博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金2010 年半 年 度报 告 摘要
博时价值增 长贰号证 券投资基金
2010 年半年 度报告 摘要
2010 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2010 年 8 月 24 日
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§1 重要 提示
基金管理人的董 事会、董事 保证本报 告所载资 料不存在虚假记 载、误导性 陈述或重大遗
漏，并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承 担个别及连带的 法律责任。 本半年度报 告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 8 月 23 日复核
了本报告中的财 务指标、净 值表现、利 润分配 情况、财务会计 报告、投资 组合报告等 内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺 以诚实信用 、勤勉尽 责的原则 管理和运用基金 资产，但不 保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩 并不代表其 未来表现 。投资有 风险，投资者在 作出投资决 策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘 要摘自半年 度报告正 文，投资 者欲了解详细内 容，应阅读 半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年 1 月 1 日起至 6 月30 日止 。
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§2 基金 简介
2.1 基金 基本情况
基金简称 博时价值增 长贰号混 合
基金主代码 050201
交易代码
050201(前端) 051201(后端)
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2006年9月27 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 9,912,992,454.29份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标
分享中国经 济和资本 市场的高 速成长， 谋求 基金资产 的长期稳定
增长。
投资策略 本基金采用 兼顾风险 预算管理 的多层次 复合投资 策略 。
业绩比较基 准 70%×沪深300 指数收 益率＋30%×中国债 券总指 数收 益率。
风险收益特 征
本基金属于 证券投资 基金中的 中等风险 品种， 以在风 险约束下期
望收益最大 化为核心， 在收益结 构上追求 下跌风险 有 下界、 上涨
收益无上界 的目标。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 尹东
联系电话 0755-83169999 010-67595003
电子邮箱 service@bosera.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电 话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275865
2.4 信息 披露方式
登载基金半 年度报告 正文的管 理人互联 网网址 http://www.bosera.com
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人 、基金托 管人处
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§3 主 要财 务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数 据和指 标 报告期（2010 年 1 月1 日-2010 年 6 月30 日）
本期已实现 收益 445,624,972.90
本期利润 -1,384,308,478.43
加权平均基 金份额本 期利润 -0.1370
本期基金份 额净值增 长率 -17.23%
3.1.2 期末数 据和指 标 报告期末（2010 年 6 月 30 日 ）
期末可供分 配利润 -3,392,276,898.03
期末可供分 配基金份 额利润 -0.3422
期末基金资 产净值 6,520,715,556.26
期末基金份 额净值 0.658
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增 长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 -2.52% 0.85% -5.33% 1.17% 2.81% -0.32%
过去三个月 -12.38% 1.02% -16.47% 1.27% 4.09% -0.25%
过去六个月 -17.23% 0.93% -19.72% 1.12% 2.49% -0.19%
过去一年 -7.71% 1.13% -12.06% 1.33% 4.35% -0.20%
过去三年 -9.65% 1.51% 106.49% 1.21% -116.14% 0.30%
自基金合同
生效起至今
89.20% 1.55% 156.39% 1.09% -67.19% 0.46%
注：本基金 的业绩比 较基准为 ：70%×沪深 300 指数 收益率＋30%×中国债 券总指数 收益率。
由于基金资 产配置比 例处于动 态变化的 过程中， 需要 通过再平衡 来使资产 的配置比 例符合基 金合同要
求，基准指 数每日按 照 70%、30% 的比例 采取再平 衡， 再用每日连 乘的计算 方式得到 基准指数 的时间序 列。
3.2.2 自基金合同 生效以来基 金 份额累计 净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
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注： 本基 金合同于2006 年9 月27 日 生效。 按照本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起 6 个月 内
使基金的投 资组合比 例符合本 基金合同 第十二条 （三 ） 投资范围、 （八） 投资 限制的有 关约定。 本基金建
