大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
大成策略回报股票型证券投资基金
2010 年半年度报告
2010 年 6 月30 日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2010 年 8 月 24 日
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，
并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司（以下简称“中国光大银行” ）根据本基金合同规定，于 2010年
8 月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募
说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月 1日起至 2010年6 月30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................................... 1
1.2 目录 ................................................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ................................................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................................. 6
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................................. 6
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................................. 7
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................................. 7
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................................. 8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................................. 8
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................................... 8
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................................. 9
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................................. 9
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................................. 9
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................. 9
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................................... 10
§6 半年度财务会计报告（未经审计） .................................................................................................................... 10
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................................... 10
6.2 利润表 ........................................................................................................................................................... 11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................................... 12
6.4 报表附注 ....................................................................................................................................................... 13
§7 投资组合报告 ....................................................................................................................................................... 22
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................................... 22
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................................... 22
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................................... 23
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................................... 25
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................................... 26
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................................... 26
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................................... 26
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................................... 26
7.9 投资组合报告附注 ....................................................................................................................................... 26
§8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................................... 27
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................................... 27
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................................... 27
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................................... 27
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§10 重大事件揭示 ..................................................................................................................................................... 28
10.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................................... 28
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................................... 28
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................................. 28
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................................. 28
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................................... 28
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ..................................................................... 28
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................................. 28
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................................. 29
