信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
信 诚 三 得 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2010 年第二季度报告
2010 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2010 年 7 月 19 日
信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
§1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托 管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2010 年 7 月 15 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容, 保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2
基 金 产品 概 况
基金简称 信诚三得益债券
基金主代码 550004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 9 月27 日
报告期末基金份额总额
169,712,911.55 份
投资目标 本 基 金 在 保 证 基 金 资 产 的 较 高 流 动 性 和 稳 定 性 基 础 上, 严格控
制风险, 同时通过主动管理, 追求超越业绩比较基准的投资收
益率。
投资策略 1.债券类资 产的投资策略
本 基 金 将 采 取 自 上 而 下 、 积 极 投 资 和 控 制 风 险 的 债 券 投 资 策
略, 在 战 略 配 置 上, 主 要 通 过 对 收 益 率 的 预 期, 进 行 有 效 的 久 期
管理, 实现债 券的整体配置; 在战术配 置上采取跨市场套利、 收
益 率 曲 线 策 略 和 信 用 利 差 策 略 等 对 个 券 进 行 选 择, 在 严 格 控 制
固 定 收 益 品 种 的 流 动 性 和 信 用 等 风 险 的 基 础 上, 获取超额收
益。对于可转债的投资采用公司分析法和价值分析。
2.新股申购 策略
本 基 金 将 结 合 市 场 的 资 金 状 况 预 测 拟 发 行 上 市 的 新 股( 或增发
新股) 的 申 购 中 签 率, 考 察 它 们 的 内 在 价 值 以 及 上 市 溢 价 可 能,
判断新股申购收益率, 制 定申购策略和 卖出策略。
3.二级市场 股票投资策略
本 基 金 股 票 投 资 将 注 重 基 本 面 研 究, 选 择 流 动 性 好 、 估 值 水 平
较 低 、 具 有 中 长 期 投 资 价 值 的 个 股 进 行 投 资 。 同 时 分 散 个 股,
构建组合, 以 避免单一股票的特定风险。
4.衍生金融 工具投资策略
本 基 金 对 衍 生 金 融 工 具 的 投 资 主 要 以 对 冲 投 资 风 险 或 无 风 险
套 利 为 主 要 目 的 。 基 金 将 在 有 效 进 行 风 险 管 理 的 前 提 下, 通过
对 标 的 证 券 的 研 究, 结 合 衍 生 工 具 定 价 模 型 预 估 衍 生 工 具 价 值
或风险对冲比例, 谨慎投 资。
业绩比较基准 80%× 中信标普全债指数收益率 +2 0%× 一 年 期 银 行 定 期 存 款 税
后收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的低风险品种, 其信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
预 期 风 险 与 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金, 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型
基金。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B
下属两级基金的交易代码 550004 550005
报告期末下属两级基金的份额总额 114,892,127.27 份 54,820,784.28 份
下属两级基金的风险收益特征 - -
§3
主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
信诚三得益债券A 报告期(2010 年
4 月1 日-2010 年6 月30 日)
信诚三得益债券B 报告期(2010 年
4 月1 日-2010 年6 月30 日)
1. 本期已实 现收益 373,620.84 148,463.32
2. 本期利润 323,584.45 174,206.77
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0029 0.0032
4. 期末基金 资产净值 120,650,723.00 57,013,437.55
5. 期末基金 份额净值 1.050 1.040
注：1 、 上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2 、 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益) 扣 除 相 关 费
用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
信诚三得益债券 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2010 年第 2 季度 0.38% 0.24% 1.09% 0.04% -0.71% 0.20%
信诚三得益债券 B
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2010 年第 2 季度 0.29% 0.24% 1.09% 0.04% -0.80% 0.20%
3.2.2 自 基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的比较
信诚三得益 债券 A 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
信诚三得益债券 B
注: 本基金建 仓期自2008 年9 月27 日至2009 年3 月27 日, 建 仓期结束时资产配置比例符合本基金 基
金合同规定。
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王国强
本基金基
金经理、 信
诚经典优
债债券的
2008 年 9 月
27 日
- 11
浙江大学管理学硕士, 曾 任 职 于 浙 江 国 际
信托投资公司投行业务部、 健桥证券股份
有限公司债券业务部、 银河基金管理有限
公司机构理财部, 长 期 从 事 固 定 收 益 证 券信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
基金经理 分析和研究, 精于固定收益证券及其衍生
品定价、信用产品的风险分析等。
注：1 、 任职 日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日; 若该基金 经理自基金合同生效日起即任
职, 则任职日 期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
在 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 《 证 券 投 资 基 金 法 》 和 其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定 以 及 《 信 诚 三
得 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 、 《 信 诚 三 得 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 》 的 约定, 本 着 诚 实 信
用 、 勤 勉 尽 职 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财 产 。 本 基 金 管 理 人 通 过 不 断 完 善 法 人 治 理 结 构 和 内 部 控 制 制 度, 加
强内部管理, 规范基金运作。本报告期内, 基金运 作合法合规, 没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项 说 明
4.3.1 公 平 交易 制 度 的执行 情 况
针 对 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》, 公 司 采 取 了 一 系 列 行 动 来
落实指导意见中的各项要求。 明确了各部门在公平交易执行中的具体责任, 在日常 交易中, 严格 按照 《证券
投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的有关规定对本基金的日常交 易行为进行监控。 对于交易所公