仓期结束时 各项资产 配置比例 符合基金 合同约定 。
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） 经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本 为一亿元人 民币，总部 设在深 圳，在北京、上 海设有分公 司。目前公 司股东
为招商证券股份有限公司， 持有股份49%； 中国长城资产管理公司， 持有股份25%； 天津港 （集
团） 有限公司， 持有股份6％； 璟安实业有限 公司， 持有股份6％； 上海盛业资产管理有限公
司， 持有股份6％； 丰益实业发展有限公司， 持有股份6％； 广厦建设集团有限责任公司， 持
有股份2%。
截至 2010 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 十六只开放式基金和三只封闭式基金，并
且受全国社会保 障基金理事 会委托管理 部分社 保基金，以及多 个企业年金 账户、特定 资产管
理账户，资产管理总规模逾1698.46 亿元，公 募基金累计分红超过人民币531.19 亿元。
(1)业绩表现
据银河证券基金研究中心统计，截止到 2010 年 6 月 30 日，博时平衡配置混合基金在股
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债平衡型基金中 排名第二， 并获得了银 河证券 三年期五星基金 的评级；债 券基金方面 ，博时
信用债券A/B 及 C 类今年以来的净值增长率分 列普通二级债基的前两位。
(2)客户服务
1) 2010 年，为了更 好的服务投 资者，博 时基金 开展了季刊读 者调查活动 ，得到了 博时
基金持有人的大力支持， 共有超过 1000 位读者 填写了问卷， 为我们进一步办好季刊提供了很
好的意见和建议。
2) 为提供安全、 高效的网上交易环境， 博时公司不 断升级网上交易系统的安全功能： 2010
年 1 月，博时快 e 通系统增加了动态验证码的 功能，对客户身份进行验证；2010 年 3 月，博
时快 e 通直销交易系统在所有密码输入区域都 设置了密码安全控件， 大大提高了交易安全性。
3) 2010 年 4 月，博时基金客服中心推出了新版 的在线客服系统，新系统能够支持更多
新功能，例如， 客户和坐席 均能查到前 面等待 的客户数量，客 户除了在线 等待以外， 还可以
选择留言功能， 留下自己的 问题和联系 方式， 客服代表会及时 给予回复。 同时在线坐 席可以
根据等待客户的情况，合理控制在线交流节奏。
4) 2010 年一月至六月， 博时高端客户论坛活动共在上海、 济南、 石家庄、 深圳、 北京、
厦门、青岛、无锡等地举办 34 场。
(3)公司荣誉
1) 博时基金在中国证券报社主办的 2010 年金牛 奖评选中荣获六项金牛大奖，连续三年
蝉联 “十大金牛基金公司” ， 并获得首次颁发的 “金牛特别贡献奖” 。 博时旗下博时主题行业、
博时裕隆封闭、博时平衡配置、博时现金收益 4 只基金再度当选金牛基金。其中博时主题行
业、博时裕隆封 闭蝉联“三年 期持续优胜 金牛 基金” ，博时现 金收益蝉联“ 年度金牛基 金” ，
博时平衡配置由“年度金牛基金”升级为“三年期持续优胜金牛基金” 。
2) 博时基金在由《证券时报》主办的 2009 年度 “中国基金业明星基金奖”评选中荣获
两项大奖。博时 主题行业基 金、博时平 衡配置 基金，以过去三 年中稳健而 出色的业绩 表现，
荣获“三年持续回报明星基金奖” 。
(4)社会责任
1) 2010 年3 月， 深圳市博时慈善基金会资助深圳 市市民情感护理中心10 万元， 用于其
开展“情感护理进企业”项目。
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2) 2010 年 4 月，博时公司第三次举办“安心助 医”公益活动，通过深圳市博时慈善基
金会向爱佑华夏慈善基金会捐助100 万元， 用 于资助孤贫先天性心脏病患儿接受手术治疗等；
第二次向北大光 华管理学院 举办的“北 京大学--博时基金全国 优秀大学生 金融夏令营 ”赞助
人民币10 万元； 博时基金公司员工及家属利用 周末休息时间， 到深圳市莲花山公园义务植树，
这是博时员工在深圳第六次参加此项活动。
3) 2010 年5 月 ， 深圳市博时基金慈善会获广东省 第二批具备公益性捐赠税前扣除资格；
第三次向中国社会科学院赞助 5 万元，用于中 科院设立的“博时奖学金”项目；向青海玉树
地震灾区捐款80 万元。
(5)其他大事 件
1) 博时创业成长股票型证券投资基金首募顺利结束并于 2010 年 6 月 1 日成立，首次募
集资金超过34 亿元。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组）及基 金经理助 理的简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
夏春
基金经理/研
究部总经理
2008-12-18 - 9
1996-1997 上海永道 会计
财务咨询公 司审计师 。
2001-2004 招商证券 研发
中心研究员 。2004 年加 入
博时公司， 历任宏观研 究
员、研究部 副总经理 兼策
略分析师兼 基金经理 助
理。现任研 究部总经 理，
兼任博时价 值增长、 博时
价值增长贰 号基金基 金经
理、策略分 析师。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理 人严格遵 循了《中 华人民共和国证 券投资基金 法》及其各项
实施细则、 《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 并本着
诚实信用、勤勉 尽责、取信 于市场、取 信于社 会的原则管理和 运用基金资 产，为基金 持有人
谋求最大利益。 本报告期内 ，基金投资 管理符 合有关法规和基 金合同的规 定，没有损 害基金
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持有人利益的行为。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，本基 金管理人严 格执行了 《证券投 资基金管理公司 公平交易制 度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合 与其他投资 风格相似的 投资组合 之间的业绩比 较
本投资组合与博时价值增长证券投资基金的投资风格相似， 本基金2010 年上半年收益率
为-17.23%， 博时价值增长证券投资基金2010 年上半年收益率为-16.32%， 二者业绩表现差为
