泰和证券投资基金2010 年第一季度报告
泰和证券投资基金2010年第一 季度报告
2010年3 月31 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设 银 行股份有限公司
报告送出 日期：2010 年4 月20日
泰和证券投资基金 2010 年第一季度报告
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泰和证券 投 资基 金2010 年 第 一 季度 报告
§ 1 重要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司 根 据本 基金合 同规 定， 于 2010 年 4 月 16 日复 核了
本报告中的财务指标、 净 值表现和投资组合报告等 内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，但 不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2010 年1 月1日 起至2010年3月31日 止 。
§ 2 基金 产品概 况
（1 ） 基金 简称 嘉实泰 和封 闭( 上交 所上 市 简称： 基金 泰和)
（2 ） 基金 主代码 500002
（3 ） 基金 运作 方式 契约型 封闭 式
（4 ） 基金 合同 生效 日 1999年4月8 日
（5 ） 报 告期 末基 金份 额总 额 20 亿份
（6 ） 投资 目标
为投资 者减 少和 分散 投资 风险， 确保 基金 资产 的安 全并谋 求基 金
长期稳 定的 投资 收益 。
（7 ） 投资 策略
本基金 采用 “自 上而 下” 的资产 配置 与 “ 自下 而上 ” 的股 票选 择
相结合 的投 资方 法。 在综 合宏观 经济 发展 情况 、 政 策取向 、 证 券
市场走 势等 多种 因素 的基 础上， 确定 基金 在股 票、 国债上 的投 资
比例。 坚持 以基 本分 析为 基础， 重视 数量 分析， 系 统考察 上市 公
司的投 资价 值， 最终 确定 所投资 的股 票， 并以 技术 分析辅 助个 股
投资的 时机 选择 。
（8 ） 业绩 比 较 基准 无
（9 ） 风险 收益 特征 无
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（10 ）基 金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
（11 ） 基金 托管 人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§ 3 主要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 元
序号 主要财 务指 标 报告期 （2010 年1月1 日至2010 年3 月31 日）
1 本期已 实现 收益 17,206,985.01
2 本期利 润 -50,114,181.52
3 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0251
4 期末基 金资 产净 值 2,296,964,035.46
5 期末基 金份 额净 值 1.1485
注： （1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收 益加上本期公允价值变动 收益。 （2）上 述基
金业绩指标不包括持有人 认购或交易基金的各项费 用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净 值增长 率
①
净 值增长 率
标 准差②
业 绩比较 基准
收 益率③
业 绩比较 基准
收 益率标 准差④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -2.13% 2.20%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累计净值增 长 率 变动及其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比较
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
基金泰和
图：嘉 实泰 和封 闭累 计份 额 净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（1999 年4 月8日 至2010年3 月31日）
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注：报告期内，本基金的 各项投资比例符合基金合 同（七、 （四 ）投资组合） 的有关约定：(1)
本基金 投资 于股 票 、 债 券 的比例 不低 于本 基金 资产 总值 的80 ％ ， 投 资于国 家 债券的 比例 不低 于
本基金 资产 净值 的20 ％; (2)本基 金持 有一 家上 市公 司的股 票, 不超 过基 金资 产 净值10 ％; 本基
金与由 本基 金管 理人 管理 的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 总和 ， 不超 过 该证券 的 10 ％； (3)
遵守中 国证 监会 规定 的其 他比例 限制 。
§ 4 管理 人报告
4.1 基金经 理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
忻怡
本基金基
金经理
2009 年 1 月
16 日
－ 7 年 曾任职 于上 海银 行、 渣打 银 行上
海分行 ， 曾 任国 泰君 安证券 香港
公司研 究员 、 博 时 基 金管 理 有限
公司研 究员 ，2006 年 9 月 加盟
嘉实基金 ， 曾任 嘉实 稳健 混 合基
金经理。硕士研究 生，CFA ， 具
有基金 从业 资格 ，中 国国 籍。
注： （1）任职 日期、离任 日期是指公司作出决定后 公告之日； （2 ）证券从业 的含义遵从行业协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期 内基 金运作的 遵规 守信情 况说 明
报 告 期内 ，本 基 金管 理人严 格 遵循 了《 证 券法 》 、 《证 券 投资 基金 法 》及 其各项 配 套法 规 、
《 泰和证券投资基金基金 合同》和其他相关法律法 规的规定，本着诚实信用 、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在 严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最 大利益。本基金运
