嘉实优质企业股票2010 年第二季度报告
嘉实优质企业股票型证券投资基金
2010年第二 季度报告
2010年6 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展 银行股份有限公 司
报告送出 日期：2010 年7 月21日
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嘉 实 优 质 企 业 股票 型 证 券 投 资 基金2010年 第 二 季度报告
§ 1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 上海 浦东 发展银行 股 份有 限公 司 根 据本基 金合 同规 定， 于 2010 年 7 月 19 日复
核了本报告中的财务指标 、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2010 年4 月1日 起至2010年6月30日 止 。
§ 2 基金 产品概 况
（1 ） 基金 简称 嘉实优 质企 业股 票
（2 ） 基金 主代码 070099
（3 ） 基金 运作 方式 契约型 开放 式
（4 ） 基金 合同 生效 日 2007 年 12 月 8 日
（5 ） 报 告期 末基 金份 额总 额 5,453,926,776.08 份
（6 ） 投资 目标 力争为 基金 份额 持有 人创 造长期 超额 收益
（7 ） 投资 策略 在具备 足够 多、 预期 收益 率良好 的投 资标 的时 优先 考虑股 票类 资
产配置 ， 剩 余配 置于 债券 类和现 金类 等大 类资 产。 股票投 资以 自
下而上 的个 股精 选策 略为 主， 结 合行 业配 置适 度均 衡策略 ， 构 造
和优化 组合 ；通 过新 股申 购、债 券投 资及 衍生 工具 等投资 策略 ，
规避风 险、 增强 收益 。
（8 ） 业绩 比较 基准 沪深 300 指数× 95% + 上证国债 指数× 5%
（9 ） 风险 收益 特征 较高风 险， 较高 收益 。
（10 ）基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
（11 ） 基金 托管 人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
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§ 3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 元
序号 主要财 务指 标 报告期 （2010 年4月1 日至2010 年6 月30 日）
1 本期已 实现 收益 96,158,995.59
2 本期利 润 -302,364,275.67
3 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0556
4 期末基 金资 产净 值 4,039,845,138.82
5 期末基 金份 额净 值 0.741
注： （1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动 收益。 （2）上 述基
金业绩指标不包括持有人 认购或交易基金的各项费 用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净 值增长 率
①
净 值增长 率
标 准差②
业 绩比较 基准
收 益率③
业 绩比较 基准
收 益率标 准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -7.03% 1.46% -22.28% 1.73% 15.25% -0.27%
3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来基 金 累计 净值 增 长率 变动及其与同 期业 绩 比较 基准收 益 率变 动 的
比较
图：嘉 实优 质企 业股 票累 计份额 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2007 年12 月8 日 至2010 年6月30 日）
注1:本基金由嘉实浦安保 本混合型开放式证券投资 基金转型而成,自2007年12 月8日（含当日）
起，本 基金 基金 合同 生效 ，嘉实 浦安 保本 基金 基金 合同失 效。
注 2： 按基 金合 同约 定， 本基金 自基 金合 同生 效日 起 3 个月 内为 建仓 期。 建 仓期结 束时 本基 金
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的各项投资比例符合基金 合同第十八条（ （二）投资 范围和（八）投资组合比 例限制）的规定：
（1） 本 基金 持有 一家 上市 公司的 股票 ， 不 得超 过基 金资产 净值 的 10% ； （2） 本基金 与由 本基 金
管理人管理的其他基金共 同持有一家公司发行的证 券，不得超过该证券的 10% ； （3）基金财 产
参与股票发行申购，本基 金所申报的金额不得超过 本基金的总资产，所申报 的股票数量不得超
过拟发 行股 票公 司本 次发 行股票 的总 量； （4） 《基 金 法》 及 其他 有关 法 律 法规 或监管 部门 对上 述
比例限 制另 有规 定的 ，从 其规定 。
§ 4 管理 人报告
4.1 基金经 理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘天君 本 基 金 基
金经理,
公 司 股 票
投 资 部 总
监
2007 年 12
月8 日
- 9 年 曾 任 招 商 证 券 有 限 公 司 研 发 中
心行业 研究 员，2003 年 4 月加
入嘉实 基金 管理 有限 公司，曾 任
行业研 究员 、 研 究部 副总 监、嘉
实泰和 封闭 、 嘉 实成 长收 益 混合
基金经 理。 北京 大学 光华 管 理学
院经济 学硕 士 ， 具有 基金 从 业资
格、中 国国 籍。
注： （1）任职 日期是指本 基金基金合同 生效之日， 离任日期指公司作出决 定 后公告之日 ； （2）
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 报告期 内基 金运作的 遵规 守信情 况说 明
报 告 期内 ，本 基 金管 理人严 格 遵循 了《 证 券法 》 、 《证 券 投资 基金 法 》及 其各项 配 套法 规 、
《嘉实优质企业股票型证 券投资基金基金合同》和 其他相关法律法规的规定 ，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制 风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最大