0.91%。
4.3.3 异常交易行 为的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
报告期内 A 股市场经历了快速的单边下跌，本 基金由于坚持保持偏低仓位，取得了较好
的相对收益。在 结构上，本 基金继续降 低金融 地产和周期性行 业的配置， 并逐步增加 对日常
消费品的投资。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至 2010 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.658 元，份额累计净值为 2.113 元。报告
期内，本基金份额净值增长率为-17.23%，同期业绩基准增长率为-19.72%。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
5 月份出版了最新的《2010 年中国统计摘要》 ，第一页，全国行政区划统计就告诉我们，
虽然 90 年代以来中国地级区划数基本未变， 但地级市的数量从 90 年的 185 个开始稳步快 速
增加，到 2004 年达到 283 个，平均每年新增 7 个。类似的，90 年代以后，中国县级区划数
也基本未变，但市辖区的数量从稍晚些的 92 年开始稳步快速增加，2006 年达到顶峰，此后
就基本不变。
这组数据较之简 单的城镇人 口占比更 形象的刻 画了中国城镇化 在时间和空 间两个维度上
的变迁图景，是 一种波浪式 的推进过程 ，这也 同我们日常的生 活经验贴合 。更重要的 ，它告
诉我们，中国的快速城镇化进程已到尾声，与此相对应的大规模基建需求也达高峰。
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再翻到第 39 页，“人口基本情况”统计，0-14 岁的人口比重一直在下降，82 年的时候
有 33.6%，这些人是中国 2002 年开始的经济 高速增长的主要劳动力来源，而 90 年，这一 阶
段人口比重已经下降到27.7%，因 此 20 年后的 今天， 年轻劳动力的供给 （这也是低成本出口
导向工业的根基所在） 已经大不如10 年 前 。而 去年这一阶段人口的比重已经进一步下降到了
18.5%。
这里不简单是一 个人口红利 消失的问 题。如果 将整个社会假想 成是一个单 个的人，那中
国就正在步入壮 年甚至中年 ，因此从想 法到行 为都会发生重要 改变。不再 是一味的生 产，一
味的储蓄，而是 要逐步开始 消费；不仅 仅要用 今天的所得进行 消费，还要 把昨天存下 的钱慢
慢拿出来享用 （这原本就是储蓄的根本动机所在） 。 因此， 不仅社会即期的生产和需求结构要
发生变化，现金 流还将在过 去的储蓄性 行业（ 进行大量资本开 支的行业） 向今天的消 费性行
业转移。
因为过去大量的 投资，中国 的资本品 行业很多 已达世界先进水 平，因此我 们相信中国其
他领域的品质和 创新只是一 个时间问题 ，但这 需要今后大量的 资金流入支 撑，而资本 市场就
是通过投票来间接的促进这一资源的重新分配，贵和便宜也应更多的在这一背景下来考量。
虽然市场目前依 旧受到政府 政策的强 烈影响， 并在某种程度上 “希冀”着 政策的某些变
化，但我们认为 所谓政策也 只是更基本 趋势的 附属。我们今后 的投资方向 仍将紧紧围 绕以上
结构、人口和地域的变化，更多的在消费品领域寻求今后的大市值投资标的。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为 确保基金估 值工作符 合相关法 律法规和基金合 同的规定， 确保基金资产
估值的公平、合 理，有效维 护投资人的 利益， 设立了博时基金 管理有限公 司估值委员 会（以
下简称“估值委 员会” ） ，制 定了估值政 策和估 值程序。估值委 员会成员由主 管运营的副 总经
理、督察长、投 资总监、研 究部负责人 、运作 部负责人等成员 组成，基金 经理原则上 不参与
估值委员会的工 作，其估值 建议经估值 委员会 成员评估后审慎 采用。估值 委员会成员 均具有
5 年以上专业工 作经历，具 备良好的专 业经验 和专业胜任能力 ，具有绝对 的独立性。 估值委
员会的职责主要 包括有：保 证基金估值 的公平 、合理；制订健 全、有效的 估值政策和 程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的 各方还包括 本基金托 管银行和 会计师事务所。 托管人根据 法律法规要求
对基金估值及净 值计算履行 复核责任， 当存有 异议时，托管银 行有责任要 求基金管理 公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
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假设及参数的适 当性发表审 核意见并出 具报告 。上述参与估值 流程各方之 间不存在任 何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
本报告期，中国 建设银行股 份有限公 司在本基 金的托管过程中 ，严格遵守 了《证券投资
基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定 ， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投 资运作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
本报告期，本托 管人按照国 家有关规 定、基金 合同、托管协议 和其他有关 规定，对本基
金的基金资产净 值计算、基 金费用开支 等方面 进行了认真的复 核，对本基 金的投资运 作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管 人对本半年 度报告中财 务信息等内容的真 实、准确和完 整发表意见
本托管人复核审 查了本报告 中的财务 指标、净 值表现、利润分 配情况、财 务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年 度财 务会 计报告 （未 经审 计）
6.1 资产 负债表
会计主体：博时价值增长贰号证券投资基金
报告截止日：2010 年6 月30 日
单位：人民 币元
资产
本期末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月31 日
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资产：
银行存款 995,117,330.94 199,818,001.82
