汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2010年第 2季度报告
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汇丰晋信大盘股票型证券投资基金
2010年第2季度报告
2010年6月30日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月二十一日
汇丰晋信大盘股票型证券投资基金 2010年第 2季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基
金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010年 7月 19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表
其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说
明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010年 4月 1日起至 6月 30日
止。
§2
基金产品概况
基金简称
汇丰晋信大盘股票
基金主代码
540006
前端交易代码
540006
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年6月24日
报告期末基金份额总额
1,388,659,691.10份
投资目标
通过投资于盈利预期持续稳定增长， 在各行业中具有
领先地位的大盘蓝筹型股票， 在将合理控制风险的基
础上，追求稳健的分红收益及长期资本利得，实现基
金资产持续超越业绩比较基准的收益。
投资策略
1、资产配置策略
根据本基金所奉行的“较高仓位、蓝筹公司、精
选研究”的投资理念和“研究创造价值”的股票精选
策略，在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券
的风险收益特征的相对变化， 适度的调整确定基金资
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产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
2、行业配置策略
行业研究员通过分析行业特征， 定期提出行业投
资评级和配置建议。行业比较分析师综合内、外部研
究资源，结合宏观基本面分析等状况，提出重点行业
配置比重的建议。
3、股票资产投资策略
本基金专注于分析大盘股特有的竞争优势， 基金管理
人将对初选股票给予全面的价值、成长分析，并结合
行业地位分析，优选出具有盈利持续稳定增长、价值
低估、 且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹型股票
进行投资。
业绩比较基准
沪深300指数*90%+同业存款利率*10%。
风险收益特征
本基金属于股票型基金产品，在开放式基金中，其预
期风险和收益水平高于债券型基金和混合型基金， 属
于风险水平较高的基金产品。 本基金主要投资于大盘
蓝筹股票， 在股票型基金中属于中等风险水平的投资
产品。
基金管理人
汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年4月1日-2010年6月30日)
1.本期已实现收益 11,381,027.48
2.本期利润 -144,660,474.18
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3.加权平均基金份额本期利润 -0.1064
4.期末基金资产净值 1,340,611,575.47
5.期末基金份额净值 0.9654
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例
如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -10.17% 1.57% -21.03% 1.64% 10.86% -0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
汇丰晋信大盘股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年 6月 24日至 2010年 6月 30日）
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注：
1. 按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的 85%-95%，
其中，本基金将不低于 80%的股票资产投资于国内 A 股市场上具有盈利持续稳
定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。本基金固定收
益类证券和现金投资比例范围为基金资产的 5%-15%，其中现金或到期日在一年
以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。按照基金合同的约定，
本基金自基金合同生效日起不超过 6个月内完成建仓， 截止 2009年 12月 24日，
本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 沪深 300 指数*90% + 同业存款利率
*10%。
3. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红
利收益。 同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深 300指数成份股在报告期产
生的股票红利收益。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
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任职日期 离任日期
林彤
彤
首席
投资
官兼
本基
金基
金经
理
2009-6-24 - 12年
林彤彤先生，1971年出生，硕
士学历。曾任华安基金管理有
限公司研究发展部高级研究
员，基金安信、基金安久、基
金安顺、基金安瑞的基金经
理，投资部总监助理兼基金安
信基金经理。
王品
本基
金基
金经
理
2009-6-24 - 10年
王品女士，中国药科大学理学
硕士。历任兴业证券股份有限
公司医药行业研究员，中银国
际基金管理公司中银中国基
金经理助理、行业研究员，汇
丰晋信基金管理公司高级研
究员。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、
中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告
期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
2010 年第 2 季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公
平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未
出现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年二季度 A 股市场出现较大跌幅，沪深 300 指数月 K 线出现三连阴，
