广发聚丰股票型证券投资基金 2010年第 1 季度报告
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广发聚丰股票型证券投资基金
2010年第1季度报告
2010年 3月 31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2010年 4月 22日
广发聚丰股票型证券投资基金 2010年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2010年4月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年1 月1日起至 3 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
广发聚丰股票
基金主代码
270005
交易代码
270005 270015
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年12月23日
报告期末基金份额总额
35,590,902,782.89份
投资目标
依托中国快速发展的宏观经济和高速成长的资本市场，通过适
时调整价值类和成长类股票的配置比例和股票精选，寻求基金
资产长期增值。
投资策略
本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依
法公开发行的各类股票、债券、权证以及中国证监会允许基金
投资的其他金融工具。
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本基金将股票资产分为价值类股票和成长类股票两类风格资
产，在两类资产中运用不同的方法分别筛选具有投资价值的股
票，同时保持两类资产的适度均衡配置，构建股票投资组合。
业绩比较基准
80%*新华富时A600指数+20%*新华巴克莱资本中国全债指数
风险收益特征
较高风险，较高收益。
基金管理人
广发基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年 1 月1 日-2010年 3月31 日)
1.本期已实现收益 343,430,641.17
2.本期利润 -1,928,139,525.46
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0540
4.期末基金资产净值 26,996,076,028.48
5.期末基金份额净值 0.7585
(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.65% 1.17% -3.12% 1.03% -3.53% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较
广发聚丰股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2005年 12 月 23 日至 2010 年 3月 31 日）
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注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月。建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合
同有关规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
易阳方
广发聚丰
股票基金
的基金经
理；投资
管理部总
经理；投
资总监
2005-12-23 - 13
男， 中国籍， 经济学硕士，
持有证券业执业资格证
书，1997年1月至2002
年 11 月任职于广发证券
股份有限公司，2002 年
11 月至 2003 年 11 月先
后任广发基金管理有限
公司筹建人员、 投资管理
部人员，2003 年 12 月 3
日至2007年3月28日任
广发聚富混合基金的基
金经理，2005 年 5 月至
今任广发基金管理有限
公司投资管理部总经理，
2005 年 12 月 23 日起任
广发聚丰股票基金的基
金经理，2006 年 9 月至
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2008年4月16日任广发
基金管理有限公司总经
理助理，2008 年 4 月 17
日起任广发基金管理有
限公司投资总监。
1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套法规、
《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大
利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符
合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时
的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票
库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经
理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程
中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资
指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外） ；对于不同投资组合
间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。
公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资
风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现
投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司管理的投资组合包括开放式基金 12 只，企业年金 7 只，特定客户资产管理计划
12 个。与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发小盘成长股票（LOF） 、广发核心精
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选股票和广发聚瑞股票。报告期内，本基金净值增长率与广发核心精选股票、广发小盘成长
股票（LOF） 、广发聚瑞股票的净值增长率差异均未超过 5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致
不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年是全球经济走出危机，步入全面复苏之年。尽管会出现诸如希腊“四小猪”的局部
危机，但世界经济特别是危机源头美国的经济复苏超出预期。国内经济在积极财政政策和适
度宽松的货币政策推动下，经济恢复了高速增长，第一季度可能会出现两位数的经济增长，
已经出现过热的苗头。同时，今年也是中国经济社会转型，迈向新型增长方式的启动之年。
贯穿一季度资本市场的主题是紧缩、区域经济振兴和经济转型。首先，管理层今年开始
推行预期管理，为防止巨量信贷投放带来的经济过热和可能的通货膨胀，管理层加大了对于
信贷投放规模和节奏的管理，市场解读为经济紧缩，于是与投资相关的上游和中游行业受到
打压。其次，国家为了解决区域发展不平衡，先后在中西部和东北推出一系列区域经济振兴
规划。证券市场按地图区域炒作一季度此起彼伏。最后，经济转型包括经济增长方式转变和
经济社会转型引发的行情也贯穿本季度。 新兴战略产业和新兴技术应用领域得到市场大力追
捧。智能电网、高铁、物联网、新能源以及延伸的电子原器件和软件等行业受到爆炒。本季
度另一个特点就是小盘股热度超过往年，热度比 2001 年更甚。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在去年底已经开始关注到今年经济可能存在的变化， 也对国家打压的房地产等行
