信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 一 季度报告
信 诚 三 得 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2010 年第一季度报告
2010 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2010 年 4 月 21 日
信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 一 季度报告
§1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年 4 月16 日 复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2
基 金 产品 概 况
基金简称 信诚三得益债券
基金主代码 550004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 9 月27 日
报告期末基金份额总额
157,106,315.61 份
投资目标 本基金在保证基金资产的较高流动性和稳定性基础上， 严格控
制风险， 同时通过主动管理， 追求超越业绩比较基准的投资收
益率。
投资策略 1.债券类资 产的投资策略
本 基 金 将 采 取 自 上 而 下 、 积 极 投 资 和 控 制 风 险 的 债 券 投 资 策
略， 在战略配置上， 主要通过对收益率的预期， 进行有效的久
期管理， 实现债券的整体配置； 在战术配置上采取跨市场套利、
收益率曲线策略和信用利差策略等对个券进行选择， 在严格控
制固定收益品种的流动性和信用等风险的基础上， 获取超额收
益。对于可转债的投资采用公司分析法和价值分析。
2.新股申购 策略
本基金将结合市场的资金状况预测拟发行上市的新股 （或增发
新股） 的申购中签率， 考察它们的内在价值以及上市溢价可能，
判断新股申购收益率，制定申购策略和卖出策略。
3.二级市场 股票投资策略
本 基 金 股 票 投 资 将 注 重 基 本 面 研 究, 选 择 流 动 性 好 、 估 值 水 平
较 低 、 具 有 中 长 期 投 资 价 值 的 个 股 进 行 投 资 。 同 时 分 散 个 股,
构建组合, 以 避免单一股票的特定风险。
4.衍生金融 工具投资策略
本 基 金 对 衍 生 金 融 工 具 的 投 资 主 要 以 对 冲 投 资 风 险 或 无 风 险
套利为主要目的。 基金将在有效进行风险管理的前提下， 通过
对标的证券的研究， 结合衍生工具定价模型预估衍 生工具价值
或风险对冲比例，谨慎投资。
业绩比较基准 80%× 中信标普全债指数收益率 +2 0%× 一 年 期 银 行 定 期 存 款 税
后收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的低风险品种， 其信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 一 季度报告
预期风险与收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型
基金。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信诚三得益债券 A 信诚三得益债券 B
下属两级基金的交易代码 550004 550005
报告期末下属两级基金的份额总额 103,824,565.88 份 53,281,749.73 份
§3
主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位： 人 民币元
主要财务指标
信诚三得益债券A 报告期(2010 年
1 月1 日-2010 年3 月31 日)
信诚三得益债券B 报告期(2010 年
1 月1 日-2010 年3 月31 日)
1. 本期已实 现收益 921,994.65 2,313,464.06
2. 本期利润 925,224.94 2,296,940.20
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0172 0.0213
4. 期末基金 资产净值 110,159,591.05 56,052,530.09
5. 期末基金 份额净值 1.061 1.052
注：1 、 上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
2 、 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益) 扣 除 相 关 费
用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
信诚三得益债券 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2010 年第 1 季度 1.81% 0.21% 1.47% 0.04% 0.34% 0.17%
信诚三得益债券 B
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2010 年第 1 季度 1.73% 0.22% 1.47% 0.04% 0.26% 0.18%
信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 一 季度报告
3.2.2 自 基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的比较
信诚三得益债券 A
信诚三得益债券 B
注： 本基金建仓期自 2008 年9 月27 日至 2009 年3 月27 日， 建仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 一 季度报告
毛卫文
本基金
基金经
理, 副首
席投资
官, 固定
收益总
监
2008 年 9 月
27 日
2010 年3 月
23 日
17
经 济 学 学 士 ， 曾 任 职 于 中 国 建 设 银 行 总
行、中国信达信托投资公司证券经营部、
中国银河证券有限责任公司证券投资部，
加盟银河基金管理有限公司后， 历任公司
债券组合经理、银河收益基金基金经理、
银 富 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 。2006 年 3
月加盟信诚基金管理有限公司， 担任固定
收益总监、副首席投资官。
王国强
本基金
基金经
理、 信诚
经典优
债债券
的基金
经理
2008 年 9 月
27 日
- 11
浙江大学管理学硕士, 曾 任 职 于 浙 江 国 际
信托投资公司投行业务部、 健桥证券股份
有限公司债券业务部、 银河基金管理有限
公司机构理财部, 长 期 从 事 固 定 收 益 证 券
分析和研究, 精于固定收益证券及其衍生
品定价、信用产品的风险分析等。2006
年 8 月加盟 信诚基金管理有限公司, 担任
固定收益分析师。
注：1 、 任职 日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同生效日起即任职，
则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规的规定以及 《信诚 三
得益债券型证券投资基金基金合同》 、 《信诚三得 益债券型证券投资基金招募说明书》 的约定， 本着诚实信
用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管理人通过不断完 善法人治理结构和内部控制制度， 加
强内部管理， 规范基金运作。 本报告期 内， 基金运作合法合规， 没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项 说 明
4.3.1 公 平 交易 制 度 的执行 情 况
针 对 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》 ， 公 司 采 取 了 一 系 列 行 动 来
落实指导意见中的各项要求。 明确了各部门在公平交易执行中的具体责任， 在日常交易中， 严格按照 《 证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。 对于交易所
公开竞价交易，在恒生交易系统中执行公平交易程序， 确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、
比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 对于场外交易， 通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。