结算备付金 3,584,730.43 16,453,523.00
存出保证金 2,175,018.76 2,023,684.45
交易性金融 资产 5,513,564,504.15 8,038,849,342.87
其中：股票 投资 3,401,287,932.35 6,309,333,842.87
基金投资 - -
债券投资 2,112,276,571.80 1,729,515,500.00
资产支持证 券投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - -
应收证券清 算款 - -
应收利息 25,141,828.78 17,895,997.13
应收股利 - -
应收申购款 604,888.41 220,679.66
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 6,540,188,301.47 8,275,261,228.93
负债和所有者权益
本期末
2010 年 6 月 30 日
上年度末
2009 年 12 月31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 - -
应付证券清 算款 4,213,373.75 -
应付赎回款 2,470,898.69 11,723,644.93
应付管理人 报酬 8,250,018.66 10,459,488.67
应付托管费 1,375,003.10 1,743,248.13
应付销售服 务费 - -
应付交易费 用 2,165,454.55 1,887,893.01
应交税费 23,280.00 23,280.00
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 974,716.46 856,322.22
负债合计 19,472,745.21 26,693,876.96
所有者权益：
实收基金 9,912,992,454.29 10,375,572,982.41
未分配利润 -3,392,276,898.03 -2,127,005,630.44
所有者权益 合计 6,520,715,556.26 8,248,567,351.97
负债和所有 者权益总 计 6,540,188,301.47 8,275,261,228.93
注：报告截 止日 2010 年6 月30 日，基 金份额净 值 0.658 元，基金 份额总 额 9,912,992,454.29 份。
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6.2 利润 表
会计主体：博时价值增长贰号证券投资基金
本报告期：2010 年1 月1 日 至 2010 年 6 月30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日至 2010 年
6 月30 日
上年度可比期间
2009 年1 月 1 日至 2009
年6 月 30 日
一、收入 -1,308,322,051.42 2,699,888,451.75
1.利息收入 30,393,884.58 31,224,459.32
其中：存款 利息收入 2,722,392.03 1,211,789.30
债券利息收 入 27,671,492.55 30,012,670.02
资产支持证 券利息收 入 - -
买入返售金 融资产收 入 - -
其他利息收 入 - -
2.投资收益 （损失以 “－”填 列） 491,022,809.65 -130,398,391.00
其中：股票 投资收益 466,476,902.48 -191,686,425.67
基金投资收 益 - -
债券投资收 益 -177,187.70 23,716,320.47
资产支持证 券投资收 益 - -
衍生工具收 益 - -
股利收益 24,723,094.87 37,571,714.20
3.公允价值 变动收益 （损失以 “－”号 填列） -1,829,933,451.33 2,798,605,177.43
4.汇兑收益 （损失以 “－”号 填列） - -
5.其他收入 （损失以 “－”号 填列） 194,705.68 457,206.00
减：二、费用 75,986,427.01 68,760,013.23
1.管理人报 酬 54,507,033.99 52,208,952.32
2.托管费 9,084,505.69 8,701,492.03
3.销售服务 费 - -
4.交易费用 12,151,716.02 7,599,585.97
5.利息支出 - 1,696.64
其中：卖出 回购金融 资产支出 - 1,696.64
6.其他费用 243,171.31 248,286.27
三、利润总额（亏损总额以“－”号填 列） -1,384,308,478.43 2,631,128,438.52
减：所得税 费用 - -
四、净利润（净亏损以“－”号填列） -1,384,308,478.43 2,631,128,438.52
6.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：博时价值增长贰号证券投资基金
本报告期：2010 年1 月1 日 至 2010 年 6 月30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2010 年1 月1 日 至 2010 年 6 月 30 日
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金2010 年半 年 度报 告 摘要
12 12
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （基 金
净值）
10,375,572,982.41 -2,127,005,630.44 8,248,567,351.97
二、 本 期经营活 动产生的 基
金净值变动 数（本期 利润 ）
- -1,384,308,478.43 -1,384,308,478.43
三、 本 期基金份 额交易产 生
的基金净值 变动数 （净值 减
少以“－” 号填列）
-462,580,528.12 119,037,210.84 -343,543,317.28
其中：1.基 金申购款 53,944,583.08 -14,840,368.57 39,104,214.51
2.基金赎回 款 -516,525,111.20 133,877,579.41 -382,647,531.79
四、 本 期向基金 份额持有 人
分配利润产生的基金净值
变动 （净值减少以“ －”号
