泰达 宏利 行业 精选 证券 投资 基金 2010 年第 1 季度 报告
201 0-03 -31
基金 管理 人： 泰达 宏利 基金 管理 有限 公司
基金 托管 人： 中国 银行 股份 有限 公司
报告 送出 日期 ： 二零 一零 年四 月二 十一 日§1 1 1 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2010 年 4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、 净 值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容不存在虚假记载、 误 导性陈述 或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但 不保证基金一定盈 利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投 资有风险， 投 资者在作出投资决策前应仔细 阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 3 月 31 日。
§2 2 2 2 基金产品 概况
§3 3 3 3 主要财务 指标和基金净值表 现
3 . 1 3 . 1 3 . 1 3 . 1 主要财务 指标
单位：人民币元
基金简称 泰达宏利精选股票
交易代码 162204
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004-07-09
报告期末基金份额总额 1,247,527,980.91 份
投资目标 追求资本的长期持续增值，为投资者寻求高于业绩比
较基准的投资回报。
投资策略 全面引进荷兰银行的投资管理流程，采用“自上而
下”资产配置和行业类别与行业配置，“自下而上”
精选股票的投资策略,主要投资于具有国际、国内竞
争力比较优势和长期增值潜力的行业和企业的股票。
业绩比较基准 70％×新华富时中国 A600 指数收益率+30%×中债国
债总指数（财富）
风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于风险较高的基金品种
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
主要财务指标 开始日期 2010-01-01 结束日期 2010-03-31
1.本期已实现收益 -201,371,771.43注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投 资收益、 其 他收入 （ 不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计 入费用后实际收益水平要 低
于所列数字。
3 . 2 3 . 2 3 . 2 3 . 2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
注：本基金业绩比较基准：70％新华富时中国 A600＋30%中债国债总指数（财富） 。 新华富时中
国 A600 指数是新华富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的 600 只股
票并以流通股本加权的股票指数， 具 有良好的市场代表性。 中 债国债总指数 （ 财富） 是 中央国 债
登记结算有限责任公司推出的中国国债总指数， 该 指数基于全市场角度编制的指数， 价 格选取 上
更侧重于全国银行间债券市场，选样广泛，全面而细致反映债券市场变动。
2.本期利润 -332,265,297.77
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2489
4.期末基金资产净值 5,670,232,422.76
5.期末基金份额净值 4.5452
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.38% 1.21% -2.31% 0.91% -2.07% 0.30%3.2. 2 自基金合 同生效以来基金份 额累计净值增长率变 动及其与同期业绩 比较基准收益率变动
的比较
注： 按基金合同规定， 本 基金自基金合同生效起六个月内为建仓期， 截 至报告日本基金的各项 投
资比例已达到基金合同第十四条（三）投资范围、 （ 四）投资组合中规定的各项比例。
§4 4 4 4 管理人报 告
4 . 1 4 . 1 4 . 1 4 . 1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
刘青山 本基金
基金经
理 ， 公 司
副总经
理兼投
资总监
2004-07-09 - 13 1997 年毕业于中国人民
大学， 获 管理学硕士学位 ，
同年加入华夏证券基金管
理部，参与华夏基金管理
有限公司的筹建，先后在
研究部和投资管理部从事注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4 . 2 4 . 2 4 . 2 4 . 2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体
合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4 . 3 4 . 3 4 . 3 4 . 3 公平交易 专项说明
4.3. 1 公平交易 制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，
本基金管理人公平对待不同投资组合， 确 保各投资组合在获得投资信息、 投 资建议和投资决策 方
面享有平等机会； 严 格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离； 在 交易环节实行集中交易制 度 ，
并确保公平交易可操作、 可 评估、 可 稽核、 可 持续； 交 易部运用交易系统中设置的公平交易功 能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令，未发生任何利益输送的情况。
4.3. 2 本投资组 合与其他投资风格 相似的投资组合之间 的业绩比较
本基金与公司管理的其他投资组合不具有相似的投资风格。
4.3. 3 异常交易 行为的专项说明
