上投摩根货币市场基金招募说明书（更新）摘要
基金合同生效日期：2005年4月13日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
重要提示：
1. 投资有风险，投资人申购基金时应当认真阅读招募说明书；
2. 基金的过往业绩并不预示其未来表现；
3. 基金投资者购买基金并不等于将资金作为存款存入银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
4．本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
5.本招募说明书摘要所载内容截止日为2010年4月13日，基金投资组合及基金业绩的数据截止日为2010年3月31日。
二零一零年五月
一、基金管理人
(一)基金管理人概况
本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基本信息如下：
住所：上海市浦东富城路99号震旦国际大楼20层
办公地址：上海市浦东富城路99号震旦国际大楼20层
法定代表人：陈开元
总经理：章硕麟
成立日期：2004年 5 月 12 日
实缴注册资本：2.5亿元人民币
股东名称、股权结构及持股比例：
上海国际信托有限公司
51%
JPMorgan Asset Management (UK) Limited
49%
上投摩根基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2004]56号文批准，于2004年5月12日成立的合资基金管理公司。2005年8月12日，基金管理人完成了股东之间的股权变更事项。公司注册资本保持不变，股东及出资比例分别由上海国际信托有限公司67％和摩根富林明资产管理（英国）有限公司33％变更为目前的51%和49%。
2006年6月6日，基金管理人的名称由"上投摩根富林明基金管理有限公司"变更为"上投摩根基金管理有限公司"，该更名申请于2006年4月29日获得中国证监会的批准，并于2006年6月2日在国家工商总局完成所有变更相关手续。
2007年10月8日，基金管理人股东"上海国际信托投资有限公司"更名为"上海国际信托有限公司"。
2009年3月31日，基金管理人的注册资本金由一亿五千万元人民币增加到二亿五千万元人民币，公司股东的出资比例不变。该变更事项于2009年3月31日在国家工商总局完成所有变更相关手续。
基金管理人无任何受处罚记录。
(二)主要人员情况
1. 董事会成员基本情况：
陈开元先生，董事长
大学本科学历。
先后任职于上海市财政局第三分局，共青团上海市财政局委员会，英国伦敦Coopers & Lybrand咨询公司等，曾任上海市财政局对外经济财务处处长、上海国际集团有限公司副总经理，现任上投摩根基金管理有限公司董事长。
独立董事4名：
独立董事：周道炯
大学专科学历，曾就学于安徽省委马列夜大学、中共安徽省委中级党校进修班、中共中央高级党校培训班。
曾任中国证监会主席、中国建设银行行长、九届全国人大财经委委员。
现任PECC中国金融市场发展委员会主席。周道炯先生长期从事证券金融市场监管工作，目前作为高级顾问为证券市场改革提供顾问咨询意见。
独立董事：姜波克
博士，自1985年起任职于复旦大学。现任复旦大学教授，复旦大学国际金融研究中心主任。
独立董事：Robert Herries
获英国剑桥大学文学硕士学位。
历任JF集团有限公司董事、南非标准银行香港分行行政总裁。
现任Tree Line Advisors (Hong Kong) Limited营运总监。
独立董事：戴立宁
获台湾大学法学硕士及美国哈佛大学法学硕士学位。