作管理 符合 有关 法律 法规 和基金 合同 的规 定和 约定 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过 IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控， 公 平对待 了旗 下管 理
的所有 基金 和组 合。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格 不 同， 未与 其他 投资组 合进 行 业 绩比 较 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为 。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
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（1 ） 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
报告期 内， 中国 宏观 经济 持续走 强， 企业 盈利 继续 超预期 ， 但 由于 对宏 观紧 缩政策 的担 忧，
A 股市 场整 体震 荡微 跌 ， 沪 深 300 指 数下 跌6.4% 。 但市场 格局 分化 严重 ， 从 风格上 看 ， 大 盘蓝
筹股表 现比 较差 ，而 中小 盘表现 比较 好。 其中 ，上 证 50 指数 下跌8.0% ，中 证 500 指数 上涨 了
6.0% 。 从行 业上 看， 医药 、军工 、电 力设 备等 行业 表现突 出， 而周 期类 行业 表现欠 佳。
报告期 内， 本基 金秉 承长 期价值 的投 资理 念， 保持 低换手 率操 作， 采用 自下 而上的 方法 精
选个股 ，坚 持持 有业 绩可 预见性 强、 竞争 力强 的优 势公司 ；仓 位上 ，本 基金 保持了 较高 水平 ，
行业上 超配 了电 力设 备、 医药和 消费 品。
（2） 简要 展望
展望未 来， 中国 和全 球经 济将全 面进 入复 苏期 ，增 长可持 续性 将得 到进 一步 确认． 中国 经
济未来 几年 增长 的动 力仍 然强劲 ，股 市仍 然处 在中 长期增 长趋 势上 。但 短期 包括地 产在 内的 宏
观调控 的风 险也 在加 大．
我们 对2010 年 的看 法是， 全年将 处于 一个 整固 行情 ， 个股 机会 大于 大盘 机会 。 经过 一年 的
发掘后，以行业和板块为 特征的机会得到比较充分 的发掘，上市公司所体现 出来的经营和盈利
能力的 差异 使得 同一 领域 内不同 公司 的表 现迥 异， 因 此自下 而上 选择 个股 的阿 尔法将 非常 重要 。
本基金将进行进一步优化 组合，在行业配置层面和 个股配置层面再次审视， 主要采用自下而上
的方法精选个股，继续坚 持持有业绩可预见性强、 竞争力强的优势公司。我 们珍惜基金份额持
有人的 每一 分投 资和 信任 ，并力 争在 控制 风险 的前 提下获 取超 额收 益 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1485 元, 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-2.13%。
§ 5 投资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,696,178,017.09 72.87
其中： 股票 1,696,178,017.09 72.87
2 固定收 益投 资 469,885,871.40 20.19
其中： 债券 469,885,871.40 20.19
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 2,377,199.56 0.10
4
买入返 售金 融资 产
-
-
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产
-
-
5
银行存 款和 结算 备付 金合 计
154,541,673.17 6.64
6 其他资 产 4,576,624.55 0.20
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合计 2,327,559,385.77 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 21,351,834.08 0.93
B 采掘业 57,173,541.50 2.49
C 制造业 976,841,952.41 42.53
C0 食品、 饮料
323,321,215.59 14.08
C1
纺织、服 装、 皮毛 -
-
C2
木材、家 具 -
-
C3
造纸、印 刷 -
-
C4
石油、化 学、 塑胶 、塑 料 79,967,952.40 3.48
C5
电子 -
-
C6
金属、非 金属 48,888,218.65 2.13
C7
机械、设 备、 仪表 467,809,019.64 20.37
C8
医药、生 物制 品 56,855,546.13 2.48
C99
其他制造 业 -
-
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 -
-
E 建筑业 -
-
F 交通运 输、 仓储 业 123,915,616.65 5.39
G 信息技 术业 41,306,347.18 1.80
H 批发和 零售 贸易 73,702,093.27 3.21
I 金融、 保险 业 224,791,544.88 9.79
J 房地产 业 107,010,412.32 4.66
K 社会服 务业 -
-
L 传播与 文化 产业 -
-
M 综合类 70,084,674.80 3.05
合计 1,696,178,017.09 73.84
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票简 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 600036 招商银 行 9,581,857 155,992,631.96 6.79
2 600031 三一重 工 3,000,767 101,756,008.97 4.43
3 600600 青岛啤 酒 2,853,441 97,245,269.28 4.23
4 601111 中国国 航 6,549,855 81,676,691.85 3.56
5 600315 上海家 化 2,073,320 79,967,952.40 3.48
6 000651 格力电 器 2,831,675 79,853,235.00 3.48
7 000002 万
科Ａ 8,399,844 79,798,518.00 3.47
8 000858 五 粮 液 2,549,927 71,831,443.59 3.13
