华安稳定收益债券型证券投资基金 2010年第 2季度报告
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华安稳定收益债券型证券投资基金
2010年第2季度报告
2010年6月30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月二十一日
华安稳定收益债券型证券投资基金 2010年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
华安稳定收益债券
基金主代码
040009
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年4月30日
报告期末基金份额总额
475,491,914.05份
投资目标
在严格控制投资风险的基础上，通过主动管理，获
取证券的利息收益及市场价格变动收益，以追求资
产持续稳健的增值。
投资策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证
券市场的重要因素的研究和预测，并利用公司研究
开发的各种数量模型工具，分析和比较不同证券子
市场和不同金融工具的收益及风险特征，积极寻找
各种可能的套利和价值增长的机会，以确定基金资
产的分配比例。
业绩比较基准
中国债券总指数
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中较高流动性、低风险的
品种，其预期的风险水平和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人
华安基金管理有限公司
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基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
华安稳定收益债券A 华安稳定收益债券B
下属两级基金的交易代码
040009（前端） 、041009
（后端）
040010
报告期末下属两级基金的份
额总额
368,898,617.46份 106,593,296.59份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2010年4月1日-2010年6月30日)
主要财务指标
华安稳定收益债券A 华安稳定收益债券B
1.本期已实现收益
4,279,397.96 1,032,637.95
2.本期利润
-2,068,905.58 -699,294.47
3.加权平均基金份额本期
利润
-0.0052 -0.0064
4.期末基金资产净值
407,518,675.55 116,626,695.47
5.期末基金份额净值
1.1047 1.0941
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基
金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收
益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已
实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安稳定收益债券 A：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.52% 0.28% 1.43% 0.08% -1.95% 0.20%
2、华安稳定收益债券 B：
3
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.63% 0.28% 1.43% 0.08% -2.06% 0.20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
华安稳定收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年4月30日至2010年6月30日）
1．华安稳定收益债券 A：
2．华安稳定收益债券 B：
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
贺涛
本基
金的
基金
经理
2008-4-30 - 12年
金融学硕士（金融工程方
向），12年证券、基金从业
经历。曾任长城证券有限责
任公司债券研究员，华安基
金管理有限公司债券研究
员、债券投资风险管理员、
固定收益投资经理。 2008年4
月起担任本基金的基金经
理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安稳定收益债券型证券
投资基金基金合同》 、 《华安稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》等有关基金法
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律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的
前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的
情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交
易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、
账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平
衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平
交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金
（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，执行情况良好，未出现
异常情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为债券型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，
华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
二季度没有出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
年初以来的出口恢复势头强劲、信贷高速增长、房价增长过快以及通胀预期抬
头，经济呈现过热苗头。按照“调结构、防通胀”宏观调控思路，中央出台了一系列紧
缩措施，包括极具行政调控色彩的房地产“新国十条”。5 月份海外市场也发生突变，
欧洲主权债务危机爆发全球金融市场大幅动荡。内外部变化的叠加使市场产生了“经
济二次探底”的悲观预期，股市大幅下跌、债市重拾升势。
二季度商业银行超储率快速下滑，货币市场资金面趋紧，回购利率大幅飚升，
央票、短融等短期债券收益率大幅上抬，而中长期债券收益率受经济增速放缓预期影
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华安稳定收益债券型证券投资基金 2010年第 2季度报告
响小幅下行，收益率曲线呈现平坦化。可转债随正股下跌但债性逐渐显现，跌幅渐缓。
新股上市破发频现、网下中签率上升，打新风险显现。
华安稳定收益债券基金二季度结合宏观和政策面的变化，积极调整组合结构动
态调整久期。波段操作中长期债券获取了价差收入，增持高票息信用债优化了组合收
益，择机降低了可转债和股票仓位，但由于股票市场出现单边下跌，权益类资产拖累
了净值表现。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2010 年6月30日，华安稳定收益债券 A 份额净值增长率为-0.52%，华
安稳定收益债券B 份额净值增长率为-0.63%，同期业绩比较基准增长率为1.43%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下阶段，总需求回落通胀风险逐步消除，宏观面对债市有利。但经济二次探