本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，在本报告期内未发生因异常交易而受到监管
机构的处罚情况。
4 . 4 4 . 4 4 . 4 4 . 4 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现的说明
4.4. 1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
一季度Ａ股市场大体 上呈震荡 下跌走势 ，引发市 场调整的 最主要因 素就是政 府对刺激 性政
行业研究及投资管理工
作，并分别担任业务经理
和高级经理。 2001 年加入
湘财证券有限责任公司，
参与筹建泰达荷银基金管
理有限公司并工作至今。
13 年基金从业经验， 具 有
基金从业资格。策退出的时间比市场预期的要提前， 另 外监管机构对银行新增信贷的严格控制， 也 加重了投资 者
对经济复苏可持续性的担心， 其 结果就是与经济结合比较紧密的银行、 保 险、 地 产以及大部分 周
期类行业下跌幅度远远超过指数。
当然一季度市场上也有亮点，未来成长前景比较明确的医药、TMT、节能减排等行业表现较
好， 而 一些区域主题的公司也有不错的涨幅。 从 风格指数来看， 小 盘股总体表现仍然要好于大 盘
股。
本基金在年初的行业配置较为均衡， 但 仓位偏高， 因 此在市场的下跌中有所损失。 针 对政 策
退出比预期的要早， 本 基金及时对行业配置做了较大调整， 减 持了周期性较强的原材料行业， 以
及部分中游投资品行业。 增 持了未来成长性较好的 TMT 行业， 以 及受国家持续鼓励的节能减排 行
业。
4 . 4 . 2 4 . 4 . 2 4 . 4 . 2 4 . 4 . 2 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金份额净值为 4.5452 元， 本报告期份额净值增长率为 -4.38%， 同期 业
绩比较基准增长率为-2.31%。
4 . 5 4 . 5 4 . 5 4 . 5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的展望
正如本基金在 09 年四季报中分析的， 2010 年的 A 股市场将呈区间波动的走势， 经 济的持续
复苏形成对市场估值中枢的有效支撑， 而 中国经济长期积累下的诸多结构性问题又制约了市场 的
单边上涨。 从 今年两会的定调来看， 经 济结构的调整是个长期的问题， 因 此我们不能以短期的 眼
光来看待这个问题，因为由此可能对中国整个资本市场的行业结构造成很大的影响。
本基金基于对全年形式的分析，认为 2010 年在震荡的市场中，结构性的机会仍然很多，这
需要自下而上的认真研究和挖掘。这类结构性的机会大致分布在国家所鼓励的战略性新兴产业、
医疗保健、 节 能减排、 新 能源、 区 域振兴等这类领域。 另 外， 对 于估值不断降低， 但 基本面变 化
不大的大市值行业也存在一定的交易性机会， 尤 其是股指期货推出之后， 本 基金也会积极把握 这
类的机会。
§ 5 5 5 5 投资组合 报告
5 5 5 5 . 1 . 1 . 1 . 1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 4,868,413,233.46 84.28
其中：股票 4,868,413,233.46 84.28
2 固定收益投资 4,909,850.90 0.08
其中：债券 4,909,850.90 0.08
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买 断式回购的买入返售金融 资 - -5 . 2 5 . 2 5 . 2 5 . 2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5 . 3 5 . 3 5 . 3 5 . 3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的前十名股票投 资明细
产
5 银行存款和结算备付金合计 865,904,470.06 14.99
6 其他资产 37,227,637.61 0.64
7 合计 5,776,455,192.03 100.00
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 285,605,000.00 5.04
C 制造业 2,545,216,361.31 44.89
C0 食品、饮料 461,015,787.01 8.13
C1 纺织、服装、皮毛 79,712,361.30 1.41
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 54,360,000.00 0.96
C4 石油、化学、塑胶、塑料 338,110,606.45 5.96
C5 电子 67,597,014.00 1.19
C6 金属、非金属 65,067,960.72 1.15
C7 机械、设备、仪表 1,268,051,141.99 22.36
C8 医药、生物制品 188,911,489.84 3.33
C99 其他制造业 22,390,000.00 0.39
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 36,359,842.44 0.64
F 交通运输、仓储业 247,940,529.08 4.37
G 信息技术业 262,092,033.70 4.62
H 批发和零售贸易 147,434,625.92 2.60
I 金融、保险业 823,259,863.32 14.52
J 房地产业 256,437,866.72 4.52
K 社会服务业 158,670,988.96 2.80
L 传播与文化产业 69,795,000.00 1.23
M 综合类 35,601,122.01 0.63
合计 4,868,413,233.46 85.86
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 600016 民生银行 30,000,000 230,700,000.00 4.075 5 5 5 . 4 . 4 . 4 . 4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
