博时现金收 益证券投 资基金
2010 年第 2 季 度报告
2010 年 6 月 30 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 交通 银行股份 有限 公司
报告 送出日 期：2010 年 7 月 20 日
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2010 年第 2 季度 报告
1
§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2010 年 7 月19 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年 4 月 1 日起至 6 月30 日止 。
§2 基金 产品 概况
基金简称
博时现金收 益货币
基金主代码
050003
交易代码
050003
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2004 年 1 月16 日
报告期末基 金份额总 额
5,377,607,532.18 份
投资目标
在保证低风 险和高流 动性的前 提下获得 高于投资 基准 的回报。
投资策略
本基金根据 短期利率 的变动和 市场格局 的变化， 积极 主动地在
债券资产和 回购资产 之间进行 动态的资 产配置。
业绩比较基 准
活期存款利 率（税后 ）
风险收益特 征
现金收益证 券投资基 金投资于 短期资金 市场基础 工具 ，由于这
些金融工具 的特点， 因此整个 基金的风 险处于较 低的 水平。但
是， 本基 金依然处 于各种风 险因素的 暴露之中 ， 包括 利率风险、
再投资风险 、信用风 险、操作 风险、政 策风险和 通货 膨胀风险
等等。
基金管理人
博时基金管 理有限公 司
基金托管人
交通银行股 份有限公 司
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2010 年第 2 季度 报告
2
§3 主要 财务 指标 和基金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人 民币 元
主要财务指 标 报告期(2010 年 4 月1 日-2010 年 6 月 30 日)
1.本期已实 现收益 26,560,291.30
2.本期利润 26,560,291.30
3.期末基金 资产净值 5,377,607,532.18
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其 他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用
摊余成本法 核算，因 此，公允 价值变动 收益为零 ，本 期已实现收 益和本期 利润的金 额相等。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.4111% 0.0011% 0.0910% 0.0000% 0.3201% 0.0011%
本基金利润 分配是按 月结转份 额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
本基金合同 于2004 年1 月16 日生效。 按照 本基金的 基金合同规 定,自基金 合同生效 之日起 3 个
月内使基金 的投资组 合比例符 合本基金 合同第十 六条 （三 ） 投资范 围、 （ 八） 资 产配置 策略的有 关约
定。本基金 建仓期结 束时各项 资产配置 比例符合 基金 合同约定。
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2010 年第 2 季度 报告
3
§4 管 理人 报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张勇 基金经理 2006-7-1 - 6
2001 年起先 后在南京 市
商业银行北 清支行、 南京
市商业银行 资金营运 中心
工作。2003 年加 入 博时 公
司，历任债 券交易员 、现
金收益基金 经理助理 兼任
债券交易员 。现任现 金收
益基金经理 、博时策 略混
合基金经理 。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时现 金收益 证券 投资基 金 基金合 同》和 其他相 关法 律法规 的规 定，
并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取 信于社会的原则管理和运用基金资产， 为
基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 由于 基金规模波动的原因， 本基金曾出现债券
正回购余额比例超过基金资产净值的20％和定期存款比例被动超过30%的情况， 基金管
理人在规定时间内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2 季度， 政府针对房地产市场的调控忽然而至 ， 政策的严厉程度超出了预期。 由于
地产投资带动的相关行业非常多，使得市场对国内未来经济减速有了比较统一的预期，
“二次探底”的说法也被越来越多的人所支持。 债券市场走出了一个比较大幅的上升过
程， 无论是利率产品还是信用产品， 收益率均 有大幅下降。 直至6 月底 ， 市场由于外汇
流入的减缓， 以及银行存贷比考核导致的“拉存 款”， 使得市场资金骤然紧张， 货币市
场利率大幅上升，债券收益也有所上升。
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2010 年第 2 季度 报告
4
本季度货币市场利率小幅上升， 我们适当的买入一些短期品种作为配置， 仍然保留
大量的现金。直至6 月底，货币市场利率大幅 上升，开始大量买入央票、短期融资券，
以及进行逆回购操作， 获得了较好的收益。 定 期存款仍然是我们认为相对安全的投资标
的。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内净值增长率为0.41%，业绩基准增长率为0.09%.