开 竞 价 交 易, 在 恒 生 交 易 系 统 中 执 行 公 平 交 易 程 序, 确 保 不 同 基 金 在 买 卖 同 一 证 券 时, 按 照 时 间 优 先 、 比 例
分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易, 通 过业务流程的人为控制执行公平交易程序。
4.3.2 本 投 资组 合 与 其他投 资 风 格相似 的 投 资组合 之 间 的业绩 比较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异 常 交易 行 为 的专项 说 明
本报告期内无异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金 的 投资策 略 和 运作分 析
二季度, 经济 增长趋于回落, 投资、出 口趋于回落, 消费平稳增长, 物价涨幅 较大, 公开市 场操作表现为
净投放, 但由 于货币乘数持续下降, 货 币供应趋于下降。 二季度, 银行受信 贷总量控制影响, 权益市 场持续 下
跌推动保险等机构增加债券配置, 推 动债券需求增加, 中长期 利率出现小幅下行。央票发行利率维持平稳,
短期其他品种受趋紧的货币供应影响利率上行。
展望下 半年, 经济增 长将继续延续高位回落态势, 调整经 济增长结构将是今年的主旋律。物价方面, 大
宗商品价格回落减轻物价上行压力, 物价将冲高回落。 下半年, 欧洲主权 债务问题成为制约全球经济增 长的
主要因素, 美 国经济增长将受就业增长缓慢等因素影响增长放缓, 外需仍 然较弱; 内需 方面, 货币供 应仍将
回落, 抑制需 求增长, 房地 产销售持续下滑, 将抑制 相关行业的需求。下半年, 随着经济 增长趋于回落, 物价
上行压力减轻, 加息可能 性较小, 利率 将呈区间震荡走势。
二季度, 本基 金在债券投资方面, 控制 债券组合久期, 配置较高 比例的浮息债, 防范利率 风险; 二是增 加
高票息公司债, 在精选个 券、控制风险的基础上, 增强收益。股票投资方面, 抓住经济 增长结构调整中的投
资机会, 抓住 消费、 医药、 信息技术等领域估值合理, 增长较快 的公司, 在控 制组合波 动, 控制风险的基础 上,
增强收益。
4.5 报 告期 内基 金 的 业绩表 现
本 基 金 稳 健 操 作, 加 强 风 险 管 理, 减 少 基 金 净 值 波 动, 延 续 收 益 稳 定 增 长 的 投 资 风 格 。 一 季 度 本 基 金 比
较基准收益率为 1.09%,本基金 A 、B 净值分别增长 0.38% 和0.29%,分别落 后基准 0.71% 、0.80% 。 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
§5
投 资 组合 报 告
5.1 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益 投资 1,647,240.04 0.92
其中：股票 1,647,240.04 0.92
2 固定收益 投资 145,509,049.40 81.49
其中：债券 145,509,049.40 81.49
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付金合计 26,962,207.72 15.10
6 其他资产 4,444,764.27 2.49
7 合计 178,563,261.43 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 457,816.80 0.26
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 457,816.80 0.26
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 670,614.88 0.38
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 518,808.36 0.29
M 综合类 - -
合计 1,647,240.04 0.93
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5.3 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 300076 宁波 GQY 12,428 670,614.88 0.38
2 300071 华谊嘉信 17,398 518,808.36 0.29
3 002407 多氟多 10,992 457,816.80 0.26
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 11,143,000.00 6.27
2 央行票据 40,143,000.00 22.59
3 金融债券 30,033,000.00 16.90
其中：政策性金融债 30,033,000.00 16.90
4 企业债券 64,190,049.40 36.13
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 145,509,049.40 81.90
5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 090407 09 农发 07 300,000 30,033,000.00 16.90
2 1001047 10 央行票 据47 300,000 29,979,000.00 16.87
3 098095 09 潭城建债 200,000 20,144,000.00 11.34
4 122030 09 京综超 126,000 13,104,000.00 7.38
5 126012 08 上港债 130,030 12,824,858.90 7.22
5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合 报 告 附注
5.8.1 本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到
公 开 谴 责、处 罚 。
5.8.2 本 基金 投 资 的前十 名 股 票中, 没 有 超 出基金 合 同 规定备 选 库 之外的 股 票 。
5.8.3 其 他资 产 构 成
序号 名称 金额（元） 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
1 存出保证金 18,810.19
2 应收证券清算款 3,281,668.00
3 应收股利 -
4 应收利息 1,005,732.14
5 应收申购款 138,553.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,444,764.27
5.8.4 报 告期 末 持 有的处 于 转 股期的 可 转 换债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报 告期 末 前 十名股 票 中 存在流 通 受 限情况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值( 元)
占基金资产净值比
例(%)
流通受限情况
说明
1 300076 宁波 GQY 670,614.88 0.38
网 下 申 购 未 上
市
2 300071 华谊嘉信 518,808.36 0.29
网 下 申 购 未 上
市
3 002407 多氟多 457,816.80 0.26
网下申购未上
市
5.8.6 因 四舍 五 入 原因, 投 资 组 合报告 中 市 值占净 值 比 例的分 项 之 和与合 计 可 能存在 尾 差 。
§6
开 放 式基 金 份 额变动
单位：份
项目 A 级 B 级
本报告期期初基金份额总额 103,824,565.88 53,281,749.73
本报告期基金总申购份额 13,220,981.50 17,216,441.76
减：本报告期 基金总赎回份额 2,153,420.11 15,677,407.21
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 114,892,127.27 54,820,784.28
§7
备 查 文件 目 录
7.1 备 查文 件目 录
1 、信诚三得 益债券型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚三得 益债券型证券投资基金基金合同
4 、信诚三得 益债券型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
7.2 存 放地 点 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
信诚基金管理有限公司办公地--上 海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金 中心汇丰银行大楼 9 层。
7.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
信诚基金管理有限公司
2010 年 7 月19 日
