万家和谐增长混合型证券投资基金 2010年第一季度报告
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万家和谐增长混合型证券投资基金2010年第一季度报告
2010 年 3 月 31 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2010年4月21日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
万家和谐增长混合
交易代码 前端：519181
后端：519182
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2006年11月30日
报告期末基金份额总额
3,251,234,800.35 份
投资目标
本基金通过有效配置股票、债券投资比例，平
衡长期买入持有和事件驱动投资的优化选择
策略，控制投资风险，谋取基金资产的长期稳
定增值。
投资策略
本基金最大特点是突出和谐增长， 主要包含二
层含义：一、资产配置的和谐，通过有效配置
股票、债券资产比例，谋求基金资产在股票、
债券投资中风险、收益的和谐平衡；二、长期
买入持有和事件驱动投资的和谐， 通过对不同
行业、 不同股票内在价值与市场价格的偏离程
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度和其市场价格向内在价值的回归速度的分
析， 谋求基金资产在不同行业和不同股票投资
中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。
业绩比较基准
沪深 300 指数×65%+中证全债指数×30%+同
业存款利率×5%
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平
介于股票型基金与债券型基金之间,属于中等
风险收益水平基金。
基金管理人
万家基金管理有限公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2010年 1月 1 日-2010
年3月31日）
1.本期已实现收益
52,497,384.20
2.本期利润
-66,152,608.52
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0206
4.期末基金资产净值
2,172,682,868.87
5.期末基金份额净值
0.6683
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
2010 年 1 季度 -2.99% 0.93% -3.52% 0.84% 0.53% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
-30%
0%
30%
60%
90%
120%
150%
180%
2006-11-30
2007-04-16
2007-08-27
2008-01-07
2008-05-21
2008-09-27
2009-02-16
2009-06-29
2009-11-11
2010-03-26
万家和谐增长混合 基金基准
注：本基金成立于2006年11月30日，建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合
基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
李洪雨 本基金基
金经理
2008年9月27
日
- 5年 男，复旦大学经
济学硕士，CFA，
曾任东北证券研
究员、高级研究
员、国联安基金
管理有限公司高
级研究员、基金
经理助理。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基
金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全
高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大
利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接
或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求，
制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实
现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
组合 报告期组合收益
本基金 -2.99%
万家双引擎灵活配置混合型基金 -2.12%
差异 -0.87%
基金间收益率差异绝对值为0.87%，小于5%，不存在非公平交易现象
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1行情回顾及运作分析
2010年第一季度A股市场持续小幅震荡下行，以上证指数计算单季度下跌5.13%。行
业方面电子元器件等具有新兴盈利模式和持续增长潜力的行业表现突出，而受紧缩预期冲
击比较大的行业比如煤炭、有色等表现明显落后，另外由于流动性趋紧而导致以金融石化
为代表的大盘股表现较差，这些都基本符合我们之前的判断。
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同时，期间公布的各种经济数据也是喜忧参半，包括PMI指数、经济增长等数据强劲，
表现出经济继续持续增长，但是物价指数CPI等却不断超越预期，市场对于紧缩政策会继
续出台的预期也在不断强化。
本基金第一季度的操作基本是在我们前期对市场的预判的基础上进行了结构调整，增
持了通讯设备等有望继续保持盈利增长的行业。
从宏观基本面判断，美国经济持续稳步复苏的局面进一步确认，二次探底的可能性大
大降低；国内经济的增长趋势不会改变。从政策来看，政府不断突出调结构的重要性，以
高消耗、大量投资带动增长的经济发展模式会受到挑战，而以消费拉动、技术进步、节能
减排为特征的增长模式有可能会占有更高的地位；从流动性因素来看，扩张性货币政策基
本结束，存款准备金可能会在近期再次上调，而加息在二季度的可能性也大大提高。在这
些条件相互作用下，我们预计后市继续震荡是大概率事件，而其中蕴含的投资机会预计会
是局部性的和结构性的。
本基金认为投资机会将来源于以下方面：1、经济结构调整中首先受益的产业和地区，
主要包括中西部经济的崛起以及节能环保、新材料等战略性新兴产业；2、具有创新商业
模式，并可以通过复制实现快速扩张的成长型投资标的，主要包括文化传媒、信息服务等；
3、人口老龄化将使得传统的医药行业和新兴的服务行业值得持续关注；另外，灵活也是
应对震荡较为有效的方法，我们会根据环境变化及时做出调整。
4.4.2本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.6683 元，本报告期份额净值增长率为-2.99%，