§11 备查文件目录 ..................................................................................................................................................... 30
11.1 备查文件目录 ............................................................................................................................................. 30
11.2 存放地点 ..................................................................................................................................................... 30
11.3 查阅方式 ..................................................................................................................................................... 30
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 大成策略回报股票型证券投资基金
基金简称 大成策略回报股票
基金主代码 090007
交易代码 090007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年 11月 26 日
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,521,331,448.43份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 追求基金资产的长期稳健增值，兼顾当期收益；同时，实施
积极的分红政策，回报投资者。
投资策略 本基金在控制风险的前提下，采取趋势投资策略进行总体资
产配置；在行业配置、个股投资上分别实施行业轮动投资策
略、核心-卫星策略、价值投资策略、买入并持有策略，以期
在承担中高风险的前提下获取尽可能高的投资收益；同时，
强调收益管理，实施收益管理策略，以期在增长期及时锁定
收益，制度性地减少未来可能的下跌风险，增加投资总收益。
业绩比较基准 80%×沪深300 指数＋20%×中信标普全债指数
风险收益特征 本基金属于中高风险收益水平的股票型基金品种，其长期平
均的预期收益和风险高于债券基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杜鹏 石立平
联系电话 0755-83183388 010－68560675
电子邮箱 dupeng@dcfund.com.cn shiliping@cebbank.com
客户服务电话
4008885558 95595
传真 0755-83199588 010－68560661
注册地址 深圳市福田区深南大道 7088 号招商
银行大厦 32 层
北京市西城区复兴门外大街
6 号光大大厦
办公地址 深圳市福田区深南大道 7088 号招商
银行大厦 32 层
北京市西城区复兴门外大街
6 号光大大厦
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邮政编码 518040 100045
法定代表人 张树忠 唐双宁
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 、 《上海证券报》 、 《中国证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.dcfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 32 层
大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦
中国光大银行投资与托管业务部
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 大成基金管理有限公司 深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 32 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2010 年1 月1 日-2010 年 6 月30 日）
本期已实现收益 -61,430,148.27
本期利润 -160,223,493.20
加权平均基金份额本期利润 -0.1288
本期加权平均净值利润率 -12.49%
本期基金份额净值增长率 -11.39%
3.1.2期末数据和指标 报告期末（2010 年6 月 30日）
期末可供分配利润 -77,146,645.92
期末可供分配基金份额利润 -0.0507
期末基金资产净值 1,444,184,802.51
期末基金份额净值 0.949
3.1.3累计期末指标 报告期末（2010 年6 月 30日）
基金份额累计净值增长率 70.12%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，
不是当期发生数） 。
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份 额 净 值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -6.04% 1.33% -6.05% 1.34% 0.01% -0.01%
过去三个月 -9.88% 1.41% -18.86% 1.46% 8.98% -0.05%
过去六个月 -11.39% 1.22% -22.74% 1.28% 11.35% -0.06%
过去一年 4.23% 1.58% -14.48% 1.52% 18.71% 0.06%
自基金合同生
效起至今
70.12% 1.59% 33.12% 1.56% 37.00% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
-25%
0%
25%
50%
75%
100%
08-11-26 09-6-7 09-12-17 10-6-28
大成策略回报基金 业绩比较基准
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正式成立，是
中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为 2 亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由
四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理
有限公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至 2010年6月30日，本基金管理人共管理 3只封闭式证券
投资基金：景宏证券投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，15 只开放式证券投资基
金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证
券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深 300指数证券投资基金、大成财富管理 2020生命周期证
券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券投资基金、大成行业轮动股票
型证券投资基金、大成中证红利指数证券投资基金、大成核心双动力股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周建春
先生
本基金基
金经理
2008年 11月 26 日 -- 13 年 管理工程硕士，曾任职于湖南省
国际信托投资公司基金管理部、
证券管理总部，从事投资和研究
工作； 1999年10月加入大成基金
管理有限公司，历任高级研究员、
景博证券投资基金经理助理、景
博证券投资基金基金经理、景福
证券投资基金经理助理。现兼任
大成积极成长股票型证券投资基
金基金经理。具有基金从业资格。
国籍：中国。
刘洋女
士
本基金基
金经理助
理
2009年 10月 12 日 -- 3年 工商管理硕士，2007 年 7 月加入
大成基金管理有限公司从事研究
工作，现任行业研究员。2009 年
10 月起同时担任本基金和大成积
极成长股票型证券投资基金基金
经理助理。具有基金从业资格。
国籍：中国。
注： 1.任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2.证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《大成策略回报股票型证券投资基
金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成策略回报股票型证券投资基金的投资范
围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，
本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资
人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺
将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的
前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ，公平对待旗下各投资组合，所
管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、5 日
内、10 日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
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本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010上半年由于政府加强宏观调控和促进经济结构调整，国内经济出现冲高回落的态势，工业企业利润
增速趋势性放缓，通胀水平持续走高，7月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.2，连续三个月下降，并创
下17个月来最低水平；同时发电量、规模以上工业企业增加值、央企利润及各主要行业的产销量，自4月以来