5 . 5 5 . 5 5 . 5 5 . 5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名债券投 资明细
5 . 6 5 . 6 5 . 6 5 . 6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前十名资产支 持证券投资 明 细
报告期末基金未持有资产支持证券。
5 . 7 5 . 7 5 . 7 5 . 7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的前五名权证投 资明细
报告期末基金未持有权证。
2 601766 中国南车 40,004,896 222,427,221.76 3.92
3 600036 招商银行 13,000,000 211,640,000.00 3.73
4 600383 金地集团 14,149,913 199,938,270.69 3.53
5 600887 *ST 伊利 6,000,000 193,860,000.00 3.42
6 601601 中国太保 7,000,000 189,000,000.00 3.33
7 601111 中国国航 14,000,000 174,580,000.00 3.08
8 000858 五 粮 液 6,000,053 169,021,493.01 2.98
9 600166 福田汽车 8,000,000 163,280,000.00 2.88
10 600315 上海家化 3,810,758 146,980,936.06 2.59
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 4,909,850.90 0.09
7 其他 - -
8 合计 4,909,850.90 0.09
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 125969 安泰转债 13,230 1,841,086.80 0.03
2 110006 龙盛转债 10,790 1,575,663.70 0.03
3 110007 博汇转债 7,240 862,790.80 0.02
4 110005 西洋转债 4,260 630,309.60 0.015 . 8 5 . 8 5 . 8 5 . 8 投资组合 报告附注
5.8. 3 其他资产 构成
5.8. 4 报告期末 持有的处于转股期 的可转换债券明细
5.8. 1 申明本基 金投资的前十名证 券的发行主体本期是 否出现被监管部门 立案调查， 或在报 告
编制日前一年内受 到公开谴责、处罚 的情形。
基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.8. 2 申明基金 投资的前十名股票 是否超出基金合同规 定的备选股票库。
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,946,025.91
2 应收证券清算款 26,591,426.06
3 应收股利 -
4 应收利息 212,192.12
5 应收申购款 477,993.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 37,227,637.61
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 125969 安泰转债
1,841,086.80 0.03
2 110006 龙盛转债
1,575,663.70 0.03
3 110007 博汇转债
862,790.80 0.02
4 110005 西洋转债
630,309.60 0.015.8. 5 报告期末 前十名股票中存在 流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 6 6 6 开放式基 金份额变动
单位：份
§7 7 7 7 影响投资 者决策的其他重要 信息
§8 8 8 8 备查文件 目录
8 . 1 8 . 1 8 . 1 8 . 1 备查文件 目录
1、中国证监会批准泰达宏利行业精选证券投资基金设立的文件；
2、 《 泰达荷银行业精选证券投资基金基金合同》 ；
3、 《 泰达荷银行业精选证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《 泰达荷银行业精选证券投资基金托管协议》 。
5.8. 6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
报告期期初基金份额总额 1,501,555,893.97
报告期期间基金总申购份额 26,873,493.91
报告期期间基金总赎回份额 280,901,406.97
报告期期末基金份额总额 1,247,527,980.91
1.我公司已于 2010 年 3 月 9 日发布《泰达荷银基 金管理有 限公司关 于股权变 更及公司 更名的
公告》 ， 原公司外方股东荷银 投资管理 （亚洲） 有限公司 将所持有 的泰达荷 银基金管 理有限公
司全部 49％的股权转让给宏利资产管理（香港）有限公司。变更后的股东及持股比例分别为：
北方国际信托股份有 限公司： 51%；宏利资产管理（香 港）有限 公司 : 49% 。同时公司名称由 "
泰达荷银基金管理有限公司"变更为"泰达宏利基金管理有限公司 "。
经报请中国证监会批准， 并通告基金托管人， 我公司已于 2010 年 3 月 17 日发布 《泰达 宏
利基金管理有限公 司关于变更公司旗下 公募基金 名称的公 告》 ， 本基金的名称也相应 改为泰达
宏利行业精选证券投资基金。
2.本报告期间未发生本基金管理人运用固有资金投资本基金的情况； 截 止本报告期末， 本基 金
管理人未持有本基金份额。
8 . 2 8 . 2 8 . 2 8 . 2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8 . 3 8 . 3 8 . 3 8 . 3 查阅方式
投 资 人 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 ） 或 登 陆 基 金
管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com ）查阅。