历任台湾财政部常务次长。
现任台湾东吴大学专任客座副教授。
董事5名：
董事：Clive Brown
获布里斯托大学理学学士学位。
历任JF资产管理亚太区(不包括日本)首席执行官。
现任摩根富林明资产管理国际首席执行官，主管欧洲、亚洲及日本投资管理业务。
董事：许立庆
获台湾政治大学工商管理硕士学位。
历任摩根富林明台湾业务董事长。
现任摩根资产管理首席执行官。
董事：章硕麟
获台湾大学商学硕士学位。
曾任怡富证券投资顾问股份有限公司协理、摩根大通证券副总经理、摩根富林明证券股份有限公司董事长。
现任上投摩根基金管理有限公司总经理。
董事：杨德红
获复旦大学经济学学士，中欧工商管理学院MBA。
现任上海国际集团有限公司副总经理。
董事：林彬
获中欧工商管理学院MBA。
曾任香港沪光国际投资管理有限公司副总经理。
现任上海国际信托有限公司副总经理。
2. 监事会成员基本情况：
监事长：郭平
法律专业，本科学历，高级职称。
曾任黄浦区人民检察院检察长、浦东新区人民检察院代检察长、上海市人民检察院第二分院检察长。
现任上海国际集团有限公司党委副书记、副董事长、纪委书记。
监事：谭伟明
曾任JF资产管理北亚业务及营运总监。
现任摩根资产管理香港及中国（不包括合资企业）业务总监。
监事：俞楠
获北京大学光华管理学院工商管理硕士学位。
曾任怡富（中国）投资服务有限公司北京办事处资产管理主管、首席代表。
现任上投摩根基金管理有限公司总经理助理、北京分公司总经理。
3. 总经理基本情况：
章硕麟先生，总经理。
获台湾大学商学硕士学位。
曾任怡富证券投资顾问股份有限公司协理、摩根大通证券副总经理、摩根富林明证券股份有限公司董事长。
4. 其他高级管理人员情况：
刘樱女士，副总经理。
毕业于复旦大学法律系。
历任上海国际集团有限公司法律部总经理，上海国际集团有限公司监事。
胡志强先生，副总经理。
毕业于香港中文大学，获得工商管理学院学士学位。
曾任职于中国银行香港分行、JF资产管理有限公司。
侯明甫先生，副总经理。
毕业于台湾中国文化大学，获企业管理硕士。曾任职于台湾金鼎证券公司、摩根富林明（台湾）证券投资顾问股份有限公司、摩根富林明（台湾）证券股份有限公司、摩根富林明证券投资信托股份有限公司，主要负责证券投资研究、公司管理兼投资相关业务管理。
童威先生，副总经理。
获复旦大学金融学博士学位。
曾负责上海证券有限责任公司研究发展中心证券研究管理工作，曾任上海国际集团有限公司发展研究总部副总经理。
陈星德先生，督察长。
毕业于中国政法大学，获法学博士学位。
历任国投瑞银基金管理有限公司监察稽核部总监。
5. 本基金基金经理情况
王亚南先生，2003年硕士毕业于复旦大学金融工程专业，拥有7年证券基金从业经历。2003 年至2007年，就职于海通证券股份有限公司研究所，任固定收益研究员。2007年6月加入国泰基金管理有限公司，任国泰金鹿保本基金的基金经理助理。2008年6月加入上投摩根基金管理有限公司，2008年11月29日起担任本基金基金经理。
孟晨波女士，经济学学士。拥有15年证券投资研究从业经历，历任荷兰银行上海分行资金部高级交易员，星展银行上海分行资金部经理，比利时富通银行上海分行资金部联席董事，花旗银行（中国）有限公司金融市场部副总监。2009年5月加入上投摩根基金管理有限公司，担任固定收益部总监，并自2009年9月17日起担任本基金基金经理。
历任基金经理张英辉先生，任职时间为2005年4月8日至2005年10月11日；历任基金经理唐建先生，任职时间为2005年10月12日至2006年2月14日；历任基金经理李颖女士，任职时间为2006年2月14日至2008年11月28日。
6.
