嘉实策略混合 2010 年第二季度报告
嘉实策略增长混合型证券投资基金
2010年第二 季度报告
2010年6 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商 银 行股份有限公司
报告送出 日期：2010 年7 月21日
嘉实策略混合 2010 年第二季度报告
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嘉 实 策 略 增 长 混合 型 证 券 投 资 基金2010年 第 二 季度报告
§ 1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司 根 据本 基金合 同规 定， 于 2010 年 7 月 19 日复 核了
本报告中的财务指标、净 值表现和投资组合报告等 内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2010 年4 月1日 起至2010年6月30日 止 。
§ 2 基金 产品概 况
（1 ） 基金 简称 嘉实策 略混 合
（2 ） 基金 主代码 070011
（3 ） 基金 运作 方式 契约型 开放 式
（4 ） 基金 合同 生效 日 2006 年12 月12 日
（5 ） 报 告期 末基 金份 额总 额 8,370,979,184.59 份
（6 ） 投资 目标 通过有 效的 策略 组合 ， 为 基金持 有人 创造 较高 的中 长期资 产 增 值
（7 ） 投资 策略 从宏观 面、 政策 面、 资 金 面和基 本面 进行 综合 分析 ， 在具 备足 够
多预期 收益 率良 好的 投资 标的时 ， 优 先考 虑股 票类 资产配 置 ， 剩
余资产 配置 于债 券类 和现 金类等 大类 资产 。 股 票投 资采用 自 上 而
下和自 下而 上相 结合 的方 法， 主 策略 为积 极成 长策 略， 辅 之 以 廉
价 证 券 策 略 和 周 期 反 转 策 略 等 ； 债 券 投 资 采 取 “ 自上而下 ” 策
略，以 久期 管理 策略 为 主 ，辅以 收益 率曲 线策 略等 。
（8 ） 业绩 比较 基准 沪深300 指 数×75 ％＋ 上 证国债 指数 ×25 ％
（9 ） 风险 收益 特征 较高风 险， 较高 收益 。
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（10 ）基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
（11 ） 基金 托管 人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位：元
序号 主要财 务指 标 报告期 （2010 年4月1 日至2010 年6 月30 日）
1 本期已 实现 收益 181,532,136.26
2 本期利 润 -1,079,707,590.21
3 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1327
4 期末基 金资 产净 值 8,937,196,341.36
5 期末基 金份 额净 值 1.068
注： （1）本期已实 现收益 指基金本期利息收入、投 资收益、其他收入（不含 公允价值变动
收益）扣除相关费用后的 余额，本期利润为本期已 实现收益加上本期公允价 值变动收益 。 （2）
上述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净 值增长 率
①
净 值增长 率
标 准差②
业 绩比较 基准
收 益率③
业 绩比较 基准收
益 率标准 差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -10.93% 1.54% -17.73% 1.36% 6.80% 0.18%
3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来基 金 累计 净值 增 长率 变动及其与同 期业 绩 比较 基准收 益 率变 动 的
比较
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
160.00%
2006-12-12
2007-03-21
2007-06-28
2007-10-05
2008-01-12
2008-04-20
2008-07-28
2008-11-04
2009-02-11
2009-05-21
2009-08-28
2009-12-05
2010-03-14
2010-06-21
嘉实策略 基金基准
图：嘉 实策 略混 合基金 份额 累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
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（2006 年12 月12 日至2010 年6月30日）
注 ：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生 效 日起 6 个月内 为建 仓期 。建 仓 期结束 时本 基金 的
各项投 资比 例符 合基 金合 同第十 一部 分 （二、 投资 范 围和六 、 （二） 投资 组合 限 制） 的有 关约 定。
§ 4 管理 人报告
4.1 基金经 理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邵健 本基金 、 嘉
实增长 混
合基金 经
理， 公 司总
经理助 理。
2006 年 12 月
12 日
- 12 年 曾 任 国 泰 君 安 证 券 研 究 所 研 究
员、 行 业投 资策 略组 组长 、 行业
公司部 副经 理， 从事 行业 研究、
行 业 比 较 研 究 及 资 产 配 置 等 工
作。2003 年 7 月 加 入嘉 实 基金
管理有 限公 司投 资部 工作 。 经济
学硕士 ， 具 有基 金从业 资 格、 中
国国籍 。
注： （1）任职 日期是指本 基金基金合同生效之日， 离任日期指公司作出决 定 后公告之日 ； （2）
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 报告期 内基 金运作的 遵规 守信情 况说 明
报 告 期内 ，本 基 金管 理人严 格 遵循 了《 证 券法 》 、 《证 券 投资 基金 法 》及 其各项 配 套法 规 、