增速均出现下降，国际金融危机影响的严重性和经济复苏的曲折性都超出预期，虽然经济基本面良好，不存
在二次探底的可能性，但宏观调控面临的 “两难 ”问题增多。
上半年证券市场表现可分为两个阶段：一季度经济快速回升，但政策收紧的趋势明显，政府连续出台了
调控房地产行业、提高存款准备金和严控银行信贷等系列措施。因此证券市场出现与经济回升背离的走势，
市场在区间小幅振荡，风格指数表现差异较大，结构分化明显，小市值股票表现好于大市值股票，稳定类行
业表现好于周期性行业，新兴产业表现好于传统产业。二季度证券市场出现与经济同步的走势，股指快速回
落，风格指数和行业板块均相继下跌，成交量不断萎缩，市场人气低迷，盈利变得非常困难，整体看低估值
板块表现好于高估值板块。
本基金在年初加大了医药、食品饮料和新兴产业的配置力度，大幅降低了煤炭、地产等周期性行业配置；
同时精选稳定成长型个股并坚定持有，二季度期末适当回补了部分低估值的周期性行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.949元，本报告期份额净值增长率为-11.39%，同期业绩比较基准增
长率为-22.74%，高于同期业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2010年上半年全球经济刚刚从金融危机中逐渐恢复过来，却又受到欧洲债务危机的冲击，欧洲主权债务
问题以及由此伴生的系统性风险增加了下半年经济增长的不确定性因素。上半年美国的情况远好于欧洲，但
近期数据的疲软显示美国经济增速正在减缓，各国之间分化将进一步加剧，对经济增长将逐步加速的预期正
面临着下行风险。外围经济的不确定增加了国内经济复苏的曲折性和宏观调控的难度。
对于我国经济中长期发展而言，由于投资和出口增速下降，下一轮经济周期的增长速度将适度放缓，经
济增速回落到均衡水平，人民币升值和劳动力成本的提高将加速中国经济转型。因此，我们预期在经济转型
过程中，市场难以出现系统性的大幅上涨，由于当前市场整体估值水平偏低，也不存在系统性下跌的风险。
短期而言，政府一直在保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期三者之间寻找平衡，由于经济
环比快速回落，CPI可能接近年内高点，我们预期下半年的宏观经济政策不会出现更加紧缩的调控措施，市场
将出现反弹机会，但放松的力度将相对有限。从结构上看，稳定增长类行业和周期性行业相比吸引力接近，
前期下跌幅度较大的低估值行业龙头公司会有较好表现。
上半年市场的下跌导致估值水平整体下移，大中市值股票估值水平较为合理，小市值股票估值水平较高，
结构性泡沫依然存在，周期性行业在大幅下跌后估值水平有一定吸引力。促进经济结构、产业结构的调整是
我国政府中长期发展的重要目标，我们坚定看好长期受益于经济转型的行业，将继续选择估值合理、业绩增
长较为确定的行业及龙头公司作为主要投资标的，适当把握周期性行业的阶段性投资机会。对于 2010年的市
场环境，我们将风险控制和绝对收益放在投资的首位，加强自下而上的选股能力，努力获取良好的收益水平。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估值政策和估
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、固定收益部、金融工程部、基金运营
部、监察稽核部、委托投资部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关
工作经历，估值委员会 8名成员中包括两名基金经理及一名投资经理。
股票投资部、固定收益部、金融工程部和委托投资部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投
资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证
券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需
要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其
持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整
事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值
调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估
值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理及投资经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易
情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用
特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行
沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机
构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配事项。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2010年上半年，中国光大银行在大成策略回报股票型证券投资基金托管过程中，严格遵守了《证券投资
基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实
施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对大成策略回报股票型证券投资
基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地
向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽
责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2010年上半年，中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他法律法
规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人——大成基金管理有限公司的投资运作、
信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎
回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对基金管理人——大成基金管理有限公司编制的“大成策略回报股票型证券投资基金 2010
年半年度报告”进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容是
真实、准确和完整的。
中国光大银行投资与托管业务部
2010年 8月20日
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：大成策略回报股票型证券投资基金
报告截止日： 2010年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2010年 6月 30 日
上年度末
2009年 12 月31 日
资 产：
银行存款 6.4.2.1 343,836,422.44 72,969,519.81
结算备付金
1,337,077.75 7,614,934.13
存出保证金
843,828.52 1,313,855.79
交易性金融资产 6.4.2.2 1,121,055,794.51 1,090,375,662.44
其中：股票投资
1,121,055,794.51 1,090,375,662.44
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.2.3 - -
买入返售金融资产 6.4.2.4 - -
应收证券清算款
- 9,448,283.35
应收利息 6.4.2.5 65,850.05 22,992.12
应收股利
- -
应收申购款
2,427,666.84 10,891,753.96
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.2.6 - -
资产总计
1,469,566,640.11 1,192,637,001.60
负债和所有者权益 附注号
本期末
2010年 6月 30 日
上年度末
2009年 12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.2.3 - -
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
20,312,228.01 16,148,652.56
应付赎回款
883,339.81 6,297,828.45
应付管理人报酬
1,847,490.34 1,359,264.22
应付托管费
307,915.06 226,544.08
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.2.7 1,601,528.78 2,147,716.09
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.2.8 429,335.60 328,685.56
负债合计
25,381,837.60 26,508,690.96
所有者权益：
实收基金 6.4.2.9 1,521,331,448.43 1,088,457,457.37
未分配利润 6.4.2.10 -77,146,645.92 77,670,853.27
所有者权益合计
1,444,184,802.51 1,166,128,310.64
负债和所有者权益总计
1,469,566,640.11 1,192,637,001.60
注：报告截止日2010 年6月30日，基金份额净值0.949元，基金份额总额 1,521,331,448.43 份。
6.2 利润表
会计主体：大成策略回报股票型证券投资基金
本报告期： 2010 年1月1日 至 2010年6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2010年 1 月1 日至
2010 年 6月 30日
上年度可比期间
2009 年1 月1 日至
2009年 6月 30 日
一、收入
-145,524,960.99 172,240,827.10
1.利息收入
777,205.31 378,063.36
其中：存款利息收入 6.4.2.11 775,443.46 214,419.52
债券利息收入
1,761.85 163,643.84