基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务
章硕麟先生，总经理；侯明甫先生，副总经理；许运凯先生，投资副总监；杨逸枫女士，投资副总监；赵梓峰先生，基金经理；杨安乐先生，基金经理；王孝德先生，基金经理；董红波，基金经理；王振州先生，基金经理；罗建辉先生，基金经理；唐倩女士，研究总监。
上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人概况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人：郭树清
成立时间：2004年09月17日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元人民币
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号
联系人：尹
东
联系电话：(010) 6759 5003
中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身"中国人民建设银行"于1954年成立，1996年易名为"中国建设银行"。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于2004年9月分立而成立，承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代码：939)于2005年10月27日在香港联合交易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006年9月11日，中国建设银行又作为第一家H股公司晋身恒生指数。2007年9月25日中国建设银行A股在上海证券交易所上市并开始交易。A股发行后中国建设银行的已发行股份总数为：233,689,084,000股(包括224,689,084,000股H股及9,000,000,000股A股)。
截至2009年12月31日，中国建设银行实现净利润1,068.36亿元，较上年增长15.32%，每股盈利为0.46元，较上年增加0.06元，盈利水平好于预期；平均资产回报率为1.24%，较上年降低0.07个百分点，加权平均净资产收益率为20.87%，较上年提高0.19个百分点，整体盈利趋势向好；总资产达到96,233.55亿元，较上年增长27.37%；资产质量在国内大银行中保持领先，不良贷款额和不良贷款率持续双降，信贷资产质量持续改善，不良贷款率为1.50%，较上年末下降0.71个百分点；拨备水平充分，拨备覆盖率为175.77%，较上年末提升44.19个百分点。
中国建设银行在中国内地设有1.3万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约及胡志明市设有分行，在悉尼设有代表处，拥有建行亚洲、建银国际，建行伦敦、建信基金、建信金融租赁、建信信托等多家子公司。全行已安装运行自动柜员机(ATM)36,021台，拥有员工约30万人，为客户提供全面的金融服务。
中国建设银行得到市场和业界的支持和广泛认可，在2009年共获得50多个国内外奖项。中国建设银行在英国《银行家》杂志公布的"全球金融品牌500强"、"全球银行1000强"中分列第9位和第12位，被《亚洲货币》杂志评为2009年度"中国区最佳银行"，被《欧洲货币》杂志评为2009年度"中国最佳银行"，连续两年被香港《资本》杂志评为"中国杰出零售银行"，荣获《亚洲银行家》杂志颁发的"中国风险管理成就奖"，中国扶贫基金会颁发的"20年特别贡献奖"等奖项，被中国红十字基金会评为"最具责任感企业"，被《全球托管人》杂志评为"国内最佳托管银行"，连续三年荣获香港《财资》杂志"中国最佳境外客户境内托管银行奖"。
中国建设银行总行设投资托管服务部，下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、QFII托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外资产核算团队、养老金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等12个职能处室，现有员工130余人。2008年，中国建设银行一次性通过了根据美国注册会计师协会(AICPA)颁布的审计准则公告第70号(SAS70)进行的内部控制审计，安永会计师事务所为此提交了"业内最干净的无保留意见的报告"，中国建设银行成为取得国际同业普遍认同并接受的SAS70国际专项认证的托管银行。
三、相关服务机构
（一）基金销售机构：
1.直销机构：上投摩根基金管理有限公司（同上）
2.代销机构：
(1) 中国建设银行股份有限公司
住所：北京市西城区金融大街25号
办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人：郭树清
客户服务电话：95533
传真：010-66275654
联系人：王琳
网址：www.ccb.com
(2) 交通银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路188号
办公地址：上海市银城中路188号
法定代表人：胡怀邦
电话：（021）58781234
传真：（021）58408483
联系人：曹榕
客户服务热线：95559
网址：www.bankcomm.com
(3) 兴业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路154号
法定代表人：高建平
电话：（021）52629999
传真：（021）62569070
联系人：刘玲
客服电话：95561
网址：www.cib.com.cn
(4) 中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人：董文标
24小时客户服务热线： 95568
网址：www.cmbc.com.cn
(5) 宁波银行股份有限公司
注册地址：宁波市江东区中山东路294号
法定代表人：陆华裕
客户服务统一咨询电话：96528（上海地区962528）
