万家和谐增长混合型证券投资基金 2010年第二季度报告
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万家和谐增长混合型证券投资基金2010年第二季度报告
2010年 6月 30日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2010年 7 月 19日
万家和谐增长混合型证券投资基金 2010年第二季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年7月15日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年4月1日起至6月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称
万家和谐增长混合
交易代码 前端：519181
后端：519182
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年11月30日
报告期末基金份额总额
3,189,236,462.42 份
投资目标
本基金通过有效配置股票、债券投资比例，平
衡长期买入持有和事件驱动投资的优化选择
策略，控制投资风险，谋取基金资产的长期稳
定增值。
投资策略
本基金最大特点是突出和谐增长， 主要包含二
层含义：一、资产配置的和谐，通过有效配置
股票、债券资产比例，谋求基金资产在股票、
债券投资中风险、收益的和谐平衡；二、长期
买入持有和事件驱动投资的和谐， 通过对不同
行业、 不同股票内在价值与市场价格的偏离程
万家和谐增长混合型证券投资基金 2010年第二季度报告
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度和其市场价格向内在价值的回归速度的分
析， 谋求基金资产在不同行业和不同股票投资
中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。
业绩比较基准
沪深 300 指数×65%+中证全债指数×30%+同
业存款利率×5%
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平
介于股票型基金与债券型基金之间,属于中等
风险收益水平基金。
基金管理人
万家基金管理有限公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2010年 4月 1 日-2010
年6月30日）
1.本期已实现收益
-101,740,353.61
2.本期利润
-247,302,928.85
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0771
4.期末基金资产净值
1,884,535,492.91
5.期末基金份额净值
0.5909
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -11.58% 1.19% -15.16% 1.18% 3.58% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
-30%
0%
30%
60%
90%
120%
150%
180%
2006-11-30
2007-03-31
2007-07-26
2007-11-21
2008-03-17
2008-07-11
2008-11-05
2009-03-06
2009-07-02
2009-10-30
2010-02-25
2010-06-24
万家和谐增长混合 基金基准
注：本基金成立于2006年11月30日，建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合
基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李洪雨 本基金经
理
2008年9月27
日
2010年6月
26 日
5年 男，复旦大学经
济学硕士，CFA，
曾任东北证券研
究员、高级研究
员、国联安基金
管理有限公司高
级研究员、基金
经理助理。
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鞠英利 本基金经
理、 万家双
引擎、 万家
公事业基
金基金经
理
2010年6月26
日
10年 南开大学企业管
理博士，曾任汕
头证券上海总部
研究中心投资主
管、渤海证券上
海资产管理部投
资主管、华林证
券有限责任公司
投资经理、上海
鑫地投资管理有
限公司证券投资
部总经理等职，
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基
金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全
高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大
利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接
或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求，
制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实
现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
组合 报告期组合收益
本基金
-11.58%
万家双引擎灵活配置混合型基金
-13.37%
差异
1.79%
基金间收益率差异绝对值为1.79%，小于5%，不存在非公平交易现象
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4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
2010年二季度，国内证券市场大幅下跌，全季沪深300指数下跌超过23%，上半年我
国股票市场成为全球下跌幅度最大的市场之一。原因主要以下几个方面，真对居高不下的
房价，4月中旬出台了前所未有的房地产调控的严厉政策，市场观望情绪严重，成交量大
幅下滑。第二季度汽车销售增幅下降，库存上升，主要资本品库存再次增加。从全球市场
来看，美国经济复苏出现徘徊，日本经济体表现一般，欧洲债务危机继续升温，拉动经济
增长的三驾马车均面临下降的风险，市场对经济二次探底越来越担心。
第二季度，本基金在4月下旬进行了及时的调仓，真对市场环境，适度增加了医药、
商业等受调控政策影响不大的行业比重，减持了有色、地产等强周期的行业，并及时下调
仓位。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.5909 元，本报告期份额净值增长率为-11.58%，
同期业绩比较基准增长率为-15.16%。
4.4.3市场展望和投资策略
展望未来的证券市场，国际环境仍将比较严峻，欧洲债务问题，演变到何种程度仍然
有待于观察。美国经济走势如何？不确定性依然较大。主要经济体面临着滞胀和通缩的分
水岭。国内方面，经济复苏的曲折性及复杂性大大增加，调结构态度坚决，房地产调控政
策正在执行过程，还没有看到房价的大幅下跌。证券市场本身的运行情况来看，相当多的
金融企业公布了再融资计划，部份大型国企也加入到了再融资的行列，当前股票市场投资
正面临着较大困难。然而从估值来看，随着股价的整体性下跌，风险逐步释放，证券市场