9 600066 宇通客 车 3,167,008 58,874,678.72 2.56
10 000537 广宇发 展 3,486,189 54,175,377.06 2.36
5.4 报告期末按券种分类 的债券投资组合
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序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 50,020,275.00 2.18
2 央行票 据 387,420,000.00 16.87
3 金融债 券 30,120,000.00 1.31
其中： 政策 性金 融债 30,120,000.00 1.31
4 企业债 券 -
-
5 企业短 期融 资券 -
-
6 可转换 债券 2,325,596.40 0.10
7 资产支 持证 券 -
-
8 其他 -
-
合计 469,885,871.40 20.46
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券简 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 1001016 10 央 行票 据16 1,200,000 119,580,000.00 5.21
2 1001008 10 央 行票 据08 800,000 79,720,000.00 3.47
3 1001019 10 央 行票 据19 700,000 68,670,000.00 2.99
4 1001014 10 央 行票 据14 500,000 49,825,000.00 2.17
5 1001018 10 央 行票 据18 500,000 49,825,000.00 2.17
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前十名资产支 持证 券 投资明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按 公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 名的前五名权证投资 明细
序号 权证代 码 权证简 称 数量（ 份） 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 580027 长虹CWB1 771,067 2,377,199.56 0.10
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 被监管 部门 立案 调查 情况 ， 在 本报 告编
制日前 一年 内本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 受到公 开谴 责、 处罚 情况 。
（１） 根据 2009 年 9 月 9 日 《 宜宾 五粮 液股 份有 限公司 第四 届董 事会 公告 》 ， 该公 司接 到
中国证监会调查通知书， 因涉嫌违反证券法律法规 ，根据《中华人民共和国 证券法》的有关规
定，证 监会 决定 立案 调查 。
本基金 投资 于 “ 五 粮液 ” 的决 策程序 说明 ： 基 于五 粮液 基本面 研究 以及 二级 市场 的判断 ， 本 基
金投资 于 “ 五 粮液 ” 股票 ，其 决策流 程符 合公 司投 资管 理制度 的相 关规 定。
（２） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券中 其他 九名 证券发 行主 体无 被监 管部 门立案 调查 ，
在本报告编制日前一年内 本基金投资的前十名证券 中其他九名证券发行主体 未受到公开谴责、
处罚。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.8.3 报告 期末 其他 资产 构 成
序号 项目 金额( 元)
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1 存出保 证金 1,747,019.54
2 应收证 券清 算款 832,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,997,605.01
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 4,576,624.55
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券 代码
债券 名称
公允 价值 （元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1
110007 博汇转 债 1,074,913.40 0.05
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§ 6 基金 管理人运用固有资 金投资本 封闭式基金 情况
单位： 份
报告期 期初 基金 管理 人持 有的封 闭式 基金 份额 15,858,600
报告期 间买 入基 金份 额 0
报告期 间卖 出基 金份 额 0
报告期 期末 基金 管理 人持 有 的封 闭式 基金 份额 15,858,600
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例% 0.79
§ 7 备查 文件目 录
7.1 备查文 件目 录
（1 ） 中国 证监 会批 准泰和 证券 投资 基金 设立 的文 件；
（2）《 泰和 证 券投 资基 金 基金合 同》 ；
（3）《 泰和 证 券投 资基 金 招募说 明书 》 ；
（4）《 泰和 证 券投 资基 金 基金托 管协 议》 ；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 泰和 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
7.2 存放地 点
（1 ） 北京 市建 国门 北大 街 8 号华 润大 厦 8 层嘉 实 基金管 理有 限公 司
（2 ） 北京 市西 城区 闹市 口 大街 1 号院 1 号楼 中国 建 设银行 投资 托管 服务 部
7.3 查阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费 查阅， 也可
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按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ，或 发电 子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2010 年4 月20 日