网址：www.nbcb.com.cn
(6) 深圳平安银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦
法定代表人：孙建一
客户服务统一咨询电话：40066-99999、0755-961202
网址：www.18ebank.com
(7) 深圳发展银行股份有限公司
地址：深圳市深南东路5047号深圳发展银行大厦
邮政编码： 518001
联系人：张青
联系电话： 0755-82088888
传真电话： 0755-25841098
客户服务电话：95501
公司网址: www.sdb.com.cn
(8) 申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路171号
法定代表人：丁国荣
电话：021-54033888
传真：021-54038844
联系人：胡洁静
客户服务电话：(021)962505
网址：www.sywg.com
(9) 上海证券有限责任公司
注册地址：上海市西藏中路336号
法定代表人：郁忠民
电话：(021 53519888
传真：(021) 53519888
联系人：王伟力
客户服务电话：962518
网址：www.962518.com
(10) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618号
办公地址：上海市银城中路168号上海银行大厦29层
法定代表人：祝幼一
联系人：芮敏祺
电话：(021) 38676666转6161
传真：(021) 38670161
客户服务咨询电话：400-8888-666
网址：www.gtja.com
(11) 广发证券股份有限公司
注册地址：广州市天河北路183号大都会广场43楼
办公地址：广东广州天河北路大都会广场36、38、41和42楼
法定代表人：王志伟
联系人：黄岚
咨询电话：95575或020-87555888转各营业网点
公司网站：http://www.gf.com.cn
(12) 招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层
法定代表人：宫少林
联系人：黄健
传真：0755-82943636
客户服务电话：95565
网址：www.newone.com.cn
(13) 光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路1508号
办公地址：上海市静安区新闸路1508号
法定代表人: 徐浩明
电话: 021-22169999
传真: 021-22169134
联系人:刘晨
网址：www.ebscn.com
(14) 中国银河证券股份有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人：胡关金
联系人：李洋
电话: 010-66568047
传真：(010)66568536
客服电话: 4008888888
网址：www.chinastock.com.cn
(15) 中信证券股份有限公司
注册地址：深圳市招商银行大厦A层
办公地址：北京朝阳区新源南路6号京城大厦
法定代表人：王东明
电话：010-84588888
传真：010-84865560
联系人：陈忠
客户服务热线：010-95558
公司网址：www.ecitic.com
(16) 中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市东城区朝内大街188号
法定代表人：张佑君
联系人：魏明
客户服务咨询电话：400-8888-108；
网址：www.csc108.com
(17) 兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路99号标力大厦
法定代表人：兰荣
电话：021-38565785
联系人：谢高得
客户服务热线：4008888123
公司网站: www.xyzq.com.cn
(18) 海通证券股份有限公司
注册地址： 上海市淮海中路98号
法定代表人：王开国
电话：021－23219000
联系人：金芸、李笑鸣
客服电话：95553
公司网址：www.htsec.com
(19) 华泰证券有限责任公司
注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
客户咨询电话：025-84579897
联系人：张小波
联系电话：025-84457777-248
网址：www.htsc.com.cn
(20) 国信证券股份有限公司
注册地址:深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人: 何如
电话: 0755-82130833
传真: 0755-82133302
联系人: 齐晓燕
客户服务电话: 95536
公司网址:www.guosen.com.cn
(21) 国都证券有限责任公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层
办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层
法定代表人：王少华
联系人：黄静
客户服务电话：4008188118
网址：www.guodu.com
(22) 东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层-29层
法定代表人：王益民
联系人：吴宇
电话：021-63325888
传真：021-63326173
客户服务热线：021-95503
东方证券网站：www.dfzq.com.cn
(23) 财富证券有限责任公司
注册地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼
法定代表人：周晖
电话：0731-4403343
联系人：郭磊
公司网址：www.cfzq.com
(24) 湘财证券有限责任公司
地址：长沙市黄兴中路63号中山国际大厦12楼
法定代表人：林俊波
电话：021-68634518
传真：021-68865680
联系人：李梦诗 021-68634818-8631