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-47,953,646.37 118,414,317.11
其中：股票投资收益 6.4.2.12 -51,386,838.42 116,170,023.32
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.2.13 21,879.35 -
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.2.14 - -
股利收益 6.4.2.15 3,411,312.70 2,244,293.79
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.2.16 -98,793,344.93 52,739,253.82
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
12
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.2.17 444,825.00 709,192.81
减：二、费用
14,698,532.21 6,344,352.02
1．管理人报酬
9,565,548.70 2,410,815.57
2．托管费
1,594,258.06 401,802.63
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.2.18 3,353,684.85 3,347,352.52
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.2.19 185,040.60 184,381.30
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
-160,223,493.20 165,896,475.08
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-160,223,493.20 165,896,475.08
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：大成策略回报股票型证券投资基金
本报告期：2010 年1月1日 至 2010 年6月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2010 年 1月 1 日至2010 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,088,457,457.37 77,670,853.27 1,166,128,310.64
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
- -160,223,493.20 -160,223,493.20
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-”号填列）
432,873,991.06
5,405,994.01
438,279,985.07
其中：1.基金申购款 776,786,963.90
23,229,895.02
800,016,858.92
2.基金赎回款 -343,912,972.84
-17,823,901.01
-361,736,873.85
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动 （净值减少以 “-” 号填列）
-
-
-
五、期末所有者权益（基金净值） 1,521,331,448.43
-77,146,645.92
1,444,184,802.51
项目
上年度可比期间
2009 年 1月 1 日至2009 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 467,415,025.35 1,684,245.46 469,099,270.81
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
- 165,896,475.08 165,896,475.08
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
动数（净值减少以“-”号填列）
-52,824,646.46 -6,431,730.02 -59,256,376.48
其中：1.基金申购款 468,837,894.89 39,251,107.12 508,089,002.01
2.基金赎回款 -521,662,541.35 -45,682,837.14 -567,345,378.49
四、本期向基金份额持有人分配利润产生 - -103,472,756.32 -103,472,756.32
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
13
的基金净值变动 （净值减少以 “-” 号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 414,590,378.89 57,676,234.20 472,266,613.09
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：王颢
主管会计工作负责人：刘彩晖
会计机构负责人：于雷
6.4 报表附注
6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计、税项与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计、税项与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 重要财务报表项目的说明
6.4.2.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
活期存款 343,836,422.44
定期存款 -
其他存款 -
合计 343,836,422.44
6.4.2.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,177,947,587.90 1,121,055,794.51 -56,891,793.39
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,177,947,587.90 1,121,055,794.51 -56,891,793.39
注: 于2010年6月30日， 股票投资余额中包括按照指数收益法估值的特殊事项停牌相关股票62,077,575.91
元，采用该估值技术的股票投资于本报告期利润表中确认的公允价值变动损失为11,867,335.41元。
6.4.2.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.2.4 买入返售金融资产
6.4.2.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
无余额。
6.4.2.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
6.4.2.5 应收利息
单位：人民币元
项目 本期末
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
14
2010年 6月 30日
应收活期存款利息 65,242.05
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 468.00
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 140.00
合计 65,850.05
6.4.2.6 其他资产
无余额。
6.4.2.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 1,601,528.78
银行间市场应付交易费用 -
合计 1,601,528.78
6.4.2.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2010年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 3,295.00
预提费用 176,040.60
合计 429,335.60
6.4.2.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1日至 2010年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,088,457,457.37 1,088,457,457.37
本期申购 776,786,963.90 776,786,963.90
本期赎回(以“-”号填列) -343,912,972.84 -343,912,972.84
本期末 1,521,331,448.43 1,521,331,448.43
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.2.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,921,838.06 74,749,015.21 77,670,853.27
本期利润 -61,430,148.27 -98,793,344.93 -160,223,493.20
本期基金份额交易产生的变动数 -13,193,110.09 18,599,104.10 5,405,994.01
其中：基金申购款 -17,586,481.50 40,816,376.52 23,229,895.02
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
15
基金赎回款 4,393,371.41 -22,217,272.42 -17,823,901.01
本期已分配利润 - - -
本期末 -71,701,420.30 -5,445,225.62 -77,146,645.92
6.4.2.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1日至 2010年 6月 30日
活期存款利息收入 750,090.73
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 13,804.80
其他 11,547.93
合计 775,443.46
6.4.2.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至 2010年 6月30日
卖出股票成交总额 1,045,627,514.86
减：卖出股票成本总额 1,097,014,353.28