季度跌幅达到23.39%，所有板块均出现普跌，其中跌幅较小的行业分别为医药、
食品饮料、电子元器件等，而跌幅较大的行业则为房地产、化工、黑色金属、采
矿等，整体来看，二季度的市场板块表现延续了一季度走势，市场偏好与风格未
发生明显变化。
由于本基金自一季度以来，对市场持相对谨慎的观点，因此，在二季度行业
配置上侧重于消费类板块，对周期类板块则采取了低配的策略，从而使得本基金
通过结构配置获得良好超额收益；二季度本基金也加大了个股精选力度，对一些
估值合理且存在良好成长趋势的个股进行了重点配置， 根据国际领先的风险评估
测评体系Barra的测算，个股选择为本基金带来5.84%的超额收益；上述两因素
使得二季度本基金领先于业绩比较基准10.86%。
展望三季度，我们认为市场可能处于弱势整理中，主要原因在于，目前来看
拉动经济的两驾马车房地产与出口均出现减速迹象， 二季度一线城市房地产市场
成交量下跌幅度在40%-60%， 同时欧债危机对出口的影响也存在超出预期的可能；
企业盈利在一季度达到高点后，预计未来两个季度将出现回落，同时通胀指数却
出现高企的状态，政策放松空间不大；因此，预计三季度市场可能仍处于弱势整
理中，但经过二季度的下跌，部分个股已经跌出了投资价值。在未来一个季度，
我们仍将以精选个股为主要的投资策略，以上市公司基本面为基础，挖掘并持有
行业发展趋势良好，企业盈利持续稳定增长，估值具有吸引力的上市公司。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金二季度净值增长率为-10.17%，而同期业绩比较基准变动幅度为
-21.03%，本基金领先业绩比较基准10.86%，主要原因在于：二季度本基金加大
了对消费品如医药、食品饮料等行业的配置，医药与食品板块在二季度所有行业
市场表现中分获第一与第二，取得了良好的超额收益；此外，二季度本基金加大
了个股研究力度，所选个股表现良好，对本基金的业绩产生较大贡献。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,181,166,409.60 86.30
其中：股票 1,181,166,409.60 86.30
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 184,961,211.22 13.51
6 其他资产 2,560,758.29 0.19
7 合计 1,368,688,379.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 --
C 制造业 625,189,206.12 46.63
C0
食品、饮料 150,233,451.92 11.21
C1
纺织、服装、皮
毛
4,704,700.00 0.35
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C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
41,224,329.09 3.08
C5
电子 8,343,025.36 0.62
C6
金属、非金属 1,360,952.60 0.10
C7
机械、设备、仪
表
219,046,354.34 16.34
C8
医药、生物制品 160,088,953.91 11.94
C99
其他制造业 40,187,438.90 3.00
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
63,086,552.85 4.71
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 96,566,924.79 7.20
G 信息技术业 40,361,509.26 3.01
H 批发和零售贸易 113,273,385.32 8.45
I 金融、保险业 156,203,855.12 11.65
J 房地产业 --
K 社会服务业 62,499,617.49 4.66
L 传播与文化产业 23,985,358.65 1.79
M 综合类 --
合计 1,181,166,409.60 88.11
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
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1 600900 长江电力 5,050,96563,086,552.85 4.71
2 600125 铁龙物流 3,561,25348,112,528.03 3.59
3 600036 招商银行 3,521,40245,813,440.02 3.42
4 600875 东方电气 1,013,65444,144,631.70 3.29
5 000829 天音控股 3,000,00043,380,000.00 3.24
6 000858 五 粮 液 1,755,94442,546,523.12 3.17
7 600195 中牧股份 1,709,39840,478,544.64 3.02
8 601111 中国国航 3,922,53240,323,628.96 3.01
9 002104 恒宝股份 2,633,51540,187,438.90 3.00
10 600664 哈药股份 2,156,10339,866,344.47 2.97
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
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外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 673,258.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 201,747.02
4 应收利息 51,985.75
5 应收申购款 1,633,767.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,560,758.29
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,354,504,816.58
报告期期间基金总申购份额 213,194,607.41
报告期期间基金总赎回份额 179,039,732.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
-
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报告期期末基金份额总额 1,388,659,691.10
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信大盘股票型证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信大盘股票型证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信大盘股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9) 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35楼本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十一日