开放式基金客服电话：400-888-1551
公司网址：www.xcsc.com
(25) 中信金通证券有限责任公司
住所：杭州市中河南路11号万凯商务楼A座
办公地址：杭州市中河南路11号万凯商务楼A座
法定代表人：刘军
联系人：俞会亮
电话：0571-85776115
传真：0571-85783748
客户服务热线：0571-96598
网址：www.bigsun.com.cn
(26) 中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层（1507-1510室）
办公地址：青岛市东海西路28号
法定代表人：史洁民
联系电话：0532-85022026
传真：0532-85022026
联系人：丁韶燕
公司网址：www.zxwt.com.cn
客户咨询电话：0532-96577
(27) 中银国际证券有限责任公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层
法定代表人：唐新宇
开放式基金咨询电话：4006208888或各地营业网点咨询电话
开放式基金业务传真：021-50372474
网址：www.bocichina.com
(28) 长城证券有限责任公司
住所、办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层
法定代表人：黄耀华
电话：0755-83516289
传真：0755-83516199
联系人：匡婷
客户服务热线：400 6666 888
网址：www.cc168.com.cn
(29) 德邦证券有限责任公司
办公地址：上海浦东新区福山路500号城建国际中心26楼
法定代表人：方加春
电话：021-68761616-820
联系人：金鹏
客服电话：4008888128
网址：www.tebon.com.cn
(30) 中国建银投资证券有限责任公司
住所、办公地址：深圳市益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋18-20楼
法定代表人：杨小阳
电话：（0755）82026521
传真：（0755）82026539
联系人：刘权
客户服务热线：400-600-8008
网址：www.cjis.cn
(31) 宏源证券股份有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
办公地址：北京市西城区太平桥大街19号
法定代表人：冯戎
联系人：李巍
电话：010-88085858
传真：010-88085344
公司客服电话：4008-000-562
公司网址：www.hysec.com
(32) 广发华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层
办公地址：福州市五四路157号新天地大厦7至10层
法定代表人：黄金琳
电话：0591-87278701
传真：0591-87841150
联系人：张腾
公司网址：www.gfhfzq.com.cn
客户服务热线:0591-96326
网址:www.gfhfzq.com.cn
(33) 中国国际金融有限公司
注册地址： 北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
办公地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
法定代表人：李剑阁
联系人:邓力伟
电话：010-65051166
传真：010-65051156
公司网址：www.cicc.com.cn
(34) 天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座
法定代表人：林义相
客户服务热线：8610-84533151*822或802
网址：www.txsec.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
（二）基金注册登记机构：
上投摩根基金管理有限公司（同上）
（三）律师事务所与经办律师：
名称：方达律师事务所
注册地址：上海市南京西路1515号2202-2207室
办公地址：上海市南京西路1515号2202-2207室
负责人：黄伟民
联系电话：021-5298 5566
传真：021-5298 5577
联系人：黄伟民
经办律师：黄伟民、徐雪松
（四）进行审计的会计师事务所：
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568号
办公地址：上海市卢湾区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼
法定代表人：杨绍信
联系电话：8621- 23238888
联系人：陈宇
经办注册会计师：薛竞、陈宇
四、基金概况
基金名称：上投摩根货币市场基金
基金类型：货币市场基金
五、基金的投资
(一)投资目标
通过合理的资产选择，在有效控制投资风险和保持较高流动性的前提下，为投资者提供资金的流动性储备，进一步优化现金管理，并力求获得高于业绩比较基准的稳定回报。
（二）投资理念
本基金采取主动式投资管理策略，积极追求类属资产与个券品种的合理选择与配置。在严格控制风险的前提下，实现投资组合的高变现力与稳健收益，满足投资者对高流动性、低风险金融资产的需求。
（三）投资范围
（1） 现金；
（2） 1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；
（3） 剩余期限在397天以内（含397天）的债券；
（4） 期限在1年以内（含1年）的债券回购；
（5） 期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；
（6） 中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
（四）投资策略
