国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
第 1 页 共 13 页
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
2010年第2季度报告
2010年6月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月二十日
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 7
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国泰中小盘成长股票(LOF)
基金主代码
160211
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年10月19日
报告期末基金份额总额
3,232,520,097.95份
投资目标
本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的
中小盘股票。在有效控制风险的前提下，谋求基金资
产的长期稳定增值。
投资策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋
势的预测分析，评价未来一段时间股票、债券市场相
对收益率，主动调整股票、债券及现金类资产的配置
比例。其中，股票资产投资主要以具有较好的成长性
和基本面良好的中小盘股票为投资对象， 采取自下而
2
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
上、三重过滤的精选个股策略。
业绩比较基准
本基金的业绩基准=35%×天相中盘成长指数＋45%×
天相小盘成长指数＋20%×中证全债指数
风险收益特征
本基金是股票型基金， 其长期平均风险和预期收益率
高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基
金主要投资于具有良好成长性的上市公司， 属于高风
险的证券投资基金品种。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年4月1日-2010年6月30日)
1.本期已实现收益 6,448,177.81
2.本期利润 -501,180,633.21
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1498
4.期末基金资产净值 2,782,546,978.26
5.期末基金份额净值 0.861
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -15.59% 1.36% -17.10% 1.58% 1.51% -0.22%
3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年 10月 19日至 2010年 6月 30日）
注： （1）本基金的合同生效日为 2009 年 10 月 19 日，截止至 2010 年 6 月 30 日
不满一年；
（2）本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
张玮
本基
金的
基金
经理、
国泰
金鹰
增长
股票
的基
金经
理
2009-10-19 - 10
硕士研究生。2000年11月至
2004年6月就职于申银万国证
券研究所，任行业研究员。
2004年7月至2007年3月就职
于银河基金管理有限公司， 历
任高级研究员、基金经理。
2007年3月加入国泰基金管理
有限公司， 任国泰金鹰增长股
票的基金经理助理，2008年5
月起担任国泰金鹰增长股票
的基金经理，2009年4月至
2009年10月兼任国泰金盛封
闭的基金经理， 2009年10月起
兼任国泰中小盘成长股票的
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和
招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
5
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期，本基金和国泰区位优势股票基金的业绩表现差异超过 5%，除个
股及资产配置上存在一定差异外，最主要因素是两者在行业配置上的差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010 年二季度 A 股大幅度回落，季度内上证指数跌幅 23％。中小市值股票
仍显相对强势，中小板指数仅跌 16％。行业结构方面，食品饮料、医药生物、
电子、商业零售、家电等行业跌幅较小，而钢铁、房地产、金融保险、交通运输、
采掘等行业跌幅居前。
二季度本基金完成建仓期布局，股票仓位较上季度末继续升高。行业配置方
面，减少了信息技术、金融保险、机械设备等行业配置比重，增配了医药生物、
石化、商业零售等行业。出于风险等因素的考虑，本基金对估值水平偏高的小盘
股配置较少，而低估值、成长确定性强的中盘蓝筹股配置较多。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2010 年二季度的净值增长率为-15.59%，同期业绩比较基准为
-17.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国际金融危机影响的严重性和经济复苏的曲折性都超出了人们的预期， 宏观
调控面临的“两难”问题增多，而经济增长方式转变、经济结构调整又迫在眉睫，
我国宏观经济发展的不确定性增大，证券市场缺乏上涨动力，但较低的估值水平
和前期较大的跌幅已释放了相当大的市场风险，因此谨慎看待近期证券市场，认
为将呈现震荡探底走势。从中长期来看，我们保持乐观，经历经济结构调整的阵
6
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
痛后，中国经济有望成功转型，并成为全球最大和最有活力的经济体。
三季度我们继续寻找经受金融危机洗礼后有望从中国走向国际市场的龙头
企业，就未来成长空间和股价估值相比而言，现阶段可能正是这些渐显国际竞争
力企业的战略性底部买入机会。同时寻找经济结构调整中受益的行业板块，等待
估值风险充分释放后，逐步增仓其中的优质中小盘成长股。自下而上精选个股仍
将是我们主要投资风格。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 2,137,898,073.09 76.51
其中：股票 2,137,898,073.09 76.51
2 固定收益投资 189,217,000.00 6.77
其中：债券 189,217,000.00 6.77
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 219,600,569.40 7.86
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 144,056,698.29 5.16
6 其他各项资产 103,372,926.84 3.70
7 合计 2,794,145,267.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
7
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
B 采掘业 48,665,901.81 1.75
C 制造业 1,424,287,171.19 51.19
C0
食品、饮料 196,434,362.46 7.06
C1
纺织、服装、皮
毛
1,380,718.08 0.05
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 29,454,152.36 1.06
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
