华夏现金增利证券投资基金
2010 年第 2 季度报告
2010 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年七月二十一日华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 2 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 7
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华夏现金增利货币
基金主代码
003003
交易代码
003003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004 年 4 月 7 日
报告期末基金份额总额
10,340,027,314.69 份
投资目标
在确保本金安全和高流动性的前提下， 追求
超过基准的较高收益。
投资策略
积极判断短期利率变动， 合理安排期限， 细
致研究，谨慎操作，以实现本金的安全性、
流动性和稳定超过基准的较高收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为 “同期 7 天通知存
款利率”。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中低风险的品种，华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 2 季度 报告
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其长期平均的风险和预期收益率低于股票
基金、混合基金和债券基金。
基金管理人
华夏基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010 年 4 月 1 日-2010 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现 收益 51,935,661.64
2. 本期利润 51,935,661.64
3. 期末基金资 产净值 10,340,027,314.69
注：①本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币
市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收益和本期利润
的金额相等。
③本基金按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4491% 0.0025% 0.3366% 0.0000% 0.1125% 0.0025%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值 收益率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏现金增利证券投资基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004 年 4 月 7 日至 2010 年 6 月 30 日） 华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 2 季度 报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
曲波
本基金的基金
经理
2008-1-18 - 7 年
清华大学经济学学
士。 2003 年 加入华夏
基金管理有限公司，
历任交易管理部交
易员、 华夏现金增利
证券投资基金基金
经理助理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 2 季度 报告
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期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
华夏现金增利货币基金与中信现金优势货币基金投资风格相似。报告期内，
华夏现金增利货币基金净值收益率为 0.4491% ， 中信现金优势货币基金净值收益
率为 0.4556% ，二者的投资业绩无明显差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2 季度初， 国家出台节能减排及严厉的房地产调控政策， 宏观经济过热风险
基本消除。 同时， 伴随着欧洲主权债务危机愈演愈烈， 基本面对债券市场形成较
强支撑，收益率曲线在本季度前两个月呈现牛市变平特点。
4 月份， 央行重启三年期央票发行来回收流动性， 且三年期央票的发行利率
逐步下调。 机构投资者纷纷进行卖短买长操作， 致使短期债券利率上升， 一年期
央票二级市场利率高于发行利率。
6 月份开始，资金面逐步趋紧，短期利率上行速度加快，7 天回购利率大幅
超过一年期央票收益率。短端利率的大幅上升也压迫中长期债券收益率上行
20-30bp ，使得收益率曲线整体上行，至 6 月底，中长期债券收益率基本回到 2
季度初的水平。
报告期内， 本基金维持了较高比例的短期融资券及浮动利率债券配置， 减持
了央票，增加了融券回购投资。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期净值收益率为 0.4491% ，同期业绩比较基准收益率为
0.3366% ，本基金的业绩比较基准为同期 7 天通知存款利率。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3 季度， 市场资金面将继续处于中性偏紧状态， 且仍有可能出现因突发
事件导致的短期流动性枯竭现象， 债券投资者将更加重视流动性管理。 此外， 同
期限回购利率大幅高于现券收益率使得短期债券收益率持续面临上行压力。 基于
此， 本基金将更加重视流动性管理， 并通过投资浮动利率债券以及短期回购等方华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 2 季度 报告
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式规避利率风险，力求在控制组合整体风险的基础上获得稳定的利息收入。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“ 为信任奉献回报” 的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽责
地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1 固定收益投资 7,126,598,238.01 57.94
其中：债券 7,126,598,238.01 57.94
资产 支持证券 - -
2 买入返售金融资产 3,777,196,649.99 30.71
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 1,261,637,387.70 10.26
4 其他各项资产 134,577,221.43 1.09
5 合计 12,300,009,497.13 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
报告期内债券回购融资余额 9.32
1
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额
占基金资产净
值的比例（％）
报告期末债券回购融资余额 1,952,297,564.05 18.88
2
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内 债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额
占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的
20% 。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 102
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 158
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 102
报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过 180 天的华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 2 季度 报告
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情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（％）
各期限负债占
基金资产净值
的比例（％）
1 30 天以内 28.25 18.88
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利
率债
7.05 -
2 30 天( 含) —60 天 28.09 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利
率债
7.59 -
3 60 天( 含) —90 天 8.80 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利
率债
- -