本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结合的方法，对各类可投资资产进行合理的配置和选择。投资策略首先审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，在风险与收益的配比中，力求将各类风险降到最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资者获取稳定的收益。
利率预期策略：市场利率因应景气循环、季节因素或货币政策变动而产生波动，本基金将首先根据对国内外经济形势的预测，分析市场投资环境的变化趋势，重点关注利率趋势变化；其次，在判断利率变动趋势时，我们将重点考虑货币供给的预期效应( Money-supply Expectations Effect)、通货膨胀与费雪效应(Fisher Effect)以及资金流量变化(Flow of Funds)等，全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、债券市场政策趋势、物价水平变化趋势等因素，对利率走势形成合理预期，从而做出各类资产配置的决策。
估值策略：建立不同品种的收益率曲线预测模型，并通过这些模型进行估值，确定价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券的估值原则构建投资组合，合理选择不同市场中有投资价值的券种，并根据投资环境的变化相机调整。
久期管理：久期作为衡量债券利率风险的指标，反映了债券价格对收益率变动的敏感度。本基金努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系，根据未来利率变化预期，以久期和收益率变化评估为核心。通过久期管理，合理配置投资品种。在预期利率下降时适度加大久期，在预期利率上升时适度缩小久期。
流动性管理：由于货币市场基金要保持高流动性的特性，本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基金资产的结构化管理，并结合持续性投资的方法，将回购/债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整体变现能力。
随着国内货币市场的进一步发展，以及今后相关法律法规允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将予以深入分析并加以审慎评估，在符合本基金投资目标的前提下适时调整本基金投资对象。
（五）投资决策程序
投资决策基本原则是依据基金合同所制定投资基本方针、投资范围及投资限制等，拟订基金投资策略及执行投资计划。严格控制风险及资产安全，并追求投资利得的合理增长，最大限度地保障基金持有人的利益。
1. 投资决策机制
公司投资决策采用集体决策模式，并以投资决策会议的形式加以体现。
1) 为提高投资决策效率和专业性水平，公司在经营管理层下设投资决策委员会，作为公司投资管理的核心决策机构。
2) 投资决策委员会以投资管理部核心成员为主体组建，并由投资总监担任主席，其它成员包括部分资深基金经理和研究总监。投资决策委员会成员之间相互无亲属关系。
3) 投资决策委员会的主要职责是：定期或不定期召开投资决策会议，在依照有关法律法规与基金合同所确定的投资限制纲领的范围内，分析评价投资操作绩效，并在对现有资产配置进行总结的基础上，作出资产配置决议，确定证券评级模式，决定投资对象备选库，作为基金经理进行投资操作的依据。
4) 投资决策委员会对所议内容在成员间达成共识后形成决议，无法达成共识时，由投资决策委员会主席做最后裁定。
5) 投资决策委员会应就每次会议决议情况制作书面报告，向总经理提交，并为监察稽核提供查核依据。
2. 投资决策程序
1) 基金经理对宏观经济和市场状况进行研究，综合分析物价水平变化趋势、货币政策影响、市场环境的变化，重点关注贷款增长和货币供应增长趋势、利率政策动向，制定中短期的宏观经济展望和利率变化趋势。
2) 对预期市场收益率的变化趋势，调整资产配置比例和组合久期，达到提高基金回报表现。
3) 建立收益率曲线来进行估值，确定债券价格的变动趋势，以收益率和流动性作为个券选择基础。
4) 在组合构建的过程，严格监控、分析和控制风险，并持续进行。
5) 持续进行投资组合的敏感性分析，对组合的收益和流动性进行评估。
（六）业绩比较基准
6个月定期存款利率（税后）。鉴于本基金产品自身及目标市场定位，特制订此业绩比较基准。当法律法规发生变化或市场有更加适合的业绩比较基准时，基金管理人有权对此基准进行调整，并提前三个工作日在至少一种指定媒体上公告。
为使本基金业绩与其业绩比较基准具有更强的可比性，自2008年6月1日起，本基金业绩比较基准变更为同期七天通知存款利率（税后）。
（七）风险收益特征
本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险品种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合基金。
六、基金的投资组合报告
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 1,727,459,204.83 36.52
其中：债券 1,727,459,204.83 36.52
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 2,721,900,000.00 57.54
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 263,551,561.75 5.57
4 其他资产 17,258,787.78 0.36
5 合计 4,730,169,554.36 100.00
2、报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例(%)
1 报告期内债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融入的资金
- -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融入的资金
- -
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%