4.3.2 本 投 资组 合 与 其他投 资 风 格相似 的 投 资组合 之 间 的业绩 比较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异 常 交易 行 为 的专项 说 明
本报告期内无异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金 的 投资策 略 和 运作分 析
一季度， 经济增长较为强劲， 出口较弱、 内需旺盛， 消费增速较快， 投资受房地产投资带动环比增 长
回升， 物价水平保持温和上升态势， 货币供应回笼较多， 货币供应趋于正常化。 一季度， 银行受信贷总 量信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 一 季度报告
控制影响， 保险公司保费增长较快等因素推动债券需求增加， 中长期利率出现小幅下行。 央票发行利率维
持平稳，短期其他品种利率受此影响基本稳定。
展望全 年， 经济增长将维持较高水平， 调整经济增长结构将是今年的主旋律。 物价方面， 物价温和 上
升的可能性较大， 但是货币供应偏多， 通胀预期持续增强， 消费类工业品受成本上升推动有较大上行压力。
二季度外需仍然较弱， 通胀压力不大， 加息的可能性较低。 下半年， 随着经济增长趋势稳固， 物价逐步上
行，加息的概率较大，届时利率将逐步上行。
一季度 ， 本基金在债券投资方面， 控制债券组合久期， 配置较高比例的浮息债， 防范利率风险； 二 是
配置适当比例的高票息公司债， 在精选个券、 控制风险的基础上， 增强收益。 股票投资方面， 股票投资 方
面， 抓住经济增长结构调整中的投资机会， 挖掘低碳、 新能源、 节能环保、 科技类、 信息技术类以及物联
网等领域估值合理，增长较快的公司，在控制组合波动，控制风险的基础上，增强收益。
4.5 报 告期 内基 金 的 业绩表 现
本基金稳健操作， 加强风险管理， 减少基金净值波动， 延续收益稳定增长的投资风格。 一季度本基 金
比较基准收益率为 1.47% ，本基金 A 、B 净值分别增 长 1.81% 和1.73% ，分别 超越基准 0.34% 、0.26% 。
§5
投 资 组合 报 告
5.1 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益 投资 12,364,598.50 7.19
其中：股票 12,364,598.50 7.19
2 固定收益 投资 141,576,648.20 82.32
其中：债券 141,576,648.20 82.32
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买 断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付金合计 16,468,486.56 9.58
6 其他资产 1,581,505.26 0.92
7 合计 171,991,238.52 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 11,115,598.50 6.69
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - - 信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 一 季度报告
C7 机械、设备、仪表 6,321,598.50 3.80
C8 医药、生物制品 4,794,000.00 2.88
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 1,249,000.00 0.75
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 12,364,598.50 7.44
5.3 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 000423 东阿阿胶 170,000 4,794,000.00 2.88
2 600879 航天电子 250,000 3,192,500.00 1.92
3 000527 美的电器 100,000 2,244,000.00 1.35
4 002065 东华软件 50,000 1,249,000.00 0.75
5 601299 中国北车 160,927 885,098.50 0.53
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 59,790,000.00 35.97
3 金融债券 30,183,000.00 18.16
其中：政策性金融债 30,183,000.00 18.16
4 企业债券 51,603,648.20 31.05
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 141,576,648.20 85.18
信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 一 季度报告
5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 1001020 10 央行票 据20 400,000 39,860,000.00 23.98
2 090407 09 农发 07 300,000 30,183,000.00 18.16
3 098095 09 潭城建债 200,000 20,016,000.00 12.04
4 1001008 10 央行票 据08 200,000 19,930,000.00 11.99
5 126013 08 青啤债 123,510 10,635,446.10 6.40
5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合 报 告 附注
5.8.1 本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到
公 开 谴 责、处 罚 。
5.8.2 本 基金 投 资 的前十 名 股 票中, 没 有 超 出基金 合 同 规定备 选 库 之外的 股 票 。
5.8.3 其 他资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 98,117.92
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,213,234.78
5 应收申购款 270,152.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,581,505.26
5.8.4 报 告期 末 持 有的处 于 转 股期的 可 转 换债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报 告期 末 前 十名股 票 中 存在流 通 受 限情况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 因 四舍 五 入 原因, 投 资 组 合报告 中 市 值占净 值 比 例的分 项 之 和与合 计 可 能存在 尾 差 。
信诚三得益债券型证券投资基金 2010 年第 一 季度报告
§6
开 放 式基 金 份 额变动
单位：份
项目 A 级 B 级
本报告期期 初基金份额总额 48,538,332.38 162,614,029.62
本报告期基金总申购份额 66,205,934.95 3,539,705.83
减：本报告期 基金总赎回份额 10,919,701.45 112,871,985.72
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 103,824,565.88 53,281,749.73
§7
备 查 文件 目 录
7.1 备 查文 件目 录
1 、信诚三得 益债券型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚三得 益债券型证券投资基金基金合同
4 、信诚三得 益债券型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
7.2 存 放地 点
信诚基金管理有限公司办公地--上 海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金 中心汇丰银行大楼 9 层。
7.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
信诚基金管理有限公司
2010 年 4 月21 日