填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （基 金
净值）
9,912,992,454.29 -3,392,276,898.03 6,520,715,556.26
项目
上年度可比期间
2009 年1 月1 日 至 2009 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （基 金
净值）
12,211,279,058.77
-6,206,336,134.39 6,004,942,924.38
二、 本 期经营活 动产生的 基
金净值变动 数（本期 利润 ）
- 2,631,128,438.52 2,631,128,438.52
三、 本 期基金份 额交易产 生
的基金净值 变动数 （净值 减
少以“－” 号填列）
-738,950,677.06 278,869,230.36
-460,081,446.70
其中：1.基 金申购款 139,741,948.93
-55,294,677.73
84,447,271.20
2.基金赎回 款 -878,692,625.99
334,163,908.09
-544,528,717.90
四、 本 期向基金 份额持有 人
分配利润产生的基金净值
变动 （净值减少 以 “－” 号
填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （基 金
净值）
11,472,328,381.71 -3,296,338,465.51 8,175,989,916.20
本报告6.1 至6.4 财务报表由下列负责人签署 ：
基金管理公司负责人：肖风
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
6.4 报表 附注
6.4.1 本报告期所 采用的会计 政策、会计 估计与最 近一期年报报 告相一致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年报报告相一致。
6.4.2 关联方关系
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金2010 年半 年 度报 告 摘要
13 13
6.4.2.1 本报告期存 在控制关系或 其他重大利害关 系的关联方发 生变化的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.2.2 本报告 期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司（“博 时基金” ） 基金管理人 、基金注 册登记机 构、基金 销售机构
中国建设银行 股份有 限公司(“ 中国建设 银行”) 基金托管人 、基金代 销机构
招商证券股 份有限公 司（ “招商 证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.3 本报告期及 上年度可比 期间的关联 方交易
6.4.3.1 通过关 联方交易单 元进行的交 易
6.4.3.1.1 股票交 易
无。
6.4.3.1.2 权证交易
无。
6.4.3.1.3 应支付 关联方的佣 金
无。
6.4.3.2 关联方 报酬
6.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2010年1月1 日 至 2010年6月30 日
上年度可比 期间
2009年1月1 日 至 2009年6月30 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 54,507,033.99 52,208,952.32
其中： 支付销售 机构的客 户维护 费 8,101,961.87 7,704,480.21
注： 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 1.5%的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。 其计算公 式为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值×1.5%/当年 天数 。
6.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2010年1月1 日 至 2010年6月30 日
上年度可比 期间
2009年1月1 日 至 2009年6月30 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 9,084,505.69 8,701,492.03
注：支付基 金托管人 中国建设 银行的托 管费按前 一日 基金资产净 值 0.25%的年费 率计提， 逐日累计 至
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金2010 年半 年 度报 告 摘要
14 14
每月月底， 按月支付 。其计算 公式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值×0.25%/当年天 数。
6.4.3.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券（含 回购）交易
无。
6.4.3.4 各关联 方投资本基 金的情况
6.4.3.4.1 报告期内基金 管理人运用 固有资金投资 本基金的情况
无。
6.4.3.4.2 报告期末除基 金管理人之 外的其他关联 方投资本基金 的情况
无。
6.4.3.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2010年1月1 日 至 2010年6月30 日
上年度可比 期间
2009年1月1 日 至 2009年6月30 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 995,117,330.94 2,688,657.12 22,426,175.28 1,165,905.76
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
6.4.3.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
金额单位： 人民币元
本期
2010 年1 月1 日至 2010 年 6 月 30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量(单位： 股/张) 总金额
招商证券 601688 华泰证券 新股网上申购 43,000 860,000.00