3、基金投资组合平均剩余期限
1）投资组合平均剩余期限基本情况
2009年10月1日至2010年3月31日
项目 天数（天）
报告期末投资组合平均剩余期限
58
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
65
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 45
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
在本报告期内本货币市场基金未出现投资组合平均剩余期限超过180天的情况
2）期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1 30天以内 69.15 1.94
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天(含)-60天 5.40 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天(含)-90天 - -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天(含)-180天 13.73 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 180天(含)-397天（含） 13.39 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 101.67 1.94
4、报告期末债券投资组合
1）按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 706,075,806.51 15.23
3 金融债券 911,080,298.40 19.65
其中：政策性金融债 911,080,298.40 19.65
4 企业债券 110,303,099.92 2.38
5 企业短期融资券 - -
6 其他 - -
7 合计 1,727,459,204.83 37.26
8 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - -
2）按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 090223 09国开23 2,400,000 239,920,560.73 5.18
2 0901036 09央行票据36 2,200,000 218,530,182.13 4.71
3 070413 07农发13 1,800,000 180,238,014.44 3.89
4 090218 09国开18 1,700,000 169,966,137.30 3.67
5 0901038 09央行票据38 1,300,000 129,082,858.17 2.78
6 1081044 10铁道CP01 1,100,000 110,303,099.92 2.38
7 050413 05农发13 1,000,000 100,390,109.45 2.17
8 050301 05进出01 1,000,000 100,100,012.58 2.16
9 0901040 09央行票据40 1,000,000 99,226,591.40 2.14
10 070417 07农发17 700,000 70,076,679.90 1.51
5、"影子定价"与"摊余成本法"确定的基金资产净值的偏离
2009年10月1日至2010年3月31日
项
目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25％（含）-0.5％间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0428%
报告期内偏离度的最低值 -0.0079%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0156%
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
7、投资组合报告附注
1） 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
2） 报告期内本基金未存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的20%的情况
3） 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
4）截至2010年3月31日，本基金的其他资产项目包括：
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 13,926,931.85
4 应收申购款 3,331,855.93
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 17,258,787.78
5） 其他需说明的重要事项
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
七、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
阶段 基金净值收益率① 基金净值增长率标准差② 比较基准
收益率③ 比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
2005/4/13至2005/12/31 A 0.6628% 0.0251% 1.1932% 0.0000% -0.5304% 0.0251%
B 0.8377% 0.0307% 1.1932% 0.0000% -0.3555% 0.0307%
2006/1/1至2006/12/31 A 1.4773% 0.0274% 1.7093% 0.0002% -0.2320% 0.0272%
B 1.7199% 0.0313% 1.7093% 0.0002% 0.0106% 0.0311%
