博时现 金 收益证 券 投资基 金
2010 年第1 季 度报告
2010 年 3 月 31 日
基金管 理人： 博时基 金管理 有限公 司
基金托 管人： 交通银 行股份 有限公 司
报告 送出 日 期：2010 年 4 月 22 日
博时现金收益证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
1
§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年4 月21 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金 产品概况
基金简 称
博时现 金收 益货 币
基金主 代码
050003
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2004 年1 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额
7,516,563,037.99 份
投资 目标
在保证 低风 险和 高流 动性 的前提 下获 得高 于投 资基 准的回 报。
投资策 略
本基金 根据 短期 利率 的变 动和市 场格 局的 变化 ，积 极主动 地在
债券资 产和 回购 资产 之间 进行动 态的 资产 配置 。
业绩比 较基 准
活期存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
现金收 益证 券投 资基 金投 资于短 期资 金市 场基 础工 具，由 于这
些金融 工具 的特 点， 因此 整个基 金的 风险 处于 较低 的水平 。但
是， 本基 金依 然处 于各 种 风险因 素的 暴露 之中， 包 括利率 风险 、
再投资 风险 、信 用风 险、 操作风 险、 政策 风险 和通 货膨胀 风险
等等。
基金管 理人
博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要 财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
博时现金收益证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
2
单位： 人 民币 元
主要财 务指 标 报告期(2010 年1 月1 日-2010 年 3 月 31 日)
1.本 期已 实现 收益 30,211,105.03
2.本期 利润 30,211,105.03
3.期末 基金 资产 净值 7,516,563,037.99
本期已实现收益指基金本 期利息收入、投资收益、 其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利 润为本期已实现收益加上 本期公允价值变动收益， 由于货币市场基金采用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益 率
①
净值收益 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.3129% 0.0004% 0.0900% 0.0000% 0.2229% 0.0004%
本基金 利润 分配 是按 月结 转份额 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
本基金 合同 于2004 年1 月16 日生 效。 按照 本基 金 的基金 合同 规定,自基 金合同 生 效之 日起 3 个
月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 本基 金合 同第 十六 条 （三 ） 投 资范围 、 （八 ） 资产配 置策 略的 有关 约
定。本 基金 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
§4 管理 人报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张勇 基金经 理 2006-7-1 - 6 2001 年起 先后 在南 京市
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商业银 行北 清支 行、 南京
市商业 银行 资金 营运 中心
工作。2003 年加 入博 时公
司，历 任债 券交 易员 、现
金收益 基金 经理 助理 兼任
债券交 易员 。现 任现 金收
益基金 经理 、博 时策 略混
合基金 经理 。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《博时 现金收益证券投 资基金 基金合同》和其 他相关 法律法规的规定，
并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为
基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 由于基金规模波动的原因， 本基金曾出现定期
存款占基金资产净值比例被动超过 30%的情况，基金管理人择机进行了调整，对基金份
额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1、行情回顾
1 季度，CPI 快速上升，2 月份 CPI 同比上升 2.7%，标志着我们正式进入了“负利
率” 时代。PMI ，投 资 增速等一系列宏观 经济 指标，也预示着经 济继 续向好。在此背景
下， 一季度债券市场却走出了一波相对可观的上涨行情。 从根源上分析， 此翻行情主要
来自一季度一些大型机构被动配置压力的增加， 以及一级市场供给的偏少有关。 但从上
升的幅度来看， 有部分“人造行情”之嫌， 尤其是 3 月之前， 市场绝大部分机构对2 月
的CPI 的预测都较低， 造成了收益率的快速下降。 但在公布了2 月的CPI 之后， 数据超
出预期， 市场也立刻作出了价格下跌的回应。 回顾整个一季度， 债券市场走出了一波完
整的上升到下降的小周期。
2、投资思路
1 季度虽然债券市场经历了一波上升到下降的行情，但货币基金可投资产品却没有
太多的变化。 因为央票的发行利率固定在一定的水平， 保持不变。 年初央行超市场预期
博时现金收益证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
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的两次上调存款准备金率， 给大家的一种提前调控的感觉， 但进入3 月份后， 央票到期
大量增加的时候，央行却没有再次上调准备金率，仅仅是用加大央票的发行量来对冲。
由此可以看出， 央行今年的货币政策趋向更加灵活， 多种调控手段并用， 调控时点也难
以预期。 我们在1 季度， 主要的投资思路仍然是保持一定的定期存款比例， 适当增加一
些央票持有，信用产品由于利差的缩小，投资价值有所下降。
3、市场展望与投资策略
2 季度将是政策出台的敏感期， 包括汇率问题， 准备金率是否再次上升， 加息与否，
这些都将对债券市场带来极大的冲击，我们将密切关注宏观指标的变化，在敏感期内，
组合的安全性仍然是重中之重。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内净值增长率为0.31%，业绩基准增长率为0.09%.