利益。本基金运作管理符 合有关法律法规和基金合 同的规定和约定，无损害 基金份额持有人利
益的行 为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过 IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控， 公 平对待 旗下 管理 的
所有基 金和 组合 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格 不 同， 未与 其他 投资组 合进 行 业 绩比 较 。
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4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为 。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
（1 ）报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场逐步走弱， 希腊主权危机等负面信息 反复冲击国内外股票市场 ，同时中国宏
观调控也引发了市场对经 济二次探底的担忧。虽然 股票市场跌幅较大，但仍 出现了阶段性的结
构性机会，尤其是医药、 消费、低碳等行业中的部 分优质股甚至取得了较好 的绝对收益，本基
金在这 类资 产的 积极 配置 取得了 良好 的收 益 ， 部 分 弥补了 价值 型股 票的 损失 。 从 资产 风格 来看 ，
小盘股前期大幅跑赢大盘 股，但季度末快速回吐， 最终收益率基本持平。本 基金在大小盘风格
上略偏 小盘 ，但 整体 保持 了均衡 配置 ，受 风格 变化 影响不 大。
（2）简要展望
展望今年三季度，房地产 销量可能在 降价促销的推 动下有所放大，从而缓解 房地产调控的
压力，但经济仍将处于增 速回落和调整结构并存的 过渡状态。本基金判断三 季度的市场可能呈
现反复探底和机构博弈的 特征，超跌的价值股可能 成为市场探底后的反弹先 锋，本基金将积极
把握可能的反弹收益。同 时，本基金将尽量回避估 值过高而增速不高的伪成 长股，避免遭到估
值和业 绩的 双重 损失 。
总之，本基金在三季度将 继续以精选个股为核心策 略，同时积极优化组合， 以适度的前瞻
性操作 应对 充满 博弈 的市 场环境 ，继 续努 力为 投资 人累积 超额 收益 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值为 0.741 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-7.03%，业
绩比较 基准 收益 率为-22.28% ， 本 报告 期基 金份 额净 值 增长率 超越 业绩 比较 基准 收益 率 15.25 个
百分点 。
§ 5 投资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,246,745,792.95 79.36
其中： 股票 3,246,745,792.95 79.36
2 固定收 益投 资 284,880,893.00 6.96
其中： 债券 284,880,893.00 6.96
资产支 持证 券
-
-
3 金融衍 生品 投资
-
-
4
买入返 售金 融资 产
-
-
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其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
-
-
5
银行存 款和 结算 备付 金合 计
552,586,479.40 13.51
6 其他资 产 6,985,506.73 0.17
合计 4,091,198,672.08 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业
-
-
B 采掘业 71,094,123.79 1.76
C 制造业 2,410,558,189.22 59.67
C0 食品、 饮料
416,499,435.10 10.31
C1
纺织、服 装、 皮毛 33,715,253.76 0.83
C2
木材、家 具
-
-
C3
造纸、印 刷
-
-
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑 料 38,407,188.02 0.95
C5
电子 31,360,144.37 0.78
C6
金属、非 金属 119,678,919.18 2.96
C7
机械、设 备、 仪表 989,283,974.23 24.49
C8
医药、生 物制 品 753,253,274.56 18.65
C99
其他制造 业 28,360,000.00 0.70
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业
-
-
E 建筑业 41,273,670.36 1.02
F 交通运 输、 仓储 业
-
-
G 信息技 术业 253,705,982.56 6.28
H 批发和 零售 贸易 240,518,278.48 5.95
I 金融、 保险 业 220,178,052.88 5.45
J 房地产 业 8,830,995.90 0.22
K 社会服 务业
-
-
L 传播与 文化 产业 586,499.76 0.01
M 综合类
-
-
合计 3,246,745,792.95 80.37
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票简 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 000651 格力电 器 13,800,479 259,449,005.20 6.42
2 600031 三一重 工 12,009,091 219,406,092.57 5.43
3 000423 东阿阿 胶 6,000,048 208,561,668.48 5.16
4 600016 民生银 行 28,372,989 171,656,583.45 4.25
5 002007 华兰生 物 3,500,200 157,789,016.00 3.91
6 600859 王府井 3,760,707 127,864,038.00 3.17
7 600066 宇通客 车 8,552,580 127,518,967.80 3.16
8 000858 五 粮 液 5,002,106 121,201,028.38 3.00
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6
