南方成份精选股票型基金2010年第1季度报告
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南方成份精选股票型基金2010年第 1季度报告
2010-03-31
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年四月二十日
南方成份精选股票型基金2010年第1季度报告
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§1?重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至2010年3月31日止。
§2?基金产品概况?
基金简称 南方成份精选股票
交易代码 202005
前端交易代码 202005
后端交易代码 202006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007-05-14
报告期末基金份额总额 13,126,892,561.17 份
投资目标 本基金在保持公司一贯投资理念基础上，通过对宏观经济和上市公
司基本面的深入研究，采取定量和定性相结合方法，精选成份股，
寻找驱动力型的领先上市公司，在控制风险的前提下追求获取超额
收益。
投资策略 本基金在保持公司一贯投资理念的基础上，紧密把握和跟踪中国宏
观经济周期、行业增长周期和企业成长周期，通过对行业的深入分
析和上市公司基本面的研究，主要投资两类企业：1、驱动力型增
长行业：通过对中国宏观经济的把握，根据对上下游行业运行态势
与利益分配等因素的观察，考量行业增长周期，以确定对国民经济
起主要驱动作用或作出重大贡献的行业/产业，从中优选代表性企
业重点投资。2、行业领先型成长企业：强调处于企业成长生命周
期的上升期，或面临重大的发展机遇，具备超常规增长潜力的上市
公司。通过投资此两类公司，进而为本基金获取中长期稳健的资产
增值。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征 本基金为股票型基金，属于风险收益配比较高的品种。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注： 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方成份”。
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§3主要财务指标和基金净值表现?
3.1主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 开始日期 2010-01-01 结束日期 2010-03-31
1.本期已实现收益 1,156,175,181.33
2.本期利润
-873,084,625.59
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0659
4.期末基金资产净值 12,783,556,536.16
5.期末基金份额净值 0.9738
注： 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2?基金净值表现?
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.29% 1.22% -4.80% 1.05% -1.49% 0.17%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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§4?管理人报告?
4.1?基金经理（或基金经理小组）简介??
任本基金的基金经理期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
应帅 本基金的
基金经理
2007-05-10 - 8 北大光华管理学院管理学硕士，
具有基金从业资格。曾担任长城
基金管理公司行业研究员，2007
年加入南方基金管理，2007 年 5
月至2009年2月， 任南方宝元基
金经理；2007年5月至今，任南
方成份基金经理。
张慎平 本基金的
基金经理
2007-04-11 - 7 注册金融分析师（CFA） ，经济学
硕士，具有基金从业资格。2003
年加入南方基金， 负责石化化工、
建筑建材行业研究， 2008 年 1
月至今，任南方积配基金经理，
2008年4月至今，任南方成份基
金经理。2010年1月至今，任南
稳贰号基金经理。 南方成份精选股票型基金2010年第1季度报告
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4.2?管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运
作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律
法规及各项实施准则、 《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持
有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3?公平交易专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析?
展望 2010 年，在非常宽松的货币政策和财政政策刺激下，宏观经济正处于稳步复苏的过程
中，同时刺激政策也在预期的逐步退出之中。我们预计，2010 年的宏观经济平淡为主，同时又
有升息和人民币升值压力，结构调整应该是 2010 年宏观经济的主题。随着 2009 年资本市场的上
扬，2010 年再融资以及新股发行将会加大对资金的需求，同时大小非的减持还会延续增长的趋
势；随着经济的复苏，上市公司的业绩开始好转，这些因素交织在一起，市场形成了上下两难的
局面。因此，我们预期 2010 年市场处于整体震荡、结构加剧分化的格局。在经济平稳以及市场
震荡阶段，我们看好区域和低碳主题以及新兴产业。由于本基金受基金契约以及规模限制，采取
了行业均衡配置、舱位保持稳定的策略。
4.5?报告期内基金的业绩表现?
2010年一季度沪深300指数下跌6.43%， 成份精选净值增长率为-6.29%， 业绩基准为-4.80%。 南方成份精选股票型基金2010年第1季度报告
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§5投资组合报告?
5.1报告期末基金资产组合情况??
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 11,530,157,064.08 89.72
其中：股票
11,530,157,064.08 89.72
2 固定收益投资
597,900,000.00 4.65
其中：债券
597,900,000.00 4.65
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
716,363,772.72 5.57
6 其他资产
7,394,772.59 0.06
合计
12,851,815,609.39 100.00
5.2?报告期末按行业分类的股票投资组合???
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 26,887,220.80 0.21
B 采掘业 1,121,264,487.02 8.77
C 制造业 3,621,388,640.37 28.33
C0 食品、饮料 452,265,347.98 3.54
C1 纺织、服装、皮毛 71,602,559.28 0.56
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 1,995,224.00 0.02
C4 石油、化学、塑胶、塑料 427,211,484.79 3.34
C5 电子 136,855,444.82 1.07
C6 金属、非金属 1,039,877,813.40 8.13
C7 机械、设备、仪表 1,186,626,310.80 9.28
C8 医药、生物制品 256,338,195.50 2.01
C99 其他制造业 48,616,259.80 0.38
D 电力、煤气及水的生产和供应业 553,009,913.30 4.33
E 建筑业 367,827,667.44 2.88
F 交通运输、仓储业 535,406,935.91 4.19
G 信息技术业 320,363,709.33 2.51
H 批发和零售贸易 575,547,489.45 4.50南方成份精选股票型基金2010年第1季度报告
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I 金融、保险业 3,330,456,740.21 26.05
J 房地产业 658,626,000.85 5.15
K 社会服务业 75,726,231.11 0.59
L 传播与文化产业 93,558,520.15 0.73
M 综合类 250,093,508.14 1.96
合计 11,530,157,064.08 90.20
5.3?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 600048 保利地产 21,170,379 438,015,141.51 3.43
2 600036 招商银行 25,577,766 416,406,030.48 3.26
3 600016 民生银行 44,866,207 345,021,131.83 2.70
4 600015 华夏银行 25,869,582 331,648,041.24 2.59
5 601166 兴业银行 8,910,999 328,994,083.08 2.57
6 601988 中国银行 73,131,648 313,734,769.92 2.45
7 601939 建设银行 53,926,294 305,762,086.98 2.39
8 601601 中国太保 8,627,873 232,952,571.00 1.82
9 000063 中兴通讯 4,922,696 209,214,580.00 1.64
10 600030 中信证券 7,219,387 205,174,978.54 1.60
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 597,900,000.00 4.68
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
合计 597,900,000.00 4.68
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5.5?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 1001010 10央票10 6,000,000 597,900,000.00 4.68
5.6?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细??
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
5.8?投资组合报告附注?
5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,982,243.85
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,351,504.80
5 应收申购款 1,061,023.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -南方成份精选股票型基金2010年第1季度报告
9
8 其他 -
9 合计 7,394,772.59
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限情况说明
1 600048 保利地产 257,236,701.00 2.01 非公开发行锁定期
§6?开放式基金份额变动?
单位：份
报告期期初基金份额总额 13,412,270,384.92
报告期期间基金总申购份额 46,352,588.03
报告期期间基金总赎回份额 331,730,411.78
报告期期末基金份额总额 13,126,892,561.17
§7备查文件目录?
7.1?备查文件目录?
1、 《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》 。
2、 《南方成份精选股票型证券投资基金托管协议》 。
3、南方成份精选股票型证券投资基金2010年1季度报告原文。
7.2?存放地点?
深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
7.3?查阅方式?
网站：http://www.nffund.com
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