信诚经典优债债券型证券投资基金 2010 年 第一季度报告
信 诚 经 典 优 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 一季 度 报 告
2010 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2010 年 4 月 21 日
信诚经典优债债券型证券投资基金 2010 年 第一季度报告
§1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年 4 月16 日 复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2010 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2
基 金 产品 概 况
基金简称 信诚经典优债债券
基金主代码 550006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 3 月11 日
报告期末基金份额总额
312,787,109.00 份
投资目标 本基金在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上， 通过
主动管理， 追求基金资产的长期稳定增值， 力争获得超越业绩
比较基准的投资收益率。
投资策略 本基金通过实施稳健的投资策略， 控制基金的整体风险。 在战
略配置上， 主要通过对利率的预期， 进行有效的久期管理， 实
现债券的整体期限、 类属配置。 在战术配置上， 采取跨市场套
利、 收益率曲线策略和信用利差策略等对个券进行选择； 并运
用核心- 卫 星 投 资 组 合 管 理 策 略 进 行 债 券 组 合 构 建 。 本 基 金 也
将适当参与一级市场的投资， 以增强基金收益。 对于可转债的
投资采用公司分析法和价值分析法。
业绩比较基准 90%× 中信标 普全债指数＋ 10%× 活期 存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，
其预期风险与收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票
型基金。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信诚经典优债债券 A 信诚经典优债债券 B
下属两级基金的交易代码 550006 550007
报告期末下属两级基金的份额总额 28,263,922.52 份 284,523,186.48 份
§3
主 要 财务 指 标 和基金 净 值 表现
3.1 主 要财务 指 标
单位： 人 民币元
主要财务指标
信诚经典优债债券 A 报 告期(2010
年 1 月1 日-2010 年 3 月31 日)
信诚经典优债债券 B 报 告期(2010
年 1 月1 日-2010 年 3 月31 日)
1. 本期已实 现收益 105,415.77 466,092.88 信诚经典优债债券型证券投资基金 2010 年 第一季度报告
2. 本期利润 301,364.27 1,922,856.69
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0088 0.0071
4. 期末基金 资产净值 29,024,979.33 290,294,691.65
5. 期末基金 份额净值 1.027 1.020
注：1 、 上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
2 、 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益) 扣 除 相 关 费
用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
信诚经典优债债券 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2010 年第 1 季度 0.98% 0.14% 1.54% 0.05% -0.56% 0.09%
信诚经典优债债券 B
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2010 年第 1 季度 0.79% 0.14% 1.54% 0.05% -0.75% 0.09%
3.2.2 自 基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动 的比较
信诚经典优债债券 A
信诚经典优债债券型证券投资基金 2010 年 第一季度报告
信诚经典优债债券 B
注： 本基金建仓期自 2009 年3 月11 日至 2009 年9 月11 日， 建仓期结束时资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
§4
管 理 人报 告
4.1 基 金经理 （ 或 基金经 理 小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王国强
本基
金基
金经
理、 信
诚三
得益
债券
的基
金经
理
2009 年 3 月
11 日
- 11
浙江大学管理学硕士， 曾任职于浙江国际
信托投资公司投行业务部、 健桥证券股份
有限公司债券业务部、 银河基金管理有限
公司机构理财部， 长期从事固定收益证券
分析和研究， 精于固定收益证券及其衍生
品定价、信用产品的风险分析等。2006
年 8 月加盟 信诚基金管理有限公司， 担任
固定收益分析师。
注：1 、 任职 日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基金合同生效日起即任职，
则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规的规定以及 《信诚 经
典优债债券型证券投资基金基金合同》 、 《信诚 经典优债债券型证券投资基金招募说明书》 的约定， 本着诚
实信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，
加强内部管理， 规范基金运作。 本报告期内， 基金运作合法合规， 没有发生损害基金份额持有人利益的 行信诚经典优债债券型证券投资基金 2010 年 第一季度报告
为。
4.3 公 平交 易专 项 说 明
4.3.1 公 平 交易 制 度 的执行 情 况
针 对 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》 ， 公 司 采 取 了 一 系 列 行 动 来
落实指导意见中的各项要求。 明确了各部门在公平交易执行中的具体责任， 在日常交易中， 严格按照 《 证
券投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》 的有关规定对本基金的日常交易行为进行监控。 对于交易所
公开竞价交易，在恒生交易系统中执行公平交易程序，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先、
比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 对于场外交易， 通过业务流程的人为控制执行公平交易程序。
4.3.2 本 投 资组 合 与 其他投 资 风 格相似 的 投 资组合 之 间 的业绩 比较
本基金管理人旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异 常 交易 行 为 的专项 说 明
本报告期内无异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金 的 投资策 略 和 运作分 析
一季度， 经济增长较为强劲 ， 出口较弱、 内需旺盛， 消费增速较快， 投资受房地产投资带动环比增 长
回升， 物价水平保持温和上升态势， 货币供应回笼较多， 货币供应趋于正常化。 一季度， 银行受信贷总 量
控制影响， 保险公司保费增长较快等因素推动债券需求增加， 中长期利率出现小幅下行。 央票发行利率维
持平稳，短期其他品种利率受此影响基本稳定。
展望全 年， 经济增长将维持较高水平， 调整经济增长结构将是今年的主旋律。 物价方面， 物价温和 上
升的可能性较大， 但是货币供应偏多， 通胀预期持续增强， 消费类工业品受成本上升推动有较大上行压力。
二季度外需仍然较弱， 通胀压力不 大， 加息的可能性较低。 下半年， 随着经济增长趋势稳固， 物价逐步上
行，加息的概率较大，届时利率将逐步上行。
一季度， 本基金在债券投资方面， 控制债券组合久期， 从三个方面增强组合收益： 一是配置较高比 例
的浮息债， 防范利率风险； 二是配置适当比例的高票息公司债， 在精选个券、 控制风险的基础上， 增强 收