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
随着外围市场经济复苏进程的减缓， 以及国内经济转型所带来的短期阵痛， 中国经
济减速已经是属于大概率事件。 我们有理由相 信， 在 “保民生 ” 与 “调结构 ” 中， 政府
一定会首先选择经济的稳定增长， 在经济平稳较快增长过程中， 实现经济的转型。 因此，
下季度或者说是下半年， 政府的政策应该会有所调整， 政策的重心可能会重新回到刺激
经济发展上来。 对于债券市场而言， 这也许有 一定的影响。 而对于我们组合的配置， 却
是比较好的建仓良机。
§5 投资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的
比例（%）
1 固定收益投 资 4,189,237,566.60 67.72
其中：债券 4,189,237,566.60 67.72
资产 支持证券 - -
2 买入返售金 融资产 950,001,865.00 15.36
其中：买断 式回购的 买入返售 金
融资产
- -
3 银行存款和 结算备付 金合计 908,715,855.67 14.69
4 其他各项资 产 138,309,175.36 2.24
5 合计 6,186,264,462.63 100.00
5.2 报告 期债券回购 融资情况
序号 项目 占基金资产 净值比例 （％）
1
报告期内债 券回购融 资余额 5.75
其中：买断 式回购融 资 -
序号 项目 金额
占基金资产 净值的
比例（％）
2
报告期末债 券回购融 资余额 803,599,398.20 14.94
其中：买断 式回购融 资 - -
报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为 报告期内每个交易日融资余额占资产净值
比例的简单 平均值。
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2010 年第 2 季度 报告
5
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
序号 发生日期
融资余额占 基金
资产净值的 比例
（%）
原因 调整期
1 2010-06-28 21.15 大额赎回， 融资应对 。 1 个交易日
5.3 基金 投资组合平 均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限 119
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 179
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 118
报告期内投资组合平均剩余期限超过180 天情 况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产
净值的比例(%)
各期限负债 占基
金资产净值 的比
例(%)
1 30 天以内 32.93 14.94
其中：剩余 存续期超 过 397 天 的浮动利 率债 3.71 -
2 30 天(含)—60 天 15.02 -
其中：剩余 存续期超 过 397 天 的浮动利 率债 1.12 -
3 60 天(含)—90 天 5.58 -
其中：剩余 存续期超 过 397 天 的浮动利 率债 0.93 -
4 90 天(含)—180 天 31.84 -
其中：剩余 存续期超 过 397 天 的浮动利 率债 9.15 -
5 180 天(含)—397 天（ 含） 27.29 -
其中：剩余 存续期超 过 397 天 的浮动利 率债 - -
合计 112.66 14.94
5.4 报告 期末按券种 品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（ 元）
占基金资产 净值
的比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 323,182,243.20 6.01
3 金融债券 1,427,470,699.81 26.54
其中：政策性金融债 1,367,470,699.81 25.43
4 企业债券 247,937,767.48 4.61
5 企业短期融资券 2,190,646,856.11 40.74
6 其他 - -
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2010 年第 2 季度 报告
6
7 合计 4,189,237,566.60 77.90
8
剩余存续期超过397 天的浮动利率债
券
801,501,695.27 14.90
5.5 报告 期末按摊余 成本占基金 资产净值比例大小 排名的前十名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本（ 元）
占基金资产 净值
的比例（%）
1 070211 07 国开11 4,400,000 443,493,328.46 8.25
2 090223 09 国开23 2,000,000 199,993,786.02 3.72
3 0980147 09 中航工债02 2,000,000 199,242,491.59 3.71
4 050227 05 国开27 1,700,000 170,377,908.89 3.17
5 0981142 09 云铜CP01 1,600,000 159,978,257.30 2.97
6 080406 08 农发06 1,500,000 152,891,063.85 2.84
7 0981140 09 方正CP02 1,500,000 149,990,738.60 2.79
8 070420 07 农发20 1,200,000 120,178,142.62 2.23
9 090218 09 国开18 1,000,000 99,996,283.15 1.86
10 0981166 09 沙钢CP01 1,000,000 99,981,069.31 1.86
