博时现金收益证券投资基金2010年第2季度报告
2010年6月30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2010年7月20日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时现金收益货币
基金主代码 050003
交易代码 050003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年1月16日
报告期末基金份额总额 5,377,607,532.18份
投资目标 在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。
投资策略 本基金根据短期利率的变动和市场格局的变化，积极主动地在债券资产和回购资产之间进行动态的资产配置。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）
风险收益特征 现金收益证券投资基金投资于短期资金市场基础工具，由于这些金融工具的特点，因此整个基金的风险处于较低的水平。但是，本基金依然处于各种风险因素的暴露之中，包括利率风险、再投资风险、信用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年4月1日-2010年6月30日)
1.本期已实现收益 26,560,291.30
2.本期利润 26,560,291.30
3.期末基金资产净值 5,377,607,532.18
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 0.4111% 0.0011% 0.0910% 0.0000% 0.3201% 0.0011%
本基金利润分配是按月结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金合同于2004年1月16日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十六条（三）投资范围、（八）资产配置策略的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
张勇 基金经理 2006-7-1 - 6 2001年起先后在南京市商业银行北清支行、南京市商业银行资金营运中心工作。2003年加入博时公司，历任债券交易员、现金收益基金经理助理兼任债券交易员。现任现金收益基金经理、博时策略混合基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时现金收益证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于基金规模波动的原因，本基金曾出现债券正回购余额比例超过基金资产净值的20％和定期存款比例被动超过30%的情况，基金管理人在规定时间内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2季度，政府针对房地产市场的调控忽然而至，政策的严厉程度超出了预期。由于地产投资带动的相关行业非常多，使得市场对国内未来经济减速有了比较统一的预期，"二次探底"的说法也被越来越多的人所支持。债券市场走出了一个比较大幅的上升过程，无论是利率产品还是信用产品，收益率均有大幅下降。直至6月底，市场由于外汇流入的减缓，以及银行存贷比考核导致的"拉存款"，使得市场资金骤然紧张，货币市场利率大幅上升，债券收益也有所上升。
本季度货币市场利率小幅上升，我们适当的买入一些短期品种作为配置，仍然保留大量的现金。直至6月底，货币市场利率大幅上升，开始大量买入央票、短期融资券，以及进行逆回购操作，获得了较好的收益。定期存款仍然是我们认为相对安全的投资标的。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内净值增长率为0.41%，业绩基准增长率为0.09%.
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
随着外围市场经济复苏进程的减缓，以及国内经济转型所带来的短期阵痛，中国经济减速已经是属于大概率事件。我们有理由相信，在"保民生"与"调结构"中，政府一定会首先选择经济的稳定增长，在经济平稳较快增长过程中，实现经济的转型。因此，下季度或者说是下半年，政府的政策应该会有所调整，政策的重心可能会重新回到刺激经济发展上来。对于债券市场而言，这也许有一定的影响。而对于我们组合的配置，却是比较好的建仓良机。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 4,189,237,566.60 67.72
其中：债券 4,189,237,566.60 67.72
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 950,001,865.00 15.36
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 908,715,855.67 14.69
4 其他各项资产 138,309,175.36 2.24
5 合计 6,186,264,462.63 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 5.75
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 803,599,398.20 14.94
其中：买断式回购融资 - -
报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
序号 发生日期 融资余额占基金资产净值的比例（%） 原因 调整期
1 2010-06-28 21.15 大额赎回，融资应对。 1个交易日
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 119
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 179
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 118
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例(%) 各期限负债占基金资产净值的比例(%)
1 30天以内 32.93 14.94
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 3.71 -
2 30天(含)-60天 15.02 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 1.12 -
3 60天(含)-90天 5.58 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 0.93 -
