上投摩根纯债债券型证券投资基金 2010年第 1季度报告
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上投摩根纯债债券型证券投资基金
2010年第1季度报告
2010年3月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月20
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
上投摩根纯债债券
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年6月24日
报告期末基金份额总额
560,596,028.70份
投资目标
本基金将根据对利率趋势的预判，适时规划与调整
组合目标久期，结合主动性资产配置，在严格控制
组合投资风险的同时，提高基金资产流动性与收益
性水平，以追求超过业绩比较基准的投资回报。
投资策略
目标久期管理将优化固定收益投资的安全性、收益
性与流动性。本基金严格遵循投资流程，对宏观经
济、财政货币政策、市场利率水平及债券发行主体
的信用情况等因素进行深入研究，通过审慎把握利
率期限结构的变动趋势，适时制定目标久期管理计
划，通过合理的资产配置及组合目标久期管理，控
制投资风险，追求可持续的、超出业绩比较基准的
投资收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。
风险收益特征
本基金是债券型基金，在证券投资基金中属于较低
风险品种，其预期风险收益水平低于股票型基金，
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高于货币市场基金。
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B
下属两级基金的交易代码
371020 371120
报告期末下属两级基金的份
额总额
189,065,526.98份 371,530,501.72份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
主要财务指标
上投摩根纯债债券A 上投摩根纯债债券B
1.本期已实现收益
1,931,126.38 3,160,272.07
2.本期利润
2,450,235.96 4,096,447.05
3.加权平均基金份额本期
利润
0.0114 0.0104
4.期末基金资产净值
193,421,703.43 378,924,583.35
5.期末基金份额净值
1.023 1.020
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根纯债债券 A：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.09% 0.05% 1.37% 0.07% -0.28% -0.02%
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注：本基金于2009年6月24日正式成立。
2、上投摩根纯债债券 B：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.09% 0.05% 1.37% 0.07% -0.28% -0.02%
注：本基金于 2009年 6月 24日正式成立。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年6月24日至2010年3月31日）
1．上投摩根纯债债券 A：
注：本基金合同生效日为2009年6月24日， 图示时间段为2009年6月24日至2010
年3月31日。
本基金建仓期自 2009年6月24日至2009 年 12 月 23 日，建仓期结束时资产配
置比例符合本基金基金合同规定。
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2．上投摩根纯债债券 B：
注：本基金合同生效日为2009年6月24日， 图示时间段为2009年6月24日至2010
年3月31日。
本基金建仓期自 2009年6月24日至2009 年 12 月 23 日，建仓期结束时资产配
置比例符合本基金基金合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
王亚
南
本基
金基
金经
理
2009-6-24 - 7年以上
复旦大学金融工程专业硕
士。 2003 年至2007年，就职
于海通证券股份有限公司研
究所，任固定收益研究员。
2007年4月加入国泰基金管
理有限公司，任国泰金鹿保
本基金基金经理助理。2008
年6月加入上投摩根基金管
理有限公司，2008年11月起
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任上投摩根货币市场基金基
金经理。
注：1.王亚南先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、
《上投摩根纯债债券型基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一
证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺
省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平
交易模块进行委托。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神，公司于 2009 年委托外部
专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法，并自 2009 年起对旗下管理的
投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度，公司根据上述分类办法组织相
关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工作，并将分类结果作
为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。
报告期内，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本
基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，国内经济呈现较好的增长态势。受益于房地产投资的强劲复苏，投资增
速依然维持在较高水平， 从3月份的PMI指标数据来看， 工业生产保持强劲增长态势；
而受到国内强劲需求的提振，进口大幅提高，出口平稳增长，并于 04 年以来首次出
现逆差；消费也保持较快增长。
一季度， 货币政策虽然保持宽松态势， 但信贷增长和货币增长开始逐步得以控制，
公开市场操作也开始逐步加码回笼资金，但公开操作市场利率继1月初小幅上升后一
直保持稳定。根据CPI所代表的通胀水平变化，货币市场和债券市场利率小幅波动，
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其中一年期央票利率从季度初的2.06%最高升至2.15%然后回落至季度末的1.94%， 10
年期国债收益率从季度初的3.66%最高上升至3.71%随即回落至季度末的3.48%左右。
一季度，我们预计债券市场利率走势还不明朗，纯债基金将利率品种的久期控制
在较短范围内，而对一部分收益较高的信用品种则在评估其风险的基础上适当参与，
整体债券组合久期仍维持在较低水平。
展望二季度，我们认为，在经济增长强劲和通货膨胀逐步走高的的情况下，货币
政策继续调控的可能性比较大。央行可能动用利率工具，适当提高基准利率，债券市
场利率预期缓慢回升，特别是中短端收益率变化幅度较大。不过鉴于中长期利率水平
已经接近中性水平，在此过程中，我们逐步拉长利率品种的投资期限；而基于对未来
宏观经济持续好转的乐观预期，信用债的抗利率风险能力相对较强，我们对信用品种
相对乐观，此外，公开信息显示，未来可转债的发行节奏将明显加快，供应量也将迅
速增加，基于我们对宏观经济持续好转的判断，我们将在新发转债中适当增加投资比
重。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2010年3月31日， 上投摩根纯债基金A类净值为1.023元，本报告期份额
净值增长率为1.09%；上投摩根纯债基金B类净值为1.020元，本报告期份额净值增
长率为1.09%，同期业绩比较基准收益率为1.37%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 525,065,979.57 91.14
其中：债券 525,065,979.57 91.14
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 30,000,000.00 5.21
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 11,027,646.89 1.91
6 其他资产 9,985,307.62 1.73
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7 合计 576,078,934.08 100.00
注：截至2 0 1 0年3月3 1日，上投摩根纯债债券型证券投资基金资产净值为
572,346,286.78元。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 177,026,000.00 30.93
3 金融债券 181,850,000.00 31.77
其中：政策性金融债 181,850,000.00 31.77
4 企业债券 113,279,336.60 19.79
5 企业短期融资券 50,431,000.00 8.81
6 可转债 2,479,642.97 0.43
7 其他 - -
8 合计 525,065,979.57 91.74
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 0901036 09央行票据36 900,00088,515,000.00 15.47
2 080416 08农发16 500,00051,285,000.00 8.96
3 050413 05农发13 500,00050,245,000.00 8.78
4 0901040 09央行票据40 500,00049,175,000.00 8.59
5 070415 07农发15 300,00030,282,000.00 5.29
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
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明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,163,006.69
5 应收申购款 572,300.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,985,307.62
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110003 新钢转债 1,168.20 0.00
2 110004 厦工转债 1,354.30 0.00
3 110005 西洋转债 1,479.60 0.00
4 110006 龙盛转债 14,603.00 0.00
5 110007 博汇转债 2,457,285.40 0.43
6 125960 锡业转债 1,122.57 0.00
7 125969 安泰转债 1,391.60 0.00
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
上投摩根纯债债券
A
上投摩根纯债债
券 B
报告期期初基金份额总额 224,397,242.07 428,620,205.47
报告期期间基金总申购份额 162,722,174.03 86,650,043.70
报告期期间基金总赎回份额 198,053,889.12 143,739,747.45
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 189,065,526.98 371,530,501.72
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
7.1.1
中国证监会批准上投摩根纯债债券型基金设立的文件；
7.1.2
《上投摩根纯债债券型基金基金合同》 ；
7.1.3
《上投摩根纯债债券型基金托管协议》 ；
7.1.4
《上投摩根开放式基金业务规则》 ；
7.1.5
基金管理人业务资格批件、营业执照；
7.1.6
基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十一日
