浦银安盛优化收益债券型证券投资基金 2010年第 1季度报告
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浦银安盛优化收益债券型证券投资基金
2010年第1季度报告
2010年3月31日
基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十一日
浦银安盛优化收益债券型证券投资基金 2010年第 1季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
浦银安盛优化收益债券
基金主代码
519111
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年12月30日
报告期末基金份额总额
85,123,942.12份
投资目标
本基金通过对宏观经济运行状况、金融市场的运行
趋势进行自上而下的分析，通过信用分析为基础进
行自下而上的精选个券，在严格控制投资风险的基
础上，主要对固定收益市场各种资产定价不合理产
生的投资机会进行充分挖掘，力争实现基金资产的
长期稳定增值。
投资策略
本基金在宏观经济和债券市场自上而下和自下而
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上分析的基础上，把握市场利率的趋势性变化与不
同债券的价值差异，通过久期配置、收益率曲线策
略等方法，实施积极的债券投资策略。同时，在比
较债券类资产与权益类资产投资价值的基础上，通
过大类资产配置的调整以获得超越业绩比较基准
的投资收益。
业绩比较基准
中信标普全债指数
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，属于证券投资基金
中的较低收益、较低风险品种。一般情形下，其风
险和收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币
型基金。本基金力争在科学的风险管理的前提下，
谋求实现基金财产的安全和增值。
基金管理人
浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
浦银安盛优化收益债券
A
浦银安盛优化收益债券
C
下属两级基金的交易代码
519111 519112
报告期末下属两级基金的份
额总额
83,571,951.21份 1,551,990.91份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
主要财务指标
浦银安盛优化收益债券A 浦银安盛优化收益债券C
1.本期已实现收益
-659,564.28 2,527.54
2.本期利润
-568,360.53 -333.55
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3.加权平均基金份额本期利
润
-0.0062 -0.0005
4.期末基金资产净值
83,423,112.41 1,546,975.60
5.期末基金份额净值
0.998 0.997
注：1、 所述基金业绩指标不包括持有人认购、申购或赎回基金等各项交易费用，计
入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额。
3、 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
4、 浦银安盛优化收益债券型证券投资基金于2009年9月18日刊登公告， 自2009
年9月22日起增加一种新的收费模式-C类收费模式，该类别收取销售服务费，不收
取申购赎回费。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、浦银安盛优化收益债券A：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.60% 0.14% 1.70% 0.05% -2.30% 0.09%
注：本基金于2009年9月22日开始分为A、C两类。
2、浦银安盛优化收益债券C：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①－③ ②－④
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④
过去三个月 -0.70% 0.14% 1.70% 0.05% -2.40% 0.09%
注：本基金于2009年9月22日开始分为A、C两类。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
浦银安盛优化收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1．浦银安盛优化收益债券A：
2．浦银安盛优化收益债券C：
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注：1、经中国证监会批准,本基金于 2009 年 9 月 22 日分为 A、C 两类。具体内容
详见本基金管理人于2009 年9 月18 日刊登的《关于浦银安盛优化收益债券型证券
投资基金增加Ｃ类收费模式并修改基金合同的公告》 。
2、根据基金合同第十一部分第五条规定：基金管理人应当自基金合同生效之日
起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金建仓期自 2008
年12月30日至2009年6月30日， 建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约
定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
段福印
本基金
基金经
理、浦
银安盛
精致生
2008-12-30 - 12
段福印，华东师范大学国际金融学
硕士；获得CFA资格。1998年7月至
2002年8月任职于华夏证券公司， 从
事债券发行与研究工作，2002年9
月至2007年3月任职于上海东新国
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活灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理
际投资管理有限公司，从事宏观经
济研究与固定收益组合管理。2007
年4月段福印先生进入浦银安盛基
金管理公司（筹备组）投资部担任
固定收益投资经理之职，主要负责
宏观经济研究和固定收益组合管
理，直至2008年12月起担任本基金
基金经理。自2009年6月起，同时担
任浦银安盛精致生活灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
注：1、段福印作为本基金的首任基金经理，其任职日期为本基金成立之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的
相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证
监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人制定了《公平交易管理规定》 ，建立健全有效的公平交易执行体系，
保证公平对待旗下的每一基金组合。
在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，并在投资决策过程中，
严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度；在交易执行环节上，详细规定了
面对多个基金组合投资指令交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平
性；从事后监控角度上，一方面是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（1
日，5 日，10 日）发生的不同基金对同一股票的同向交易进行价差分析，并进行统计
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显著性的检验，以确定交易价差是否对相关基金的业绩差异的贡献度；另一方面是公