买卖股票差价收入 -51,386,838.42
6.4.2.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1日至 2010年 6月 30日
卖出债券及债券到期兑付成交金额 9,480,641.20
减：卖出债券及债券到期兑付成本总额 9,457,000.00
减：应收利息总额 1,761.85
债券投资收益 21,879.35
6.4.2.14衍生工具收益
6.4.2.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
6.4.2.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1日至 2010年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 3,411,312.70
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,411,312.70
6.4.2.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2010年 1月 1日至 2010年 6月30日
1.交易性金融资产 -98,793,344.93
——股票投资 -98,793,344.93
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
16
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -98,793,344.93
6.4.2.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1日至 2010年 6月 30日
基金赎回费收入 426,594.97
基金转出费收入 18,230.03
其他 -
合计 444,825.00
注: 1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费的 25%归入转出基
金的基金资产。
6.4.2.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1日至 2010年 6月 30日
交易所市场交易费用 3,353,684.85
银行间市场交易费用 -
合计 3,353,684.85
6.4.2.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至 2010年 6月30日
审计费用 27,273.08
信息披露费 148,767.52
债券托管账户维护费 9,000.00
合计 185,040.60
6.4.3 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.3.1 或有事项
无。
6.4.3.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.4 关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
17
中国光大银行股份有限公司(“中国光大银行”) 基金托管人、基金代销机构
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国银河投资管理有限公司 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”) 基金管理人的股东
注：1. 中国证监会于2005年 11 月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。
2. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1 股票交易
无。
6.4.5.1.2 权证交易
无。
6.4.5.1.3 应支付关联方的佣金
无。
6.4.5.2 关联方报酬
6.4.5.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2010年 1月 1日至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年 1月 1日至
2009年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费 9,565,548.70 2,410,815.57
其中： 支付给销售机构的客户维护费 1,601,509.15 335,348.01
注： 支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，
按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当年天数。
6.4.5.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2010年1月1日至
2010年6月30日
上年度可比期间
2009年 1月 1日至
2009年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,594,258.06 401,802.63
注：支付基金托管人中国光大银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月
底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 ×0.25% / 当年天数。
6.4.5.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.5.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2010年1月1日至 2010年6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年6月30日
基金合同生效日(2008年11
月 26日)持有的基金份额
- -
期初持有的基金份额 30,001,666.72 30,001,666.72
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
18
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 30,001,666.72 30,001,666.72
期末持有的基金份额占基
金总份额比例
1.97% 7.24%
注：基金管理人大成基金在2008 会计期间认购本基金的交易委托招商证券股份有限公司办理，认购费1,000
元，费用公允。
6.4.5.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.5.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2010年1月1日至 2010年 6月30日
上年度可比期间
2009年1月1日至 2009年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国光大银行 343,836,422.44 750,090.73 33,091,351.87 200,000.71
注: 本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按约定利率计息。
6.4.5.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.5.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.6 利润分配情况
无。
6.4.7 期末（2010年6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.7.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.7.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002024 苏宁电器 09-12-30 10-12-31 非公开发行 11.47 11.40 750,000.00 8,600,000.00 8,550,000.00 -
002419 天虹商场 10-05-21 10-09-01 网下新股认购 40.00 34.19 32,006.00 1,280,240.00 1,094,285.14 -
002384 东山精密 10-03-31 10-07-09 网下新股认购 26.00 57.67 6,466.00 168,116.00 372,894.22 -
002383 合众思壮 10-03-26 10-07-02 网下新股认购 37.00 48.45 6,854.00 253,598.00 332,076.30 -
300071 华谊嘉信 10-04-12 10-07-21 网下新股认购 25.00 29.82 7,564.00 189,100.00 225,558.48 -
注：1.基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一
般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内
不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转
让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行
股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
2. 上述“苏宁电器”股票认购价格及数量与 2009 年年度报告相比发生变动的原因是该股票于本报告期内进
行了利润分配。
3．上述部分股票的可流通日期系根据上市公司的相关公告推算得出，具体可流通日期以上市公司后续公告为
准。
6.4.7.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
19
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
000895 双汇发展 10-03-22 资产重组
43.57
未定 -
749,938.00 39,087,382.31
32,674,798.66 -
601318 中国平安 10-06-30 资产重组
44.55
未定 -
659,995.00
33,206,774.30
29,402,777.25 -
000001 深发展 A 10-06-30 资产重组
17.51
未定 - 1,505,000.00
32,519,294.94
26,352,550.00 -
注：本基金截至2010 年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该