底的概率较低，预计中长期收益率将维持区间震荡格局。可转债市场已落入可投资区
间，未来将重点关注债性强以及具有条款博弈的转债。打新风险的增加将考验投资人
股票筛选和定价的能力，我们仍将谨慎参与新股申购。本基金将秉承稳健、专业的投
资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 54,209,100.47 8.96
其中：股票 54,209,100.47 8.96
2 固定收益投资 388,739,724.10 64.22
其中：债券 388,739,724.10 64.22
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 35,000,000.00 5.78
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
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华安稳定收益债券型证券投资基金 2010年第 2季度报告
5 银行存款和结算备付金合计 17,669,017.25 2.92
6 其他各项资产 109,708,766.92 18.12
7 合计 605,326,608.74 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,190.00 0.00
B 采掘业 - -
C 制造业 42,700,779.30 8.15
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 24,666,714.80 4.71
C5
电子 3,076,209.80 0.59
C6
金属、非金属 4,835,359.22 0.92
C7
机械、设备、仪表 7,644,130.08 1.46
C8
医药、生物制品 2,478,365.40 0.47
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 1,810,381.98 0.35
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 5,809,667.19 1.11
H 批发和零售贸易 3,091,771.20 0.59
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 789,310.80 0.15
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 54,209,100.47 10.34
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600352 浙江龙盛 2,710,62824,666,714.80 4.71
2 601106 中国一重 1,000,0005,370,000.00 1.02
3 002439 启明星辰 91,9543,348,045.14 0.64
4 002441 众业达 77,4883,091,771.20 0.59
5 002428 云南锗业 65,6412,726,727.14 0.52
6 002415 海康威视 37,5862,604,709.80 0.50
7 002437 誉衡药业 40,1032,478,365.40 0.47
8 300090 盛运股份 94,2842,274,130.08 0.43
9 002431 棕榈园林 32,9821,810,381.98 0.35
10 300080 新大新材 36,8711,327,356.00 0.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 29,444,000.00 5.62
2 央行票据 80,513,000.00 15.36
3 金融债券 30,198,000.00 5.76
其中：政策性金融债 30,198,000.00 5.76
4 企业债券 248,584,724.10 47.43
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 388,739,724.10 74.17
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 1001032 10央票32 500,00050,075,000.00 9.55
2 122939 09吉安债 325,07035,107,560.00 6.70
3 088015 08甬交投 300,00032,232,000.00 6.15
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4 122981 09铜城投 303,92031,601,601.60 6.03
5 080207 08国开07 300,00030,198,000.00 5.76
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查
的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 22,350.75
2 应收证券清算款 99,447,560.56
3 应收股利 -
4 应收利息 9,969,812.42
5 应收申购款 269,043.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 109,708,766.92
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有的处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资
产净值比
流通受限情
况说明
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例（%）
1 002439 启明星辰 3,348,045.14 0.64
新股网下认
购
2 002441 众业达 3,091,771.20 0.59
新股网下认
购
3 002428 云南锗业 2,726,727.14 0.52
新股网下认
购
4 002415 海康威视 2,604,709.80 0.50
新股网下认
购
5 002437 誉衡药业 2,478,365.40 0.47
新股网下认
购
6 300090 盛运股份 2,274,130.08 0.43
新股网下认
购
7 002431 棕榈园林 1,810,381.98 0.35
新股网下认
购
8 300080 新大新材 1,327,356.00 0.25
新股网下认
购
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
华安稳定收益债券
A
华安稳定收益债
券 B
报告期期初基金份额总额 435,882,800.98 114,264,301.11
报告期期间基金总申购份额 17,425,714.38 9,243,837.71
报告期期间基金总赎回份额 84,409,897.90 16,914,842.23
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 368,898,617.46 106,593,296.59
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《华安稳定收益债券型证券投资基金基金合同》
2、 《华安稳定收益债券型证券投资基金招募说明书》
3、 《华安稳定收益债券型证券投资基金托管协议》
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7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托
管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十一日
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