期初基金份额总额 921,332,143.20
本报告期基金总申购份额 435,606,213.28
减：本报告期基金总赎回份额 364,414,128.08
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 992,524,228.40
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人重大人事变动：
1. 经国海富兰克林基金管理有限公司 2010 年股东会第一次会议审议通过， 任命吴显玲
女士担任公司董事长。相关公告已于 2010 年6 月2日在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证
券时报》和基金管理人网站披露。
2. 经国海富兰克林基金管理有限公司第二届董事会第十六次会议审议通过，任命李彪
先生担任公司督察长。相关公告已于 2010 年 4 月 21 日在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、
《证券时报》和基金管理人网站披露。
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
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富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自成立以来对其进行审计的均是普华永道中天会计师事务所， 未曾改聘其他会计
师事务所。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形
发生。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
财富证券 1 287,502,402.77 16.87% 233,596.84 16.40% -
安信证券 1 274,613,316.65 16.11% 233,421.47 16.39% -
中信证券 2 209,920,890.35 12.31% 172,631.72 12.12% -
联合证券 2 207,226,627.67 12.16% 172,966.54 12.15% -
申银万国证
券
1 152,641,363.20 8.95% 129,744.76 9.11%
-
国金证券 1 128,556,470.30 7.54% 109,273.01 7.67% -
国海证券 2 122,333,419.98 7.18% 103,983.62 7.30% -
海通证券 1 104,725,122.04 6.14% 89,015.90 6.25% -
中金公司 2 95,641,351.41 5.61% 77,709.13 5.46% -
北京高华证 1 81,026,549.55 4.75% 68,871.87 4.84% -
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富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
券
国泰君安证
券
1 40,506,231.38 2.38% 32,911.39 2.31%
-
注：1、专用交易单元的选择标准和程序
1）选择代理基金证券买卖的证券经营机构的标准
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构， 并租用其交易单元作为基金
的专用交易单元。选择的标准是：
? 资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
? 财务状况良好，经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机关
的处罚；
? 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
? 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交
易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
? 研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基
金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据
基金投资的特定要求，提供专题研究报告。
2）租用基金专用交易单元的程序
? 基金管理人根据上述标准考察证券经营机构，考察结果经公司领导审批后，我司与
被选中的证券经营机构签订《券商交易单元租用协议》和《研究服务协议》 ，并办理基金专
用交易单元租用手续。
? 之后，基金管理人将根据各证券经营机构的研究报告、信息服务质量等情况，根据
如下选择标准细化的评价体系，每季度对签约证券经营机构的服务进行一次综合评价：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
C 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
D 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
E 其他可评价的量化标准。
经过评价，对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券经营机
构在交易量的分配上采取适当的倾斜政策。若本公司认为签约机构的服务不能满足要求，或
签约机构违规受到国家有关部门的处罚，本公司有权终止签署的协议，并撤销租用的交易单
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富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
元；基金管理人将重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证券经营机构，
租用其交易单元。
2、报告期内证券公司基金专用交易单元的租用与变更情况
报告期内，根据上述基金专用报告期内，根据上述基金专用交易单元选择标准和程序，
本基金逐步租用证券公司的交易单元合计 20 个：其中国海证券、中信证券、中金公司和联
合证券各 2个，申银万国证券、海通证券、中信建投证券、银河证券、招商证券、国泰君安
证券、齐鲁证券、国信证券、高华证券、财富证券、安信证券和国金证券各 1 个。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
财富证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
联合证券 - - - - - -
申银万国证
券
- - - - - -
国金证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
北京高华证
券
- - - - - -
国泰君安证
券
- - - - - -
银河证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金设立的文件
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富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金 2010年半年度报告（摘要）
2、 《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金基金合同》
3、 《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金招募说明书》
4、 《富兰克林国海深化价值股票型证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
11.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com
11.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买
复印件
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一〇年八月二十五日
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