汇添富均衡增长股票型证券投资基金 2010 年第 2季度报告
汇添富均衡增长股票型证券投资基金2010年第2季度报告
2010年6月30日
基金管理人：汇添富基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2010年7月21日
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§1? 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2010年7月19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。
§2? 基金产品概况?
基金简称 汇添富均衡增长股票
交易代码 519018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年8月7日
报告期末基金份额总额 26,211,280,880.21 份
投资目标 本基金应用“由上而下”和“自下而上”相结合的
投资策略，通过行业的相对均衡配置和投资布局于具
有持续增长潜质的企业，在有效控制风险的前提下，
分享中国经济的持续增长，以持续稳定地获取较高的
投资回报。
投资策略 本基金采用“由上而下”和“自下而上”相结合的
投资方法，适度动态调整资产配置，行业保持相对均
衡配置，同时通过三级过滤模型（Tri-Filtering
Model）来构建核心股票池，深入剖析核心股票池企
业的增长逻辑和增长战略，以达到审慎精选，并对投
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资组合进行积极而有效的风险管理。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率
×20%。
风险收益特征 本基金是主动型的股票基金，属于证券投资基金中风
险偏上的品种。
基金管理人 汇添富基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现?
3.1主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2010年4月1日至2010年6月30日）
1.本期已实现收益 -479,260,211.97
2.本期利润
-2,617,456,496.35
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0994
4.期末基金资产净值 18,109,338,996.80
5.期末基金份额净值 0.6909
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2? 基金净值表现?
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率
①
阶段
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
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本报告期 -12.61% 1.57% -18.50% 1.45% 5.89% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2006年8月7日）起6个月，建仓期结束时各
项资产配置比例符合合同约定。
§4? 管理人报告?
4.1? 基金经理（或基金经理小组）简介??
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明
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任职日期 离任日期 限
欧阳沁春 本基金
的基金
经理
2007年6月
18日
- 9年 国籍：中国。学历：卫生
部武汉生物制品研究所医
学硕士、中欧国际工商学
院工商管理硕士。相关业
务资格：证券投资基金从
业资格。从业经历：曾任
卫生部武汉生物制品研究
所助理研究员、中国网络
（百慕大）有限公司项目
经理、大成基金管理有限
公司行业研究员、国联安
基金管理有限公司行业研
究员， 2006年9月加入
汇添富基金管理有限公
司，任高级行业分析师，
2007年3月6日至2007
年6月17日任汇添富均衡
增长股票型证券投资基金
的基金经理助理，2007年
6月18日至今任汇添富均
衡增长股票型证券投资基
金的基金经理。
苏竞 本基金
的基金
经理、 汇
添富优
势精选
混合型
2007年12
月17日
- 7年 国籍：中国。学历：上海
海事大学经济学硕士。相
关业务资格：证券投资基
金从业资格。从业经历：
曾任北京中国运载火箭技
术研究院助理工程师、上
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证券投
资基金
的基金
经理、 汇
添富蓝
筹稳健
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理。
海申银万国证券研究所高
级研究员、上投摩根基金
管理有限公司高级行业研
究员、博时基金管理有限
公司高级行业研究员。
2006年9月加入汇添富基
金管理有限公司，任高级
行业分析师，2007年3月
6日至2007年10月7日
任汇添富优势精选混合型
证券投资基金的基金经理
助理，2007年10月8日
至今任汇添富优势精选混
合型证券投资基金的基金
经理， 2007年12月17日
至今任汇添富均衡增长股
票型证券投资基金的基金
经理， 2008年7月8日至
今任汇添富蓝筹稳健灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理。
陈晓翔 本基金
的基金
经理， 汇
添富价
值精选
股票型
证券投
资基金
2010年1月
8日
- 9年 国籍:中国。学历:南京理
工大学产业经济学硕士。
相关业务资格:证券投资
基金从业资格。 从业经历:
曾任宁波中粮国际仓储运
输有限公司业务员、华泰
证券有限责任公司行业研
究员、上海申银万国研究
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的基金
经理。
所有限责任公司行业研究
员、建信基金管理有限公
司行业研究员。2007年4
月加入汇添富基金管理有
限公司任行业研究
员,2009年1月23日至今
任汇添富价值精选股票型
证券投资基金的基金经
理， 2010年1月8日至今
任汇添富均衡增长股票型
基证券投资金的基金经
理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司
决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解
聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2? 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3? 公平交易专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健
全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资
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标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、
稽核保证制度流程的有效执行。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金注重周期、增长、稳定和能源四大类行业的相对均衡配置，是行业均衡配置风格的股
票型基金，截止报告期，与本基金管理人旗下其他基金风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度的 A股市场经历了较大跌幅，流动性收紧、房地产调控、企业业绩下滑预期、融资压
力、欧债危机是主导市场下跌的五大因素。
我们根据市场的变化，及时降低了股票仓位的投资比重，在行业配置与个股选择上加大了非
周期性资产与成长股的配置。就具体行业而言，基于对全球的电子行业复苏的判断，本基金适当
加大了科技股的投资比例；我们对内需在未来经济转型中的作用也充满信心，相应地加大了部分
消费股的投资力度。上期本基金的医药股配置较高，超额收益较多；由于近期医疗体制改革出现
不确定性，我们提前降低了医药股的投资，取得了比较好的效果。
展望 2010 年三季度，中国依靠投资和出口拉动经济增长的传统增长动力开始明显减速，
经济转型和结构调整成为未来一段时间的主导性宏观经济变化趋势。 以周期性股票为代表的大类
资产依然难有的明显投资机会，这意味着股指在短期内难有起色。新的经济增长点必会承担中国
经济增长的重任，部分成长性的股票会出现绝佳投资时机，创新与成长会成为今年最为重要的投
资主题。
本基金在未来依然采用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资策略， 在行业适度均衡
适度的情况下，把握消费和结构转型产生的投资机会，重点投资于消费、服务和科技创新等利润
增长明朗的行业；个股选择方面，选择有持续增长潜质的优质企业做中长期的布局。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内均衡收益为-12.61%，业绩比较基准收益率-17.82%，超越业绩比较基准5.21%。
§5投资组合报告?