招商证券 002399 海普瑞 新股网上申购 500 74,000.00
上年度可比 期间
2009 年1 月1 日至 2009 年 6 月 30 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销 期内买入
数量(单位： 股) 总金额
- - - - - -
6.4.6 期末（2010 年 6 月 30 日）本基金持有的流 通受限证券
6.4.6.1 因认购 新发/增发 证券而于期 末持有的流通 受限证券
金额单位： 人民币元
6.4.6.1.1 受 限证券 类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数 量（ 单
位：股）
期末成本总
额
期末估值总
额
备
注
601000 唐山港 2010/6/22 2010/7/5 新股网 8.20 8.20 2,000 16,400.00 16,400.00
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金2010 年半 年 度报 告 摘要
15 15
上申购
002440 闰土股份 2010/6/25 2010/7/6
新股网
上申购
31.20 31.20 1000 31,200.00 31,200.00
002442 龙星化工 2010/6/25 2010/7/6
新股网
上申购
12.50 12.50 500 6,250.00 6,250.00
300094 国联水产 2010/6/30 2010/7/8
新股网
上申购
14.38 14.38 500 7,190.00 7,190.00
注： 基金可使用 以基金名 义开设的 股票账户， 选 择网 上或者网下 一种方式 进行新股 申购。 其中基 金作
为一般法人 或战略投 资者认购 的新股 ， 根据基 金与上 市公司所签 订申购协 议的规定 ， 在新 股上市后 的约定
期限内不能 自由转让 ； 基金 作为个人 投资者参 与网上 认购获配的 新股， 从新股获 配日至新 股上市日 之间不
能自由转让 。
6.4.6.2 期末持 有的暂时停 牌等流通受 限股票
金额单位： 人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量（股） 期末成本总 额 期末估值总 额 备注
601318
中国
平安
10/06
/29
资产
重组
44.55 未知 未知 1,379,951 80,319,126.00 61,476,817.05
000895
双汇
发展
10/03
/22
资产
重组
43.57 未知 未知 199,900 9,994,968.00 8,709,643.00
注： 本基金截至2010 年6 月30 日 止持有以 上因公布 的重大事项 可能产生 重大影响 而被暂时 停牌的股
票，该类股 票将在所 公布事项 的重大影 响消除后 ，经 交易所批准 复牌。
6.4.6.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.6.3.1 银行间市场债 券正回购
无。
6.4.6.3.2 交易所市场债 券正回购
无。
§7 投资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 3,401,287,932.35 52.01
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金2010 年半 年 度报 告 摘要
16 16
其中：股票 3,401,287,932.35 52.01
2 固定收益投 资 2,112,276,571.80 32.30
其中：债券 2,112,276,571.80 32.30
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断式 回购的买 入返售 金
融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 998,702,061.37 15.27
6 其他各项资 产 27,921,735.95 0.43
7 合计 6,540,188,301.47 100.00
7.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
A 农、林、牧 、渔业 7,190.00 0.00
B 采掘业 151,040,994.32 2.32
C 制造业 1,302,997,602.89 19.98
C0
食品 、饮料 217,733,729.20 3.34
C1
纺织 、服装、 皮毛 147,348,980.10 2.26
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 73,549,125.80 1.13
C4
石油、 化 学、 塑胶、 塑 料 37,450.00 0.00
C5
电子 137,518,004.40 2.11
C6
金属 、非金属 163,925,666.98 2.51
C7
机械 、设备、 仪表 446,356,892.59 6.85
C8
医药 、生物制 品 116,527,753.82 1.79
C99
其他 制造业 - -
D 电力、 煤气及 水的生产 和供应 业 165,323,564.96 2.54
E 建筑业 20,090,770.38 0.31
F 交通运输、 仓储业 105,295,419.94 1.61
G 信息技术业 701,697,756.87 10.76
H 批发和零售 贸易 200,925,548.54 3.08
I 金融、保险 业 471,360,284.34 7.23
J 房地产业 - -
K 社会服务业 78,430,940.00 1.20
L 传播与文化 产业 154,239,108.11 2.37
M 综合类 49,878,752.00 0.76
合计 3,401,287,932.35 52.16
7.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的前十名股票 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 600050 中国联通 105,639,034.00 563,056,051.22 8.63
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金2010 年半 年 度报 告 摘要
17 17
2 600015 华夏银行 14,000,000.00 155,680,000.00 2.39
3 601166 兴业银行 4,100,000.00 94,423,000.00 1.45