类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.7.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.7.3.1 银行间市场债券正回购
于本报告期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.7.3.2 交易所市场债券正回购
于本报告期末，本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.8 金融工具风险及管理
6.4.8.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于高风险品种。本基金投资的金融工具主要包括
股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信
用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限
定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以由最高监控(董事会合规审计和风险控制委
员会、公司投资风险控制委员会)、日常监察(督察长和监察稽核部)、部门互控、岗位自控构成的风险管理架
构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规审计和风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，
审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立投资风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中
风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成日常
运作风险管理以及进行运作风险分析。监察稽核部由督察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风
险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定
量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、
模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评
估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.8.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、
拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基
金的托管行中国光大银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券
登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行
交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用
风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且投资于一家公司发
行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家
公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
6.4.8.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人
可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因
投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
20
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预
测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效
保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，
对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组
合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所
上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.7 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外，其余金融资产本基金的基金管理人均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购
金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者
权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.8.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动
的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.8.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具
均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根
据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法
对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度
上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金等。
6.4.8.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2010年6 月30日
1 年以内 1 年至 5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 343,836,422.44 - - - 343,836,422.44
结算备付金 1,337,077.75 - - - 1,337,077.75
存出保证金 400,000.00 - - 443,828.52 843,828.52
交易性金融资产 - - - 1,121,055,794.51 1,121,055,794.51
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 65,850.05 65,850.05
应收申购款 48,542.50 - - 2,379,124.34 2,427,666.84
资产总计 345,622,042.69 - - 1,123,944,597.42 1,469,566,640.11
负债
应付证券清算款 - - - 20,312,228.01 20,312,228.01
应付赎回款 - - - 883,339.81 883,339.81
应付管理人报酬 - - - 1,847,490.34 1,847,490.34
应付托管费 - - - 307,915.06 307,915.06
应付交易费用 - - - 1,601,528.78 1,601,528.78
其他负债 - - - 429,335.60 429,335.60
负债总计 - - - 25,381,837.60 25,381,837.60
利率敏感度缺口 345,622,042.69 - - 1,098,562,759.82 1,444,184,802.51
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
21
上年度末
2009年12 月 31日
1 年以内 1 年至 5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 72,969,519.81 - - - 72,969,519.81
结算备付金 7,614,934.13 - - - 7,614,934.13
存出保证金 400,000.00 - - 913,855.79 1,313,855.79
交易性金融资产 - - - 1,090,375,662.44 1,090,375,662.44
应收证券清算款 - - - 9,448,283.35 9,448,283.35
应收利息 - - - 22,992.12 22,992.12
应收申购款 59,473.94 - - 10,832,280.02 10,891,753.96
资产总计 81,043,927.88 - - 1,111,593,073.72 1,192,637,001.60
负债
应付证券清算款 - - - 16,148,652.56 16,148,652.56
应付赎回款 - - - 6,297,828.45 6,297,828.45
应付管理人报酬 - - - 1,359,264.22 1,359,264.22
应付托管费 - - - 226,544.08 226,544.08
应付交易费用 - - - 2,147,716.09 2,147,716.09
其他负债 - - - 328,685.56 328,685.56
负债总计 - - - 26,508,690.96 26,508,690.96
利率敏感度缺口 81,043,927.88 - - 1,085,084,382.76 1,166,128,310.64
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
6.4.8.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2010 年6月30日，本基金未持有交易性债券投资(2009 年12月31日：同)，因此市场利率的变动对
于本基金资产净值无重大影响(2009年 12 月 31 日：同)。
6.4.8.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资
产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.8.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价