整体估值已经越来越接近底部区间，过度的悲观也大可不必，市场上涨需要催化因素。
在未来的投资方面，我们将以灵活操作，控制亏损为主要方式。行业选择方面，首先、
寻找业务稳定能产生大量现金流的行业，比如电力，高速公路等等；其次、重新筛查区域
经济政策中的实质性受益企业，比如新疆开发中的部份实质性受益企业；第三、政策长期
扶持的新兴产业，比如智能电网、新能源、节能减排等。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资
997,046,909.11 51.71
其中：股票
997,046,909.11 51.71
2 固定收益投资
449,466,331.17 23.31
其中：债券
449,466,331.17 23.31
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
90,000,255.00
4.67-
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
-
-
5 银行存款和结算备付金合计
380,631,075.97 19.74
6 其他资产
10,989,739.05 0.57
7 合计
1,928,134,310.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
0.00 0.00
B 采掘业
8,605,000.00 0.46
C 制造业
464,842,615.80 24.67
C0 食品、饮料
36,920,000.00 1.96
C1
纺织、服装、皮毛
80,933,340.24 4.29
C2
木材、家具
0.00 0.00
C3
造纸、印刷
0.00 0.00
C4
石油、化学、塑胶、塑料
90,523,000.00 4.80
C5
电子
3,580,839.25 0.19
C6
金属、非金属
23,909,411.01 1.27
C7
机械、设备、仪表
158,729,328.30 8.42
C8
医药、生物制品
70,246,697.00 3.73
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C99
其他制造业
0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业
37,470,000.00 1.99
E 建筑业
0.00 0.00
F 交通运输、仓储业
60,396,432.84 3.20
G 信息技术业
126,058,972.48 6.69
H 批发和零售贸易
57,935,635.08 3.07
I 金融、保险业
139,269,212.98 7.39
J 房地产业
1,980,000.00 0.11
K 社会服务业
2,999,548.80 0.16
L 传播与文化产业
0.00 0.00
M 综合类
97,489,491.13 5.17
合 计
997,046,909.11 52.91
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000598 蓝星清洗 3,200,000 59,168,000.00 3.14
2 002029 七 匹 狼 1,950,000 58,500,000.00 3.10
3 600000 浦发银行 4,000,000 54,400,000.00 2.89
4 600468 百利电气 3,129,336 54,012,339.36 2.87
5 600858 银座股份 2,016,025 51,227,195.25 2.72
6 601766 中国南车 10,499,902 50,609,527.64 2.69
7 601678 滨化股份 2,799,708 45,103,295.88 2.39
8 600125 铁龙物流 2,799,884 37,826,432.84 2.01
9 600900 长江电力 3,000,000 37,470,000.00 1.99
10 600197 伊力特 2,600,000 36,920,000.00 1.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
111,475,000.00 5.92
2 央行票据
250,460,000.00 13.29
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9
3 金融债券
-
其中：政策性金融债
-
4 企业债券 33,679,460.40 1.79
5 企业短期融资券 -
6 可转债
53,851,870.77 2.86
7 其他
8 合计
449,466,331.17 23.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资产净值
比例（％）
1
0801041 08央行票据 41 1,000,000
101,720,000.00 5.40
2
1001021 10央行票据 21 1,000,000
97,840,000.00 5.19
3
010110 21国债⑽ 600,000
60,780,000.00 3.23
4
0801047 08央行票据 47 500,000
50,900,000.00 2.70
5
010112 21国债⑿ 500,000
50,695,000.00 2.69
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在
报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,490,452.92
2 应收证券清算款
4,675,489.99
3 应收股利 -
4 应收利息 4,816,013.08
5 应收申购款 7,783.06
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10
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计
10,989,739.05
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 125709 唐钢转债 17,504,177.57 0.93%
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
3,251,234,800.35
报告期期间基金总申购份额
6,163,586.72
报告期期间基金总赎回份额
68,161,924.65
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
3,189,236,462.42
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
5、万家和谐增长混合型证券投资基金2010年第二季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
http://www.wjasset.com
万家和谐增长混合型证券投资基金 2010年第二季度报告
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7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2010 年 7 月 19 日
