信诚中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
信 诚 中 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2010 年第二季度报告
2010 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2010 年 7 月 19 日
信诚中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
§1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2010 年 7 月15 日 复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容, 保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2
基 金 产品 概 况
基金简称 信诚中小盘股票
基金主代码 550009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 2 月10 日
报告期末基金份额总额 575,170,326.87 份
投资目标 本 基 金 通 过 重 点 投 资 于 具 有 较 高 成 长 性 或 具 有 价 值 优 势 的 中 小 盘 股 票,
追 求 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 超 额 收 益, 在 控 制 风 险 的 前 提 下, 追 求 基 金 资
产的长期稳定增值。
投资策略 1 、资产配置 策略: 本基 金的资产配置策略基于 MVSR 分析框架 来制定。
MVSR 分 析 框 架 包 括 四 个 部 分:M- 宏 观 经 济 情 况,V- 估值水平,S- 市场情
况,R- 风 险 状 况 。 对 上 述 四 个 部 分, 本 基 金 会 进 行 最 近 三 个 月 和 未 来 12
个月的分析和预测, 从而 得出乐观、 中性、 谨慎和悲观的看法, 在这些 分
析的基础上, 得出对市场、 行业的整体判断和指数运行空间的 判断, 并根
据这些判断来决定本基金的大类资产配置比例和行业配置策略。
2 、 股票投资策略： 本基金通过重点投资中小盘股票, 以期把 握中小企业
两 类 投 资 机 会: 高 速 成 长 预 期 所 带 来 的 上 升 动 量 以 及 由 于 低 关 注 度 所 带
来 的 价 格 回 归 。 本 基 金 的 股 票 投 资 将 以 “ 自 下 而 上 ” 的 精 选 策 略 为 主,
同 时 结 合 “ 自 上 而 下 ” 的 分 析 对 公 司 成 长 性 进 行 逻 辑 性 判 断, 以 甄 别 具
有较高成长性抑或具有价值优势的中小盘股票。 通过广泛深入的实地调
研和细致严谨的案头分析， 本基金将根据对中小盘股票的成长性及其可
持续性、行业前景及行业地位，结合估值水平，进行股票组合的构建。
业绩比较基准 40%× 天 相 中 盘 指 数 收 益 率 +40% × 天 相 小 盘 指 数 收 益 率 +20% × 中 信 标 普
全债指数收益率。
风险收益特征 本基金为股票型基金, 属 于证券投资基金中的高风险、高收益品种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2010 年4 月1 日-2010 年6 月 30 日） 信诚中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
1. 本期已实 现收益 -9,259,410.26
2. 本期利润 -15,267,685.76
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0257
4. 期末基金 资产净值 563,158,054.58
5. 期末基金 份额净值 0.979
注：1 、 上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2 、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益) 扣 除相
关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2010 年第 2 季度 -2.59% 0.54% -18.64% 1.56% 16.05% -1.02%
3.2.2 自 基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的比较
注:1、基金 合同生效起至披露时点不满一年 （本基金 合同生效日为 2010 年2 月10 日）。
2 、 按照基金 合同的约定, 本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。 本基金投资于股票资
产的比例占基金资产的 60%-95%;投资 于债券、资产支持证券等固定收益类证券品种的比例占基金资产的
0-40%; 投资 于现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%; 投资 于权证的比例不超过基
金资产净值的 3%。截止 本报告期末, 本基金尚处于建仓期。
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
闾志刚 本基 2010 年 2 月 - 8 MBA ， 历 任 世 纪 证 券 有 限 责 任 公 司 投 行 部信诚中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
金基
金经
理、 信
诚四
季红
混合
的基
金经
理
10 日 高级经理、 平安证券有限责任公司投行事
业部项目经理、 平安资产管理有限责任公
司股票投资部投资经理。于 2008 年 7 月
加盟信诚基金投资管理部，2009 年 7 月
14 日起至 12 月 31 日担 任保诚韩国中国
龙 A 股基金 （QFII） 投资 经理 （该基金由
信诚基金担任投资顾问） ， 2010 年 2 月 10
日 起 至 今 担 任 信 诚 中 小 盘 股 票 型 证 券 投
资基金的基金经理。
注：1 、任职 日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日 ；若该基金经理自基金合同生效日起即
任职, 则任职 日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
在本报告期内, 本基金管 理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚中
小盘股票型证券投资基金基金合同》 、 《信诚中小 盘股票型证券投资基金招募说明书》的约定, 本 着诚实信
用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度, 加
强内部管理, 规范基金运作。本报告期内, 基金运 作合法合规, 没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项 说 明
4.3.1 公 平 交易 制 度 的执行 情 况
针对中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 公司采 取了一系列行动来
落实指导意见中的各项要求。 明确了各部门在公平交易执行中的具体责任, 在日常 交易中, 严格 按照 《证券
投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。 对于交易所公