格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所
面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体
波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况
及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定
量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的
变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的股票投资比例范围为基金资产的 60%－95%；
权证投资比例范围为基金资产的 0%－3%；债券投资比例范围为基金资产的 0%－35%；资产支持证券投资比例
范围为基金资产的 0%－20%；现金或到期日在一年以内的政府债券比例不低于基金资产净值的 5%。此外，本
基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，
包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.8.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2010年 6月 30日
上年度末
2009年12月 31 日
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
22
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
公允价值
占基金资产净值
比例(%)
交易性金融资产－股票投资 1,121,055,794.51 77.63 1,090,375,662.44 93.50
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,121,055,794.51 77.63 1,090,375,662.44 93.50
6.4.8.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位：人民币万元)
本期末
（2010 年6 月 30日)
上年度末
(2009年 12 月 31 日)
1. 业绩比较基准上升 5% 增加约 5,901 增加约6,235
2. 业绩比较基准下降 5% 下降约 5,901 下降约6,235
6.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,121,055,794.51 76.28
其中：股票
1,121,055,794.51 76.28
2 固定收益投资
- 0.00
其中：债券
- 0.00
资产支持证券
- 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- 0.00
5 银行存款和结算备付金合计
345,173,500.19 23.49
6 其他各项资产
3,337,345.41 0.23
7 合计 1,469,566,640.11
100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 28,325,194.43 1.96
B 采掘业 10,416,000.00 0.72
C 制造业 813,544,455.05 56.33
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
23
C0 食品、饮料 301,362,952.80 20.87
C1 纺织、服装、皮毛 11,189,948.00 0.77
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 20,839,048.00 1.44
C5 电子 29,374,610.02 2.03
C6 金属、非金属 37,593,872.28 2.60
C7 机械、设备、仪表 123,484,692.77 8.55
C8 医药、生物制品 282,267,786.70 19.55
C99 其他制造业 7,431,544.48 0.51
D 电力、煤气及水的生产和供应业 1,298,459.92 0.09
E 建筑业 - 0.00
F 交通运输、仓储业 - 0.00
G 信息技术业 53,385,098.71 3.70
H 批发和零售贸易 42,807,295.54 2.96
I 金融、保险业 131,284,337.30 9.09
J 房地产业 - 0.00
K 社会服务业 - 0.00
L 传播与文化产业 39,994,953.56 2.77
M 综合类 - 0.00
合计 1,121,055,794.51 77.63
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600887 伊利股份 2,132,733 62,659,695.54 4.34
2 000423 东阿阿胶 1,681,579 58,451,686.04 4.05
3 600267 海正药业 2,306,942 58,019,591.30 4.02
4 600079 人福医药 3,456,478 55,303,648.00 3.83
5 000848 承德露露 1,466,728 52,802,208.00 3.66
6 600298 安琪酵母 1,323,586 46,272,566.56 3.20
7 601166 兴业银行 1,966,835 45,296,210.05 3.14
8 000538 云南白药 699,950 45,146,775.00 3.13
9 600600 青岛啤酒 1,321,362 43,631,373.24 3.02
10 002024 苏宁电器 3,659,036 41,713,010.40 2.89
11 000895 双汇发展 749,938 32,674,798.66 2.26
12 600406 国电南瑞 799,839 30,705,819.21 2.13
13 600000 浦发银行 2,223,000 30,232,800.00 2.09
14 000568 泸州老窖 1,061,136 29,945,257.92 2.07
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
24
15 601318 中国平安 659,995 29,402,777.25 2.04
16 000651 格力电器 1,549,791 29,136,070.80 2.02
17 600880 博瑞传播 1,715,848 28,877,721.84 2.00
18 000001 深发展Ａ 1,505,000 26,352,550.00 1.82
19 000425 徐工机械 844,457 25,865,717.91 1.79
20 600983 合肥三洋 1,663,634 25,337,145.82 1.75
21 600549 厦门钨业 1,199,998 21,839,963.60 1.51
22 000157 中联重科 1,169,432 19,003,270.00 1.32
23 600570 恒生电子 1,240,160 18,627,203.20 1.29
24 000729 燕京啤酒 939,950 18,611,010.00 1.29
25 000400 许继电气 699,920 18,393,897.60 1.27
26 002022 科华生物 1,148,613 16,907,583.36 1.17
27 002050 三花股份 727,796 16,739,308.00 1.16
28 600111 包钢稀土 433,146 15,381,014.46 1.07
29 002299 圣农发展 576,701 14,907,720.85 1.03
30 600195 中牧股份 623,566 14,766,042.88 1.02
31 600031 三一重工 749,898 13,700,636.46 0.95
32 600467 好当家 1,724,611 13,417,473.58 0.93
33 000566 海南海药 720,138 13,164,122.64 0.91
34 002332 仙琚制药 949,935 12,349,155.00 0.86
35 600521 华海药业 862,455 11,591,395.20 0.80
36 002154 报 喜 鸟 476,168 11,189,948.00 0.77
37 600993 马应龙 368,254 11,062,350.16 0.77
38 000917 电广传媒 699,979 10,891,673.24 0.75
39 600352 浙江龙盛 1,149,920 10,464,272.00 0.72
40 600348 国阳新能 800,000 10,416,000.00 0.72
41 600703 三安光电 253,600 10,374,776.00 0.72
42 000969 安泰科技 506,236 7,431,544.48 0.51
43 600261 浙江阳光 174,782 4,037,464.20 0.28
44 600271 航天信息 250,000 3,720,000.00 0.26
45 601158 重庆水务 180,844 1,298,459.92 0.09
46 002419 天虹商场 32,006 1,094,285.14 0.08
47 601002 晋亿实业 86,800 645,792.00 0.04
48 002384 东山精密 6,466 372,894.22 0.03
49 002383 合众思壮 6,854 332,076.30 0.02
50 600750 江中药业 8,800 271,480.00 0.02
51 300071 华谊嘉信 7,564 225,558.48 0.02
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
25
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1
601318 中国平安 53,253,229.18 4.57
2
600298 安琪酵母 52,311,607.94 4.49
3
601166 兴业银行 43,494,825.83 3.73
4
600016 民生银行 43,136,829.61 3.70
5
000425 徐工机械 41,543,101.01 3.56
6
600339 天利高新 39,598,338.17 3.40
7
600028 中国石化 34,346,110.22 2.95
8
600267 海正药业 32,074,957.42 2.75
9
600079 人福医药 31,643,117.50 2.71
10
600406 国电南瑞 31,231,318.68 2.68
11
002050 三花股份 29,786,012.13 2.55