益； 三是审慎参与新股申购和增发， 控制新股估值风险的基础上， 参与增长较快的新兴行业的公司的新股
往下申购。
4.5 报 告期 内基 金 的 业绩表 现
一季度，本基金比较基准收益率为 1.54% ，本基 金 A 、B 净值 分别增长 0.98% 和 0.79% ， 分别落后基准
0.56% 、0.75% 。
一季度， 本基金稳健操作， 加强风险管理， 减少基金净值波动， 延续收益稳定增长的投资风格。 由 于
本季较少的参与本季国债金融债反弹行情， 在新股网下申购方面较为审慎， 一季度跑输基准。 鉴于未来债
券市场利率上行风险较大， 本基金仍将维持债券组合较短久期， 在控制风险的基础上积极运用各种收益增
强工具，提高收益，全年获取较大幅度高于基准的稳定收益应无疑问。
§5
投 资 组合 报 告
5.1 报 告期 末基 金 资 产组合 情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益 投资 9,584,185.39 1.98 信诚经典优债债券型证券投资基金 2010 年 第一季度报告
其中：股票 9,584,185.39 1.98
2 固定收益 投资 227,005,453.30 46.88
其中：债券 227,005,453.30 46.88
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付金合计 83,514,535.57 17.25
6 其他资产 164,075,536.35 33.89
7 合计 484,179,710.61 100.00
5.2 报 告期末 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 4,730,323.50 1.48
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 2,068,120.00 0.65
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 537,966.00 0.17
C7 机械、设备、仪表 2,124,237.50 0.67
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 1,786,575.49 0.56
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 3,067,286.40 0.96
M 综合类 - -
合计 9,584,185.39 3.00
5.3 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例(%)
1 300059 东方财富 35,370 3,067,286.40 0.96
2 601299 中国北车 386,225 2,124,237.50 0.67 信诚经典优债债券型证券投资基金 2010 年 第一季度报告
3 600227 赤天化 149,000 2,068,120.00 0.65
4 300036 超图软件 19,208 735,282.24 0.23
5 002315 焦点科技 7,275 544,097.25 0.17
6 002384 东山精密 20,691 537,966.00 0.17
7 002383 合众思壮 13,708 507,196.00 0.16
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报 告期末 按 债 券品种 分 类 的债券 投 资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 29,895,000.00 9.36
3 金融债券 100,610,000.00 31.51
其中：政策性金融债 100,610,000.00 31.51
4 企业债券 66,358,077.60 20.78
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 30,142,375.70 9.44
7 其他 - -
8 合计 227,005,453.30 71.09
5.5 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 债券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 090407 09 农发 07 1,000,000 100,610,000.00 31.51
2 1001008 10 央行票 据08 300,000 29,895,000.00 9.36
3 122954 09 武进债 300,000 28,953,000.00 9.07
4 122974 09 镇城投 200,000 20,200,000.00 6.33
5 110006 龙盛转债 110,000 16,063,300.00 5.03
5.6 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 十 名 资产支 持 证 券投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证 券。
5.7 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 名的前 五 名 权证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组合 报 告 附注
5.8.1 本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到
公 开 谴 责、处 罚 。
5.8.2 本 基金 投 资 的前十 名 股 票中, 没 有 超 出基金 合 同 规定备 选 库 之外的 股 票 。
信诚经典优债债券型证券投资基金 2010 年 第一季度报告
5.8.3 其 他资 产 构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 815.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,074,720.51
5 应收申购款 162,000,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 164,075,536.35
5.8.4 报 告期 末 持 有的处 于 转 股期的 可 转 换债券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%)
1 110006 龙盛转债 16,063,300.00 5.03
2 110007 博汇转债 4,791,825.70 1.50
5.8.5 报 告期 末 前 十名股 票 中 存在流 通 受 限情况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情况说明
1 002384 东山精密 537,966.00 0.17
网下申购未 上市
2 002383 合众思壮 507,196.00 0.16
网下申购未 上市
5.8.6 因 四舍 五 入 原因, 投 资 组 合报告 中 市 值占净 值 比 例的分 项 之 和与合 计 可 能存在 尾 差 。
§6
开 放 式基 金 份 额变动
单位： 份
项目 A 级 B 级
本报告期期初基金份额总额 42,046,836.39 329,929,372.64
本报告期基金总申购份额 1,858,171.74 160,992,798.40
减：本报告期 基金总赎回份额 15,641,085.61 206,398,984.56
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 28,263,922.52 284,523,186.48
§7
备 查 文件 目 录
7.1 备 查文 件目 录
1 、信诚经典 优债债券型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚经典 优债债券型证券投资基金基金合同 信诚经典优债债券型证券投资基金 2010 年 第一季度报告
4 、信诚经典 优债债券型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
7.2 存 放地 点
信诚基金管理有限公司办公地--上 海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金 中心汇丰银行大楼 9 层。
7.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn 。
信诚基金管理有限公司
2010 年 4 月21 日