开竞价交易, 在恒生交易系统中执行公平交易程序, 确保不同 基金在买卖同一证券时, 按照时间优先、比例
分配的原则在各基金间公平分配交易量。对于场外交易, 通 过业务流程的人为控制执行公平交易程序。
4.3.2 本 投 资组 合 与 其他投 资 风 格相似 的 投 资组合 之 间 的业绩 比 较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异 常 交易 行 为 的专项 说 明
本报告期内无异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金 的 投资策 略 和 运作分 析
本报告期内, 主要有这样两个因素对市场的运行产生了比较重要的影响: 一是希腊主权债务危机的影
响逐波扩散, 二是国内的宏观经济调控, 这两件事 情引发了投资者对内外部需求回落和经济增长的担心, 加
上国内宏观调控进退维艰、经济数据显示经济增长开始见顶回落, 市场 出现了较大幅度的下跌。在本报告
期内, 出于对 市场趋势的谨慎, 本组合 降低并保持了较低的股票资产比例。
目前, 市场对 经济复苏见顶回落方面已经基本达成一致, 但对 宏观调控的结果和主权债务危机引发的
后果尚不确定, 加上目前 的增长方式积重难返、难以为继, 新 的经济增长动力尚未露出 水面, 投资 者信心低
迷。 另外, 从 目前解决主权债务危机的方式来看, 未来一段时间内收缩应是大概率事件。 在收缩的政策、 投
资者预期、 以及这种预期的自我实现下, 市场可 能会继续振荡寻底。 在这过程中, 有 可能出现事件、 政策对
投资者情绪的短期影响, 但市场的趋势方向为振荡寻底依然是大概率事件。 在这样的判断下, 本 组合依然会
在建仓期内保持较低的股票资产配置, 当建仓期 满时, 将会择 机对医药、 消费和国家政策支持的新兴成长性信诚中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
产业进行侧重配置。
4.5 报 告期 内基 金 的 业绩表 现
本基金二季度净值下跌 2.59%,业绩比 较基准下跌 18.64%, 基金 表现领先基准 16.05 个 百分点, 主要 原
因在于组合的股票仓位低于基准。
§5
投 资 组合 报 告
5.1 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益 投资 27,973,791.64 4.83
其中：股票 27,973,791.64 4.83
2 固定收益 投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付金合计 550,980,144.16 95.07
6 其他资产 589,681.69 0.10
7 合计 579,543,617.49 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 17,472,728.15 3.10
C0 食品、饮料
- -
C1
纺织 、服装、皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 8,225,000.00 1.46
C6
金属 、非金属 5,859,000.00 1.04
C7
机械 、设备、仪表 - -
C8
医药 、生物制品 3,388,728.15 0.60
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 10,501,063.49 1.86
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - - 信诚中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 27,973,791.64 4.97
5.3 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 002106 莱宝高科 350,000 8,225,000.00 1.46
2 600498 烽火通信 250,000 6,230,000.00 1.11
3 600425 青松建化 350,000 5,859,000.00 1.04
4 000021 长城开发 403,311 4,271,063.49 0.76
5 000999 华润三九 147,657 3,388,728.15 0.60
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中: 政策性 金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 - -
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合 报 告 附注
5.8.1 本 基金 本 期 投资的 前 十 名证券 的 发 行主体 没 有 被监管 部 门 立案调 查, 或 在 报告 编 制 日前一 年 内 受到
公 开 谴 责、处 罚 。
5.8.2 本 基金 投 资 的前十 名 股 票中, 没 有 超 出基金 合 同 规定备 选 库 之外的 股 票 。
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5.8.3 其 他资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 162,509.37
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 100,058.08
5 应收申购款 327,114.24
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 589,681.69
5.8.4 报 告期 末 持 有的处 于 转 股期的 可 转 换债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报 告期 末 前 十名股 票 中 存在流 通 受 限情况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 因 四舍 五 入 原因, 投 资 组 合报告 中 市 值占净 值 比 例的分 项 之 和与合 计 可 能存在 尾 差 。
§6
开 放 式基 金 份 额变动
单位： 份
本报告期期初 基金份额总额 603,918,903.05
本报告期基金总申购份额 23,894,513.59
减：本报告期 基金总赎回份额 52,643,089.77
本报告期基金拆 分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 575,170,326.87
§7
备 查 文件 目 录
7.1 备 查文 件目 录
1 、信诚中小 盘股票型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚中小 盘股票型证券投资基金基金合同
4 、信诚中小 盘股票型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
7.2 存 放地 点
信诚基金管理有限公司办公地--上 海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金 中心汇丰银行大楼 9 层。
7.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购 买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
信诚中小盘股票型证券投资基金 2010 年第 二季度报告
信诚基金 管理有限公司
2010 年 7 月19 日