9 600660 福耀玻 璃 12,999,810 115,698,309.00 2.86
10 000538 云南白 药 1,702,060 109,782,870.00 2.72
5.4 报告期末按券种分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券
-
-
2 央行票 据 227,489,000.00 5.63
3 金融债 券
-
-
其中： 政策 性金 融债
-
-
4 企业债 券
-
-
5 企业短 期融 资券
-
-
6 可转换 债券 57,391,893.00 1.42
7 资产支 持证 券
-
-
8 其他
-
-
合计 284,880,893.00 7.05
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券简 称 数量（ 张） 公允价值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 1001021 10 央 行票 据21 1,000,000 97,840,000.00 2.42
2 113001 中行转 债 567,450 57,391,893.00 1.42
3 0801014 08 央 行票 据14 500,000 50,655,000.00 1.25
4 1001015 10 央 行票 据15 300,000 29,361,000.00 0.73
5 1001019 10 央 行票 据19 300,000 29,355,000.00 0.73
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券 投资明细
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名权证投 资明 细
报告期 末本 基金 未持 有权 证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 被监管 部门 立案 调查 情况 ， 在 本报 告编
制日前 一年 内本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 受到公 开谴 责、 处罚 情况 。
（1） 根据 2009 年 9 月 9 日《宜 宾五 粮液 股份 有限 公司第 四届 董事 会公 告》 ， 该公司 接到
中国证监会调查通知书， 因涉嫌违反证券法 律法规 ，根据《中华人民共和国 证券法》的有关规
定，证 监会 决定 立案 调查 。
本基金 投资 于 “ 五 粮液 ” 的决 策程序 说明 ： 基 于五 粮液 基本面 研究 以及 二级 市场 的判断 ， 本 基
金投资 于 “ 五 粮液 ” 股票 ，其 决策流 程符 合公 司投 资管 理制度 的相 关规 定。
（2） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券中 其他 九名 证券发 行主 体无 被监 管部 门立案 调查 ，
在本报告编制日前一年内 本基金投资的前十名证券 中其他九名证券发行主体 未受到公开谴责、
处罚。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
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5.8.3 报告 期末 其他 资产 构 成
序号 项目 金额( 元)
1 存出保 证金 3,209,330.33
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,359,768.28
5 应收申 购款 1,416,408.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 6,985,506.73
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
报告期 末 ， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
报告期 末 ， 本基 金 前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况 。
§6 开放 式基金 份额 变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,519,793,191.15
报告期 间 基 金总 申购 份额 160,121,284.43
报告期 间基 金总 赎回 份额 225,987,699.50
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 5,453,926,776.08
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 备查 文件目 录
7.1 备查文 件目 录
（1 ） 中 国证 监会 《关 于核 准嘉实 浦安 保本 混合 型开 放式证 券投 资基 金基 金份 额持有 人大 会
决议的 批复 》 （ 证监 基金 字[2007]320 号 ） ；
（2 ） 《嘉 实优 质企 业股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
（3 ） 《嘉 实优 质企 业股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》 ；
（4 ） 《嘉 实优 质企 业股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 ；
（5 ） 《上 海浦 东发 展银 行 证券交 易资 金结 算协 议》 ；
（6 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（7 ） 报告 期内 嘉实 优质 企 业股票 型证 券投 资基 金 公 告的各 项原 稿。
7.2 存放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦 8 层 嘉实 基金 管 理有限 公司
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7.3 查阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费 查阅， 也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ，或 发电 子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
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