125,473,462.86 4.51
C5
电子 93,232,659.10 3.35
C6
金属、非金属 230,661,800.60 8.29
C7
机械、设备、仪
表
522,212,325.01 18.77
C8
医药、生物制品 225,437,690.72 8.10
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
1,162,220.07 0.04
E 建筑业 80,539,478.91 2.89
F 交通运输、仓储业 106,115,262.95 3.81
G 信息技术业 45,114,767.51 1.62
H 批发和零售贸易 110,944,240.31 3.99
I 金融、保险业 240,634,135.08 8.65
J 房地产业 --
K 社会服务业 48,731,540.26 1.75
L 传播与文化产业 31,703,355.00 1.14
M 综合类 --
合计 2,137,898,073.09 76.83
8
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600660 福耀玻璃 16,435,564146,276,519.60 5.26
2 600036 招商银行 10,473,108136,255,135.08 4.90
3 600060 海信电器 7,613,33791,740,710.85 3.30
4 601318 中国平安 1,900,00088,939,000.00 3.20
5 000893 东凌粮油 4,266,69885,675,295.84 3.08
6 000527 美的电器 7,042,85780,288,569.80 2.89
7 600887 伊利股份 2,600,00076,388,000.00 2.75
8 600202 哈空调 5,731,48370,898,444.71 2.55
9 002249 大洋电机 2,419,70558,193,905.25 2.09
10 600125 铁龙物流 4,204,17756,798,431.27 2.04
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 30,260,000.00 1.09
2 央行票据 148,928,000.00 5.35
3 金融债券 10,029,000.00 0.36
其中：政策性金融债 10,029,000.00 0.36
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 可转债 --
7 其他 --
9
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
8 合计 189,217,000.00 6.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 0901044 09央行票据44 500,00049,075,000.00 1.76
2 0801053 08央行票据53 300,00030,564,000.00 1.10
3 1001037 10央行票据37 300,00030,024,000.00 1.08
4 0901036 09央行票据36 300,00029,451,000.00 1.06
5 010203 02国债⑶ 200,00020,130,000.00 0.72
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体中没有被监管部门立案调查
的情况， 但前十名证券发行主体中的大洋电机存在在报告编制日前一年受到公开
谴责的情况。
深圳证券交易所2009 年12 月31 日对大洋电机董事长鲁楚平、董事兼董事会秘
书熊杰明、 监事刘自文及樊惠平给予通报批评处分的决定， 其原因如下： 鲁楚平、
刘自文和樊惠平签署和报备深交所的《董事（监事、高级管理人员）声明及承诺
书》中的声明事项存在重大遗漏，其未申报完整的近亲属信息；其近亲属存在窗
口期买卖公司股票的行为，且未按照相关规定进行披露。熊杰明未能在股东大会
10
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
通过其任命后的一个月内签署《董事声明及承诺书》并向深交所备案。熊杰明未
能督促公司董事、监事和高级管理人员及时签署《董事（监事、高级管理人员）
声明及承诺书》，没有及时按深交所规定提交完整的《董事（监事、高级管理人
员）声明及承诺书》电子文件。
本基金管理人此前投资该股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研
的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续
的跟踪研究。
该情况发生后， 本基金管理人就大洋电机受到公开谴责的情况进行了及时分析和
研究，认为大洋电机此项事情发生并未产生重大的实质影响，对该公司投资价值
未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,115,698.09
2 应收证券清算款 98,532,000.00
3 应收股利 275,697.90
4 应收利息 2,086,725.61
5 应收申购款 1,332,558.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,247.22
8 其他 -
9 合计 103,372,926.84
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
流通受
限情况
11
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
例(%) 说明
1 600060 海信电器 54,225,000.00 1.95
定向增
发
2 601318 中国平安 88,939,000.00 3.20
公布重
大事项
停牌
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,090,526,775.69
本报告期基金总申购份额 113,348,664.64
减：本报告期基金总赎回份额 971,355,342.38
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,232,520,097.95
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)募集的批复
2、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)基金合同
3、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)托管协议
4、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)年度报告
5、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)代销协议
6、报告期内披露的各项公告
7、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号
上海环球金融中心 39楼。
12
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2010年第 2季度报告
13
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市
口大街 1号院 1号楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：(021)38569000，400-888-8688
客户投诉电话：(021)38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十日