12
600036 招商银行 27,699,292.70 2.38
13
000001 深发展Ａ 26,886,783.97 2.31
14
000651 格力电器 25,329,451.54 2.17
15
000917 电广传媒 23,653,894.32 2.03
16
600549 厦门钨业 22,848,896.91 1.96
17
000400 许继电气 22,189,167.62 1.90
18
002154 报 喜 鸟 21,979,946.87 1.88
19
000157 中联重科 21,491,578.12 1.84
20
600887 伊利股份 21,347,827.52 1.83
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600036 招商银行 69,128,047.64 5.93
2 600030 中信证券 68,124,143.75 5.84
3 601318 中国平安 53,975,558.57 4.63
4 600028 中国石化 50,634,193.55 4.34
5 600016 民生银行 47,813,659.14 4.10
6 600339 天利高新 45,132,087.26 3.87
7 601398 工商银行 36,473,118.64 3.13
8 600519 贵州茅台 35,979,436.83 3.09
9 601628 中国人寿 27,627,363.24 2.37
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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10 000001 深发展Ａ 27,599,513.76 2.37
11 600089 特变电工 26,003,110.61 2.23
12 000667 名流置业 25,153,722.66 2.16
13 000792 盐湖钾肥 21,593,266.25 1.85
14 601601 中国太保 20,752,583.67 1.78
15 601666 平煤股份 20,684,747.95 1.77
16 600188 兖州煤业 20,552,695.65 1.76
17 600739 辽宁成大 19,748,511.87 1.69
18 002024 苏宁电器 19,145,815.04 1.64
19 000829 天音控股 18,059,540.38 1.55
20 601169 北京银行 17,859,224.85 1.53
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,226,487,830.28
卖出股票收入（成交）总额 1,045,627,514.86
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 843,828.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 65,850.05
5 应收申购款 2,427,666.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,337,345.41
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 002024 苏宁电器 8,550,000.00 0.59 非公开发行
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
63,290 24,037.47 426,756,170.05 28.05% 1,094,575,278.38 71.95%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持
有本开放式基金
213,103.11
0.014%
§9 开放式基金份额变动
单位：份
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
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基金合同生效日（2008年11月 26 日）基金份额总额 1,058,010,199.76
本报告期期初基金份额总额 1,088,457,457.37
本报告期基金总申购份额 776,786,963.90
减:本报告期基金总赎回份额 343,912,972.84
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,521,331,448.43
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内没有涉及本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，该事务所自基金合
同生效日起为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
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注：1. 本基金本报告期内租用的券商交易单元未发生变更。
2. 租用券商专用交易单元的选择标准和程序：
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)的有关规定，本
公司制定了租用券商专用交易单元的选择标准和程序。
租用券商专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状况)、券商研究机构评
价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)和券商协作表现评价等四个方面。
租用券商专用交易单元的程序：首先根据租用券商专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，
然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量(个)
债券交易 债券回购交易
备注
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期回购成
交总额的比例
中金公司 1 9,480,641.20 100.00%
-
-
-
中银国际 1
- 0.00%
-
-
-
合
计 2 9,480,641.20 100.00%
-
-
-
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于暂停向深交所发送旗下部分基金基
金净值数据的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-02-25
2
关于增加浙商银行股份有限公司为基金
代销机构的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-03-25
3 关于更改纸质对账单寄送方式的公告 中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-03-31
4
大成基金管理有限公司关于武汉分公司
迁址的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-04-14
5
关于旗下基金持有的“中信证券”股票
估值调整的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-04-28
6
关于再次提请投资者及时更新已过期身
份证件或者身份证明文件的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-05-05
7
关于恢复旗下基金所持有的中信证券市
价估值方法的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-05-06
8
关于旗下基金在北京银行推出基金定期
定额投资业务的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-05-11
9 关于旗下基金持有的“双汇发展”股票 中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-05-13
券商名称
交易单元
数量(个)
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中金公司 1 1,508,141,117.66 66.70% 1,281,910.48 67.70% -
中银国际 1 752,882,891.51 33.30% 611,721.91 32.30% -
合
计 2 2,261,024,009.17 100.00% 1,893,632.39 100.00% -
大成策略回报股票型证券投资基金 2010 年半年度报告
30
估值调整的公告
10
关于增加中国建银投资证券有限责任公
司为基金代销机构的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-05-24
11
关于增加张家港农村商业银行股份有限
公司为基金代销机构的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-05-24
12
关于基金网上直销开通工商银行借记卡
定投业务的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-06-01
13
关于旗下部分基金参加中国农业银行网
上银行申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-06-02
14
大成基金管理有限公司关于成都分公司
迁址的公告
中国证监会指定报刊及本公司网站 2010-06-29
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1.中国证监会批准设立大成策略回报股票型证券投资基金的文件；
2.《大成策略回报股票型证券投资基金基金合同》；
3.《大成策略回报股票型证券投资基金托管协议》；
4.大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5.本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
11.2 存放地点
本半年度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人大成基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-5558（免长途通话费用）。
国际互联网址：http://www.dcfund.com.cn。
大成基金管理有限公司
二○一○年八月二十四日