5.6“影子定 价”与“摊余 成本法”确 定的基金资 产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25%（ 含）-0.5%间的 次数 24 次
报告期内偏 离度的最 高值 0.33%
报告期内偏 离度的最 低值 0.14%
报告期内每 个工作日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.24%
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持1.00 元。
5.8.2 本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天
的浮息债的摊余成本超过基金资产净值20％的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发 行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他各项资产构成
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2010 年第 2 季度 报告
7
5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金份 额变动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 7,516,563,037.99
报告期期间 基金总申 购份额 6,337,315,735.58
报告期期间 基金总赎 回份额 8,476,271,241.39
报告期期末 基金份额 总额 5,377,607,532.18
§7 影响 投资 者决 策的其 他重 要信 息
博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一。 “为 国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者” 。 截至2010 年6 月
30 日， 博时基金公司共管理十六只开放式基金和三只封闭式基金， 并且受全国社会保障
基金理事会委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户， 资产管理总规模逾1698.46
亿元，公募基金累计分红超过人民币 531.19 亿元。博时基金公司是目前我国资产管理
规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、业绩表现
据银河证券基金研究中心统计， 截止到2010 年6 月30 日， 博时平衡配置混合基金
在股债平衡型基金中排名第二， 并获得了银河证券三年期五星基金的评级； 债券基金方
面，博时信用债券 A/B 及 C 类以今年以来 5.89%和 5.60%的净值增长率分列普通二级债
基的前两位。
2、客户服务
1) 为了给客户提供更好的服务， 4 月份博时基金客服中心推出了新版的在线客服系
统， 新系统能够支持更多新功能， 例如， 客户 和坐席均能查到前面等待的客户数量， 客
户除了在线等待以外， 还可以选择留言功能， 留下自己的问题和联系方式， 客服代表会
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 10,272,600.14
3 应收利息 49,422,830.56
4 应收申购款 78,613,744.66
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 138,309,175.36
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2010 年第 2 季度 报告
8
及时给予回复。同时在线坐席可以根据等待客户的情况，合理控制在线交流节奏。
2) 2010 年四月至五月底，以“全民创投时代 之快投资之道”为主题的博时高端客
户论坛活动在上海、济南、石家庄、厦门等地圆满举办。
3、公司荣誉
1) 博时基金在中国证券报社主办的2010 年金 牛奖评选中荣获六项金牛大奖， 连续
三年蝉联“十大金牛基金公司”， 并获得首次颁发的“金牛特别贡献奖”。 博时旗下博
时主题行业、 博时裕隆封闭、 博时平衡配置、 博时现金收益4 只基金再度当选金牛基金。
其中博时主题行业、 博时裕隆封闭蝉联“三年期持续优胜金牛基金”， 博时现金收益蝉
联“年度金牛基金”， 博时平衡配置由“年度 金牛基金” 升级为 “三年期持续优胜金牛
基金” 。
2) 博时基金在由 《证券时报》 主办的2009 年度“中国基金业明星基金奖”评选中
荣获两项大奖。 博时主题行业基金、 博时平衡 配置基金， 以过去三年中稳健而出色的业
绩表现，荣获“三年持续回报明星基金奖”。
4、其他大事件
1)博时创业成长股票型证券投资基金首募顺利结束并于 2010 年 6 月 1 日成立，首
次募集资金超过34 亿元。
2)2010 年 4 月 17 日，博时基金公司在深圳莲 花山公园组织植树活动，总裁肖风等
主要公司领导、深圳地区员工及部分家属在莲花山公园植下了第六片“博时林”。
§8 备查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
8.1.1 中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
8.1.2《博时现金收益证券投资基金基金合同》
8.1.3《博时现金收益证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6 报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2 存放 地点：
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时 现金 收益 证券 投资 基金 2010 年第 2 季度 报告
9
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