司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期检查，并对发现的问题
进行及时的报告。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下尚无与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的
相关规范性文件的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2010年第一季度，经济复苏迹象日趋明朗，贷款增速再次成为市场的关注点，投
资者对政府经济刺激政策退出的预期较为强烈，股市宽幅震荡，并对债券市场产生了
较大的影响。
整个一季度，债券市场有较大升幅，在债券市场充裕的流动性作用下，国债，金
融债收益率曲线较大幅度下行，整体下行10多个bp。信用债在配置资金的配置压力
下，延续了去年年底的行情，收益率继续下行。转债市场伴随着股市先抑后扬，但个
别转债跌幅较大。
本基金在第一季度积极应对市场的变化，减持了部分转债、调整了信用债组合，
配置了长期的利率产品，并积极参与新股的申购。基于对股票市场震荡行情可能继续
持续，债券市场资金可能在较长时间内保持充裕，较为旺盛的配置资金贯穿全年的判
断，本基金逐步增加了流动性较好的企业债。利率产品方面，2月份下旬之前资产组
合保持了较短的久期，2月末3月初逐步增加了长期利率产品的配置，拉长了组合的
久期。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截止2010年3月31日， 浦银收益A类基金份额净值为0.9980元，本报告期内A
类基金份额净值增长率为-0.60%，浦银收益 C 类基金份额净值为 0.9970 元，本报告
期内C类基金份额净值增长率为-0.70%。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 25,180.00 0.03
其中：股票 25,180.00 0.03
2 固定收益投资 70,161,401.50 82.12
其中：债券 70,161,401.50 82.12
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 11,580,802.02 13.55
6 其他资产 3,671,900.10 4.30
7 合计 85,439,283.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 25,180.00 0.03
C0
食品、饮料 17,500.00 0.02
C1
纺织、服装、皮毛 - -
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C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 7,680.00 0.01
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 25,180.00 0.03
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002385 大北农 500 17,500.00 0.02
2 002386 天原集团 500 7,680.00 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 38,179,400.00 44.93
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,965,000.00 11.73
其中：政策性金融债 9,965,000.00 11.73
4 企业债券 14,341,800.00 16.88
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 7,675,201.50 9.03
7 其他 - -
8 合计 70,161,401.50 82.57
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 080222 08国开22 100,000 9,965,000.00 11.73
2 080026 08国债26 100,000 9,740,000.00 11.46
3 010303 03国债⑶ 80,000 7,657,600.00 9.01
4 010107 21国债⑺ 70,000 7,398,300.00 8.71
5 010004 20国债⑷ 72,500 7,270,300.00 8.56
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
截止报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
截止报告期末，本基金未持有权证。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的范围。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 83,333.33
2 应收证券清算款 2,605,670.24
3 应收股利 -
4 应收利息 929,896.53
5 应收申购款 53,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,671,900.10
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 125969 安泰转债 2,506,967.40 2.95
2 110004 厦工转债 2,031,450.00 2.39
3 110003 新钢转债 1,168,200.00 1.37
4 110006 龙盛转债 511,105.00 0.60
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票 股票名称 流通受限部分的 占基金资 流通受限情
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代码 公允价值(元)
产净值比
例（%）
况说明
1 002385 大北农 17,500.00 0.02 新股未上市
2 002386 天原集团 7,680.00 0.01 新股未上市
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
浦银安盛优化收益
债券A
浦银安盛优化收
益债券C
报告期期初基金份额总额 103,831,015.53 217,436.08
报告期期间基金总申购份额 179,563.30 1,443,418.59
报告期期间基金总赎回份额 20,438,627.62 108,863.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 83,571,951.21 1,551,990.91
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、
中国证监会批准浦银安盛优化收益债券型证券投资基金设立的文件
2、
浦银安盛优化收益债券型证券投资基金基金合同
3、
浦银安盛优化收益债券型证券投资基金招募说明书
4、
浦银安盛优化收益债券型证券投资基金托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、
中国证监会要求的其他文件
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7.2 存放地点
上海市淮海中路381号中环广场38楼基金管理人办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金
管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦银安盛基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十一日
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