§5 投资 组合报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元 ）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 固定收 益投 资 4,803,112,021.05 61.39
其中： 债券 4,803,112,021.05 61.39
资产 支持 证券 - -
2 买入返 售金 融资 产 300,000,000.00 3.83
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,636,187,855.23 33.70
4 其他资 产 83,996,105.52 1.07
5 合计 7,823,295,981.80 100.00
5.2 报告期 债券 回购融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
报告期 内债 券回 购融 资余 额 3.91
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额
占基金 资产 净值 的
比例（ ％）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
报告期内债券回购融资余 额占基金资产净值的比例 为报告期内每个交易日融 资余额占资产净值
比例的 简单 平均 值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
博时现金收益证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
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在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投 资组 合平均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 180
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 180
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 57
报告期内投资组合平均剩余期限超过180 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例(%)
各期限 负债 占基
金资产 净值 的比
例(%)
1 30 天以 内 15.16 3.99
其中： 剩余 存续 期超 过397 天 的浮 动利 率债 2.66 -
2 30 天( 含)—60 天 3.06 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天 的浮 动利 率债 - -
3 60 天( 含)—90 天 7.49 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天 的浮 动利 率债 7.22 -
4 90 天( 含)—180 天 45.21 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天 的浮 动利 率债 - -
5 180 天(含)—397 天（ 含） 32.04 -
其中： 剩余 存续 期超 过397 天 的浮 动利 率债 - -
合计 102.96 3.99
5.4 报告期 末按 券种 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值
的比 例（% ）
1 国家债券 - -
2 央 行票据 1,604,999,439.87 21.35
3 金融债券 1,134,655,518.59 15.10
其中：政策性金融债 1,134,655,518.59 15.10
4 企业债券 248,410,702.02 3.30
5 企业短期融资券 1,815,046,360.57 24.15
6 其他 - -
7 合计 4,803,112,021.05 63.90
8
剩余存续期超过397 天的浮动利率债
券
742,410,998.82 9.88
5.5 报告期 末按 摊余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
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序号 债券代 码 债券名 称 债券数量 （张 ） 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值
的比 例（% ）
1 0801035 08 央行 票据 35 4,500,000 461,514,241.77 6.14
2 070211 07 国开 11 4,400,000 443,923,774.01 5.91
3 0801044 08 央行 票据 44 4,300,000 441,572,035.82 5.87
4 0901044 09 央行 票据 44 3,500,000 347,200,287.08 4.62
5 0801041 08 央行 票据 41 2,000,000 205,287,889.73 2.73
6 090223 09 国开 23 2,000,000 199,990,162.88 2.66
7 0980147 09 中航 工债 02 2,000,000 199,609,201.45 2.66
8 050227 05 国开 27 1,700,000 170,546,646.76 2.27
9 0981142 09 云铜 CP01 1,600,000 159,938,095.88 2.13
10 0981140 09 方正 CP02 1,500,000 149,971,679.39 2.00
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25%（含 ）-0.5%间的次 数 0 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.25%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.05%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.16%
5.7 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组 合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价， 即计价对象以买入成本列示， 按实际利率并考虑其买
入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，
基金账面份额净值始终保持1.00 元。
5.8.2 本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天
的浮息债的摊余成本超过基金资产净值20％的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4 其他资产构成
博时现金收益证券投资基金 2010 年第 1 季度报告
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5.8.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 15,134,457,407.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,795,992,089.41
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 16,413,886,458.48
报告期 期末 基金 份额 总额 7,516,563,037.99
§7 影响 投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公 司 是中国内地首批成立 的 五家基金管理公司之 一 。 “为国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投资价值的发现者” 。 截至2010 年3 月
31 日， 博时基金公司共管理十五只开放式基金和三只封闭式基金， 并且受全国社会保障
基金理事会委托管理 部 分社保基金，以及多 个 企业年金账户，资产 管 理总规模逾 1893
亿元， 累计分红超过人民币509 亿元。 博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基
金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
1)根据银河证券研究所基金研究中心统计， 博时信用债券基金一季度收益率在同类
型53 只基金中排名第三。
2)银河证券基金研究中心数据显示,截至 3 月 26 日,博时旗下博时主题行业、博时
平衡配置、博时裕隆封闭等基金均获得过去三年五星级评级。
2、客户服务
1) 为给广大投资者提供 更加省时、省力、省钱 的网上直销服务，博时 公司在 2010
年3 月推出直销网上交易优惠费率活动。 通过博时直销网上交易系统 （快 e 通和WAP 手
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 58,990,911.57
4 应收申 购款 25,005,193.95
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 83,996,105.52
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机） 进行的基金申购、 转换、 定期定投、 定期转换业务均可享受费率优惠， 转换费率全
面四折（招行卡 除外） ，其中基金申购 、定期 定投业务都须通 过网上 支付或代扣款方式
完成资金支付。
2)为提供安全、 高效的网上交易环境， 博时公司不断升级网上交易系统的安全功能：
2010 年 1 月，博时快 e 通系统增加了动态验证码的功能，对客户身份进行验证；2010
年3 月， 博时快e 通直销交易系统在所有密码输入区域都设置了密码安全控件， 大大提
高了交易安全性。
3)2010 年， 为了更好的服务投资者， 博时基金开展了季刊读者调查活动， 得到了博
时基金持有人的大力支持，共有超过 1000 位 读者填写了问卷，为我们进一步办好季刊
提供了很好的意见和建议。
4)博时基金于2010 年3 月6 日在北京举办了“信心中国 价值发现——博时基金高
端论坛” 活动， 有逾百位客户亲临现场聆听了生动、 丰富的投资理财课， 现场主讲嘉宾
介绍了中国创业投资的历史性机遇， 如何挖掘上市创业企业中的高成长公司， 如何运用
基金管理金融投资的波动性。
3、公司荣誉
1)2010 年 1 月 22 日， 博时基金在 2009 第七 届财经风云榜大型网络评选活动中,获
得“十大品牌基金公司”奖。
2)2010 年1 月21 日， 博时基金在2009 第三届中国机构投资者年会暨“金蝉奖”颁
奖盛典中获得“最佳基金管理团队”奖。
§8 备查 文件目录
8.1 备查文 件目 录
8.1.1 中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
8.1.2《博时现金收益证券投资基金基金合同》
8.1.3《博时现金收益证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6 报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2 存放地 点：
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
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客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