2007/1/1至2007/12/31 A 3.3267% 0.1387% 2.4441% 0.0017% 0.8826% 0.1370%
B 3.5741% 0.1410% 2.4441% 0.0017% 1.1300% 0.1393%
2008/1/1至2008/12/31 A 2.6698% 0.0568% 2.4264% 0.0027% 0.2434% 0.0541%
B 2.9159% 0.0608% 2.4264% 0.0027% 0.4895% 0.0581%
2009/1/1至2009/12/31 A 0.7748% 0.0302% 1.3500% 0.0000% -0.5752% 0.0302%
B 1.0174% 0.0321% 1.3500% 0.0000% -0.3326% 0.0321%
2010/1/1至2010/3/31 A 0.2068% 0.0243% 0.3329% 0.0000% -0.1261% 0.0243%
B 0.2663% 0.0313% 0.3329% 0.0000% -0.0666% 0.0313%
八、费用概览
(一) 与基金运作有关的费用
1、 基金费用的种类：
1) 基金管理人的管理费；
2) 基金托管人的托管费；
3) 基金的销售服务费；
4) 基金合同生效后的信息披露费；
5) 基金份额持有人大会费用；
6) 与基金相关的会计师费和律师费；
7) 基金证券交易费用；
8) 按照国家有关规定和基金合同规定可以列入的其它费用。
2、基金运作费用计提方法、计提标准和支付方式：
1）基金管理人的基金管理费：
在通常情况下，基金的管理费按前一日基金资产净值的0.33%年费率计提。基金管理人的管理费计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2）基金托管人的基金托管费：
在通常情况下，基金的托管费按前1日基金资产净值的0.10%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前1日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支取，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3）基金销售服务费
基金销售服务费的计算方法如下：
H＝E×年基金销售服务费率÷当年天数
H为每日应计提的某类基金份额的基金销售服务费
E为前一日该类基金份额所代表的基金资产净值
A. 对于A类基金份额持有人，年基金销售服务费率应为0.25%。对于由B类降级为A类的持有人，年基金销售服务费率应自其降级后的下一个工作日起适用A类基金份额持有人的费率。
B. 对于B类基金份额持有人，年基金销售服务费率为0.01%。对于由A类升级为B类的持有人，年基金销售服务费率应自其达到B类条件的开放日后的下一个工作日起享受B类基金份额持有人的费率。
基金销售服务费每日计算，每日计提，按月支付，由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金资产中一次性支付，由基金管理人代收，基金管理人收到后支付给基金销售机构，专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。
4）若本基金发售失败，发售费用由基金管理人承担。基金合同生效后的各项费用按有关法规列支。
本条第1款第4至第7项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期基金费用。
3、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
4、基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整
1）基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金的基金管理费、基金托管费和销售服务费，无须召开基金份额持有人大会。
2）本基金可在中国证监会允许的条件下按国家的有关规定增加其他种类的基金费用。如本基金仅对新发售的基金份额适用新的基金费用种类，不涉及现有基金份额持有人利益的，无须召开基金份额持有人大会。
5、税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
（二）与基金销售有关的费用
本基金的申购费率、赎回费率均为0%。本基金的每基金份额申购价格和每基金份额赎回价格均为人民币1.00元，计算公式如下：
1、申购份额的计算公式：
本基金申购份额的计算方法如下：
本基金的申购费率为0％；
申购份额=申购金额／每基金份额申购价格
有效申购份额单位为0.01份，计算结果保留到小数点后2位，第3位四舍五入。由此误差产生的损失由基金资产承担，产生的收益归基金资产所有。
2、赎回金额的计算公式：
本基金赎回金额的计算方法如下：
本基金赎回费率为0％；
在投资人部分赎回份额的情况下：
赎回金额=赎回份额×每基金份额赎回价格；
在投资人全部赎回份额的情况下：
赎回金额=赎回份额×每基金份额赎回价格+累积收益
赎回金额单位为元，计算结果保留到小数点后两位，第三位四舍五入。由此误差产生的损失由基金资产承担，产生的收益归基金资产所有。
九、招募说明书更新部分说明
本基金于2005年4月13日成立，至2010年4月13日运作满五年。现依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合基金管理人对本基金实施的投资经营活动，对2009年11月28日公告的《上投摩根货币市场基金招募说明书》进行内容补充和更新, 主要更新的内容如下：
1、在"三、基金管理人"的"主要人员情况"中，对总经理、副总经理及投资决策委员会等信息进行了更新。
2、在"四、基金托管人"中，对基金托管人的基本情况及相关业务经营情况进行了更新。
3、在"五、相关服务机构"中，增加了新代销机构广发华福的信息。
4、在"九、基金的投资"的"基金的投资组合报告"中，根据本基金实际运作情况更新了最近一期投资组合报告的内容。
5、在"十、基金的业绩"中，根据基金的实际运作情况，对本基金成立以来的业绩进行了说明。
上投摩根基金管理有限公司
2010年5月