5.1报告期末基金资产组合情况??
占基金总资产的
比例（%）
序号 项目 金额（元）
1 权益投资 13,052,834,025.69 71.88
其中：股票
13,052,834,025.69 71.88
2 固定收益投资
869,311,155.00 4.79
其中：债券
869,311,155.00 4.79
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
100,000,270.00 0.55
其中： 买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
3,978,717,061.61 21.91
6 其他资产
158,456,865.95 0.87
7 合计
18,159,319,378.25 100.00
5.2? 报告期末按行业分类的股票投资组合???
代码 行业类别
占基金资产净值
比例(%)
公允价值（元）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 367,747,790.56 2.03
C 制造业 6,703,283,076.72 37.02
C0 食品、饮料 1,265,789,277.87 6.99
C1 纺织、服装、皮毛 - -
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C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 505,997,723.26 2.79
C5 电子 1,238,608,607.08 6.84
C6 金属、非金属 208,054,981.77 1.15
C7 机械、设备、仪表 1,188,220,120.94 6.56
C8 医药、生物制品 2,075,011,647.70 11.46
C99 其他制造业 221,600,718.10 1.22
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 462,714,193.48 2.56
F 交通运输、仓储业 163,973,726.02 0.91
G 信息技术业 1,285,668,741.71 7.10
H 批发和零售贸易 1,237,598,855.46 6.83
I 金融、保险业 1,781,775,541.64 9.84
J 房地产业 59,760,006.64 0.33
K 社会服务业 849,488,906.52 4.69
L 传播与文化产业 53,856,000.00 0.30
M 综合类 86,967,186.94 0.48
合计 13,052,834,025.69 72.08
5.3? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002007 华兰生物 26,138,295 1,178,314,338.60 6.51
2 600570 恒生电子 29,753,110 446,891,712.20 2.47
3 600036 招商银行 31,996,226 416,270,900.26 2.30
4 601169 北京银行 30,018,540 364,124,890.20 2.01
5 600298 安琪酵母 9,707,363 339,369,410.48 1.87
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6 600785 新华百货 10,338,709 339,316,429.38 1.87
7 000001 深发展Ａ 16,502,618 288,960,841.18 1.60
8 002304 洋河股份 1,891,489 277,859,734.10 1.53
9 002241 歌尔声学 8,934,439 270,356,124.14 1.49
10 002415 海康威视 3,811,480 264,135,564.00 1.46
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
序号 债券品种
占基金资产净值
比例（％）
公允价值（元）
1 国家债券 98,450,000.00 0.54
2 央行票据 574,068,000.00 3.17
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 196,793,155.00 1.09
7 其他 - -
8 合计 869,311,155.00 4.80
5.5? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 113001 中行转债 1,945,750 196,793,155.00 1.09
2 0901036 09央票36 2,000,000 196,340,000.00 1.08
3 1001001 10央票01 2,000,000 196,000,000.00 1.08
4 0801035 08央票35 1,000,000 101,640,000.00 0.56
5 109907 10贴现国
债07
1,000,000 98,450,000.00 0.54
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5.6? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细??
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8? 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。
5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 21,958,694.23
2 应收证券清算款 122,943,650.42
3 应收股利 110,460.78
4 应收利息 9,375,595.00
5 应收申购款 4,068,465.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 158,456,865.95
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部
分的公允价
值(元)
占基金资净
值比例（%）
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
1 000001 深发展Ａ 288,960,841
.18
1.60 重大事项
§6? 开放式基金份额变动?
单位：份
本报告期期初基金份额总额 26,594,338,486.87
本报告期基金总申购份额 123,957,147.63
减:本报告期基金总赎回份额 507,014,754.29
本报告期基金拆分变动份额 0.00
本报告期期末基金份额总额 26,211,280,880.21
§7? 备查文件目录?
7.1? 备查文件目录?
1、中国证监会批准汇添富均衡增长股票型证券投资基金募集的文件；
2、 《汇添富均衡增长股票型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《汇添富均衡增长股票型证券投资基金托管协议》 ；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富均衡增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
7.2? 存放地点?
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼
汇添富基金管理有限公司
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7.3? 查阅方式?
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理有限公司
2010年 7月 21日