《嘉实策略增长混合型证 券投资基金基金合同》和 其他相关法律法规的规定 ，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制 风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最大
利益。本基金运作管理符 合有关法律法规和基金合 同的规定和约定，无损害 基金份额持有人利
益的行 为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过 IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控， 公 平对待 旗下 管理 的
所有基 金和 组合 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格 不 同， 未与 其他 投资组 合进 行 业 绩比 较 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
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（1 ） 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
报告期 内 ， 中 国经 济在 出 现过热 苗头 后 ， 遭 遇较 严 厉宏观 调控 ，GDP 增速 随 之下调 ， 但通
胀却保 持高 位， 经济 出现 了阶段 性的 滞胀 特征 。 在 此背景 下，A 股 市场 出现 大幅调 整， 房地 产、
钢铁、 有色 等周 期性 行业 跌幅较 大， 而医 药、 食品 饮料等 防御 性行 业表 现相 对较好 。
本基金 在 2 季度 中保 持了 同业中 等略 高的 仓位 水平 ，主要 通过 结构 优化 应对 市场的 调整 ，
从结果来看，虽取得了良 好的相对收益，但由于国 际金融动荡的程度及投资 者信心脆弱程度超
出预期 ，组 合当 季未 能实 现绝对 回报。
（2） 简要 展望
展望未 来， 我们 认为： 世 界经济 与中 国经 济正 处于 两轮经 济周 期间 的过 渡期 ， 经济 中期 的
趋势仍将是逐步恢复，但 由于金融市场的不稳定及 各国的渐次退出，经济的 恢复将表现出一定
的曲折 性与 复杂 性， 因而 ，资本 市场 的恢 复也 将表 现出相 当的 曲折 性。
在此背 景下， 我们 将以 中 长期的 思考 为主， 积极 把 握成长 性行 业的 投资 机会 以及周 期性 行
业矫枉 过正 的投 资机 会， 力争为 投资 人带 来良 好的 长期回 报。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.068 元 ；本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-10.93% ，
业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为-17.73%, 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 超 越 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 6.80
个百分 点。
§ 5 投资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 7,771,636,765.24
86.71
其中： 股票 7,771,636,765.24
86.71
2 固定收 益投 资
466,894,477.50
5.21
其中： 债券
466,894,477.50
5.21
资产支 持证 券 -
-
3 金融衍 生品 投资
1,296,808.44
0.01
4
买入返 售金 融资 产
-
-
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
-
-
5
银行存 款和 结算 备付 金合 计
707,002,346.59
7.89
6 其他资 产
15,826,683.57
0.18
合计 8,962,657,081.34
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
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5
A 农、林 、牧 、渔 业 60,096,981.12 0.67
B 采掘业 165,997,588.04 1.86
C 制造业 4,556,660,917.17 50.99
C0 食品、 饮料
1,212,294,497.47 13.56
C1
纺织、服 装、 皮毛 13,011,000.00 0.15
C2
木材、家 具 - -
C3
造纸、印 刷 79,588,530.90 0.89
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑 料 256,900,054.70 2.87
C5
电子 3,952,868.25 0.04
C6
金属、非 金属 350,888,512.52 3.93
C7
机械、设 备、 仪表 874,559,656.93 9.79
C8
医药、生 物制 品 1,765,465,796.40 19.75
C99
其他制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 47,384,162.30 0.53
F 交通运 输、 仓储 业 16,340,065.36 0.18
G 信息技 术业 1,236,585,651.31 13.84
H 批发和 零售 贸易 299,335,700.81 3.35
I 金融、 保险 业 1,175,898,188.85 13.16
J 房地产 业 180,745,199.28 2.02
K 社会服 务业 19,411,376.60 0.22
L 传播与 文化 产业 13,180,934.40 0.15
M 综合类 - -
合计 7,771,636,765.24 86.96
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票简 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 600887 伊利股 份 17,105,025 502,545,634.50 5.62
2 600406 国电南 瑞 11,227,462 431,022,266.18 4.82
3 600750 江中药 业 12,273,964 378,651,789.40 4.24