4 90天(含)-180天 31.84 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 9.15 -
5 180天(含)-397天（含） 27.29 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 112.66 14.94
5.4报告期末按券种品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 323,182,243.20 6.01
3 金融债券 1,427,470,699.81 26.54
其中：政策性金融债 1,367,470,699.81 25.43
4 企业债券 247,937,767.48 4.61
5 企业短期融资券 2,190,646,856.11 40.74
6 其他 - -
7 合计 4,189,237,566.60 77.90
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 801,501,695.27 14.90
5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值的比例（%）
1 070211 07国开11 4,400,000 443,493,328.46 8.25
2 090223 09国开23 2,000,000 199,993,786.02 3.72
3 0980147 09中航工债02 2,000,000 199,242,491.59 3.71
4 050227 05国开27 1,700,000 170,377,908.89 3.17
5 0981142 09云铜CP01 1,600,000 159,978,257.30 2.97
6 080406 08农发06 1,500,000 152,891,063.85 2.84
7 0981140 09方正CP02 1,500,000 149,990,738.60 2.79
8 070420 07农发20 1,200,000 120,178,142.62 2.23
9 090218 09国开18 1,000,000 99,996,283.15 1.86
10 0981166 09沙钢CP01 1,000,000 99,981,069.31 1.86
5.6"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25%（含）-0.5%间的次数 24次
报告期内偏离度的最高值 0.33%
报告期内偏离度的最低值 0.14%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.24%
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8投资组合报告附注
5.8.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持1.00元。
5.8.2本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮息债的摊余成本超过基金资产净值20％的情况。
5.8.3报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 10,272,600.14
3 应收利息 49,422,830.56
4 应收申购款 78,613,744.66
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 138,309,175.36
5.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,516,563,037.99
报告期期间基金总申购份额 6,337,315,735.58
报告期期间基金总赎回份额 8,476,271,241.39
报告期期末基金份额总额 5,377,607,532.18
§7影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。"为国民创造财富"是博时的使命。博时的投资理念是"做投资价值的发现者"。截至2010年6月30日，博时基金公司共管理十六只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾1698.46亿元，公募基金累计分红超过人民币531.19亿元。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、业绩表现
据银河证券基金研究中心统计，截止到2010年6月30日，博时平衡配置混合基金在股债平衡型基金中排名第二，并获得了银河证券三年期五星基金的评级；债券基金方面，博时信用债券A/B及C类以今年以来5.89%和5.60%的净值增长率分列普通二级债基的前两位。
2、客户服务
1)为了给客户提供更好的服务，4月份博时基金客服中心推出了新版的在线客服系统，新系统能够支持更多新功能，例如，客户和坐席均能查到前面等待的客户数量，客户除了在线等待以外，还可以选择留言功能，留下自己的问题和联系方式，客服代表会及时给予回复。同时在线坐席可以根据等待客户的情况，合理控制在线交流节奏。
2)2010年四月至五月底，以"全民创投时代之快投资之道"为主题的博时高端客户论坛活动在上海、济南、石家庄、厦门等地圆满举办。
3、公司荣誉
1)博时基金在中国证券报社主办的2010年金牛奖评选中荣获六项金牛大奖，连续三年蝉联"十大金牛基金公司"，并获得首次颁发的"金牛特别贡献奖"。博时旗下博时主题行业、博时裕隆封闭、博时平衡配置、博时现金收益4只基金再度当选金牛基金。其中博时主题行业、博时裕隆封闭蝉联"三年期持续优胜金牛基金"，博时现金收益蝉联"年度金牛基金"，博时平衡配置由"年度金牛基金"升级为"三年期持续优胜金牛基金"。
2)博时基金在由《证券时报》主办的2009年度"中国基金业明星基金奖"评选中荣获两项大奖。博时主题行业基金、博时平衡配置基金，以过去三年中稳健而出色的业绩表现，荣获"三年持续回报明星基金奖"。
4、其他大事件
1)博时创业成长股票型证券投资基金首募顺利结束并于2010年6月1日成立，首次募集资金超过34亿元。
2)2010年4月17日，博时基金公司在深圳莲花山公园组织植树活动，总裁肖风等主要公司领导、深圳地区员工及部分家属在莲花山公园植下了第六片"博时林"。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
8.1.2《博时现金收益证券投资基金基金合同》
8.1.3《博时现金收益证券投资基金托管协议》
8.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2存放地点：
基金管理人、基金托管人处
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
