宝盈资源优选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
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宝盈资源优选股票型证券投资基金
2010年第2季度报告
2010年6月30日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月二十日
宝盈资源优选股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 7
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
宝盈资源优选股票
基金主代码
213008
前端交易代码
213008
后端交易代码
213908
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年4月15日
报告期末基金份额总额
178,624,538.44份
投资目标
基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来
持续、健康增长的预期，处于稀缺状态的资源凸现其
强大的经济价值， 相关上市公司体现出较好的投资价
值。 本基金根据研究部的估值模型，优选各个行业
中具有资源优势的上市公司，建立股票池。在严格控
制投资风险的前提下保持基金资产持续增值， 并力争
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创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略
本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股
票投资组合，并注重资产在各相关行业的配置，适当
进行时机选择。采用“自上而下”进行资产配置和行
业配置、“自下而上”精选个股的积极投资策略。
1、资产配置策略
本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国
家产业政策及证券监管政策调整情况、 市场资金环境
等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。
2、股票投资策略
本基金将把握资源的价值变化规律， 对各类资源的现
状和发展进行分析判断， 及时适当调整各类资源行业
的配置比例，重点投资于各类资源行业中的优势企
业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。
在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期PEG、
每股经营活动现金流量、 净利润增长率及行业地位等
指标为依据， 通过公司投资价值评估方法选择具备持
续增长潜力的上市公司进行投资。
3、债券及短期金融工具投资策略
本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预
测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收
益率利差策略、 套利交易策略以及利用正逆回购进行
杠杆操作等积极的投资策略， 力求获得超过债券市场
的收益。
4、权证投资策略
本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的
前提下谋取最大的收益， 以不改变投资组合的风险收
益特征为首要条件， 运用有关数量模型进行估值和风
险评估，谨慎投资。
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业绩比较基准
沪深300指数×75%＋上证国债指数×25%
风险收益特征
风险水平和期望收益相对较高
基金管理人
宝盈基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年4月1日-2010年6月30日)
1.本期已实现收益 -16,771,856.73
2.本期利润 -38,229,229.21
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2128
4.期末基金资产净值 142,700,228.11
5.期末基金份额净值 0.7989
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①-③ ②-④
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5
④
过去三个月 -21.09% 1.84% -17.73% 1.36% -3.36% 0.48%
3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年 4月 15日至 2010年 6月 30日）
注：①本基金在 2008年 4月 15日由原封闭式基金转换成立。
②按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6个月内为建仓期。建仓期
结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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杨宏
亮
本基
金基
金经
理、宝
盈核
心优
势灵
活配
置混
合型
证券
投资
基金
基金
经理
兼金
融工
程部
总监
2009-5-25 - 7年
杨宏亮先生，1974年生，经济
学博士，具有7年金融从业经
历。曾就职于国家开发银行综
合计划局、深圳国信证券综合
研究所和中再资产管理股份
有限公司从事统计模型与方
法研究、宏观研究、证券市场
投资策略构建、产品设计和风
险管理等工作。2007年10月加
入宝盈基金管理有限公司，现
任金融工程部总监。中国国
籍，证券投资基金从业人员资
格。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社
会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合
规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不
同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈
基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，
在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 在投资活
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动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利
益的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金在 2008年 4月 15日由原封闭式基金转换成立。成立后，基金的投资
风格和原来作为封闭式基金的投资风格有较大差异， 和管理人旗下的其他封闭式
基金和开放式基金的投资风格也存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金的
投资组合业绩和管理人旗下其他组合的投资业绩不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑
的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
从上半年的市场走势来看，年初基于估值水平不高，退出政策与实体复苏相
对冲，因此判断 10 年为震荡市是错误的，没有意识到宏观调控以及外围经济体
危机双重叠加对市场的严重影响。
二季度在严厉房地产调控以及欧债危机下，大盘大幅下跌。个人操作上低估
了大盘下跌的幅度，在仓位及板块配置上没有能够根据市场变化及时调整，过于
僵化。
二季度的急剧下挫，释放了较大的市场的风险。因此我们需要重新对三季度
的市场状态进行评估。
二季度的几个负面因素，严厉的宏观调控，欧债危机预期都会有所缓解。但
美国在刺激政策到期后，仍然表现疲软，这是三季度的一个不确定因素，人民币
是否会因此有较大幅度升值，以及美元是否会再次贬值，都具有一定可能性。
从国内来看，宏观指标将有所回落这是市场的共识，但回落程度以及相应的
政策对应仍有不确定性。
无论如何，三季度的市场环境应该会比二季度要好，市场应该会是一个筑底
回升的走势。
3G、新疆建设、节能、静脉产业、再制造、先进制造等代表区域结构、产业
结构转型方向的产业仍然值得关注。
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我们将继续努力尽责地做好本基金的管理工作， 尽力为投资者谋取较好的回
报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金的份额净值为 0.7989 元。本报告期内本基金的份
额净值收益率为-21.09%，业绩比较基准收益率为-17.73%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 119,833,787.77 81.36
其中：股票 119,833,787.77 81.36
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 26,514,351.26 18.00
6 其他各项资产 940,984.18 0.64
7 合计 147,289,123.21 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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A 农、林、牧、渔业 3,009,225.10 2.11
B 采掘业 5,121,420.00 3.59
C 制造业 73,721,811.07 51.66
C0
食品、饮料 10,909,402.72 7.64
C1
纺织、服装、皮
毛
--
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
14,665,773.72 10.28
C5
电子 296,225.15 0.21
C6
金属、非金属 13,023,570.98 9.13
C7
机械、设备、仪
表
17,642,776.15 12.36
C8
医药、生物制品 17,184,062.35 12.04
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
85,700.00 0.06
E 建筑业 6,583,942.40 4.61
F 交通运输、仓储业 8,092,900.00 5.67
G 信息技术业 11,596,912.02 8.13
H 批发和零售贸易 9,153,672.18 6.41
I 金融、保险业 --
J 房地产业 --
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 2,468,205.00 1.73
M 综合类 --
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合计 119,833,787.77 83.98
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600329 中新药业 224,1005,649,561.00 3.96
2 000762 西藏矿业 200,8405,121,420.00 3.59
3 600050 中国联通 919,3384,900,071.54 3.43
4 000423 东阿阿胶 138,8064,824,896.56 3.38
5 000538 云南白药 73,9274,768,291.50 3.34
6 000581 威孚高科 320,0004,352,000.00 3.05
7 000425 徐工机械 140,0004,288,200.00 3.01
8 002205 国统股份 188,1003,950,100.00 2.77
9 002124 天邦股份 483,8153,933,415.95 2.76
10 000096 广聚能源 768,1003,901,948.00 2.73
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调
查，在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 890,741.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 9,720.00
4 应收利息 3,541.12
5 应收申购款 36,982.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 940,984.18
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 182,591,070.79
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本报告期基金总申购份额 4,795,125.93
减：本报告期基金总赎回份额 8,761,658.28
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 178,624,538.44
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金
的文件。
《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金合同》 。
《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金托管协议》 。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008号特区报业大厦 15层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
7.3 查阅方式
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所， 在办公时间
内基金持有人可免费查阅。
宝盈基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十日