4 600031 三一重工 4,500,000.00 82,215,000.00 1.26
5 002293 罗莱家纺 1,318,440.00 70,365,142.80 1.08
6 600690 青岛海尔 3,497,561.00 66,803,415.10 1.02
7 002024 苏宁电器 5,699,937.00 64,979,281.80 1.00
8 601318 中国平安 1,379,951.00 61,476,817.05 0.94
9 600588 用友软件 2,534,756.00 55,359,071.04 0.85
10 000069 华侨城Ａ 5,000,000.00 55,000,000.00 0.84
注： 投资 者欲了解 本报告期 末基金投 资的所有 股票明 细， 应阅 读登载于 博时基金 管理有限 公司网站 的
半年度报告 正文。
7.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例（%）
1 600050 中国联通 651,393,912.78
7.90
2 601166 兴业银行 190,219,989.13
2.31
3 600015 华夏银行 150,731,257.26
1.83
4 601169 北京银行 82,208,160.38
1.00
5 002293 罗莱家纺 71,100,359.56
0.86
6 600900 长江电力 65,903,271.44
0.80
7 002129 中环股份 51,997,342.57
0.63
8 600117 西宁特钢 51,962,988.21
0.63
9 601699 潞安环能 49,482,859.11
0.60
10 600690 青岛海尔 48,994,482.38
0.59
11 600019 宝钢股份 43,769,006.00
0.53
12 600396 金山股份 41,714,154.49
0.51
13 000877 天山股份 40,152,286.07
0.49
14 600425 青松建化 39,682,072.48
0.48
15 601999 出版传媒 39,528,934.33
0.48
16 600380 健康元 39,389,838.36
0.48
17 601919 中国远洋 39,318,069.46
0.48
18 002106 莱宝高科 36,635,496.47
0.44
19 600551 时代出版 36,426,858.62
0.44
20 600863 内蒙华电 36,186,197.70
0.44
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
7.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例（%）
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金2010 年半 年 度报 告 摘要
18 18
1 600104 上海汽车 549,277,409.74
6.66
2 000800 一汽轿车 305,857,868.55
3.71
3 600030 中信证券 277,142,823.44
3.36
4 601169 北京银行 205,318,380.58
2.49
5 000001 深发展Ａ 140,939,434.15
1.71
6 601328 交通银行 123,652,064.62
1.50
7 600016 民生银行 107,153,887.36
1.30
8 600089 特变电工 106,743,848.49
1.29
9 000069 华侨城Ａ 104,879,540.49
1.27
10 600657 信达地产 103,384,390.19
1.25
11 601398 工商银行 102,009,980.68
1.24
12 601628 中国人寿 87,028,662.39
1.06
13 601006 大秦铁路 80,109,815.46
0.97
14 600748 上实发展 75,123,055.54
0.91
15 601601 中国太保 64,759,362.31
0.79
16 601166 兴业银行 64,457,527.40
0.78
17 600060 海信电器 63,830,526.66
0.77
18 600900 长江电力 63,237,626.87
0.77
19 000063 中兴通讯 60,306,452.00
0.73
20 600266 北京城建 59,551,329.91
0.72
注：本项 “ 卖出金额 ”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
7.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
金额单位： 人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 2,947,775,852.54
卖出股票的 收入（成 交）总额 4,497,291,514.71
注： 本项 “买入股 票成本” 、 “ 卖出股票 收入” 均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以 成交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
7.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 25,347,500.00 0.39
2 央行票据 1,222,622,000.00 18.75
3 金融债券 816,481,000.00 12.52
其中：政策 性金融债 816,481,000.00 12.52
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 可转债 47,826,071.80 0.73
7 其他 - -
8 合计 2,112,276,571.80 32.39
博时 价值 增长 贰号 证券 投资 基金2010 年半 年 度报 告 摘要
19 19
7.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （%）
1 0901040 09 央票40 4,000,000 392,680,000.00 6.02
2 070408 07 农发08 2,500,000 252,825,000.00 3.88
3 0801035 08 央票35 2,100,000 213,444,000.00 3.27