业进行了减仓，但基于估值的比较，仍重点投资了估值低的能源和金融、机械等行业的龙头
公司，并在估值合理的食品饮料、零售、医药等内需型行业加大配置，前者给基金本季度业
绩带了较大负面贡献，后者有一定正贡献。值得检讨的是，年初本基金已经关注并且认为今
年经济需要转型，也关注到新兴产业可能带来的投资机会，但出于估值的考虑，本基金没有
大规模参与上述区域振兴和经济转型主导的主题投资，基金业绩不理想。另外由于基金规模
的原因，尽管也参与了一些中小盘股票的投资，但由于容量限制，配置比重较低，贡献不大。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
广发聚丰股票型证券投资基金 2010年第 1 季度报告
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由于基数的原因和 PPI滞后的影响，预计二季度的通货膨胀压力会达到全年的峰值，因
此预期管理在二季度力度可能加大。另外，由于贸易摩擦的压力，人民币在二季度较大幅度
升值应是大概率事件，因此内需可能是经济三架马车中唯一的看点。另外，政府推行经济转
型，强调转型比 GDP 增长更重要，因而转型主题将继续在证券市场疯狂演绎。预计今年国内
证券市场有可能象 1999年美国网络泡沫的市场，1999 年的美国，新经济的泡沫一直堆积到
了 2000 年底，而传统产业在资本市场被抛弃，跌幅高达 30%以上。今天，在以经济转型的
号召下，新型产业的泡沫在成长性投资口号推动下也正越吹越大。尽管理性的人知道泡沫迟
早会破灭，但遗憾的是没有先知告诉你是什么时候破灭。是与狼共舞还是坚守价值投资的底
线，是市场参与者最难的选择。本基金将继续坚守价值投资理念，投资重点全面转向与内需
相关的行业。另外，也会在新股中寻找一些成长性好，估值能够接受的公司，特别是新产业、
新商业模式、新技术方面的公司进行投资。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 24,225,485,820.05 89.43
其中：股票 24,225,485,820.05 89.43
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 2,760,222,920.96 10.19
6 其他各项资产 102,756,334.28 0.38
7 合计 27,088,465,075.29 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 18,162,536.40 0.07
B 采掘业 2,718,115,923.30 10.07
C 制造业 10,132,314,405.46 37.53
C0
食品、饮料 2,524,697,284.53 9.35
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C1
纺织、服装、皮毛 35,331,099.51 0.13
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 397,848,336.10 1.47
C4
石油、化学、塑胶、塑料 2,165,285,908.72 8.02
C5
电子 61,638,881.95 0.23
C6
金属、非金属 843,336,778.24 3.12
C7
机械、设备、仪表 3,041,050,727.28 11.26
C8
医药、生物制品 1,063,125,389.13 3.94
C99
其他制造业 --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 16,972,691.40 0.06
E 建筑业 342,103,009.15 1.27
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 1,553,142,176.15 5.75
H 批发和零售贸易 3,250,363,155.26 12.04
I 金融、保险业 4,071,587,639.20 15.08
J 房地产业 1,791,383,559.15 6.64
K 社会服务业 113,396,332.19 0.42
L 传播与文化产业 16,200.00 0.00
M 综合类 217,928,192.39 0.81
合计 24,225,485,820.05 89.74
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601166 兴业银行 70,000,0002,584,400,000.00 9.57
2 600519 贵州茅台 15,290,0002,427,440,400.00 8.99
3 002024 苏宁电器 115,900,0002,177,761,000.00 8.07
4 000792 盐湖钾肥 28,769,5681,464,083,315.52 5.42
5 000063 中兴通讯 32,067,6001,362,873,000.00 5.05
6 600000 浦发银行 53,300,0001,214,174,000.00 4.50
7 600123 兰花科创 27,000,0001,084,320,000.00 4.02
8 000157 中联重科 35,000,000 827,750,000.00 3.07
9 600031 三一重工 23,241,723 788,126,826.93 2.92
10 600325 华发股份 38,000,000 633,840,000.00 2.35
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
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注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 根据公开市场信息， 报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未
被监管部门立案调查， 或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发
行主体未受到公开谴责和处罚。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票
库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,383,211.24
2 应收证券清算款 90,874,498.59
3 应收股利 -
4 应收利息 577,553.83
5 应收申购款 5,921,070.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 102,756,334.28
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 35,793,780,966.11
报告期期间基金总申购份额 661,130,995.13
报告期期间基金总赎回份额 864,009,178.35
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “-” 填列） -
报告期期末基金份额总额 35,590,902,782.89
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§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发聚丰股票型证券投资基金募集的文件；
2.《广发聚丰股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发聚丰股票型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发聚丰股票型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也
可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话
95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十二日