4 600570 恒生电 子 24,612,874 369,685,367.48 4.14
5 600079 人福医 药 21,106,450 337,703,200.00 3.78
6 600000 浦发银 行 22,394,947 304,571,279.20 3.41
7 600518 康美药 业 21,892,711 268,842,491.08 3.01
8 601166 兴业银 行 10,308,052 237,394,437.56 2.66
9 000060 中金岭 南 17,869,431 231,230,437.14 2.59
10 600036 招商银 行 17,475,748 227,359,481.48 2.54
5.4 报告期末按券种分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券
-
-
2 央行票 据
393,227,000.00
4.40
3 金融债 券
-
-
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6
其中： 政策 性金 融债
-
-
4 企业债 券
2,350,737.90
0.03
5 企业短 期融 资券
-
-
6 可转换 债券
71,316,739.60
0.80
7 资产支 持证 券
-
-
8 其他
-
-
合计
466,894,477.50
5.22
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券简 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 1001019 10 央 行票 据19 3,200,000 313,120,000.00 3.50
2 113001 中行转 债 699,850 70,782,829.00 0.79
3 0801026 08 央 行票 据26 500,000 50,755,000.00 0.57
4 1001021 10 央 行票 据21 300,000 29,352,000.00 0.33
5 126019 09 长 虹债 29,610 2,350,737.90 0.03
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券 投资明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名权证投资 明细
序号 权证代 码 权证简 称 数量（ 份） 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 580027 长虹CWB1 565,551 1,296,808.44 0.01
注：报 告期 末本 基金 仅持 有上 述 1 只 权证 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证券 的 发行 主体 未被监 管部 门立 案调 查， 在本报 告编
制日前 一年 内本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 未受到 公开 谴责 、处 罚。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 报告 期末 其他 资产 构 成
序号 项目 金额( 元)
1 存出保 证金
4,415,829.08
2 应收证 券清 算款
1,661,043.94
3 应收股 利
294,300.00
4 应收利 息
2,813,204.89
5 应收申 购款
6,642,305.66
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8 其他
-
合计
15,826,683.57
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券 代码
债券 名称
公允 价值 （元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 110008 王府转 债 533,910.60 0.01
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
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报告期 末， 本基 金 前 十名 股票中 未持 有存 在流 通受 限情况 的股 票。
§6 开放 式基金 份额 变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额
7,663,182,656.19
报告期 间 基 金总 申购 份额
1,102,569,282.79
报告期 间基 金总 赎回 份额
394,772,754.39
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额
-
报告期 期末 基金 份额 总额
8,370,979,184.59
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§ 7 备查 文件目 录
7.1 备查文 件目 录
（1 ） 中国 证监 会 《 关于 同意嘉 实策 略增 长混 合型 证券投 资基 金募 集的 批复 》 ；
（2）《 嘉 实策 略增 长混 合 型 证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
（3）《 嘉 实策 略增 长混 合 型 证券 投资 基金 招募 说明 书》 ；
（4）《 嘉 实策 略增 长混 合 型 证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 嘉实 策略 增长混 合型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
7.2 存放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦 8 层 嘉实 基金 管 理有限 公司
7.3 查阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费 查阅， 也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ，或 发电 子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2010 年7 月21 日