4 070313 07 进出13 2,100,000 211,932,000.00 3.25
5 0901034 09 央票34 2,000,000 196,320,000.00 3.01
7.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资 组合报告附 注
7.9.1 报告期内 基金投资的 前十名证券的 发行主体 没有被监管部 门立案调查 ，或在报告 编制
日前 一年内受到公 开谴责、处 罚。
7.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
7.9.3 期末其他各 项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,175,018.76
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 25,141,828.78
5 应收申购款 604,888.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,921,735.95
7.9.4 期末持有的 处于转股期 的 可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的公允 价值 占基金资产 净值比例 （%）
流通受限
情况说明
1 601318 中国平安 61,476,817.05 0.94 资产重组
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§8 基金 份额 持有 人信息
8.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位： 份
持有人户
数（户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份额比 例
484,556
20,457.89
148,709,462.52
1.50% 9,764,282,991.77
98.50%
8.2 期末基金 管理人的从业 人员持有本 开放式基金 的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理公 司所有从 业人员持 有本开 放式 基金 9,314.75
0.00009%
§9 开放 式基 金份 额变动
单位：份
基金合同生 效日 （2006 年9 月27 日 ） 基金份 额总额 1,692,841,702.70
本报告期期 初基金份 额总额 10,375,572,982.41
本报告期基 金总申购 份额 53,944,583.08
减：本报告 期基金总 赎回份额 516,525,111.20
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 9,912,992,454.29
§10 重大 事件 揭示
10.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
本报告期内， 基金管理人于2010 年4 月3 日发 布了 《博时基金管理有限公司关于副总经
理离任的公告》 ，李全先生辞去博时基金管理有限公司副总经理职务。
10.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
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10.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合 同生效日起 聘请普华 永道中天 会计师事务所有 限公司为本 基金提供审计
服务。
10.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚的情况
本报告期内，基 金管理人、 基金托管 人涉及托 管业务的部门及 其高级管理 人员没有受到
监管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的 比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 1 3,093,437,268.06 41.68% 2,629,402.90 42.16% -
联合证券 1 379,240,484.42 5.11% 308,133.89 4.94% -
银河证券 1 - - - - -
高华证券 2 627,357,929.64 8.45% 533,252.94 8.55% -
瑞银证券 1 - - - - -
山西证券 1 1,190,825,711.14 16.05% 967,556.46 15.51% -
华泰证券 1 1,807,138,327.25 24.35% 1,536,065.89 24.63% -
中信证券 1 323,047,282.74 4.35% 262,478.15 4.21% -
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1)经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2)具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3)具有较强的全方位金 融服务能力和 水平，包括但 不限于：有较好的研 究能力和行业分 析能力，能
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及时、全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、行 业及 市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2、基金专 用交易席 位的选择 程序如下 ：
(1)本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2)基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议。
§11
影响投 资者 决策 的其 他重要 信息
2010 年 1 月 29 日，托管人中国建设银行股份 有限公司发布第二届董事会第二十八次会
议决议公告，决议聘任庞秀生先生担任本行副行长。
2010 年 5 月 13 日，托管人中国建设银行股份 有限公司发布关于高级管理人员辞任的公
告，范一飞先生已提出辞呈，辞去中国建设银行股份有限公司副行长的职务。
2010 年 6 月 21 日，托管人中国建设银行股份 有限公司发布关于中央汇金投资有限责任
公司承诺认购配股股票的公告