4 90 天( 含) —180 天 28.80 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利
率债
- -
5 180 天( 含) —397 天（含） 23.71 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 利
率债
- -
合计 117.66 18.88
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 883,439,004.34 8.54
3 金融债券 2,662,997,442.50 25.75
其中：政策性金融债 2,662,997,442.50 25.75
4 企业债券 542,206,617.23 5.24
5 企业短期融资券 3,037,955,173.94 29.38
6 其他 - -
7 合计 7,126,598,238.01 68.92
8 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债券 1,514,032,853.98 14.64
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 080303 08 进出 03 7,600,000 760,164,498.20 7.35
2 070417 07 农发 17 6,300,000 630,274,674.36 6.10
3 100209 10 国开 09 5,000,000 499,270,907.32 4.83
4 070419 07 农发 19 4,700,000 472,555,329.43 4.57
5 068007 06 首都机场 债3,250,000 312,350,795.21 3.02
6 070420 07 农发 20 3,000,000 300,732,033.19 2.91
7 0981228 09 振华 CP013,000,000 299,806,051.05 2.90
8 1001021 10 央行票据 212,900,000 285,961,387.22 2.77
9 1081046 10 河钢 CP012,700,000 270,314,067.94 2.61华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 2 季度 报告
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10 1081052 10 西矿 股 CP012,500,000 250,591,759.24 2.42
5.6“ 影子定价” 与“ 摊余成本法” 确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5 ％间的次 数 43 次
报告期内偏离度的最高值 0.37%
报告期内偏离度的最低值 0.15%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.29%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
鉴于货币市场基金的特性， 本基金采用摊余成本法计算基金资产净值， 即本
基金按持有债券投资的票面利率或商定利率每日计提应收利息， 并按实际利率法
在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价，以摊余的成本计算基金资产净值。
为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计
算的基金资产净值发生重大偏离， 从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的
结果，基金管理人采用“影子定价” ，即于每一计价日采用市场利率和交易价格
对基金持有的计价对象进行重新评估， 当基金资产净值与其他可参考公允价值指
标产生重大偏离的， 应按其他公允价值指标对组合的账面价值进行调整， 调整差
额确认为“公允价值变动损益” ，并按其他公允价值指标进行后续计量。如基金
份额净值恢复至 1.00 元，可恢复使用摊余成本法估算公允价值。如有确凿证据
表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情
况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券，未发生该类浮动利率债券的摊余 成本超过当日基金资产净值的 20
％的情况。
5.8.3 报告期内基金投资的前十名证券的发行 主体没有被监管部门立案调查的，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 2 季度 报告
8
3 应收利息 62,191,323.26
4 应收申购款 72,135,898.17
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 134,577,221.43
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
5.8.5.1 本报告期内没有需特别说明的证券投资决策程序。
5.8.5.2 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 13,578,513,490.05
报告期期间基金总申购份额 4,966,835,895.31
报告期期间基金总赎回份额 8,205,322,070.67
报告期期末基金份额总额 10,340,027,314.69
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
2010 年 4 月 8 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2010 年 5 月 8 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2010 年 5 月 27 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部
分销售机构开办定期定额申购业务的公告。
2010 年 5 月 27 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
代销机构的公告。
2010 年 5 月 31 日发布华夏基金管理有限公司关于开通开放式基金网上交易
第三方支付业务的公告。
2010 年 6 月 12 日发布华夏基金管理有限公司关于开通开放式基金网上下单
转账支付业务的公告。
2010 年 6 月 12 日发布华夏基金管理有限公司关于开通中国建设银行龙卡借
记卡基金网上交易定期定额申购业务及调整旗下基金费率优惠事项的公告。
2010 年 6 月 22 日发布关于调整华夏现金增利证券投资基金、 中信现金优势
货币市场基金申购业务限额的公告。 华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 2 季度 报告
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7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳和成
都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、
企业年金基金投资管理人、QDII 基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首
只 ETF 基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛
的基金管理公司之一。
2 季度， 在市场震荡下行的情况下， 华夏基金坚持稳健的投资风格， 加强风
险控制，努力为投资人分散投资风险。为引导投资者树立正确的基金投资理念，
华夏基金广泛收集 800 多个基金投资常见问题， 编著出版了 《做一个理性的投资
者——中国基金投资指南》一书，免费分发给投资者。
本季度， 针对市场情况， 华夏基金加强与客户的交流， 及时解答客户热点问
题。 为优化客户服务体验， 华夏基金向网上交易客户发送定期定额扣款提示短信，
提高客户交易成功率； 同时， 优化业务规则， 使客户可在首次申购基金时修改分
红方式，提高了客户交易便利性。
2010 年 5 月，在《中国证券报》主办的“ 中国基金业金牛奖” 评选活动中，
华夏基金荣获“2009 年年度金牛基金公司奖” 。2010 年 6 月，在《上海证券报》
主办的“ 第七届中国金基金奖” 评选活动中， 华夏基金荣获“2009 年度金基金·TOP
公司奖” 。
在践行企业社会责任方面， 青海省玉树县发生地震灾害后， 华夏基金及全体
员工通过华夏人慈善基金会向灾区捐款 100 余万元， 华夏基金香港公司向中联办
捐款专户捐赠港币 10 万元整。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《华夏现金增利证券投资基金基金合同》 ；
8.1.3《华夏现金增利证券投资基金托管协议》 ；
8.1.4 法律意见书； 华夏现金增利证券投资基金 2010 年第 2 季度 报告
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8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查
文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十一日