同期业绩比较基准增长率为 -3.52%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资
1,501,752,268.05 65.78%
其中：股票
1,501,752,268.05 65.78%
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2 固定收益投资
416,774,819.87 18.26%
其中：债券
416,774,819.87 18.26%
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
-
-
5 银行存款和结算备付金合计
281,330,848.97 12.32%
6 其他资产
82,977,693.07 3.63%
7 合计
2,282,835,629.96 100.00%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
0.00 0.00%
B 采掘业
208,739,555.03 9.61%
C 制造业
474,370,095.27 21.83%
C0 食品、饮料
0.00 0.00%
C1
纺织、服装、皮毛
58,673,967.84 2.70%
C2
木材、家具
0.00 0.00%
C3
造纸、印刷
0.00 0.00%
C4
石油、化学、塑胶、塑料
69,103,379.16 3.18%
C5
电子
24,440,478.72 1.12%
C6
金属、非金属
47,562,142.80 2.19%
C7
机械、设备、仪表
156,358,890.15 7.20%
C8
医药、生物制品
118,231,236.60 5.44%
C99
其他制造业
0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
4,412,892.96 0.20%
E 建筑业
34,889,604.49 1.61%
F 交通运输、仓储业
56,778,622.95 2.61%
G 信息技术业
252,780,009.61 11.63%
H 批发和零售贸易
78,573,358.10 3.62%
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I 金融、保险业
241,419,349.13 11.11%
J 房地产业
10,344,772.41 0.48%
K 社会服务业
0.00 0.00%
L 传播与文化产业
0.00 0.00%
M 综合类
139,444,008.10 6.42%
合 计
1,501,752,268.0
56 9 . 1 2 %
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1
000063 中兴通讯 1,783,903 75,815,877.50 3.49%
2
600000 浦发银行 2,800,000 63,784,000.00 2.94%
3
000983 西山煤电 1,753,025 61,881,782.50 2.85%
4
600016 民生银行 8,000,943 61,527,251.67 2.83%
5
600036 招商银行 3,769,694 61,370,618.32 2.82%
6
000598 *ST清洗 3,623,989 59,578,379.16 2.74%
7
601111 中国国航 4,303,905 53,669,695.35 2.47%
8
002029 七 匹 狼 2,029,084 53,283,745.84 2.45%
9
000937 冀中能源 1,399,915 52,202,830.35 2.40%
10
600805 悦达投资 3,582,650 50,049,620.50 2.30%
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券
112,236,000.00 5.17%
2 央行票据
252,100,000.00 11.60%
3 金融债券
-
其中：政策性金融债
-
4 企业债券 32,873,515.60 1.51%
5 企业短期融资券 -
6 可转债
19,565,304.27
0.90%
7 其他
8 合计
416,774,819.87 19.18%
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资产净值
比例（％）
1
0801041 08央行票据 41 1,000,000 102,640,000.00 4.72%
2
1001021 10央行票据 21 1,000,000 98,100,000.00 4.52%
3
010110 21国债 ⑽ 600,000 61,146,000.00 2.81%
4
0801047 08央行票据 47 500,000 51,360,000.00 2.36%
5
010112 21国债 ⑿ 500,000 51,090,000.00 2.35%
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在
报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,502,956.33
2 应收证券清算款
22,958,284.80
3 应收股利 -
4 应收利息 8,483,308.66
5 应收申购款 50,033,143.28
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计
82,977,693.07
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 125709 唐钢转债 17,989,640.57 0.83%
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110006 龙盛转债 1,575,663.70 0.07%
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
3,232,580,458.34
报告期期间基金总申购份额
94,876,496.27
报告期期间基金总赎回份额
76,222,154.26
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
3,251,234,800.35
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
5、万家和谐增长混合型证券投资基金2010年第一季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
http://www.wjasset.com
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2010 年 4 月 21 日
